Kripto para koruma fonu geçen yıl çöktükten ve tüm endüstrileri yok eden bir piyasa çöküşünü tetikledikten kısa bir süre sonra, Kyle Davies bir uçağa bindi ve sorunlarını geride bıraktı.
Bali'ye uçuyor. Şirketi tasfiye edildiğinde ve iki kıtada kolluk kuvvetleri tarafından soruşturma yapıldığında, Davies günlerini kafelerde resim yaparak ve sahilde Hemingway okuyarak geçirdi.
O da seyahat etti. Kızarmış istiridyelerin birkaç dolara mal olduğu Tayland'a gitti ve Malezya'nın yerel mimarisine hayran kaldı. Dubai'deki özel hayvanat bahçesinde bir direğe zincirlenmiş bir kaplanı okşarken çekilmiş bir fotoğrafını paylaştı. Bahreyn'de Formula 1 Grand Prix'sinin önünde yarıştı.
Davies, güneşli bir akşam Bali'de bir çatı katında bir grup kripto para meslektaşıyla mantar topluyordu. Geçen ay eşi ve iki küçük kızıyla tatildeyken İspanya'nın Barselona kentinde bir deniz ürünleri restoranında akşam yemeğinde "Yıldızlara bakıyorsunuz ve sanki hareket ediyorlarmış gibi" diye hatırladı. "Çime dokunuyorsun ve normal çimen gibi değilmiş gibi hissediyorsun."
Görünüşe göre, bir kripto endüstrisi paryası olarak hayat o kadar da kötü değil.
36 yaşındaki Davies ve Su Zhu tarafından kurulan bir koruma fonu olan Three Arrows Capital, bir yıl önce neredeyse bir gecede çöktü. Bir zamanlar yüzbinlerce Twitter takipçisi tarafından hayran olunan ve ticaret zekaları ve cesur piyasa tahminleriyle tanınan kripto para süperstarlarıydılar. Kripto podcast sahnesinin düzenli üyeleridirler ve nüfuzları, önde gelen şirketlerden yüz milyonlarca dolar borç almalarına ve endüstrinin geleceği üzerine büyük bahisler yapmalarına olanak sağlamıştır.
Riskten korunma fonları başarısız olduğunda, tüm endüstri aşağı çekilir. Ardından gelen kriz, milyonlarca amatör yatırımcının birikimlerini yok etti ve diğer şirketleri iflasa sürükledi.
Ancak kendi hesaplarına göre Davies ve Zhu gelişiyor. Üç Ok Başkentinin üssü olan Singapur'dan Asya'yı dolaşmak için ayrıldılar ve yaz tatillerini etkin bir şekilde geçirdiler. Davies meditasyon yapmaya başlar. Su Zhu video oyunları oynadı ve bir sörf hocası buldu. Eski arkadaşları medyada onu kötüledi, ancak sörfçülerden UFC dövüşçülerine kadar yeni arkadaşlar edindi.
Zhu, Singapur'daki malikanesinden "Bana çok fazla sempati ve sempati beslediler. Büyük bir kavgada yenildiler, sponsorlukları falan kaybettiler ve herkes ağlıyordu. Ama sonra boksörün kendisi - o Aklımı aldı. bir sonraki oyuna geçti."
Kripto endüstrisi geçen yıl çöktükten ve piyasadan 1 trilyon dolardan fazla silindikten sonra, endüstrinin önde gelen isimlerinden bazıları sorumlu tutuldu. Dünyanın en büyük kripto para borsası Binance'in CEO'su Changpeng Zhao, adli soruşturma altında ve ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından dava ediliyor. FTX ticaret platformunun kurucusu Sam Bankman-Fried, dolandırıcılık suçlamalarıyla yargılanmayı beklerken California, Palo Alto'daki çocukluk evinde ev hapsinde tutuluyor. Başarısız olan kripto para birimi Luna'yı yaratan Güney Koreli girişimci Do Kwon, aylarca yetkililerden kaçtıktan sonra bu baharda Karadağ'da tutuklandı.
Bununla birlikte, kripto para birimlerini kitlelere pazarlayarak zenginlik ve statü kazanan diğer birçok yönetici, ciddi sonuçlardan kaçındı. Erken para kazanıyorlar ve emlak veya vergi cennetlerine yatırım yapıyorlar.
Three Arrows Capital'in kurucuları en belirgin örneklerden ikisidir. Zirvedeyken 4 milyar dolardan fazla fonu yönettikten sonra, hala rahat yaşıyorlar. Davies ve Zhu, toplam servetleri hakkında bir tahminde bulunmayı reddettiler, ancak yıllar boyunca çalışmaya ihtiyaç duymayacak kadar yeterince tasarruf ettiklerini söylediler.
Her iki taraf da fiyasko için özür dilemeye istekli değildi. Three Arrows'un alacaklılara 3,3 milyar dolar borcu var; şirket Britanya Virjin Adaları'nda kayıtlı ve mahkeme tarafından atanan tasfiye memuru Davies ve Zhu'nun tasfiye sürecinde işbirliği yapmayı reddettiklerini iddia ediyor. Geçen Ekim ayında Bloomberg, ABD federal düzenleyicilerinin Davies ve Zhu'nun Three Arrows Capital'deki yatırımcılara mali durumları hakkında yalan söyleyip söylemediklerini araştırdıklarını bildirdi.
Davies ve Zhu, yanlış bir şey yapmadıkları konusunda ısrar ediyorlar. Ölüm tehditleriyle karşılaştıklarını söylediler, ancak hiçbir devlet kurumunun onları yargılamadığını veya tutuklanmalarını talep etmediğini kaydettiler.
