Введение: Основное содержание статьи заключается в том, что основные страны и регионы по всему миру имеют непоследовательные регулятивные позиции в отношении зашифрованных активов и стейблкоинов, а их нормативно-правовая база и законодательство также находятся на разных этапах. В статье подробно описаны последние изменения в регулировании криптоактивов в Гонконге, материковом Китае, США, Сингапуре и Европейском союзе. Денежно-кредитное управление Гонконга выпустило дискуссионный документ о расширении нормативно-правовой базы для стейблкоинов, повышении рисков и конкретных дискуссионных вопросах, связанных со стейблкоинами, а также планирует сформулировать новый режим регулирования к июлю следующего года. Другие страны и регионы также изучают нормативно-правовую базу и законодательство в отношении криптоактивов. Цель этой статьи — предоставить читателям общие справочные материалы и рекомендации по регулированию в этих странах и регионах.
**Звездный рейтинг:**4
2. Обсудите эволюцию стабильного валютного рынка: почему USDT всегда на первом месте?
Введение. Несмотря на то, что Tether (USDT) является наименее надежным стейблкоином, он стал доминирующим стейблкоином. На рынке стейблкоинов USDC и DAI претерпели разъединение из-за банковского кризиса, в то время как BUSD установил дату истечения срока действия из-за регулирования. Объемы торгов на биржах CEX и DEX показывают разные предпочтения стейблкоинов. Инвесторы, похоже, ценят стабильность, ликвидность и универсальность USDT больше, чем его непрозрачную отчетность. Стабильный валютный рынок претерпел огромные изменения в 2023 году, и USDT стал самой надежной стабильной валютой в отрасли. Доля стейблкоинов в объеме транзакций также постепенно увеличивалась, становясь наиболее важной частью рынка. В статье также исследуется эволюция рынка стейблкоинов и почему USDT всегда занимает первое место.
**Звездный рейтинг:**4
3. Соединенные Штаты предложат законопроект о стейблкоинах, какие стейблкоины находятся в зоне риска?
Введение: Основное содержание этой статьи — отчет об усилении надзора за стейблкоинами в США. 21 сентября Палата представителей США представила Закон о стейблкоинах, который запрещает выпуск алгоритмических стейблкоинов, подобных TerraUSD (UST). Согласно законопроекту, определение незаконных стейблкоинов включает в себя те, которые полагаются на цифровые активы от одного и того же создателя для поддержания своих фиксированных цен. Далее в статье обсуждается, соответствуют ли различные типы стейблкоинов описанию запрета, и перечислены некоторые стейблкоины, которые могут подвергнуться надзору, в том числе стейблкоины с чрезмерным обеспечением (такие как sUSD, aUSD), стабильные монеты с механизмами, аналогичными Terra (такие как USDN), некоторые алгоритмические стейблкоины (например, Frax) и т. д. Кроме того, законопроект также обеспечивает канал для легального выпуска стейблкоинов, обеспеченных фиатными валютами, и предусматривает процесс утверждения и соответствующие штрафы для небанковских эмитентов.
**Рейтинг звезд:**4
4. Углубленное наблюдение за децентрализованными стейблкоинами: кто может выиграть чемпионат?
Введение: В этой статье в основном рассказывается о рисках централизации стейблкоинов и важности децентрализованных стейблкоинов. Стейблкоины можно разделить на централизованные стейблкоины и децентрализованные стейблкоины, но пока они не полностью децентрализованы, стейблкоины должны сталкиваться с риском дефолта, вызванного централизацией. В эпоху, когда приближается централизованное регулирование, децентрализация стала важным атрибутом стейблкоинов. Подавляющее большинство стейблкоинов — это только функция коммерческих счетов, и механизм стейблкоинов должен учитывать возможность создания собственных сценариев спроса и уникальных видов экономической деятельности. Централизованные стейблкоины, такие как USDT и USDC, занимают подавляющую часть рынка стейблкоинов, в то время как возможности для развития децентрализованных стейблкоинов все еще существуют. Риск централизации стейблкоинов нельзя игнорировать, в то время как децентрализованные стейблкоины имеют лучшие атрибуты антицензурного риска. Децентрализация стейблкоинов означает, что стабильный кредит может быть создан без централизованной власти, а эмитентам централизованных стейблкоинов будут угрожать риски централизации. Таким образом, у децентрализованных стейблкоинов есть потенциальные возможности для развития в сфере стейблкоинов.
