مقارنةً بإصدار V3 ، الذي تم إصداره بعد ذلك بعامين في 21 مايو ، يتمتع V4 بقدرة أكبر على تكوين الأصول وأكثر مرونة ومرونة ويقلل بشكل كبير رسوم الغاز المطلوبة لتوفير السيولة والمعاملات. بمباركة الوظيفة الجديدة Hooks (الخطافات) ، لا يحتاج المطورون إلى تطوير xxSwap ، فهم يحتاجون فقط إلى تخصيص السيولة في الخطافات وإضافة صفحات أمامية وعناصر تلبي احتياجاتهم الخاصة ، ومن ثم يمكنهم فتح "حسب الطلب" الأماكن ". قلق من مشكلة عدم كفاية السيولة في" المكان المخصص ". لنكتشف كيف قاد Uni V4 DeFi من عصر "Lego Era" إلى عصر "Wangou Romance".
Uniswap V4 - أحد الابتكارات الحقيقية القليلة في السوق الهابطة
سمحت لنا الترقية التكرارية لـ Uniswap برؤية الإمكانات اللانهائية لعالم DeFi. لم تنتهك النية والقواعد الأصلية لـ X \ * Y = K من البداية إلى النهاية. يركز ابتكار Uniswap V4 بشكل أساسي على توفير منطق معاملات أكثر تخصيصًا ، وتحسين كفاءة الغاز وتجربة المطور ، وتحسين راحة المعاملات وكفاءتها. مقارنة باستخدام V3 ، يمكن لكل من المطورين والمستخدمين الحصول على خدمات صانع سوق مؤتمتة أكثر انفتاحًا ومجانية وفعالية. سيقدم ما يلي تحديثًا كاملاً لـ V4 وأهم تغييرين: الخطافات والسنجلتون.
المقدمة التي تغير كل شيء: الخطافات (الخطافات)
الوظيفة الأساسية لإصدار Uniswap V4 - الخطافات ، والتي تسمح لكل مطور بإنشاء DEX مخصص يلبي احتياجات المشهد وبناء "كتل بناء Lego" الخاصة بهم. تعتبر الخطافات مفهومًا مهمًا تم تقديمه بواسطة Uniswap V4 ، وهي عبارة عن مكونات إضافية لتخصيص تفاعل تجمعات السيولة والتبادلات والرسوم ومواقع مزود السيولة (LP). من خلال آلية الخطافات ، يمكن للمطورين إجراء عمليات محددة في اللحظات الحاسمة في دورة حياة تجمع السيولة ، مثل قبل / بعد التبادل ، أو قبل / بعد تغيير مركز LP.
في الوقت نفسه ، تعتبر الخطافات أيضًا عقودًا ذكية ، فهي تتفاعل مع العقد الأساسي لـ Uniswap V4 ، ويمكن تنفيذها في "نقاط رئيسية" مختلفة في تجمع السيولة (تشير النقاط الرئيسية إلى: العمليات قبل / بعد التبادل ، أو متى إيداعات / سحوبات LP ، وما إلى ذلك) ، مما يسمح للمطورين بتحديد وتنفيذ المنطق المخصص بطريقة مرنة. يمكن ربط الخطافات بمجمع سيولة محدد للتحكم في سلوك وتفاعل المجمع. على سبيل المثال ، يمكن للمطور إنشاء خطاف يتحقق من شروط معينة قبل كل مبادلة ، أو يقوم ببعض العمليات الإضافية عندما يتغير موضع LP.
YBB Capital Researcher Ac-Core Homemade
من خلال هوكس ، يمكن لمنشئي تجمع التعدين تعديل معلمات تجمع التعدين وإدخال ميزات جديدة إلى AMM ، وحتى السماح ببناء استراتيجيات DeFi المختلفة على Uniswap ، مما يفيد LPs / swappers في النهاية. ليس من الصعب تخيل أن إدخال الخطافات سيوفر للمطورين قدرًا أكبر من المرونة ومساحة الابتكار ، ويمكنهم إنشاء مجمعات سيولة فريدة وفقًا لاحتياجاتهم واستراتيجياتهم لتقديم تجارب تداول أكثر ابتكارًا وشخصية ، مثل:
● صانع السوق المتوسط المرجح بالوقت (TWAMM): يمكن للمطورين استخدام آلية الخطافات لإنشاء تجمع سيولة يدعم إستراتيجية TWAMM لتوزيع معاملات الطلبات الكبيرة بالتساوي على مدار فترة زمنية.
● الرسوم الديناميكية: من خلال الخطافات ، يمكن لمجمعات السيولة تعديل الرسوم ديناميكيًا وفقًا لتقلبات السوق أو معلمات الإدخال الأخرى للتكيف بشكل أفضل مع ظروف السوق.
● أوامر Onchain المحددة: يمكن للخطافات إنشاء وتنفيذ أوامر محدودة على السلسلة ، مما يتيح للمستخدمين التداول بأسعار محددة.
● التفاعل مع اتفاقية الإقراض: يمكن للمطورين إيداع الأموال تلقائيًا خارج نطاق السيولة في اتفاقية الإقراض من خلال Hooks ، وبالتالي تعظيم الاستفادة من الأموال.