Geçenlerde bir arkadaşı Davies'e pişmanlık duyup duymadığını sordu. "Neye pişmanlık?" diye cevap verdi.
Son birkaç aydır Davies ve Zhu bir geri dönüş planlıyorlar. Nisan ayında, geçen yılki kripto para birimi patlamasında para kaybeden tüccarlar için bir pazar yeri olan Open Exchange'i başlattılar. Müşteriler, FTX ve Three Arrows'un kendisi gibi feshedilmiş kripto şirketlerinin iflas siteleri üzerindeki iddiaları alıp satabilecekler.
Ocak ayında yatırımcılara gönderilen bir sunum belgesinde Davies ve Zhu, Bankman-Fried'in başarısız ticaret platformunun halefi olan yeni şirketlerine "GTX" kod adını verdiler.
Zhu, "Sadece komik olduğunu düşündüm," dedi.
Şifreleme "Süper Döngü"
Davies ve Zhu paralel yaşamlar sürüyor. Kuzeydoğu Amerika Birleşik Devletleri'nde büyüdüler ve liseyi Andover, Massachusetts'teki Phillips Academy'de birlikte okudular. 2000'li yılların ortalarında Columbia Üniversitesi'nde lisans öğrencisiyken iş ortağı oldular. Birinci sınıftan sonraki yaz, Buenos Aires'e gittiler, bir kafede dükkan açtılar, yerel işçilere çevrimiçi poker oynamayı öğrettiler ve karşılığında alabilecekleri bir miktar parayla bahse girdiler.
Ancak Güney Amerikalı vur ve vur oyuncularından oluşan bir ordu yaratma planlarının ölümcül bir kusuru vardı: hiçbiri İspanyolca bilmiyordu. Yanlışlıkla işçi sınıfı Arjantinlilerin İngilizce bildiklerini varsayıyorlar.
Davies ve Zhu, Columbia Üniversitesi'nden mezun olduktan sonra, 2012'de 20'li yaşlarında Three Arrows'a başlamadan önce kısa bir süre Credit Suisse'de çalıştı. Yabancı para birimlerine sabitlenmiş finansal ürünlerin ticaretine başladılar, ancak piyasa ciddi bir gerilemeden toparlanınca 2019 civarında kripto para birimlerine geçtiler.
Davies ve Zhu, 2021 yılına kadar milyarlarca doları yönetiyor, kripto para birimi girişimlerine yatırım yapıyor ve kripto para birimi fiyatları rekor seviyelere yükselirken daha da büyük bahisleri körüklemek için yüz milyonlarca dolar borç alıyor. Twitter'da 500.000 takipçi toplayan Zhu, bitcoin fiyatının 1 milyon doları aşacağını söyleyen kripto para birimi "süper döngü" teorisini destekliyor.
Davies, işi bir bütün olarak çevrimiçi bir oyundan farklı görmediğini söyledi. "Oyunda gerçekten iyiysen, çok para kazanacaksın" dedi.
Bir süreliğine bahis işe yaradı. Basında çıkan haberlere göre Zhu, Singapur'un mali seçkinleri arasında popüler bir malikane türü olan üst düzey bir bungalov için 35 milyon dolar ödedi ve adada sakin, ağaçlarla çevrili bir mahalleye yerleşti.
Davies daha cömert ödüllerin peşine düşer. "Az önce Zhu'ya 'Bir tekne alacağım. Ona ihtiyacım var' dedim" diye hatırlıyor. "Zhu, 'Tamam, buna benim de ihtiyacım var' gibiydi. 'Tamam, o zaman birlikte olmamız gerekiyor' gibiydim."
İtalyan tersanesi Sanlorenzo tarafından tasarlanan, beş katlı, iki açılır kapanır teraslı ve yüzme havuzlu bir süper yat seçtiler. Yatırımcılar arasında şaka gibi kripto para birimi Dogecoin hakkında popüler olan bir mem'e atıfta bulunarak gemiye Much Wow adını verdiler.
Yatçılık, Davies'in favorisi oldu. İçeride, NFT'ler olarak bilinen bir dizi misli olmayan token, benzersiz dijital koleksiyon öğeleri sergilemeyi planlıyor. Zemin kat, bir biyolog ve hevesli bir bahçıvan olan Zhu'nun karısının emriyle bir hidrofonik bahçe olarak kuruldu.
Heyecan verici bir zamandı. Davies, "Aslında bazı adalara da bakıyorum" dedi. Ancak teknede son rötuşları yaparken, kripto para piyasası bir krize doğru gidiyordu. Singapur'da Davies ve Zhu, Luna'nın kurucularıyla çıkmaya başladı. Şubat 2022'de LUNA'yı 200 milyon dolara satın aldılar.
Üç ay sonra, Luna sadece birkaç gün içinde tüm değerini kaybetti. Kaza, tüm büyük kripto paraların fiyatlarının düşmesine neden oldu. Three Arrows'un diğer bahislerinin çoğu hızla bozuldu.
Piyasa çöktüğünde, kurucuların borç verenleri onlara yüz milyonlarca doları, yani Three Arrow'un artık sahip olmadığı parayı geri ödemelerini emretti.
Sahne arkasında kaos vardı. İngiliz Virgin Adaları mahkemesinde dosyalanan belgelere göre, Three Arrows, başka bir alacaklıdan ayrı bir krediyi geri ödemek için kripto para birimi kredi kuruluşu Genesis'ten 5.000 bitcoin (o sırada 125 milyon dolar değerinde) borç almaya çalıştı. (Zhu, mali manipülasyon iddialarının yanlış olduğunu söyledi.) Şirketin kaderi netleştikçe, borç verenler Davies ve Zhu'nun mesajlara yanıt vermediğinden şikayet etti.
