BTCFi бум: дослідження проекту нового покоління стейблкоїн Біткойн та його технологічної структури

Нещодавно проект, що займається випуском нового стейблкоїна bitUSD на базі Біткойн, отримав фінансування в 10 мільйонів доларів, що викликало широкий інтерес в індустрії. Які ж особливості цього проекту BTCFi, люб'язно названого "усмішкою"? Яка його основна технологічна структура? Чому ринок BTCFi викликає таке захоплення? Давайте детально розглянемо ці питання.

Цей проєкт має на меті захоплення ринкових можливостей BTCFi, інтегруючи переваги кількох зрілих DeFi інфраструктур, і представляє три основні компоненти:

1. bitUSD: Це протокол стейблкоїн з надмірним забезпеченням, подібний до DAI. Користувачі можуть вносити Біткойн до проектного фонду для випуску bitUSD. Він використовує стандарт bitRC20 для забезпечення високої прозорості та співпрацює з ZetaChain для реалізації рідної крос-ланцюгової взаємодії, забезпечуючи обіг в повному ланцюговому середовищі.

2. bitLending: Це нативний бездоверчий кредитний протокол. Він використовує технологію атомарного обміну в модель peer-to-peer для здійснення угод, одночасно впроваджуючи страхову систему для оптимізації процесу ліквідації в традиційному кредитуванні.

3. Кредитний дефолтний своп ( CDS ): це інноваційний деривативний протокол, що інтегрує технологію нарізки NFT та використовує агрегований аукціонний метод для підвищення ефективності та справедливості ринку CDS.

З технічної точки зору, у цього проєкту є два ключові технічні моменти, які заслуговують на увагу:

По-перше, це співпраця з ZetaChain для реалізації корінного крос-ланцюга. ZetaChain є POS-блокчейном, заснованим на Cosmos SDK та механізмі консенсусу Tendermint PBFT, який може надавати послуги взаємодії в середовищі всього ланцюга. Для Біткойна, який не має функцій смарт-контрактів, ZetaChain може розгортати легкі вузли і виконувати мультипідписні операції на основі алгоритму підпису ECDSA, лише необхідно здійснити ефективний моніторинг і управління UTXO на Біткойні для забезпечення безпечного крос-ланцюга. Крім того, особливості смарт-контрактів ZetaChain в усьому ланцюзі дозволяють реалізувати прозоре управління активами всього ланцюга.

По-друге, це стандарт bitRC20, який запозичив концепцію написів, що використовуються для випуску активів у головній мережі Біткойн. Користувачам, які заставляють BTC, спочатку потрібно через офіційний міст перевести активи. Layer2-ланцюг проєкту після підтвердження заставлених активів та завершення перевірки консенсусу надішле команду на основну мережу Біткойн для карбування bitUSD. На відміну від традиційних написів BRC20, які вимагають заздалегідь визначеного загального обсягу, bitRC20 додав операції Mint і Burn, щоб задовольнити потреби динамічного регулювання обсягу постачання стейблкоїнів. Цей гнучкий спосіб випуску написів легше застосовувати на практиці та наділяти можливостями.

Основні капітали активно входять на ринок BTCFi, такі постачальники інфраструктури DeFi також активно займають позиції, причини в основному дві:

З одного боку, ринок BTCFi має величезний потенціал для зростання активів. Наразі загальна заблокована сума в мережі BTC становить лише 1,6 мільярда доларів, що складає 0,14% від загальної ринкової капіталізації BTC, в порівнянні з рівнем блокування активів в мережах ETH, Solana та інших, що має потенціал зростання в 50-100 разів. Крім того, джерела фінансування не обмежуються лише ончейн-активами, але також включають значний попит оффчейн, що походить від ETF фондів BTC+ETH.

З іншого боку, оволодівши основними застосуваннями стейблкоїнів, кредитування, похідних фінансових інструментів та інших активів, пов'язаних з BTC, їхні можливості застосування охоплять усе середовище блокчейн, що може активізувати та сприяти інноваціям у моделі DeFi на всьому ланцюзі, справляючи глибокий вплив на користувачів.