في الوقت نفسه ، يدعم Uniswap V4 حاليًا ثمانية عمليات رد نداء من Hooks كما هو موضح في الشكل أدناه.يمكن تنفيذ هذه الخطافات قبل بدء المعاملة وبعد انتهاء الصفقة ، وبالتالي تحقيق وظيفة أوامر حد سعر السلسلة. في العملية الفعلية ، يمكن تعيين سعر محدد قبل بدء المعاملة ، وبعد اكتمالها ، يمكن التحقق مما إذا كان السعر المحدد قد تم الوفاء به أم لا. إذا تم استيفائه ، فسيتم تنفيذ المعاملة ، وإذا لم يتم ذلك راضيا ، سيتم إلغاء الصفقة.
YBB Capital Researcher Ac-Core Homemade
خطاف آخر من V4 - "خطافات الحركة"
بالإضافة إلى الخطافات ، هناك "Action Hooks" آخر في إصدار Uniswap V4. يمكنه تشغيل العقد فقط عند استيفاء شرط العلم ، لذلك يمكنه استدعاء المنطق أثناء تنفيذ العقد. ارجع إلى مخطط التدفق أدناه للشرح. قبل تبادل الأصول ، يحتاج العقد إلى التحقق من العلم لتقييم تقلبات تجمع السيولة. إذا كانت السيولة عالية ، فسيصبح العلم صحيحًا وينفذ خطافنا. إذا كانت السيولة غير كافية ، سيصبح العلم خطأ لرفض الخطافات والحفاظ على التفاعل دون تغيير. نفذ العملية "Action Hooks" من خلال الشكل التالي لتمكين طريقة توفير الغاز بشكل أكبر لتنفيذ الخطافات التي نحتاجها. بعد ذلك ، سنقدم بنية Singleton و Flash المحاسبة ستحقق تجربة تبادل أصول وعقد أرخص في الإصدار 4.
YBB Capital Researcher Ac-Core Homemade
هيكل أحادي جديد: Singleton
في الإصدارات السابقة من Uniswap ، يعتبر Factory-Pool هيكل العقد الذي تم استخدامه منذ V1 ، وهو أيضًا هيكل العقد الأكثر استخدامًا للعديد من DEXs والمشتقات في عالم DeFi. ومع ذلك ، في الإصدار V4 ، تم التخلي عنه Factory-Pool واستبداله بهيكل عقد Singleton "Singleton". في V3 ، في كل مرة يتم فيها إنشاء تجمع سيولة ، يلزم إعادة توزيع عقد جديد ، وبالتالي فإن تكلفة النشر باهظة الثمن ، ولكن في V4 ، يوفر الهيكل الفردي جميع مجمعات السيولة في العقد ، يمكن أن يقلل ذلك من خلق السيولة واستهلاك الغاز في المجمع متعدد السلاسل (العقد) ، بحيث لا تحتاج المعاملات الرمزية إلى النقل بين العقود المختلفة ، بل ويمكن أن تقلل من 99٪ من V3. رسوم الغاز.
تم تجهيز هذه العمارة المفردة أيضًا بنظام "محاسبة فلاش" جديد. في V3 ، عندما ينتهي كل تفاعل ، يلزم نقل الأصول بين مجمعات السيولة ، بينما في الإصدار V4 ، يقوم النظام فقط بنقل الأصول على "الرصيد الصافي" ، وستؤدي كل عملية (تبادل / نشر) فقط إلى تغييرات في الأرصدة الداخلية ، يتم التعبير عن أرصدة الأصول بوحدات "دلتا" ، في نهاية المقايضة ، يتم فقط مقايضة رصيد "دلتا" الصافي بعد سلسلة من الحسابات ، مما يعني أن النظام الأكثر كفاءة قادر على تزويد Uniswap V4 بغاز إضافي مدخرات.
مع "Singleton" و "Flash Accounting" ، Uniswap V4 يدعم Native ETH. يمكن للمستخدمين استخدام Ethereum (ETH) مباشرة للمعاملات دون عمليات تحويل إضافية ، وبالتالي تحسين راحة المعاملات وتوفير رسوم الغاز. هذا يجعل النظامين البيئيين Uni و ETH مرتبطين ببعضهما البعض بشكل وثيق ، ويلعبان دورًا في تغذية Ethereum.
فيما يتعلق بهيكل العقد ، خضع تخزين وتعبئة بيانات مركز السيولة الخاص بـ V4 أيضًا لتغييرات هائلة. في إصدار V2 ، يتم توزيع السيولة عبر النطاق بأكمله (كما هو موضح في الشكل 1 أعلاه) ، لذلك يستخدم بروتوكول Uni رمزًا متجانسًا (ERC-20) كشهادة سيولة. في الإصدار V3 ، نظرًا لإضافة سيولة حد السعر ، تغير اختيار عرض السيولة المقابل إلى الرموز المميزة غير المتجانسة (ERC-721) للعرض. في إصدار V4 ، نعتقد أنه لن يتم التعبير عن عرض السيولة بطريقة رمزية ، ولكن ستتم إدارتها باستخدام عنوان كل محفظة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن "التخزين المؤقت" لـ EIP-1153 في ترقية كانكون مفيد أيضًا لنظام V4 ، مما يساعد على تحسين التكلفة بشكل أكبر.