Şirketin çöküşünün etkisi hemen oldu. Three Arrows'un en büyük alacaklılarından biri, ona yaklaşık 700 milyon dolar borç veren kripto para bankası Voyager Digital. Three Arrows krediyi temerrüde düşürdükten sonra, Voyager iflas etti ve milyonlarca müşterinin birikimlerini sildi.
Müşterileri, Voyager'ın iflasına nezaret eden yargıca yazdığı mektuplarda, bu hayat değiştiren kayıpların etkisini anlattı. Voyager'da 30.000 doları olan bir yatırımcı, "Sonu görünmeyen bu parayı kaybetmek ailem için dayanılmaz," diye yazmıştı, "Çoğu gece sadece merdivenlerden inip çıkarak uyanıyorum Git, hatalarını düşün."
Twitter'da öfkeli kripto para birimi yatırımcıları, Davies ve Zhu'yu piyasa çöküşünü hızlandırmakla suçladı. Singapur'un mali düzenleyicisi, hükümete "yanıltıcı" bilgi sağladığını söyleyerek Three Arrows'u kınadı. Basında bir alacaklı, kurucuları mali durumları hakkında yalan söylemekle suçladı ve onları kötü şöhretli Ponzi dolandırıcısı Bernie Madoff ile karşılaştırdı.
Zhu, avukatının kendisine Three Arrows'un eylemlerinin "beyaz insanlardan daha beyaz" olduğuna dair güvence verdiğini söyledi. Geçen Haziran ayında şirket tasfiyeye gittiğinde, o ve Davies Bali'deydiler. Zhu sörf yapmayı öğreniyor. Davies bir dizi boya satın aldı ve natürmort resim denemeye başladı.
Davies, gezisi hakkında "Çok yağlı domuz yemekleri yemek, çok şarap içmek ve ardından sahile gidip meditasyon yapmak" dedi. "Bu mucizevi deneyimlere sahipsiniz."
Haziran sonunda, Britanya Virjin Adaları'ndaki bir mahkeme, fonu devralmak ve alacaklılara olan 3 milyar dolardan fazlasını geri almak için danışmanlık şirketi Teneo'dan tasfiye memurları atadı. Haftalarca, kurucunun nerede olduğu bilinmiyordu. Tasfiye memurları, mahkemede Davies ve Zhu'nun önemli kayıtları sakladığından şikayet ettiler.
Tasfiye memurlarının mahkemedeki ifadelerine göre, Temmuz ayında bir konferans görüşmesi sırasında, kurucular kameraları kapalı olarak Zoom'da göründüler ve Three Arrows'un yeni gözetmenleri onları defalarca sorgularken sessiz kaldılar.
Davies ve Zhu, yasal süreçte işbirliği yaptıklarını söylüyor. Ancak Aralık ayında, tasfiye memurlarının avukatı Adam Goldberg, iflas hakimine, ikisinin "görevleri gereğince alacaklılara bilgi ve varlık sağlamadıklarını" söyledi.
Goldberg, "Kurucuların davranışları, bir şeyler sakladıklarını gösteriyor" dedi.
Geri gelmek
Bali ve Dubai'de seyahat ettikten sonra Zhu, eşi ve iki genç kızıyla birlikte Three Arrows'un başarısının zirvesindeyken satın aldığı lüks bir bungalovda yaşamak için Singapur'a döndü. Geçen yıl çift, bahçelerini bir permakültür çiftliğine dönüştürdü; doğada bulunan kendi kendine yeten ekosistemleri kopyalamak için tasarlanmış ayrıntılı bir göller ve bahçeler sistemi. Ördeklere, tavuklara ve birçok yusufçuk türüne ev sahipliği yapar.
Mayıs ayında bir öğleden sonra, gömleksiz bir adam bitki sıraları arasında dolaşıp durmaksızın fotoğraf çekiyordu. Zhu, "Singapur'daki en önde gelen böcek uzmanlarından biri," diye açıkladı.
Birçok kripto savunucusu gibi, Zhu'nun da cesur iddialarda bulunma eğilimi var. Kripto para birimleri hakkındaki tartışmanın Amerika Birleşik Devletleri'nde iç savaşa yol açabileceğini tahmin ediyor ve piyasa hakkındaki gözlemlerini dünya tarihi açısından sık sık dile getiriyor.
Geçen ay bir yemekte "Şövalyelik çağına giriyoruz" dedi. Bir iki saat sonra ekledi: "İftiranın altın çağındayız."
Zhu'nun rehberli arazi turu sırasında, ekonomi tarihine giriş yapmak için bir tavuk çiftliğinde durur. "Ben her zaman antikapitalist oldum" dedi. Ayrıca "aslında kişisel olarak yatlara karşı" olduğu konusunda ısrar etti.
Karısı ona şüpheli bir bakış attı. "Dünyayı gezme hayallerin var," dedi.
Çok Wow asla yelken açmadı. Mahkeme kayıtları, tersanenin son ödemeyi yapmamaları üzerine Davies ve Zhu ile olan sözleşmeyi iptal ettiğini, yatın yeni bir alıcıya satıldığını ve Three Arrows tasfiye memurlarının bu meblağı, yani 30 milyon dolarlık anlaşmayı geri almaya çalıştığını gösteriyor. Tasfiyeciler başka yollardan da fon topladılar: Geçen ay Sotheby's, Three Arrows Capital'in NFT koleksiyonunu yaklaşık 2,5 milyon dolara açık artırmaya çıkardı.
Davies ve Zhu, kayıtları şirketin yeni yönetimine teslim ettikleri konusunda ısrar ediyorlar. Ancak tasfiye memurları, hala önemli materyallerin eksik olduğunu ve kurucuların işbirliği eksikliğinin, kurtarma sürecinin maliyetini ikiye katladığını söylediler.
