Шифрувальна індустрія: геній чи божевільний? Висхід і падіння Three Arrows Capital
Su Zhu та Kyle Davies - це двоє амбітних молодих людей, які мають гостре розуміння структурних можливостей цифрових валют. Вони зарекомендували себе як мільярдери-фінансові генії в соціальних мережах, перетворюючи це на реальний фінансовий кредит, а потім використовуючи десятки мільярдів позик для спекулятивних інвестицій. Вони використовують свої впливові великі платформи для просування успіху цих інвестицій. Невідомо як, ця пара удаваних мільярдерів поступово перетворилася на справжніх мільярдерів, які можуть купити суперйахти. Вони просувалися вперед наосліп, але, здається, завжди могли ідеально реалізувати плани, поки не настала раптова катастрофа.
Su Zhu та Davies познайомилися в Філіпс-академії в Андовері, штат Массачусетс. Вони обоє походять з відносно звичайних сімей у передмісті Бостона. У школі вони не були особливо популярними, їх вважали "незвичайними". Su Zhu був відомий своїм ідеальним GPA та чудовими оцінками з курсів AP, особливо виділяючись у математиці. Davies був новачком у японській мові, здобувши найвищу відзнаку з японської мови на випуску.
Обидва вступили до Колумбійського університету, вибрали курси з математики та приєдналися до стінної команди. Su Zhu закінчив навчання на рік раніше з відмінними результатами, після чого поїхав до Токіо працювати в Credit Suisse у сфері торгівлі деривативами. Davies також пішов до нього на стажування. Після фінансової кризи Su Zhu приєднався до сингапурської високочастотної торгової платформи під назвою Flow Traders. Там він освоїв мистецтво арбітражної торгівлі та зайняв одне з провідних місць у рейтингу прибутковості компанії.
У 2012 році 24-річний Су Чжу та Девіс вирішили заснувати власну компанію. Вони залучили близько 1 мільйона доларів США початкового капіталу і заснували Three Arrows Capital. Назва компанії походить від японської легенди, яка розповідає про великого воєначальника, що навчав своїх синів розрізняти, як легко зламати одну стрілу і як неможливо зламати три стріли, пов'язані разом.
Three Arrows Capital спочатку зосереджувався на арбітражній торгівлі валютними похідними на ринках, що розвиваються. Su Zhu та Davies виявили своє найкраще позиціонування, а саме здійснення угод у випадку цінових помилок, зазвичай заробляючи лише кілька центів за кожен долар угоди. Ця стратегія викликала незадоволення в банківському секторі, оскільки Three Arrows Capital фактично захоплював кошти, які ці установи зазвичай залишали б за собою.
До 2017 року банки почали намагатися зупинити такі арбітражні операції. Three Arrows Capital зосередила увагу на ринку криптовалют. Досвід компанії в арбітражі відразу став у нагоді, вони використовували відомі торгові стратегії, такі як "kimchi premium". З розвитком бізнесу Three Arrows Capital почала активно запозичувати та здійснювати інвестиції з вищим ризиком.
Су Чжу здобув 570 тисяч підписників у Twitter, просуваючи свою теорію "суперциклу" шифрування. Він постійно підкреслює: купуйте, купуйте, купуйте зараз, суперцикл, зрештою, зробить вас багатим. Three Arrows Capital розширилася з біткоїна до ряду стартапів у шифруванні та більш складних шифрованих валют.
У 2020 році, з огляду на те, що Федеральна резервна система влила кошти в економіку, ринок шифрування протягом кількох місяців зростав. Основний фонд Three Arrows Capital забезпечив прибутковість понад 5900%. До кінця року він управляв активами понад 2,6 мільярда доларів і зобов'язаннями в 1,9 мільярда доларів.
Проте, на початку 2022 року ринок криптовалют почав падати. Three Arrows Capital, здається, вирішила підвищити ризик своїх інвестицій, щоб отримати високий прибуток і знову зайняти міцну позицію. У лютому компанія інвестувала 200 мільйонів доларів у токени Luna. У травні Luna обвалилася майже до нуля, а величезні інвестиції Three Arrows Capital в неї майже за ніч зникли.
Потім компанія почала позичати великі суми грошей у різних джерел, намагаючись погасити інші позики. Але цей фінансовий хаос призвів до масового розпродажу, що спричинило більш широкий крах ринку шифрування. В середині червня Three Arrows Capital почала дефолт за своїми боргами, Су Чжу та Девіс більше не відповідали на будь-які запити.