YBB Capital Researcher Ac-Core Homemade
كيفية السماح بإيحاءات مخصصة وتوزيع MEVs الداخلية على حاملي LP
UniSwap V4 هو بروتوكول تبادل لامركزي مصمم لتمكين معاملات الرمز غير الموثوق بها على Ethereum. يقوم بذلك باستخدام تطبيق أوراكل مخصص وآلية توزيع MEV (تعظيم قيمة المعاملة) الداخلية ، والتي توفر سيولة أعلى وتجربة معاملات أفضل. للسماح بتنفيذ أوراكل المخصص وتوزيع MEV الداخلي لمزودي السيولة (أصحاب LP) ، يمكن النظر في الخطوات التالية:
1 تصميم Oracle مخصصة: أنت بحاجة إلى تطوير Oracle يمكنها توفير بيانات أسعار مخصصة. Oracle عبارة عن عقد للحصول على البيانات الخارجية ، والتي توفر معلومات مثل أسعار السوق في الوقت الفعلي للعقود الذكية. وفقًا لاحتياجاتك الخاصة ، يمكنك تطوير عقد Oracle مخصصًا وفقًا لأزواج المعاملات أو الوقت أو عوامل أخرى.
2 آلية توزيع MEV الداخلية: يشير MEV إلى الفوائد الناتجة عن التغييرات في ترتيب المعاملات في معاملات blockchain. يوزع UniSwap V4 هذه المزايا مباشرة على مزودي السيولة من خلال آلية توزيع MEV الداخلية. يمكنك تصميم آلية بحيث عندما يظهر MEV ، يتم توزيع جزء من الدخل مباشرة على أصحاب LP المقابل.
تكامل العقد ونشره: دمج Oracle المخصصة وآلية توزيع MEV الداخلية في العقد الذكي لـ UniSwap V4. هذه الوظائف تحتاج فقط إلى تعديل وتوسيع في العقود المقابلة. تأكد من اتباع أفضل الممارسات الأمنية أثناء تطوير العقد وتعديله ، وإجراء الاختبار والتدقيق المناسبين.
4 آلية الإخطار والحوافز: تعزيز هذه الميزة الجديدة لمقدمي السيولة وتزويدهم بالحوافز المناسبة. تواصل مع المستخدمين من خلال قنوات التواصل الاجتماعي ، أو بطريقة أخرى ، حول مزايا Oracle المخصصة الجديدة وآليات توزيع MEV الداخلية.
المراقبة والتحسين: بعد النشر ، راقب كيفية أداء النظام. مراقبة فعالية المعاملات وتوزيع MEV وإجراء التحسينات حسب الحاجة. في الوقت نفسه ، تعتبر التعليقات والمشاركة في اقتراحات المجتمع مهمة للغاية لزيادة تحسين هذه الآلية.
مزايا تجمع السيولة المخصص
يقدم Uniswap V4 مفهوم مجمعات السيولة المخصصة ، ولكن يوصى بالتخصيص على أساس السيولة المركزية ، لذا فإن هذا التحول لا يؤثر فقط على نمط تطوير Fork Swap ، وأهمية وجود المجمعين ، بل إنه يوفر للمستثمرين والمتداولين العديد من المزايا.
● توسيع خيارات موفري السيولة: عادة ما يكون لنماذج إدارة الأصول التقليدية قواعد ومعايير ثابتة ، والتي تحد من اختيار مزودي السيولة. ومع ذلك ، يتيح Uniswap V4 تجمعات سيولة مخصصة من خلال آلية Hooks ، مما يتيح لمزودي السيولة إنشاء أنواع مختلفة من مجمعات السيولة وفقًا لتفضيلاتهم واستراتيجياتهم. يسمح هذا لمجمعات السيولة بأحجام مختلفة بالظهور في السوق ، مما يوفر للمستخدمين مزيدًا من الخيارات والمرونة.
● تقليل التكاليف وتحسين الكفاءة: تدمج بنية Uniswap V4 جميع مجمعات السيولة في عقد ذكي واحد من خلال تقديم عقد "Singleton". يمكن أن تقلل هذه البنية من تكاليف المعاملات ، وتحسن كفاءة المعاملات ، وتبسط نشر العقد وصيانته. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن لمجمع السيولة المخصص أيضًا تعيين هيكل رسوم أكثر ملاءمة وفقًا لاحتياجات محددة لتلبية احتياجات المستخدمين المختلفين.
● توفير مجموعة واسعة من استراتيجيات التداول وأدوات إدارة المخاطر: توفر مجموعات السيولة المخصصة للمتداولين المزيد من الفرص لاستراتيجيات التداول وأدوات إدارة المخاطر. على سبيل المثال ، من خلال دعم استراتيجية TWAMM ، يمكن تداول الطلبات الكبيرة بالتساوي على مدار فترة زمنية ، وبالتالي تقليل التأثير على أسعار السوق. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أيضًا دمج مجمعات السيولة المخصصة مع بروتوكولات DeFi الأخرى ، مثل بروتوكولات الإقراض و oracles المخصصة ، لتزويد المستخدمين بحلول تداول أكثر شمولاً.
● تحسين المرونة والإبداع بشكل شامل: توفر مجمعات السيولة المخصصة قدرًا أكبر من المرونة لمزودي السيولة. يمكنهم تخصيص السيولة وإدارتها وفقًا لاحتياجات السوق واستراتيجياته. يمكن أن تحفز هذه المرونة والقدرة على الابتكار المزيد من مزودي السيولة على المشاركة ، مما يوفر للمتداولين خيارات سيولة متنوعة.