Britanya Virjin Adaları'nın tasfiyesine öncülük eden Teneo'nun kıdemli genel müdürü Russell Crumpler, "Orada olmaları gereken en son duruşmada, bunlardan biri Dubai'deki bir tekneden tweet atıyor gibi göründü" dedi.
Şimdiye kadar, hükümetin Three Arrows ile ilgili soruşturmalarının hiçbiri suçlamayla sonuçlanmadı. Geçen yıl Davies ve Zhu'yu azarlayan Singapur Para Otoritesi'nin bir sözcüsü, kurumun "daha fazla ihlal olup olmadığını değerlendirdiğini" söyledi. SEC ve Emtia Vadeli İşlemleri Ticaret Komisyonu temsilcileri yorum yapmaktan kaçındı.
Davies, Three Arrows'tan geçen yaz bitmeden ayrılmayı planladığını söyledi. "Aslında Bali'de meditasyon yapmak için o kadar çok zaman harcadım ki gerçekten rahatlamıştım" dedi.
Şirketlerinin çöktüğünü gördükten birkaç ay sonra, o ve Zhu, Bali'de muhtemelen bir kripto para belirteci içeren bir ortak yaşam planı da dahil olmak üzere yeni iş girişimlerini tartışıyorlardı.
"Dalgalar - gelmeye devam ediyorlar," dedi Zhu, bir sörf metaforu kullanarak. "Büyük bir dalgaya çarpabilirsin. Sorun değil. Kendine zarar verebilir, sonra iyileşebilir ve bir sonrakine geçebilirsin."
Davies ve Zhu, geçen Kasım ayında, FTX'in kapandığı sıralarda, güçlü halk varlıklarını yeniden inşa etmeye başladılar. Aniden kasabada daha da büyük bir kötü adam belirir.
Davies, FTX'ten Bankman-Fried'in kripto piyasasını Three Arrows Capital'e kasıtlı olarak zarar vermek için manipüle ettiğine dair çok fazla kanıt göstermeden tartışmaya CNBC'de devam etti. (Bay Bankman-Fried iddiayı yalanladı.) Bir moderatör, Davies'e Endonezya'nın ABD ile suçluların iadesi anlaşması olmadığı için Bali'ye taşınıp taşınmadığını sordu.
"Hayır," diye yanıtladı, "sadece güzel bir yer."
Davies ve Zhu, yeni şirketleri Open Exchange'i kurmak için geçen yılın sonlarında CoinFLEX kurucuları Mark Lamb ve Sudhu Arumugam'a katıldı. CoinFLEX, geçen yıl çöken bir kripto para birimi şirketidir.
İş zorlu bir başlangıç yaptı. Open Exchange Twitter hesabında yatırımcı olarak listelenen şirketlerden bazıları herhangi bir ilgiyi reddetti. Dubai'deki bir mali düzenleyici, Open Exchange'in lisanssız çalıştığını söyledi.
Zhu, eleştiriyi reddettiğini söyledi. Twitter'da, Wall Street Journal'daki olumsuz bir makaleye John F. Kennedy'den alıntı yaparak yanıt verdi: "Bu on yılda aya gitmeyi ve başka şeyler yapmayı seçtik, çünkü kolay oldukları için değil, zor oldukları için."
Singapur'da akşam yemeğinde "75 iş yarattım" dedi. "En azından bu insanlar beni seviyor."
Open Exchange, bu ay OX adlı kendi kripto para birimini piyasaya sürdü. Fiyatlar birkaç gün içinde yükseldi. Davies Salı günü Twitter'da "Üç Ok'un ilk zamanlarındaki hissini yeniden hissediyorum," diye yazdı. "Bir girişimin enerjisi gibisi yoktur."
Özel olarak Davies, Three Arrows alacaklılarını iflas taleplerini Açık Borsada takas etmeye teşvik ediyor. Ocak ayında, alacaklıları bir "geçici 3AC alacaklılar toplantısına" davet etti. Ancak görüşme sırasında Davies konuşmaya devam etti ve konuyu bilen iki kişinin aktardığına göre, biri soru sormaya çalışırken toplantıyı sonlandırdı.
Geçen ay Barselona'da, Davies rahatlamış görünüyordu ve coşkulu bir şekilde, şehir merkezini ikiye bölen işlek bulvar Las Ramblas'taki "muhteşem kafeler"den bahsetti. Bir cumartesi gecesi, sahile yakın bir deniz ürünleri restoranı olan Els Pescadors'ta istiridye, kroket, yerel şarap ve üç bardak viski sipariş ederek geç bir akşam yemeği yedi.
Yemeğin sonunda Davies iş fikri hakkında fışkırdı. Dubai'de, muhtemelen bir bulut mutfağı şeklinde, vitrini olmayan bir tavuk restoranı açmayı sorduğunu söyledi. Bir süre o ve Zhu, Luna'nın çöküşü hakkında bir film yapmayı düşündüler.
Davies'in de yapay zeka sektörüne girme fikri vardı. "İki iş daha kurabileceğime inanmayı seviyorum," dedi, "ama artık tamamen emekli olduğum fikrine de katılıyorum."
Gece yarısı restorandan ayrıldı ve açık hava barlarının sıralandığı işlek bir caddede yürüdü, gece geç saatlerde yapılan konuşmaların uğultusu uzaktan duyuldu. Işınlanıyordu.