звездный рейтинг: 4,5
5.RAI: «идеальный тип» децентрализованной стабильной монеты в глазах V God
**Введение: **RAI — один из самых децентрализованных стейблкоинов в сети Ethereum, обладающий непревзойденными функциями ненадежной привязки нелегальной валюты, полной децентрализацией и минимальным управлением. Он считается «чисто идеальным типом обеспеченного автоматизированного стейблкоина, обеспеченного только ETH». Децентрализованная цепочка стейблкоинов, на которой находится RAI, имеет более широкую перспективу развития, потому что она соответствует общепринятому нарративу мира антицензурного и ненадежного шифрования, а текущая степень развития относительно низка. RAI не привязывает какую-либо законную валюту, поэтому он свободен от регулирования США и влияния денежно-кредитной политики Федерального резерва.
Основные риски включают в себя низкое принятие стабильных монет, привязанных к фиатной валюте, со стороны пользователя, сопротивление продвижению на рынке, минимальные ограничения управления, относительно общий прогресс команды в расширении вариантов использования и маркетинге, а также риск кода механизма RAI.
Основным бизнесом Reflexer Finance является выпуск и эксплуатация RAI в стабильной валюте.Пользователи могут генерировать RAI, закладывая ETH и выплачивая проценты по кредиту, чтобы продолжать использовать RAI. Управление системой осуществляется держателями токена управления FLX, и есть надежда, что в будущем управления не будет. RAI не привязывает легальную валюту или физические объекты, а автоматически корректирует целевую цену с учетом рыночного спроса и предложения.
Механизм контроля предложения системы Reflexer влияет на поведение пользователей при кредитовании и погашении путем корректировки цены погашения RAI для достижения активного контроля над предложением RAI. Система будет корректировать цену погашения в соответствии с рыночной ценой, чтобы приблизить рыночную цену к цене погашения, чтобы достичь баланса между спросом и предложением.
**Рейтинг звезд:**4,5
6. Бизнес-статус, возможности и проблемы Liquity, ведущего децентрализованного стейблкоина
Введение. Эта статья посвящена развитию бизнеса Liquity и тому, как он конкурирует с другими протоколами стейблкоинов. В статье перечислены важные вехи и партнеры Liquity с момента ее создания до настоящего времени, а также представлены члены команды и анализ пути стабильной монеты. В статье упоминается важность и пространство для развития стейблкоинов в сфере DeFi, а также упоминаются два важных события, которые недавно повлияли на структуру рынка стейблкоинов. В целом, этот текст призван дать читателям больше информации о Liquity и стейблкоинах.
**Рейтинг звезд:**4,5
7. На примере Frax обсудите проблемы и риски, с которыми сталкиваются децентрализованные стейблкоины.