أسئلة يجب التفكير فيها
YBB Capital Researcher Ac-Core Homemade
1. ما المشكلة التي يحلها Curve لـ Uni V3؟
نموذج Uni V3 AMM هو نموذج معاملة يعتمد على X \ * Y = K. في عملية الجمع الفعلي بين مزودي السيولة ، سنجد أنه عندما يكون هناك سوق متطرف ، لن يكون هناك فقط خطر الخسارة الحرة في المجموع القيمة ، ولكن سيكون هناك أيضًا تجمع سيولة حالة يكون فيها سعر الصرف خارج النطاق. يعد كل من Curve و Uniswap V3 بروتوكولين مختلفين للتبادل اللامركزي مع مشاكل وأهداف مختلفة قليلاً.
مقارنةً بـ V3 ، يحل Curve المشكلات التالية:
1 كسب الأرباح في نطاقات منخفضة السيولة: يتميز Uniswap V3 بتركيز السيولة في نطاق سعري معين ، والذي يتأثر بنموذج AMM الخاص به ، بينما تفتقر نطاقات الأسعار الأخرى إلى السيولة. ينتج عن هذا ارتفاع تكاليف المعاملات والسيولة المحدودة عند التداول ضمن نطاق سعري كبير. في المقابل ، يركز Curve على التداول بين العملات المستقرة ويزيد السيولة ضمن نطاقات الأسعار باستخدام منحنيات السيولة التكيفية. هذا يعني أنه يمكن للمستخدمين تداول العملات المستقرة عبر نطاق سعري واسع مع انزلاق أقل.
2 المعاملات منخفضة التكلفة: نظرًا لأن Curve يركز على المعاملات بين العملات المستقرة ، بما في ذلك الأصول ذات العلاقات السعرية الثابتة ، فإنه يستخدم خوارزميات واستراتيجيات محددة لتقليل الانزلاق وتكاليف المعاملات. يتيح ذلك للمستخدمين تداول العملات المستقرة بأسعار أكثر تنافسية.
3 اكتشاف أفضل للسعر: يوفر Curve نطاقًا أكبر من السيولة ، خاصة عند التداول بين العملات المستقرة ، ويمكنه توفير أسعار أفضل لاكتشافها. هذا يعني أنه يمكن للمستخدمين الحصول على سعر السوق للعملات المستقرة بشكل أكثر دقة ، وذلك لاتخاذ قرارات تداول أفضل.
4 معاملات عملات مستقرة فعالة: يستخدم Curve خوارزمية محسنة بشكل خاص ومنحنى سيولة لتوفير معاملات عملات مستقرة فعالة. يتيح ذلك للمستخدمين التبادل السريع والآمن بين العملات المستقرة دون انزلاق أو تكلفة مفرطة في الأسعار.
2. نموذج اقتصادي مزدوج الرمز DEX تم إنشاؤه بواسطة Uni V2: Camelot
كان كاميلوت في الأصل مشروعًا أصدرته شركة Fantom ، واسمه الأصلي Excalibur ، ثم انهار لاحقًا بسبب اعتماد الخزانات الأرضية كعملة مستقرة ، وتم ترحيله عشوائيًا إلى Arbitrum ecology وغير اسمه إلى Camelot. بخلاف GMX ، تركز Camelot بشكل أكبر على توجيه السيولة للمشروعات الجديدة. وتتمثل آلية الابتكار الرئيسية الخاصة بها في "Nitro Pools" غير المرخصة ، حيث يمكن للمشاريع التحكم بشكل كامل في الحوافز من تلقاء نفسها لتحقيق نوع السيولة الذي تحتاجه لتنميتها.
ما يجب التأكيد عليه هو نموذج كاميلوت الاقتصادي الثنائي الرمز ، والذي يجمع بين Uniswap V2 وبروتوكول التداول اللامركزي الخاص بـ Curve ، ويدعم التقلبات والثبات في معاملات زوج الرموز المميزة في نفس الوقت ، ويوزع السيولة من الصفر إلى اللانهاية عبر النطاق الداخلي. والأهم أنها تسمح لطرف المشروع بتحديد نسبة رسوم المعاملات حسب ظروف السوق والشروط المحددة للاتفاقية ، وذلك لتحقيق الغرض من إدارة رسوم المعاملات الاتجاهية الديناميكية.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن Launchpad المخصصة من Camelot هي أيضًا بدون إذن ، مما يسمح للمشاريع بإصدار الرموز وتوجيهها إلى المزيد من السيولة. ليس ذلك فحسب ، يمكن لكل مشروع يبدأ أو يتعاون مع Camelot AMM تكوين معدل معاملات محدد لمزود السيولة الخاص به للتكيف مع احتياجات استراتيجية السيولة الخاصة به.
ملخص ما ورد أعلاه
كترقية مهمة للتبادلات اللامركزية ، يوفر Uniswap V4 قدرًا أكبر من المرونة ومساحة لإنشاء النظام البيئي DeFi من خلال تقديم مفاهيم الخطافات وتجمعات السيولة المخصصة. تتيح آلية Hooks للمطورين إنشاء مجمعات سيولة فريدة وفقًا لاحتياجاتهم واستراتيجياتهم ، وتوفر ثروة من استراتيجيات التداول وأدوات إدارة المخاطر. تعمل مجمعات السيولة المخصصة على توسيع خيارات توفير السيولة وخفض الرسوم وتحسين الكفاءة وتوفير مجموعة واسعة من استراتيجيات التداول وأدوات إدارة المخاطر.