Davies, "Sorusu olan varsa," dedi, "Bali'ye git." Sonra döndü, hafifçe sallandı ve gecenin karanlığına doğru yürüdü.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Üç Ok Kurucuları İçin Yeni Bir Hayat: Sörf Yapmak, Meditasyon Yapmak ve Dünyayı Gezmek
Kripto para koruma fonu geçen yıl çöktükten ve tüm endüstrileri yok eden bir piyasa çöküşünü tetikledikten kısa bir süre sonra, Kyle Davies bir uçağa bindi ve sorunlarını geride bıraktı.
Bali'ye uçuyor. Şirketi tasfiye edildiğinde ve iki kıtada kolluk kuvvetleri tarafından soruşturma yapıldığında, Davies günlerini kafelerde resim yaparak ve sahilde Hemingway okuyarak geçirdi.
O da seyahat etti. Kızarmış istiridyelerin birkaç dolara mal olduğu Tayland'a gitti ve Malezya'nın yerel mimarisine hayran kaldı. Dubai'deki özel hayvanat bahçesinde bir direğe zincirlenmiş bir kaplanı okşarken çekilmiş bir fotoğrafını paylaştı. Bahreyn'de Formula 1 Grand Prix'sinin önünde yarıştı.
Davies, güneşli bir akşam Bali'de bir çatı katında bir grup kripto para meslektaşıyla mantar topluyordu. Geçen ay eşi ve iki küçük kızıyla tatildeyken İspanya'nın Barselona kentinde bir deniz ürünleri restoranında akşam yemeğinde "Yıldızlara bakıyorsunuz ve sanki hareket ediyorlarmış gibi" diye hatırladı. "Çime dokunuyorsun ve normal çimen gibi değilmiş gibi hissediyorsun."
Görünüşe göre, bir kripto endüstrisi paryası olarak hayat o kadar da kötü değil.
36 yaşındaki Davies ve Su Zhu tarafından kurulan bir koruma fonu olan Three Arrows Capital, bir yıl önce neredeyse bir gecede çöktü. Bir zamanlar yüzbinlerce Twitter takipçisi tarafından hayran olunan ve ticaret zekaları ve cesur piyasa tahminleriyle tanınan kripto para süperstarlarıydılar. Kripto podcast sahnesinin düzenli üyeleridirler ve nüfuzları, önde gelen şirketlerden yüz milyonlarca dolar borç almalarına ve endüstrinin geleceği üzerine büyük bahisler yapmalarına olanak sağlamıştır.
Riskten korunma fonları başarısız olduğunda, tüm endüstri aşağı çekilir. Ardından gelen kriz, milyonlarca amatör yatırımcının birikimlerini yok etti ve diğer şirketleri iflasa sürükledi.
Ancak kendi hesaplarına göre Davies ve Zhu gelişiyor. Üç Ok Başkentinin üssü olan Singapur'dan Asya'yı dolaşmak için ayrıldılar ve yaz tatillerini etkin bir şekilde geçirdiler. Davies meditasyon yapmaya başlar. Su Zhu video oyunları oynadı ve bir sörf hocası buldu. Eski arkadaşları medyada onu kötüledi, ancak sörfçülerden UFC dövüşçülerine kadar yeni arkadaşlar edindi.
Zhu, Singapur'daki malikanesinden "Bana çok fazla sempati ve sempati beslediler. Büyük bir kavgada yenildiler, sponsorlukları falan kaybettiler ve herkes ağlıyordu. Ama sonra boksörün kendisi - o Aklımı aldı. bir sonraki oyuna geçti."
Kripto endüstrisi geçen yıl çöktükten ve piyasadan 1 trilyon dolardan fazla silindikten sonra, endüstrinin önde gelen isimlerinden bazıları sorumlu tutuldu. Dünyanın en büyük kripto para borsası Binance'in CEO'su Changpeng Zhao, adli soruşturma altında ve ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından dava ediliyor. FTX ticaret platformunun kurucusu Sam Bankman-Fried, dolandırıcılık suçlamalarıyla yargılanmayı beklerken California, Palo Alto'daki çocukluk evinde ev hapsinde tutuluyor. Başarısız olan kripto para birimi Luna'yı yaratan Güney Koreli girişimci Do Kwon, aylarca yetkililerden kaçtıktan sonra bu baharda Karadağ'da tutuklandı.
Bununla birlikte, kripto para birimlerini kitlelere pazarlayarak zenginlik ve statü kazanan diğer birçok yönetici, ciddi sonuçlardan kaçındı. Erken para kazanıyorlar ve emlak veya vergi cennetlerine yatırım yapıyorlar.
Three Arrows Capital'in kurucuları en belirgin örneklerden ikisidir. Zirvedeyken 4 milyar dolardan fazla fonu yönettikten sonra, hala rahat yaşıyorlar. Davies ve Zhu, toplam servetleri hakkında bir tahminde bulunmayı reddettiler, ancak yıllar boyunca çalışmaya ihtiyaç duymayacak kadar yeterince tasarruf ettiklerini söylediler.
Her iki taraf da fiyasko için özür dilemeye istekli değildi. Three Arrows'un alacaklılara 3,3 milyar dolar borcu var; şirket Britanya Virjin Adaları'nda kayıtlı ve mahkeme tarafından atanan tasfiye memuru Davies ve Zhu'nun tasfiye sürecinde işbirliği yapmayı reddettiklerini iddia ediyor. Geçen Ekim ayında Bloomberg, ABD federal düzenleyicilerinin Davies ve Zhu'nun Three Arrows Capital'deki yatırımcılara mali durumları hakkında yalan söyleyip söylemediklerini araştırdıklarını bildirdi.
Davies ve Zhu, yanlış bir şey yapmadıkları konusunda ısrar ediyorlar. Ölüm tehditleriyle karşılaştıklarını söylediler, ancak hiçbir devlet kurumunun onları yargılamadığını veya tutuklanmalarını talep etmediğini kaydettiler.
