ディスクの観点から見ると、両社に対する市場の反応は大きく異なります。グーグルの広告事業やクラウド事業の業績が予想を上回ったことから、決算発表後に同社の時間外取引は一時７％近く上昇したが、決算発表後にマイクロソフトの株価は急落した。同社は生成 AI で競合するテクノロジー大手でもありますが、この四半期の業績はどうでしたか? Bing Chat は Google Bard より劣っていますか?
グローバルインテリジェンスの波が押し寄せており、インテリジェントクラウドは重要な社会インフラとなり、企業がデジタルトランスフォーメーションとイノベーションをより迅速に達成できるようになります。企業のデジタル化とインテリジェント化を推進するため、企業のクラウド需要は旺盛であり、クラウドサービスの展望は有望です。 Azure は今後も Microsoft の主な成長原動力であり続けるでしょう。
Microsoft の最高財務責任者である Amy Hood 氏も、同社の収益成長は引き続き Microsoft Cloud によって推進されるが、需要が旺盛であっても AI サービスの成長は緩やかであることを認め、AI が Microsoft の収益に与える影響は今後も大きくなると予想されています。 2024年度下期に集中する。
企業における Office の現在の地位は非常に安定しており、サブスクリプション ビジネス モデルにより Microsoft は毎年安定したサブスクリプション収入を得ることができ、将来的には成長率が徐々に鈍化する可能性があります。個人向けビジネスに関しては、マイクロソフトが Microsoft 365 で市場に参入しました。現在のユーザー数から判断すると、その拡大はまだ初期段階にありますが、その成長性は無視できません。
心配しないでください、マイクロソフトは AI による収益生成が徐々に反映されると言っています
出典：マントウファイナンス
7月26日、グーグル（GOOG）は第2四半期の財務報告書を発表し、米国の大手テクノロジー企業の財務報告シーズンが幕を開けた。マイクロソフトは同日、2023会計年度の第4四半期および通期決算も発表した。
ディスクの観点から見ると、両社に対する市場の反応は大きく異なります。グーグルの広告事業やクラウド事業の業績が予想を上回ったことから、決算発表後に同社の時間外取引は一時７％近く上昇したが、決算発表後にマイクロソフトの株価は急落した。同社は生成 AI で競合するテクノロジー大手でもありますが、この四半期の業績はどうでしたか? Bing Chat は Google Bard より劣っていますか?
01 緩やかな収益増加、コスト管理により収益性が向上
成長率の観点から見ると、マイクロソフトの四半期成長率は第 2 四半期に最低水準に低下し、3 四半期連続で回復しましたが、依然として低い桁の成長率にとどまっており、これは主に、2016 年に増加したビジネスによって押し下げられています。パソコン分野。
純利益に関しては、マイクロソフトは第 4 四半期に、前年同期比 20% 増の 201 億元の純利益を達成しました。原価低減などにより純利益の伸び率が売上高の伸び率を大幅に上回っており、徹底したコスト管理により営業レバレッジが向上し、営業利益率が向上したとしている。売上総利益率も前年同期の68％から70％に上昇した。
02 AI による収益創出は顕著ではなく、コンピューター ビジネスは依然として足かせとなっている
2014 年の Microsoft の変革以来、インテリジェント クラウド ビジネスは徐々に Microsoft の中核事業となり、クラウド ビジネスの収益に占める割合は増加し続けています。この会計四半期では、これら 3 つの主要事業がマイクロソフトの総収益のそれぞれ 43%、33%、25% を占めました。
Microsoft のクラウド コンピューティング サービス - Azure は、世界のクラウド サービス市場において常に強力な競争相手であり、世界シェアでは Amazon (AMZN.US) の AWS に次ぐ第 2 位にランクされています。
インテリジェント クラウド ビジネスは人工知能との関連性が高いですが、今会計四半期における AI の貢献は、同社のクラウド ビジネスの成長に明確に反映されていませんでした。第 4 会計四半期、マイクロソフトのインテリジェント クラウドの収益は前年同期比 15% 増の 240 億米ドルを達成し、予想の 237 億 9 千万米ドルを上回りましたが、インテリジェント クラウド ビジネスの成長率は引き続き鈍化しました。 。このうち、Azure およびその他のクラウド サービスの収益は、為替固定レートで前年同期比 27% 増加しました。これは、前四半期の 31% の成長率と比較すると、非常に明らかな減速ですが、AI サービスの増加はわずか 10% でした。 1%。