ومع ذلك ، فإن ظهور V4 لا بد أن يعيد بناء الأساس الأساسي لـ DeFi مرة أخرى. فهو يوفر تجمعًا ضخمًا من السيولة. يمكن للمطورين استخدام هذا التجمع لنشر الخطافات أو البيئة الخاصة بهم ، وحتى لا يحتاجون إلى xxSwap أحادية الوظيفة للحصول على نسبة عالية يسمح مقدار السيولة لمزيد من المطورين بتطوير أنظمة بيئية متعددة الوظائف على منصة Uniswap. دعونا ننتظر ونرى ما إذا كانت Hooks + SingLeton ستجمع بين مزايا Curve + Camelot للتأثير على اتجاه التطوير التالي لـ DeFi.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
وداعًا لشوكة المبادلة Uniswap V4 يدخل عصر "Wan hook Romance"؟
المؤلف: YBB Capital
ملخص
مقارنةً بإصدار V3 ، الذي تم إصداره بعد ذلك بعامين في 21 مايو ، يتمتع V4 بقدرة أكبر على تكوين الأصول وأكثر مرونة ومرونة ويقلل بشكل كبير رسوم الغاز المطلوبة لتوفير السيولة والمعاملات. بمباركة الوظيفة الجديدة Hooks (الخطافات) ، لا يحتاج المطورون إلى تطوير xxSwap ، فهم يحتاجون فقط إلى تخصيص السيولة في الخطافات وإضافة صفحات أمامية وعناصر تلبي احتياجاتهم الخاصة ، ومن ثم يمكنهم فتح "حسب الطلب" الأماكن ". قلق من مشكلة عدم كفاية السيولة في" المكان المخصص ". لنكتشف كيف قاد Uni V4 DeFi من عصر "Lego Era" إلى عصر "Wangou Romance".
Uniswap V4 - أحد الابتكارات الحقيقية القليلة في السوق الهابطة
سمحت لنا الترقية التكرارية لـ Uniswap برؤية الإمكانات اللانهائية لعالم DeFi. لم تنتهك النية والقواعد الأصلية لـ X \ * Y = K من البداية إلى النهاية. يركز ابتكار Uniswap V4 بشكل أساسي على توفير منطق معاملات أكثر تخصيصًا ، وتحسين كفاءة الغاز وتجربة المطور ، وتحسين راحة المعاملات وكفاءتها. مقارنة باستخدام V3 ، يمكن لكل من المطورين والمستخدمين الحصول على خدمات صانع سوق مؤتمتة أكثر انفتاحًا ومجانية وفعالية. سيقدم ما يلي تحديثًا كاملاً لـ V4 وأهم تغييرين: الخطافات والسنجلتون.
المقدمة التي تغير كل شيء: الخطافات (الخطافات)
الوظيفة الأساسية لإصدار Uniswap V4 - الخطافات ، والتي تسمح لكل مطور بإنشاء DEX مخصص يلبي احتياجات المشهد وبناء "كتل بناء Lego" الخاصة بهم. تعتبر الخطافات مفهومًا مهمًا تم تقديمه بواسطة Uniswap V4 ، وهي عبارة عن مكونات إضافية لتخصيص تفاعل تجمعات السيولة والتبادلات والرسوم ومواقع مزود السيولة (LP). من خلال آلية الخطافات ، يمكن للمطورين إجراء عمليات محددة في اللحظات الحاسمة في دورة حياة تجمع السيولة ، مثل قبل / بعد التبادل ، أو قبل / بعد تغيير مركز LP.
في الوقت نفسه ، تعتبر الخطافات أيضًا عقودًا ذكية ، فهي تتفاعل مع العقد الأساسي لـ Uniswap V4 ، ويمكن تنفيذها في "نقاط رئيسية" مختلفة في تجمع السيولة (تشير النقاط الرئيسية إلى: العمليات قبل / بعد التبادل ، أو متى إيداعات / سحوبات LP ، وما إلى ذلك) ، مما يسمح للمطورين بتحديد وتنفيذ المنطق المخصص بطريقة مرنة. يمكن ربط الخطافات بمجمع سيولة محدد للتحكم في سلوك وتفاعل المجمع. على سبيل المثال ، يمكن للمطور إنشاء خطاف يتحقق من شروط معينة قبل كل مبادلة ، أو يقوم ببعض العمليات الإضافية عندما يتغير موضع LP.
من خلال هوكس ، يمكن لمنشئي تجمع التعدين تعديل معلمات تجمع التعدين وإدخال ميزات جديدة إلى AMM ، وحتى السماح ببناء استراتيجيات DeFi المختلفة على Uniswap ، مما يفيد LPs / swappers في النهاية. ليس من الصعب تخيل أن إدخال الخطافات سيوفر للمطورين قدرًا أكبر من المرونة ومساحة الابتكار ، ويمكنهم إنشاء مجمعات سيولة فريدة وفقًا لاحتياجاتهم واستراتيجياتهم لتقديم تجارب تداول أكثر ابتكارًا وشخصية ، مثل:
● صانع السوق المتوسط المرجح بالوقت (TWAMM): يمكن للمطورين استخدام آلية الخطافات لإنشاء تجمع سيولة يدعم إستراتيجية TWAMM لتوزيع معاملات الطلبات الكبيرة بالتساوي على مدار فترة زمنية.
● الرسوم الديناميكية: من خلال الخطافات ، يمكن لمجمعات السيولة تعديل الرسوم ديناميكيًا وفقًا لتقلبات السوق أو معلمات الإدخال الأخرى للتكيف بشكل أفضل مع ظروف السوق.
● أوامر Onchain المحددة: يمكن للخطافات إنشاء وتنفيذ أوامر محدودة على السلسلة ، مما يتيح للمستخدمين التداول بأسعار محددة.
