10張圖解析4類經典Tokenomics模型

作者:Dr.DODO,來源:作者推特@DodoResearch

Tokenomics 是DeFi 項目的支柱。對用戶來說,理解激勵來源以及如何分配至關重要。此外,飛輪的存在也有助於延長代幣經濟的可持續性。

在這裡,我們帶來10 個Value Flow 案例,涵蓋了4 種經典的Tokenomic 模型。

這條推文將涵蓋:

  • 投票託管模型:@CurveFinance、@Balancer
  • ve( 3, 3): @OlympusDAO, @VelodromeFi, @ChronosFi_
  • es模型:@GMX_IO、@CamelotDEX、@0x AcidDAO、@GainsNetwork_io
  • 借出:@AaveAave
  • 如何繪製Value Flow

投票託管模型

在ve 模型中,用戶將協議代幣鎖定以換取veToken。只有擁有veToken,用戶才能獲得協議費用的份額、代幣激增和投票權。投票權決定了代幣發行的分配,這與veToken 持有者的利潤密切相關。

10張圖解析4類經典Tokenomics模型

10張圖解析4類經典Tokenomics模型

ve( 3, 3):

( 3, 3) 意味著最有利的狀態- 只有在所有參與者選擇抵押協議代幣時才能實現。此時,參與者和協議都處於雙贏局面。

10張圖解析4類經典Tokenomics模型

ve( 3, 3) 是ve 模型與( 3, 3) 的結合。

它改進了協議費用的分配方法,用戶只能享受所投票的池產生的交易費用,鼓勵用戶為流動性最強的池投票。基於Olympus 的經典rebasing 機制,後來的項目如Velodrome 降低了對ve 代幣holder 的增發獎勵比率,而Chronos 則完全取消了rebasing 機制。

10張圖解析4類經典Tokenomics模型

10張圖解析4類經典Tokenomics模型

是型號:

es 模型中的關鍵設計是引入了解鎖障礙。要歸屬esToken 價值,用戶需要質押更高數量的協議代幣。如果用戶決定退出遊戲,未進行歸屬的esToken 將仍然留在協議中,"節省"協議代幣的釋放。

10張圖解析4類經典Tokenomics模型

10張圖解析4類經典Tokenomics模型

10張圖解析4類經典Tokenomics模型

10張圖解析4類經典Tokenomics模型

貸款:

在DeFi 借貸協議中,代幣主要用於治理和抵押。在AAVE 中,用戶被激勵在安全模塊中抵押$AAVE 以獲得安全獎勵和協議費用。

10張圖解析4類經典Tokenomics模型

如何繪製Value Flow

在研究Tokenomics 的時候,項目文檔里大量的信息和數字可能會使人眼花繚亂。為了提取與Tokenomics 相關的關鍵信息,可以問三個問題: 1)協議費用和代幣發行是如何分配的? 2)誰是這些激勵的接收者(LP,locker)? 3)是否有飛輪,是如何形成的?

小貼士:

標記協議費用/ 代幣釋放的產生,並將其與不同的接收者連接起來; 連接參與者和結果(例如,veToken 持有者—> 代幣釋放); 使用不同的顏色來代表Pools,Token,參與者。

我們認為Value Flow 是一個很好的基礎框架,可以作為工具更好的理解Tokenomics。在這裡我們與大家分享,也鼓勵大家利用我們的方法繪製更多的Value Flow 來解碼新的DeFi 項目。

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