Введение: В этой статье Frax используется в качестве примера для проведения исследования, отвечая на вопрос, почему Frax использует USDC в качестве резерва и можно ли преобразовать децентрализованные стейблкоины в использование полностью децентрализованного обеспечения при сохранении минимального риска. В статье указывалось, что Frax, как децентрализованный протокол стабильной монеты, по-прежнему полагается на USDC в качестве залога, а разделение USDC показывает, что 100% ипотечной ставки недостаточно для Frax. Команда Frax решает, какие активы выбрать в качестве залога. В настоящее время Frax выбирает USDC в качестве залога, потому что это «наименее рискованный и экономически ответственный» инструмент в долларах США. Однако чрезмерная зависимость от централизованной третьей стороны принесет определенную степень внешнего риска.Конечная цель Frax — открыть депозит в долларах США на основном счете Федеральной резервной системы, чтобы обеспечить наилучшую защиту от рисков. Однако, поскольку Frax является полностью сетевой организацией, процесс получения основной учетной записи ФРС будет более сложным. Поэтому Frax необходимо изучить возможность альтернативного обеспечения, и одним из возможных направлений является прямая покупка казначейских облигаций США. Наконец, в статье указывалось, что крах SVB был практическим испытанием всей криптоэкосистемы, и Frax доказал свою силу, продемонстрировав собственную устойчивость и улучшив свою стратегию обеспечения.
**Рейтинг звезд:**4,5
8. Децентрализованная оценка риска стабильной валюты: резерв USDN недостаточен, риски FEI, FRAX и другие низкие
Введение: В статье в основном обсуждается влияние гроз UST на децентрализованные стейблкоины, а также вводятся и анализируются риски широко используемых децентрализованных стейблкоинов. Среди них DAI считается стабильной валютой с наименьшим риском, проверенной рынком и имеющей четкий механизм ликвидации. PCV протокола Fei в основном основан на ETH в качестве залоговых активов, а риск низок. Данные FRAX здоровы, с достаточной ликвидностью и низким риском.
Кроме того, текст также дает подробное введение в методы чеканки DAI, MIM, Frax и других стейблкоинов MakerDAO, а также указывает на риски и рвы, с которыми они сталкиваются. Для Frax хоть и существует вероятность смерти спирали во время прогона, после более чем года стабильной работы его риск относительно невелик по сравнению с другими разветвленными проектами и UST.
**Рейтинг звезд:**4,5
9. Анализ 25 проектов стейблкоинов: После краха UST, где выход для децентрализованных стейблкоинов?
Введение: На долю рынка стейблкоинов в настоящее время приходится 14,2% всего крипторынка, 90% которого занимают централизованные проекты, такие как USDT, USDC и BUSD. Напротив, стейблкоины DeFi на основе смарт-контрактов составляют всего 8,3% от общей рыночной капитализации стейблкоинов. Однако с появлением собственных стейблкоинов DeFi-платформ, таких как Aave и Curve, появился интерес к децентрализованным стейблкоинам. В статье анализируются операционный механизм, основные варианты использования, факторы риска и т. д. 25 децентрализованных протоколов стейблкоинов и указывается, что стабильность, децентрализация и эффективность использования капитала являются ключевыми характеристиками этих проектов. Однако каждый проект требует компромиссов между этими тремя характеристиками. Кроме того, представлены несколько алгоритмических стейблкоинов и объяснены их характеристики.
**Рейтинг звезд:**4,5
10. Является ли интеграция DeFi и CeFi неизбежной? Статья для понимания эволюции децентрализованной стабильной валюты DAI
Введение: Содержание статьи посвящено внедрению MakerDAO и стабильной валюты DAI, а также причинам недавних действий. MakerDAO — это протокол кредитования DeFi, который предоставляет два продукта: кредиты с избыточным обеспечением и DAI в стабильной валюте. Заемщики получают кредиты, номинированные в DAI, путем чрезмерного залога криптоактивов. MakerDAO увеличивает свои активы, инвестируя в казначейские облигации США и активы стейблкоинов через модуль Peg Stability Module (PSM). PSM позволяет пользователям бесплатно обменивать стабильные монеты фиатной валюты на DAI, сохраняя стабильность стоимости DAI и доллара США. Однако большая часть DAI исходит от PSM, а доля заимствованных зашифрованных активов невелика, что делает DAI больше похожим на завернутую USDC, и существует кредитный риск контрагента.