● التفاعل مع اتفاقية الإقراض: يمكن للمطورين إيداع الأموال تلقائيًا خارج نطاق السيولة في اتفاقية الإقراض من خلال Hooks ، وبالتالي تعظيم الاستفادة من الأموال.
في الوقت نفسه ، يدعم Uniswap V4 حاليًا ثمانية عمليات رد نداء من Hooks كما هو موضح في الشكل أدناه.يمكن تنفيذ هذه الخطافات قبل بدء المعاملة وبعد انتهاء الصفقة ، وبالتالي تحقيق وظيفة أوامر حد سعر السلسلة. في العملية الفعلية ، يمكن تعيين سعر محدد قبل بدء المعاملة ، وبعد اكتمالها ، يمكن التحقق مما إذا كان السعر المحدد قد تم الوفاء به أم لا. إذا تم استيفائه ، فسيتم تنفيذ المعاملة ، وإذا لم يتم ذلك راضيا ، سيتم إلغاء الصفقة.
خطاف آخر من V4 - "خطافات الحركة"
بالإضافة إلى الخطافات ، هناك "Action Hooks" آخر في إصدار Uniswap V4. يمكنه تشغيل العقد فقط عند استيفاء شرط العلم ، لذلك يمكنه استدعاء المنطق أثناء تنفيذ العقد. ارجع إلى مخطط التدفق أدناه للشرح. قبل تبادل الأصول ، يحتاج العقد إلى التحقق من العلم لتقييم تقلبات تجمع السيولة. إذا كانت السيولة عالية ، فسيصبح العلم صحيحًا وينفذ خطافنا. إذا كانت السيولة غير كافية ، سيصبح العلم خطأ لرفض الخطافات والحفاظ على التفاعل دون تغيير. نفذ العملية "Action Hooks" من خلال الشكل التالي لتمكين طريقة توفير الغاز بشكل أكبر لتنفيذ الخطافات التي نحتاجها. بعد ذلك ، سنقدم بنية Singleton و Flash المحاسبة ستحقق تجربة تبادل أصول وعقد أرخص في الإصدار 4.
هيكل أحادي جديد: Singleton
في الإصدارات السابقة من Uniswap ، يعتبر Factory-Pool هيكل العقد الذي تم استخدامه منذ V1 ، وهو أيضًا هيكل العقد الأكثر استخدامًا للعديد من DEXs والمشتقات في عالم DeFi. ومع ذلك ، في الإصدار V4 ، تم التخلي عنه Factory-Pool واستبداله بهيكل عقد Singleton "Singleton". في V3 ، في كل مرة يتم فيها إنشاء تجمع سيولة ، يلزم إعادة توزيع عقد جديد ، وبالتالي فإن تكلفة النشر باهظة الثمن ، ولكن في V4 ، يوفر الهيكل الفردي جميع مجمعات السيولة في العقد ، يمكن أن يقلل ذلك من خلق السيولة واستهلاك الغاز في المجمع متعدد السلاسل (العقد) ، بحيث لا تحتاج المعاملات الرمزية إلى النقل بين العقود المختلفة ، بل ويمكن أن تقلل من 99٪ من V3. رسوم الغاز.
تم تجهيز هذه العمارة المفردة أيضًا بنظام "محاسبة فلاش" جديد. في V3 ، عندما ينتهي كل تفاعل ، يلزم نقل الأصول بين مجمعات السيولة ، بينما في الإصدار V4 ، يقوم النظام فقط بنقل الأصول على "الرصيد الصافي" ، وستؤدي كل عملية (تبادل / نشر) فقط إلى تغييرات في الأرصدة الداخلية ، يتم التعبير عن أرصدة الأصول بوحدات "دلتا" ، في نهاية المقايضة ، يتم فقط مقايضة رصيد "دلتا" الصافي بعد سلسلة من الحسابات ، مما يعني أن النظام الأكثر كفاءة قادر على تزويد Uniswap V4 بغاز إضافي مدخرات.
مع "Singleton" و "Flash Accounting" ، Uniswap V4 يدعم Native ETH. يمكن للمستخدمين استخدام Ethereum (ETH) مباشرة للمعاملات دون عمليات تحويل إضافية ، وبالتالي تحسين راحة المعاملات وتوفير رسوم الغاز. هذا يجعل النظامين البيئيين Uni و ETH مرتبطين ببعضهما البعض بشكل وثيق ، ويلعبان دورًا في تغذية Ethereum.
فيما يتعلق بهيكل العقد ، خضع تخزين وتعبئة بيانات مركز السيولة الخاص بـ V4 أيضًا لتغييرات هائلة. في إصدار V2 ، يتم توزيع السيولة عبر النطاق بأكمله (كما هو موضح في الشكل 1 أعلاه) ، لذلك يستخدم بروتوكول Uni رمزًا متجانسًا (ERC-20) كشهادة سيولة. في الإصدار V3 ، نظرًا لإضافة سيولة حد السعر ، تغير اختيار عرض السيولة المقابل إلى الرموز المميزة غير المتجانسة (ERC-721) للعرض. في إصدار V4 ، نعتقد أنه لن يتم التعبير عن عرض السيولة بطريقة رمزية ، ولكن ستتم إدارتها باستخدام عنوان كل محفظة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن "التخزين المؤقت" لـ EIP-1153 في ترقية كانكون مفيد أيضًا لنظام V4 ، مما يساعد على تحسين التكلفة بشكل أكبر.