Geçenlerde bir arkadaşı Davies'e pişmanlık duyup duymadığını sordu. "Neye pişmanlık?" diye cevap verdi.
Son birkaç aydır Davies ve Zhu bir geri dönüş planlıyorlar. Nisan ayında, geçen yılki kripto para birimi patlamasında para kaybeden tüccarlar için bir pazar yeri olan Open Exchange'i başlattılar. Müşteriler, FTX ve Three Arrows'un kendisi gibi feshedilmiş kripto şirketlerinin iflas siteleri üzerindeki iddiaları alıp satabilecekler.
Ocak ayında yatırımcılara gönderilen bir sunum belgesinde Davies ve Zhu, Bankman-Fried'in başarısız ticaret platformunun halefi olan yeni şirketlerine "GTX" kod adını verdiler.
Zhu, "Sadece komik olduğunu düşündüm," dedi.
Şifreleme "Süper Döngü"
Davies ve Zhu paralel yaşamlar sürüyor. Kuzeydoğu Amerika Birleşik Devletleri'nde büyüdüler ve liseyi Andover, Massachusetts'teki Phillips Academy'de birlikte okudular. 2000'li yılların ortalarında Columbia Üniversitesi'nde lisans öğrencisiyken iş ortağı oldular. Birinci sınıftan sonraki yaz, Buenos Aires'e gittiler, bir kafede dükkan açtılar, yerel işçilere çevrimiçi poker oynamayı öğrettiler ve karşılığında alabilecekleri bir miktar parayla bahse girdiler.
Ancak Güney Amerikalı vur ve vur oyuncularından oluşan bir ordu yaratma planlarının ölümcül bir kusuru vardı: hiçbiri İspanyolca bilmiyordu. Yanlışlıkla işçi sınıfı Arjantinlilerin İngilizce bildiklerini varsayıyorlar.
Davies ve Zhu, Columbia Üniversitesi'nden mezun olduktan sonra, 2012'de 20'li yaşlarında Three Arrows'a başlamadan önce kısa bir süre Credit Suisse'de çalıştı. Yabancı para birimlerine sabitlenmiş finansal ürünlerin ticaretine başladılar, ancak piyasa ciddi bir gerilemeden toparlanınca 2019 civarında kripto para birimlerine geçtiler.
Davies ve Zhu, 2021 yılına kadar milyarlarca doları yönetiyor, kripto para birimi girişimlerine yatırım yapıyor ve kripto para birimi fiyatları rekor seviyelere yükselirken daha da büyük bahisleri körüklemek için yüz milyonlarca dolar borç alıyor. Twitter'da 500.000 takipçi toplayan Zhu, bitcoin fiyatının 1 milyon doları aşacağını söyleyen kripto para birimi "süper döngü" teorisini destekliyor.
Davies, işi bir bütün olarak çevrimiçi bir oyundan farklı görmediğini söyledi. "Oyunda gerçekten iyiysen, çok para kazanacaksın" dedi.
Bir süreliğine bahis işe yaradı. Basında çıkan haberlere göre Zhu, Singapur'un mali seçkinleri arasında popüler bir malikane türü olan üst düzey bir bungalov için 35 milyon dolar ödedi ve adada sakin, ağaçlarla çevrili bir mahalleye yerleşti.
Davies daha cömert ödüllerin peşine düşer. "Az önce Zhu'ya 'Bir tekne alacağım. Ona ihtiyacım var' dedim" diye hatırlıyor. "Zhu, 'Tamam, buna benim de ihtiyacım var' gibiydi. 'Tamam, o zaman birlikte olmamız gerekiyor' gibiydim."
İtalyan tersanesi Sanlorenzo tarafından tasarlanan, beş katlı, iki açılır kapanır teraslı ve yüzme havuzlu bir süper yat seçtiler. Yatırımcılar arasında şaka gibi kripto para birimi Dogecoin hakkında popüler olan bir mem'e atıfta bulunarak gemiye Much Wow adını verdiler.
Yatçılık, Davies'in favorisi oldu. İçeride, NFT'ler olarak bilinen bir dizi misli olmayan token, benzersiz dijital koleksiyon öğeleri sergilemeyi planlıyor. Zemin kat, bir biyolog ve hevesli bir bahçıvan olan Zhu'nun karısının emriyle bir hidrofonik bahçe olarak kuruldu.
Heyecan verici bir zamandı. Davies, "Aslında bazı adalara da bakıyorum" dedi. Ancak teknede son rötuşları yaparken, kripto para piyasası bir krize doğru gidiyordu. Singapur'da Davies ve Zhu, Luna'nın kurucularıyla çıkmaya başladı. Şubat 2022'de LUNA'yı 200 milyon dolara satın aldılar.
Üç ay sonra, Luna sadece birkaç gün içinde tüm değerini kaybetti. Kaza, tüm büyük kripto paraların fiyatlarının düşmesine neden oldu. Three Arrows'un diğer bahislerinin çoğu hızla bozuldu.
Piyasa çöktüğünde, kurucuların borç verenleri onlara yüz milyonlarca doları, yani Three Arrow'un artık sahip olmadığı parayı geri ödemelerini emretti.
Sahne arkasında kaos vardı. İngiliz Virgin Adaları mahkemesinde dosyalanan belgelere göre, Three Arrows, başka bir alacaklıdan ayrı bir krediyi geri ödemek için kripto para birimi kredi kuruluşu Genesis'ten 5.000 bitcoin (o sırada 125 milyon dolar değerinde) borç almaya çalıştı. (Zhu, mali manipülasyon iddialarının yanlış olduğunu söyledi.) Şirketin kaderi netleştikçe, borç verenler Davies ve Zhu'nun mesajlara yanıt vermediğinden şikayet etti.
