MetaPlanet在比特幣持倉計劃中上調至超過26倍，目標持有21萬BTC

! ## 有史以來規模最大的籌款活動

メタプラネット株式會社於6月6日決議通過第20次至第22次新股認購權（附行使價格修正條款及行使停止條款）的第三方配發。

發行總數爲555萬個，每個認股權證分配100股普通股。

全行使後潛在股票數量將達到5億5500萬股，預計融資金額約爲7,674億日元（扣除手續費的概算金額）。這是日本資本市場上新股認購權發行史上最大規模。

目標額超過26倍

2025年1月28日公布的“21百萬計劃”中，第13至第17期新股認購權被發行，並設定了2年的行使期限。然而，受到市場強烈支持，僅用3個多月的時間就完成了全部行使，成功籌集了約933億日元的資金費用。

在此期間，該公司的股價從發布時的416日元漲至行使完成時的783日元，約漲88%，顯示了市場對比特幣財寶戰略的高度評價。在此成功經驗的基礎上，決定實施更大規模的555百萬計劃。

メタプラネット正計劃從2024年4月開始轉型爲比特幣財務公司，以對沖日元貶值風險並預期比特幣的長期價值上升。此次大規模的資金費用將進一步加速其戰略。

市場價格超的行使價格

此次發行的新股認購權的最大特點是，行使價格高於市場價格的“溢價型”。首次行使價格爲1,388日元，相較於董事會決議日前日（6月5日）的收盤價1,363日元，附加了1.83%的溢價。

行使價的修正方式也很獨特。每個系列設定了不同的修正倍率，第20次新股認購權的基準價格爲100%，第21次爲101%，第22次爲102%。修正每3個交易日進行一次，每次根據前3個交易日的平均收盤價乘以各自的倍率進行調整。

傳統上，MS認股權證（附有行使價格修正條款的新股認購權）通常設定爲市場價格的8～10%的折扣。然而此次採取的是不適用折扣，而是給予溢價的結構。這既是對現有股東的考慮，也旨在最大化通過行使所籌集的資金。此外，下限行使價格設定爲777日元，即使股價大幅下跌，也能防止過度稀釋的機制。

將95%用於購買BTC

此次資金費用是該公司新制定的“555百萬計劃”的核心。該計劃是在2025年2月完成的“21百萬計劃”（通過發行2億1000萬股新股籌集約933億日元）成功的基礎上制定的，發行規模大幅擴大。

! 收益用途

目標是在2027年末之前加入“1%俱樂部”

MetaPlanet通過此次的555百萬計劃，顯著上調了比特幣持有目標。新的目標如下：

• 2025年末まで：10萬BTC（従來目標：2萬1,000BTC）
• 到2027年末：超過21萬BTC

21萬BTC這個數字相當於比特幣總供應量上限2,100萬枚的1%。擁有這一水平的企業和機構在全球範圍內極爲有限，被稱爲“1%俱樂部”。該公司確立了作爲亞洲代表的比特幣持有企業的地位，旨在進入這個排他性團體。

「代表股東們，強調“謹慎且迅速地積累盡可能多的比特幣”是提升長期企業價值的最合理途徑。」

通過分階段行使來最小化對市場的影響

割當先的EVO FUND（開曼羣島法人）在MetaPlanet的歷次資金費用中，持續承接了新股、新股認購權和普通債券的業績。該基金已確認擁有此次新股認購權全額支付所需的資金。

爲了將對市場的影響降到最低，設定了以下限制：

• 根據東京證券交易所的規則，月度行使數量限制在發行在外股份的10%以內
• 每個系列都可以指定停止行使，公司可以控制行使時機
• 新股認購權的轉讓需要董事會的批準