كيفية السماح بإيحاءات مخصصة وتوزيع MEVs الداخلية على حاملي LP
UniSwap V4 هو بروتوكول تبادل لامركزي مصمم لتمكين معاملات الرمز غير الموثوق بها على Ethereum. يقوم بذلك باستخدام تطبيق أوراكل مخصص وآلية توزيع MEV (تعظيم قيمة المعاملة) الداخلية ، والتي توفر سيولة أعلى وتجربة معاملات أفضل. للسماح بتنفيذ أوراكل المخصص وتوزيع MEV الداخلي لمزودي السيولة (أصحاب LP) ، يمكن النظر في الخطوات التالية:
1 تصميم Oracle مخصصة: أنت بحاجة إلى تطوير Oracle يمكنها توفير بيانات أسعار مخصصة. Oracle عبارة عن عقد للحصول على البيانات الخارجية ، والتي توفر معلومات مثل أسعار السوق في الوقت الفعلي للعقود الذكية. وفقًا لاحتياجاتك الخاصة ، يمكنك تطوير عقد Oracle مخصصًا وفقًا لأزواج المعاملات أو الوقت أو عوامل أخرى.
2 آلية توزيع MEV الداخلية: يشير MEV إلى الفوائد الناتجة عن التغييرات في ترتيب المعاملات في معاملات blockchain. يوزع UniSwap V4 هذه المزايا مباشرة على مزودي السيولة من خلال آلية توزيع MEV الداخلية. يمكنك تصميم آلية بحيث عندما يظهر MEV ، يتم توزيع جزء من الدخل مباشرة على أصحاب LP المقابل.
4 آلية الإخطار والحوافز: تعزيز هذه الميزة الجديدة لمقدمي السيولة وتزويدهم بالحوافز المناسبة. تواصل مع المستخدمين من خلال قنوات التواصل الاجتماعي ، أو بطريقة أخرى ، حول مزايا Oracle المخصصة الجديدة وآليات توزيع MEV الداخلية.
مزايا تجمع السيولة المخصص
يقدم Uniswap V4 مفهوم مجمعات السيولة المخصصة ، ولكن يوصى بالتخصيص على أساس السيولة المركزية ، لذا فإن هذا التحول لا يؤثر فقط على نمط تطوير Fork Swap ، وأهمية وجود المجمعين ، بل إنه يوفر للمستثمرين والمتداولين العديد من المزايا.
● توسيع خيارات موفري السيولة: عادة ما يكون لنماذج إدارة الأصول التقليدية قواعد ومعايير ثابتة ، والتي تحد من اختيار مزودي السيولة. ومع ذلك ، يتيح Uniswap V4 تجمعات سيولة مخصصة من خلال آلية Hooks ، مما يتيح لمزودي السيولة إنشاء أنواع مختلفة من مجمعات السيولة وفقًا لتفضيلاتهم واستراتيجياتهم. يسمح هذا لمجمعات السيولة بأحجام مختلفة بالظهور في السوق ، مما يوفر للمستخدمين مزيدًا من الخيارات والمرونة.
● تقليل التكاليف وتحسين الكفاءة: تدمج بنية Uniswap V4 جميع مجمعات السيولة في عقد ذكي واحد من خلال تقديم عقد "Singleton". يمكن أن تقلل هذه البنية من تكاليف المعاملات ، وتحسن كفاءة المعاملات ، وتبسط نشر العقد وصيانته. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن لمجمع السيولة المخصص أيضًا تعيين هيكل رسوم أكثر ملاءمة وفقًا لاحتياجات محددة لتلبية احتياجات المستخدمين المختلفين.
● توفير مجموعة واسعة من استراتيجيات التداول وأدوات إدارة المخاطر: توفر مجموعات السيولة المخصصة للمتداولين المزيد من الفرص لاستراتيجيات التداول وأدوات إدارة المخاطر. على سبيل المثال ، من خلال دعم استراتيجية TWAMM ، يمكن تداول الطلبات الكبيرة بالتساوي على مدار فترة زمنية ، وبالتالي تقليل التأثير على أسعار السوق. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أيضًا دمج مجمعات السيولة المخصصة مع بروتوكولات DeFi الأخرى ، مثل بروتوكولات الإقراض و oracles المخصصة ، لتزويد المستخدمين بحلول تداول أكثر شمولاً.
● تحسين المرونة والإبداع بشكل شامل: توفر مجمعات السيولة المخصصة قدرًا أكبر من المرونة لمزودي السيولة. يمكنهم تخصيص السيولة وإدارتها وفقًا لاحتياجات السوق واستراتيجياته. يمكن أن تحفز هذه المرونة والقدرة على الابتكار المزيد من مزودي السيولة على المشاركة ، مما يوفر للمتداولين خيارات سيولة متنوعة.
أسئلة يجب التفكير فيها
1. ما المشكلة التي يحلها Curve لـ Uni V3؟
نموذج Uni V3 AMM هو نموذج معاملة يعتمد على X \ * Y = K. في عملية الجمع الفعلي بين مزودي السيولة ، سنجد أنه عندما يكون هناك سوق متطرف ، لن يكون هناك فقط خطر الخسارة الحرة في المجموع القيمة ، ولكن سيكون هناك أيضًا تجمع سيولة حالة يكون فيها سعر الصرف خارج النطاق. يعد كل من Curve و Uniswap V3 بروتوكولين مختلفين للتبادل اللامركزي مع مشاكل وأهداف مختلفة قليلاً.