**Звездный рейтинг:**4
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Сборник отчетов об исследованиях стейблкоинов
1. Говоря о глобальном регулировании стейблкоинов
Введение: Основное содержание статьи заключается в том, что основные страны и регионы по всему миру имеют непоследовательные регулятивные позиции в отношении зашифрованных активов и стейблкоинов, а их нормативно-правовая база и законодательство также находятся на разных этапах. В статье подробно описаны последние изменения в регулировании криптоактивов в Гонконге, материковом Китае, США, Сингапуре и Европейском союзе. Денежно-кредитное управление Гонконга выпустило дискуссионный документ о расширении нормативно-правовой базы для стейблкоинов, повышении рисков и конкретных дискуссионных вопросах, связанных со стейблкоинами, а также планирует сформулировать новый режим регулирования к июлю следующего года. Другие страны и регионы также изучают нормативно-правовую базу и законодательство в отношении криптоактивов. Цель этой статьи — предоставить читателям общие справочные материалы и рекомендации по регулированию в этих странах и регионах.
**Звездный рейтинг:**4
2. Обсудите эволюцию стабильного валютного рынка: почему USDT всегда на первом месте?
Введение. Несмотря на то, что Tether (USDT) является наименее надежным стейблкоином, он стал доминирующим стейблкоином. На рынке стейблкоинов USDC и DAI претерпели разъединение из-за банковского кризиса, в то время как BUSD установил дату истечения срока действия из-за регулирования. Объемы торгов на биржах CEX и DEX показывают разные предпочтения стейблкоинов. Инвесторы, похоже, ценят стабильность, ликвидность и универсальность USDT больше, чем его непрозрачную отчетность. Стабильный валютный рынок претерпел огромные изменения в 2023 году, и USDT стал самой надежной стабильной валютой в отрасли. Доля стейблкоинов в объеме транзакций также постепенно увеличивалась, становясь наиболее важной частью рынка. В статье также исследуется эволюция рынка стейблкоинов и почему USDT всегда занимает первое место.
**Звездный рейтинг:**4
3. Соединенные Штаты предложат законопроект о стейблкоинах, какие стейблкоины находятся в зоне риска?
Введение: Основное содержание этой статьи — отчет об усилении надзора за стейблкоинами в США. 21 сентября Палата представителей США представила Закон о стейблкоинах, который запрещает выпуск алгоритмических стейблкоинов, подобных TerraUSD (UST). Согласно законопроекту, определение незаконных стейблкоинов включает в себя те, которые полагаются на цифровые активы от одного и того же создателя для поддержания своих фиксированных цен. Далее в статье обсуждается, соответствуют ли различные типы стейблкоинов описанию запрета, и перечислены некоторые стейблкоины, которые могут подвергнуться надзору, в том числе стейблкоины с чрезмерным обеспечением (такие как sUSD, aUSD), стабильные монеты с механизмами, аналогичными Terra (такие как USDN), некоторые алгоритмические стейблкоины (например, Frax) и т. д. Кроме того, законопроект также обеспечивает канал для легального выпуска стейблкоинов, обеспеченных фиатными валютами, и предусматривает процесс утверждения и соответствующие штрафы для небанковских эмитентов.
**Рейтинг звезд:**4
4. Углубленное наблюдение за децентрализованными стейблкоинами: кто может выиграть чемпионат?
Введение: В этой статье в основном рассказывается о рисках централизации стейблкоинов и важности децентрализованных стейблкоинов. Стейблкоины можно разделить на централизованные стейблкоины и децентрализованные стейблкоины, но пока они не полностью децентрализованы, стейблкоины должны сталкиваться с риском дефолта, вызванного централизацией. В эпоху, когда приближается централизованное регулирование, децентрализация стала важным атрибутом стейблкоинов. Подавляющее большинство стейблкоинов — это только функция коммерческих счетов, и механизм стейблкоинов должен учитывать возможность создания собственных сценариев спроса и уникальных видов экономической деятельности. Централизованные стейблкоины, такие как USDT и USDC, занимают подавляющую часть рынка стейблкоинов, в то время как возможности для развития децентрализованных стейблкоинов все еще существуют. Риск централизации стейблкоинов нельзя игнорировать, в то время как децентрализованные стейблкоины имеют лучшие атрибуты антицензурного риска. Децентрализация стейблкоинов означает, что стабильный кредит может быть создан без централизованной власти, а эмитентам централизованных стейблкоинов будут угрожать риски централизации. Таким образом, у децентрализованных стейблкоинов есть потенциальные возможности для развития в сфере стейблкоинов.