Şirketin çöküşünün etkisi hemen oldu. Three Arrows'un en büyük alacaklılarından biri, ona yaklaşık 700 milyon dolar borç veren kripto para bankası Voyager Digital. Three Arrows krediyi temerrüde düşürdükten sonra, Voyager iflas etti ve milyonlarca müşterinin birikimlerini sildi.
Müşterileri, Voyager'ın iflasına nezaret eden yargıca yazdığı mektuplarda, bu hayat değiştiren kayıpların etkisini anlattı. Voyager'da 30.000 doları olan bir yatırımcı, "Sonu görünmeyen bu parayı kaybetmek ailem için dayanılmaz," diye yazmıştı, "Çoğu gece sadece merdivenlerden inip çıkarak uyanıyorum Git, hatalarını düşün."
Twitter'da öfkeli kripto para birimi yatırımcıları, Davies ve Zhu'yu piyasa çöküşünü hızlandırmakla suçladı. Singapur'un mali düzenleyicisi, hükümete "yanıltıcı" bilgi sağladığını söyleyerek Three Arrows'u kınadı. Basında bir alacaklı, kurucuları mali durumları hakkında yalan söylemekle suçladı ve onları kötü şöhretli Ponzi dolandırıcısı Bernie Madoff ile karşılaştırdı.
Zhu, avukatının kendisine Three Arrows'un eylemlerinin "beyaz insanlardan daha beyaz" olduğuna dair güvence verdiğini söyledi. Geçen Haziran ayında şirket tasfiyeye gittiğinde, o ve Davies Bali'deydiler. Zhu sörf yapmayı öğreniyor. Davies bir dizi boya satın aldı ve natürmort resim denemeye başladı.
Davies, gezisi hakkında "Çok yağlı domuz yemekleri yemek, çok şarap içmek ve ardından sahile gidip meditasyon yapmak" dedi. "Bu mucizevi deneyimlere sahipsiniz."
Haziran sonunda, Britanya Virjin Adaları'ndaki bir mahkeme, fonu devralmak ve alacaklılara olan 3 milyar dolardan fazlasını geri almak için danışmanlık şirketi Teneo'dan tasfiye memurları atadı. Haftalarca, kurucunun nerede olduğu bilinmiyordu. Tasfiye memurları, mahkemede Davies ve Zhu'nun önemli kayıtları sakladığından şikayet ettiler.
Tasfiye memurlarının mahkemedeki ifadelerine göre, Temmuz ayında bir konferans görüşmesi sırasında, kurucular kameraları kapalı olarak Zoom'da göründüler ve Three Arrows'un yeni gözetmenleri onları defalarca sorgularken sessiz kaldılar.
Davies ve Zhu, yasal süreçte işbirliği yaptıklarını söylüyor. Ancak Aralık ayında, tasfiye memurlarının avukatı Adam Goldberg, iflas hakimine, ikisinin "görevleri gereğince alacaklılara bilgi ve varlık sağlamadıklarını" söyledi.
Goldberg, "Kurucuların davranışları, bir şeyler sakladıklarını gösteriyor" dedi.
Geri gelmek
Bali ve Dubai'de seyahat ettikten sonra Zhu, eşi ve iki genç kızıyla birlikte Three Arrows'un başarısının zirvesindeyken satın aldığı lüks bir bungalovda yaşamak için Singapur'a döndü. Geçen yıl çift, bahçelerini bir permakültür çiftliğine dönüştürdü; doğada bulunan kendi kendine yeten ekosistemleri kopyalamak için tasarlanmış ayrıntılı bir göller ve bahçeler sistemi. Ördeklere, tavuklara ve birçok yusufçuk türüne ev sahipliği yapar.
Mayıs ayında bir öğleden sonra, gömleksiz bir adam bitki sıraları arasında dolaşıp durmaksızın fotoğraf çekiyordu. Zhu, "Singapur'daki en önde gelen böcek uzmanlarından biri," diye açıkladı.
Birçok kripto savunucusu gibi, Zhu'nun da cesur iddialarda bulunma eğilimi var. Kripto para birimleri hakkındaki tartışmanın Amerika Birleşik Devletleri'nde iç savaşa yol açabileceğini tahmin ediyor ve piyasa hakkındaki gözlemlerini dünya tarihi açısından sık sık dile getiriyor.
Geçen ay bir yemekte "Şövalyelik çağına giriyoruz" dedi. Bir iki saat sonra ekledi: "İftiranın altın çağındayız."
Zhu'nun rehberli arazi turu sırasında, ekonomi tarihine giriş yapmak için bir tavuk çiftliğinde durur. "Ben her zaman antikapitalist oldum" dedi. Ayrıca "aslında kişisel olarak yatlara karşı" olduğu konusunda ısrar etti.
Karısı ona şüpheli bir bakış attı. "Dünyayı gezme hayallerin var," dedi.
Çok Wow asla yelken açmadı. Mahkeme kayıtları, tersanenin son ödemeyi yapmamaları üzerine Davies ve Zhu ile olan sözleşmeyi iptal ettiğini, yatın yeni bir alıcıya satıldığını ve Three Arrows tasfiye memurlarının bu meblağı, yani 30 milyon dolarlık anlaşmayı geri almaya çalıştığını gösteriyor. Tasfiyeciler başka yollardan da fon topladılar: Geçen ay Sotheby's, Three Arrows Capital'in NFT koleksiyonunu yaklaşık 2,5 milyon dolara açık artırmaya çıkardı.