グローバルインテリジェンスの波が押し寄せており、インテリジェントクラウドは重要な社会インフラとなり、企業がデジタルトランスフォーメーションとイノベーションをより迅速に達成できるようになります。企業のデジタル化とインテリジェント化を推進するため、企業のクラウド需要は旺盛であり、クラウドサービスの展望は有望です。 Azure は今後も Microsoft の主な成長原動力であり続けるでしょう。
Microsoft の最高財務責任者である Amy Hood 氏も、同社の収益成長は引き続き Microsoft Cloud によって推進されるが、需要が旺盛であっても AI サービスの成長は緩やかであることを認め、AI が Microsoft の収益に与える影響は今後も大きくなると予想されています。 2024年度下期に集中する。
生産性とビジネス プロセスには、主に Office、Skype、LinkedIn、Dynamics ビジネス ソリューション (エンタープライズ ERP、CRM) が含まれます。このうち、Office オフィス ソフトウェアはマイクロソフトの中核製品であり、エンタープライズ ビジネスと個人ビジネスの 2 つの部分に分かれています。
企業における Office の現在の地位は非常に安定しており、サブスクリプション ビジネス モデルにより Microsoft は毎年安定したサブスクリプション収入を得ることができ、将来的には成長率が徐々に鈍化する可能性があります。個人向けビジネスに関しては、マイクロソフトが Microsoft 365 で市場に参入しました。現在のユーザー数から判断すると、その拡大はまだ初期段階にありますが、その成長性は無視できません。
検索と広告の観点から、Microsoft は、Bing Chat と同様のユーザー エクスペリエンスを持つ新しい人工知能機能「bing Chat Enterprise」を開始しました。また、Microsoft によると、Bing Chat Enterprise は企業のビジネス データを保護し、組織外に漏洩しません。
Bing は OpenAI ChatGPT のデフォルトの検索エンジンでもあります。Bing が ChatGPT へのアクセスを発表して以来、Bing ユーザーは Bing Image Creator を使用して 10 億以上のチャットを実施し、7 億 5,000 万以上の画像を作成しました。そして、Microsoft Edge が 9 位のシェアを獲得しました連続四半期。第 4 四半期の Microsoft の検索および広告収入は、前四半期の 10% 増加に続き、8,600 万ドル (3%) 増加しました。
Microsoft が注目する必要があるもう 1 つの事業は ゲーム事業です。第 4 会計四半期における Microsoft のゲーム収益は、前年同期比 1% 増の 3,600 万ドル増加しました。このうち、Xbox のコンテンツとサービスの収益は 5% 増加しましたが、Xbox ハードウェアの収益は 13% 減少しました。なお、Microsoftは当初、Activision Blizzardの買収を2023会計年度に完了する予定だったが、同社はActivision Blizzardの買収契約を10月まで延期すると財務報告書に記載している。
03 Microsoft は引き続き AI への投資を拡大します
市場はマイクロソフトをはじめとするテクノロジー企業に大きな期待を寄せており、最も懸念されているのはAIプロジェクトの進捗だ。しかし、全体としてマイクロソフトの業績は当面AIの貢献が目立っておらず、AIと相関性の高いクラウド事業の成長率は低下傾向が続き、PC市場の低迷により同社の機器収益は低迷が続いた。 bing 検索エンジンは最新の ChatGPT-4 にアクセスできますが、収益の伸び率は前四半期に比べて鈍化しました。 Microsoft の第 4 会計四半期の業績はそれほど目覚ましいものではなく、投資家の期待にも応えられませんでした。
設備投資の急増についてマイクロソフトは決算会見で、「AIに対する強い需要が見られる。マイクロソフトクラウドの成長と人工知能プラットフォームの需要をサポートするために、今後もクラウドインフラへの投資を加速していく」と述べた。機会として設備投資は、年間を通して各四半期に順次増加すると予想されます。
More Personal Computing の売上高は 125 億ドルから 129 億ドルと予想されます。クラウドおよび生産性部門の成長はさらに鈍化し、PC ビジネスは引き続き減少しました。