звездный рейтинг: 4,5
5.RAI: «идеальный тип» децентрализованной стабильной монеты в глазах V God
**Введение: **RAI — один из самых децентрализованных стейблкоинов в сети Ethereum, обладающий непревзойденными функциями ненадежной привязки нелегальной валюты, полной децентрализацией и минимальным управлением. Он считается «чисто идеальным типом обеспеченного автоматизированного стейблкоина, обеспеченного только ETH». Децентрализованная цепочка стейблкоинов, на которой находится RAI, имеет более широкую перспективу развития, потому что она соответствует общепринятому нарративу мира антицензурного и ненадежного шифрования, а текущая степень развития относительно низка. RAI не привязывает какую-либо законную валюту, поэтому он свободен от регулирования США и влияния денежно-кредитной политики Федерального резерва.
Основные риски включают в себя низкое принятие стабильных монет, привязанных к фиатной валюте, со стороны пользователя, сопротивление продвижению на рынке, минимальные ограничения управления, относительно общий прогресс команды в расширении вариантов использования и маркетинге, а также риск кода механизма RAI.
Основным бизнесом Reflexer Finance является выпуск и эксплуатация RAI в стабильной валюте.Пользователи могут генерировать RAI, закладывая ETH и выплачивая проценты по кредиту, чтобы продолжать использовать RAI. Управление системой осуществляется держателями токена управления FLX, и есть надежда, что в будущем управления не будет. RAI не привязывает легальную валюту или физические объекты, а автоматически корректирует целевую цену с учетом рыночного спроса и предложения.
Механизм контроля предложения системы Reflexer влияет на поведение пользователей при кредитовании и погашении путем корректировки цены погашения RAI для достижения активного контроля над предложением RAI. Система будет корректировать цену погашения в соответствии с рыночной ценой, чтобы приблизить рыночную цену к цене погашения, чтобы достичь баланса между спросом и предложением.
**Рейтинг звезд:**4,5
6. Бизнес-статус, возможности и проблемы Liquity, ведущего децентрализованного стейблкоина
Введение. Эта статья посвящена развитию бизнеса Liquity и тому, как он конкурирует с другими протоколами стейблкоинов. В статье перечислены важные вехи и партнеры Liquity с момента ее создания до настоящего времени, а также представлены члены команды и анализ пути стабильной монеты. В статье упоминается важность и пространство для развития стейблкоинов в сфере DeFi, а также упоминаются два важных события, которые недавно повлияли на структуру рынка стейблкоинов. В целом, этот текст призван дать читателям больше информации о Liquity и стейблкоинах.
**Рейтинг звезд:**4,5
7. На примере Frax обсудите проблемы и риски, с которыми сталкиваются децентрализованные стейблкоины.