1 липня Three Arrows Capital подала заявку на банкрутство. Сума претензій кредиторів перевищила 2,8 мільярда доларів. Регулятори розслідують, чи було у компанії порушення законодавства. Su Zhu та Davies наразі зникли безвісти, вважається, що вони втекли до Дубаю. Ця пустельна оаза надає їм особливу перевагу: країна не має екстрадиційних угод ані з Сінгапуром, ані з США.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Підйом і падіння засновників 3AC: небезпечна подорож від генія арбітражу до шифрувального кита
Шифрувальна індустрія: геній чи божевільний? Висхід і падіння Three Arrows Capital
Su Zhu та Kyle Davies - це двоє амбітних молодих людей, які мають гостре розуміння структурних можливостей цифрових валют. Вони зарекомендували себе як мільярдери-фінансові генії в соціальних мережах, перетворюючи це на реальний фінансовий кредит, а потім використовуючи десятки мільярдів позик для спекулятивних інвестицій. Вони використовують свої впливові великі платформи для просування успіху цих інвестицій. Невідомо як, ця пара удаваних мільярдерів поступово перетворилася на справжніх мільярдерів, які можуть купити суперйахти. Вони просувалися вперед наосліп, але, здається, завжди могли ідеально реалізувати плани, поки не настала раптова катастрофа.
Su Zhu та Davies познайомилися в Філіпс-академії в Андовері, штат Массачусетс. Вони обоє походять з відносно звичайних сімей у передмісті Бостона. У школі вони не були особливо популярними, їх вважали "незвичайними". Su Zhu був відомий своїм ідеальним GPA та чудовими оцінками з курсів AP, особливо виділяючись у математиці. Davies був новачком у японській мові, здобувши найвищу відзнаку з японської мови на випуску.
Обидва вступили до Колумбійського університету, вибрали курси з математики та приєдналися до стінної команди. Su Zhu закінчив навчання на рік раніше з відмінними результатами, після чого поїхав до Токіо працювати в Credit Suisse у сфері торгівлі деривативами. Davies також пішов до нього на стажування. Після фінансової кризи Su Zhu приєднався до сингапурської високочастотної торгової платформи під назвою Flow Traders. Там він освоїв мистецтво арбітражної торгівлі та зайняв одне з провідних місць у рейтингу прибутковості компанії.
У 2012 році 24-річний Су Чжу та Девіс вирішили заснувати власну компанію. Вони залучили близько 1 мільйона доларів США початкового капіталу і заснували Three Arrows Capital. Назва компанії походить від японської легенди, яка розповідає про великого воєначальника, що навчав своїх синів розрізняти, як легко зламати одну стрілу і як неможливо зламати три стріли, пов'язані разом.
Three Arrows Capital спочатку зосереджувався на арбітражній торгівлі валютними похідними на ринках, що розвиваються. Su Zhu та Davies виявили своє найкраще позиціонування, а саме здійснення угод у випадку цінових помилок, зазвичай заробляючи лише кілька центів за кожен долар угоди. Ця стратегія викликала незадоволення в банківському секторі, оскільки Three Arrows Capital фактично захоплював кошти, які ці установи зазвичай залишали б за собою.
До 2017 року банки почали намагатися зупинити такі арбітражні операції. Three Arrows Capital зосередила увагу на ринку криптовалют. Досвід компанії в арбітражі відразу став у нагоді, вони використовували відомі торгові стратегії, такі як "kimchi premium". З розвитком бізнесу Three Arrows Capital почала активно запозичувати та здійснювати інвестиції з вищим ризиком.
Су Чжу здобув 570 тисяч підписників у Twitter, просуваючи свою теорію "суперциклу" шифрування. Він постійно підкреслює: купуйте, купуйте, купуйте зараз, суперцикл, зрештою, зробить вас багатим. Three Arrows Capital розширилася з біткоїна до ряду стартапів у шифруванні та більш складних шифрованих валют.
У 2020 році, з огляду на те, що Федеральна резервна система влила кошти в економіку, ринок шифрування протягом кількох місяців зростав. Основний фонд Three Arrows Capital забезпечив прибутковість понад 5900%. До кінця року він управляв активами понад 2,6 мільярда доларів і зобов'язаннями в 1,9 мільярда доларів.
Проте, на початку 2022 року ринок криптовалют почав падати. Three Arrows Capital, здається, вирішила підвищити ризик своїх інвестицій, щоб отримати високий прибуток і знову зайняти міцну позицію. У лютому компанія інвестувала 200 мільйонів доларів у токени Luna. У травні Luna обвалилася майже до нуля, а величезні інвестиції Three Arrows Capital в неї майже за ніч зникли.
Потім компанія почала позичати великі суми грошей у різних джерел, намагаючись погасити інші позики. Але цей фінансовий хаос призвів до масового розпродажу, що спричинило більш широкий крах ринку шифрування. В середині червня Three Arrows Capital почала дефолт за своїми боргами, Су Чжу та Девіс більше не відповідали на будь-які запити.
1 липня Three Arrows Capital подала заявку на банкрутство. Сума претензій кредиторів перевищила 2,8 мільярда доларів. Регулятори розслідують, чи було у компанії порушення законодавства. Su Zhu та Davies наразі зникли безвісти, вважається, що вони втекли до Дубаю. Ця пустельна оаза надає їм особливу перевагу: країна не має екстрадиційних угод ані з Сінгапуром, ані з США.