مقارنةً بـ V3 ، يحل Curve المشكلات التالية:
1 كسب الأرباح في نطاقات منخفضة السيولة: يتميز Uniswap V3 بتركيز السيولة في نطاق سعري معين ، والذي يتأثر بنموذج AMM الخاص به ، بينما تفتقر نطاقات الأسعار الأخرى إلى السيولة. ينتج عن هذا ارتفاع تكاليف المعاملات والسيولة المحدودة عند التداول ضمن نطاق سعري كبير. في المقابل ، يركز Curve على التداول بين العملات المستقرة ويزيد السيولة ضمن نطاقات الأسعار باستخدام منحنيات السيولة التكيفية. هذا يعني أنه يمكن للمستخدمين تداول العملات المستقرة عبر نطاق سعري واسع مع انزلاق أقل.
2 المعاملات منخفضة التكلفة: نظرًا لأن Curve يركز على المعاملات بين العملات المستقرة ، بما في ذلك الأصول ذات العلاقات السعرية الثابتة ، فإنه يستخدم خوارزميات واستراتيجيات محددة لتقليل الانزلاق وتكاليف المعاملات. يتيح ذلك للمستخدمين تداول العملات المستقرة بأسعار أكثر تنافسية.
3 اكتشاف أفضل للسعر: يوفر Curve نطاقًا أكبر من السيولة ، خاصة عند التداول بين العملات المستقرة ، ويمكنه توفير أسعار أفضل لاكتشافها. هذا يعني أنه يمكن للمستخدمين الحصول على سعر السوق للعملات المستقرة بشكل أكثر دقة ، وذلك لاتخاذ قرارات تداول أفضل.
4 معاملات عملات مستقرة فعالة: يستخدم Curve خوارزمية محسنة بشكل خاص ومنحنى سيولة لتوفير معاملات عملات مستقرة فعالة. يتيح ذلك للمستخدمين التبادل السريع والآمن بين العملات المستقرة دون انزلاق أو تكلفة مفرطة في الأسعار.
2. نموذج اقتصادي مزدوج الرمز DEX تم إنشاؤه بواسطة Uni V2: Camelot
كان كاميلوت في الأصل مشروعًا أصدرته شركة Fantom ، واسمه الأصلي Excalibur ، ثم انهار لاحقًا بسبب اعتماد الخزانات الأرضية كعملة مستقرة ، وتم ترحيله عشوائيًا إلى Arbitrum ecology وغير اسمه إلى Camelot. بخلاف GMX ، تركز Camelot بشكل أكبر على توجيه السيولة للمشروعات الجديدة. وتتمثل آلية الابتكار الرئيسية الخاصة بها في "Nitro Pools" غير المرخصة ، حيث يمكن للمشاريع التحكم بشكل كامل في الحوافز من تلقاء نفسها لتحقيق نوع السيولة الذي تحتاجه لتنميتها.
ما يجب التأكيد عليه هو نموذج كاميلوت الاقتصادي الثنائي الرمز ، والذي يجمع بين Uniswap V2 وبروتوكول التداول اللامركزي الخاص بـ Curve ، ويدعم التقلبات والثبات في معاملات زوج الرموز المميزة في نفس الوقت ، ويوزع السيولة من الصفر إلى اللانهاية عبر النطاق الداخلي. والأهم أنها تسمح لطرف المشروع بتحديد نسبة رسوم المعاملات حسب ظروف السوق والشروط المحددة للاتفاقية ، وذلك لتحقيق الغرض من إدارة رسوم المعاملات الاتجاهية الديناميكية.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن Launchpad المخصصة من Camelot هي أيضًا بدون إذن ، مما يسمح للمشاريع بإصدار الرموز وتوجيهها إلى المزيد من السيولة. ليس ذلك فحسب ، يمكن لكل مشروع يبدأ أو يتعاون مع Camelot AMM تكوين معدل معاملات محدد لمزود السيولة الخاص به للتكيف مع احتياجات استراتيجية السيولة الخاصة به.
ملخص ما ورد أعلاه
كترقية مهمة للتبادلات اللامركزية ، يوفر Uniswap V4 قدرًا أكبر من المرونة ومساحة لإنشاء النظام البيئي DeFi من خلال تقديم مفاهيم الخطافات وتجمعات السيولة المخصصة. تتيح آلية Hooks للمطورين إنشاء مجمعات سيولة فريدة وفقًا لاحتياجاتهم واستراتيجياتهم ، وتوفر ثروة من استراتيجيات التداول وأدوات إدارة المخاطر. تعمل مجمعات السيولة المخصصة على توسيع خيارات توفير السيولة وخفض الرسوم وتحسين الكفاءة وتوفير مجموعة واسعة من استراتيجيات التداول وأدوات إدارة المخاطر.
ومع ذلك ، فإن ظهور V4 لا بد أن يعيد بناء الأساس الأساسي لـ DeFi مرة أخرى. فهو يوفر تجمعًا ضخمًا من السيولة. يمكن للمطورين استخدام هذا التجمع لنشر الخطافات أو البيئة الخاصة بهم ، وحتى لا يحتاجون إلى xxSwap أحادية الوظيفة للحصول على نسبة عالية يسمح مقدار السيولة لمزيد من المطورين بتطوير أنظمة بيئية متعددة الوظائف على منصة Uniswap. دعونا ننتظر ونرى ما إذا كانت Hooks + SingLeton ستجمع بين مزايا Curve + Camelot للتأثير على اتجاه التطوير التالي لـ DeFi.