Davies ve Zhu, kayıtları şirketin yeni yönetimine teslim ettikleri konusunda ısrar ediyorlar. Ancak tasfiye memurları, hala önemli materyallerin eksik olduğunu ve kurucuların işbirliği eksikliğinin, kurtarma sürecinin maliyetini ikiye katladığını söylediler.
Britanya Virjin Adaları'nın tasfiyesine öncülük eden Teneo'nun kıdemli genel müdürü Russell Crumpler, "Orada olmaları gereken en son duruşmada, bunlardan biri Dubai'deki bir tekneden tweet atıyor gibi göründü" dedi.
Şimdiye kadar, hükümetin Three Arrows ile ilgili soruşturmalarının hiçbiri suçlamayla sonuçlanmadı. Geçen yıl Davies ve Zhu'yu azarlayan Singapur Para Otoritesi'nin bir sözcüsü, kurumun "daha fazla ihlal olup olmadığını değerlendirdiğini" söyledi. SEC ve Emtia Vadeli İşlemleri Ticaret Komisyonu temsilcileri yorum yapmaktan kaçındı.
Davies, Three Arrows'tan geçen yaz bitmeden ayrılmayı planladığını söyledi. "Aslında Bali'de meditasyon yapmak için o kadar çok zaman harcadım ki gerçekten rahatlamıştım" dedi.
Şirketlerinin çöktüğünü gördükten birkaç ay sonra, o ve Zhu, Bali'de muhtemelen bir kripto para belirteci içeren bir ortak yaşam planı da dahil olmak üzere yeni iş girişimlerini tartışıyorlardı.
"Dalgalar - gelmeye devam ediyorlar," dedi Zhu, bir sörf metaforu kullanarak. "Büyük bir dalgaya çarpabilirsin. Sorun değil. Kendine zarar verebilir, sonra iyileşebilir ve bir sonrakine geçebilirsin."
Davies ve Zhu, geçen Kasım ayında, FTX'in kapandığı sıralarda, güçlü halk varlıklarını yeniden inşa etmeye başladılar. Aniden kasabada daha da büyük bir kötü adam belirir.
Davies, FTX'ten Bankman-Fried'in kripto piyasasını Three Arrows Capital'e kasıtlı olarak zarar vermek için manipüle ettiğine dair çok fazla kanıt göstermeden tartışmaya CNBC'de devam etti. (Bay Bankman-Fried iddiayı yalanladı.) Bir moderatör, Davies'e Endonezya'nın ABD ile suçluların iadesi anlaşması olmadığı için Bali'ye taşınıp taşınmadığını sordu.
"Hayır," diye yanıtladı, "sadece güzel bir yer."
Davies ve Zhu, yeni şirketleri Open Exchange'i kurmak için geçen yılın sonlarında CoinFLEX kurucuları Mark Lamb ve Sudhu Arumugam'a katıldı. CoinFLEX, geçen yıl çöken bir kripto para birimi şirketidir.
İş zorlu bir başlangıç yaptı. Open Exchange Twitter hesabında yatırımcı olarak listelenen şirketlerden bazıları herhangi bir ilgiyi reddetti. Dubai'deki bir mali düzenleyici, Open Exchange'in lisanssız çalıştığını söyledi.
Zhu, eleştiriyi reddettiğini söyledi. Twitter'da, Wall Street Journal'daki olumsuz bir makaleye John F. Kennedy'den alıntı yaparak yanıt verdi: "Bu on yılda aya gitmeyi ve başka şeyler yapmayı seçtik, çünkü kolay oldukları için değil, zor oldukları için."
Singapur'da akşam yemeğinde "75 iş yarattım" dedi. "En azından bu insanlar beni seviyor."
Open Exchange, bu ay OX adlı kendi kripto para birimini piyasaya sürdü. Fiyatlar birkaç gün içinde yükseldi. Davies Salı günü Twitter'da "Üç Ok'un ilk zamanlarındaki hissini yeniden hissediyorum," diye yazdı. "Bir girişimin enerjisi gibisi yoktur."
Özel olarak Davies, Three Arrows alacaklılarını iflas taleplerini Açık Borsada takas etmeye teşvik ediyor. Ocak ayında, alacaklıları bir "geçici 3AC alacaklılar toplantısına" davet etti. Ancak görüşme sırasında Davies konuşmaya devam etti ve konuyu bilen iki kişinin aktardığına göre, biri soru sormaya çalışırken toplantıyı sonlandırdı.
Geçen ay Barselona'da, Davies rahatlamış görünüyordu ve coşkulu bir şekilde, şehir merkezini ikiye bölen işlek bulvar Las Ramblas'taki "muhteşem kafeler"den bahsetti. Bir cumartesi gecesi, sahile yakın bir deniz ürünleri restoranı olan Els Pescadors'ta istiridye, kroket, yerel şarap ve üç bardak viski sipariş ederek geç bir akşam yemeği yedi.
Yemeğin sonunda Davies iş fikri hakkında fışkırdı. Dubai'de, muhtemelen bir bulut mutfağı şeklinde, vitrini olmayan bir tavuk restoranı açmayı sorduğunu söyledi. Bir süre o ve Zhu, Luna'nın çöküşü hakkında bir film yapmayı düşündüler.
Davies'in de yapay zeka sektörüne girme fikri vardı. "İki iş daha kurabileceğime inanmayı seviyorum," dedi, "ama artık tamamen emekli olduğum fikrine de katılıyorum."
Gece yarısı restorandan ayrıldı ve açık hava barlarının sıralandığı işlek bir caddede yürüdü, gece geç saatlerde yapılan konuşmaların uğultusu uzaktan duyuldu. Işınlanıyordu.
Davies, "Sorusu olan varsa," dedi, "Bali'ye git." Sonra döndü, hafifçe sallandı ve gecenin karanlığına doğru yürüdü.