Введение: В этой статье Frax используется в качестве примера для проведения исследования, отвечая на вопрос, почему Frax использует USDC в качестве резерва и можно ли преобразовать децентрализованные стейблкоины в использование полностью децентрализованного обеспечения при сохранении минимального риска. В статье указывалось, что Frax, как децентрализованный протокол стабильной монеты, по-прежнему полагается на USDC в качестве залога, а разделение USDC показывает, что 100% ипотечной ставки недостаточно для Frax. Команда Frax решает, какие активы выбрать в качестве залога. В настоящее время Frax выбирает USDC в качестве залога, потому что это «наименее рискованный и экономически ответственный» инструмент в долларах США. Однако чрезмерная зависимость от централизованной третьей стороны принесет определенную степень внешнего риска.Конечная цель Frax — открыть депозит в долларах США на основном счете Федеральной резервной системы, чтобы обеспечить наилучшую защиту от рисков. Однако, поскольку Frax является полностью сетевой организацией, процесс получения основной учетной записи ФРС будет более сложным. Поэтому Frax необходимо изучить возможность альтернативного обеспечения, и одним из возможных направлений является прямая покупка казначейских облигаций США. Наконец, в статье указывалось, что крах SVB был практическим испытанием всей криптоэкосистемы, и Frax доказал свою силу, продемонстрировав собственную устойчивость и улучшив свою стратегию обеспечения.
**Рейтинг звезд:**4,5
8. Децентрализованная оценка риска стабильной валюты: резерв USDN недостаточен, риски FEI, FRAX и другие низкие
Введение: В статье в основном обсуждается влияние гроз UST на децентрализованные стейблкоины, а также вводятся и анализируются риски широко используемых децентрализованных стейблкоинов. Среди них DAI считается стабильной валютой с наименьшим риском, проверенной рынком и имеющей четкий механизм ликвидации. PCV протокола Fei в основном основан на ETH в качестве залоговых активов, а риск низок. Данные FRAX здоровы, с достаточной ликвидностью и низким риском.
Кроме того, текст также дает подробное введение в методы чеканки DAI, MIM, Frax и других стейблкоинов MakerDAO, а также указывает на риски и рвы, с которыми они сталкиваются. Для Frax хоть и существует вероятность смерти спирали во время прогона, после более чем года стабильной работы его риск относительно невелик по сравнению с другими разветвленными проектами и UST.
**Рейтинг звезд:**4,5
9. Анализ 25 проектов стейблкоинов: После краха UST, где выход для децентрализованных стейблкоинов?
Введение: На долю рынка стейблкоинов в настоящее время приходится 14,2% всего крипторынка, 90% которого занимают централизованные проекты, такие как USDT, USDC и BUSD. Напротив, стейблкоины DeFi на основе смарт-контрактов составляют всего 8,3% от общей рыночной капитализации стейблкоинов. Однако с появлением собственных стейблкоинов DeFi-платформ, таких как Aave и Curve, появился интерес к децентрализованным стейблкоинам. В статье анализируются операционный механизм, основные варианты использования, факторы риска и т. д. 25 децентрализованных протоколов стейблкоинов и указывается, что стабильность, децентрализация и эффективность использования капитала являются ключевыми характеристиками этих проектов. Однако каждый проект требует компромиссов между этими тремя характеристиками. Кроме того, представлены несколько алгоритмических стейблкоинов и объяснены их характеристики.
**Рейтинг звезд:**4,5
10. Является ли интеграция DeFi и CeFi неизбежной? Статья для понимания эволюции децентрализованной стабильной валюты DAI
Введение: Содержание статьи посвящено внедрению MakerDAO и стабильной валюты DAI, а также причинам недавних действий. MakerDAO — это протокол кредитования DeFi, который предоставляет два продукта: кредиты с избыточным обеспечением и DAI в стабильной валюте. Заемщики получают кредиты, номинированные в DAI, путем чрезмерного залога криптоактивов. MakerDAO увеличивает свои активы, инвестируя в казначейские облигации США и активы стейблкоинов через модуль Peg Stability Module (PSM). PSM позволяет пользователям бесплатно обменивать стабильные монеты фиатной валюты на DAI, сохраняя стабильность стоимости DAI и доллара США. Однако большая часть DAI исходит от PSM, а доля заимствованных зашифрованных активов невелика, что делает DAI больше похожим на завернутую USDC, и существует кредитный риск контрагента.
**Звездный рейтинг:**4