拆解加密牛市四階段：如何利用市場週期把握機會？

原文作者：The DeFi Edge

原文編譯：Luffy，Foresight News

加密貨幣牛市有4 個階段，我們正處於第一階段的末尾。這篇文章將告訴你如何利用市場週期，以便你不會錯失一次世代財富的機會。

如何把握機會呢？你需要做到三點：

• 駕馭牛市的各個階段
• 利潤最大化
• 避免最常見的陷阱。

第一階段：積累階段

這就是我們過去一年的處境。在Terra 崩盤、FTX 倒閉以及USDC 脫鉤恐慌之後，市場觸底反彈。

顯而易見的是，最壞的情況已經過去了（除非幣安/ Tether 出現大的變故）。

當前的加密貨幣價格平穩而乏味。即便Paypal 推出穩定幣這樣的重大新聞，也只是對價格影響甚微。當前，沒有新的流動性進入市場，市場缺乏波動性。就像是一場500 個degens 之間的PVP 遊戲，都試圖搶在對方之前進入下一個敘事。

這是牛市的準備階段，棋子剛被擺放在棋盤上。而這恰恰也是播種的最好時節。

行動指南：

• 囤積好的項目。尋找那些你認為會在即將到來的牛市中蓬勃發展的項目。這樣項目需要滿足一定條件：具有產品/ 市場契合度、競爭對手優勢、團隊仍在建設中、可靠的路線圖和健全的財務指標。
• 節省彈藥。衝進一些老項目是很誘人的。它們看起來很值得入手，因為它們距離歷史最高點已經下跌了90% 。但事實卻是是這樣的……大多數下一個週期那些表現亮眼的項目現在還沒有誕生。人們通常喜歡作為「最早的趕海人」進入一個全新的項目，而不是買入舊項目。
• 不要過度交易。不要陷入倉鼠比賽和Bald 這樣的遊戲，它們可能會讓你一無所有。你必須先生存下來才能獲得最後的勝利。不要因為無聊而加入壞的牌局，耐心等待好牌。
• 填補你的知識空白。牛市不是用來學習的。牛市就是用來從場內撿錢的。而現在正是學習的時間。如果你現在不想听到一個建立在GMX 之上的新協議，那你就必須在牛市期間花一周時間了解GMX 的基礎知識。
• 監控流動性。關注CEX 的資金流入，關注正在部署的穩定幣，關注DeFi TVL 的增長，關注加密貨幣整體市值的增長。更多的流動性意味著事情正在發生變化。

第二階段：牛市早期

這個階段加密貨幣價格開始上漲，空頭們將難以相信。他們每兩個月就會冒出來一次，談論12, 000 美元的比特幣即將到來。

人們陷入懷疑之中，患上了一種叫做「熊市創傷後應激障礙（PTSD）」的病，這會阻礙你獲得收益。諷刺的是，只要你處於週期的早期，在人群到來之前你面臨的風險就應該越大。

什麼會引發牛市？

• 比特幣或以太坊ETF 獲得批准等重大事件，或者一個新的國家採用比特幣作為法定貨幣。
• 比特幣減半將於2024 年到來。雖然過去並不能保證未來，但如果有足夠多的人相信的話……
• 新加密原語。上一個週期有DeFi 和NFT。這個週期什麼會火？ GambleFi？電報機器人？ NFT 捲土重來？鏈遊？還是RWA？它們很可能是我們還沒有開始想像的一些領域。想想像Axies Infinity 或Stepn 這樣的東西，再結合更好的機制。
• 宏觀經濟變化。美聯儲停止加息，這將使得更多的流動性進入加密市場。
• 監管變化。美國及其他地區可以提供更透明、更加密友好的框架。
• 摩擦減少。對於加密領域的普通人來說，用戶體驗仍然是一件令人痛苦的事。更好的錢包、賬戶抽象和更適合新手的dapp 將會有所幫助。
• 亞洲的發展。加密推特（CT）對美國有極端偏見。這就是為什麼大多數CT 不「理解」Tron 如此受歡迎的原因（它在亞洲被大量使用）。不要小覷韓國degens 的力量，香港對加密貨幣愈加友好。

只需要一個重大的事件就能引發多米諾骨牌效應。一些「墮落者」賺取大量財富，他們的生活發生了質的飛躍，並告訴周圍的每一個人。然後，這樣的故事慢慢在網絡中擴散開來。

行動指南：

• 減少虧損頭寸並增加盈利頭寸。不要對你的資產組合產生情感上的束縛。因為一個項目實現了5 倍收益，並不意味著它不能再實現10 倍。根據數據指標、勢頭和情緒，殘酷地砍掉你的虧損頭寸。
• 上漲途中獲利了結。沒有人能夠完美逃頂。不要試圖從交易中賺取每一分錢，創建止盈系統並嚴格執行。
• 警惕過高的風險。人們使用槓桿，利用他們的房產/ 退休金，或者出售他們的比特幣和以太坊來買入垃圾幣。你可以承擔風險，但要注意分寸。
• 降低你的智商。一些表現最好的項目基本面卻是最差的。代幣經濟學將是徹頭徹尾的笑話。但請記住這一點：只有當其他人購買時，價格才會上漲。而人們太愚蠢，無法理解高智商的玩法。
• 邪教領袖。邪教領袖開始大展拳腳。他們知道如何拉動代幣並影響情緒。不可避免的是，邪教領袖最終似乎都會死去。你可以儘早加入並在崩潰之前退出獲利，也可以完全避開它們。
• 不要忽視散戶。很容易陷入加密推特DeFi 的回音室，每個人都在圍繞「實際收益率曲線vs 飛輪效應」互相爭論。散戶根本不懂這些。所以請去他們常去的地方，比如Reddit 和YouTube 評論。
• 專注。找到幾個專攻的領域，跟上整個市場的步伐是不可能的。錯過一些早期機會，然後進入得太晚並成為退出流動性，這並不影響大局。你可以選擇組建一個小型團隊來彌補你的知識盲點。

第三階段：牛市頂峰

這是散戶開始湧入的階段。他們正在進入4 個階段中的第3 階段（但在他們的腦海中，他們認為自己正在進入5 個階段中的第2 階段）。

牛市是自我強化的。隨著價格上漲，FOMO 情緒加劇，正向螺旋會不斷推動價格越來越高。

一切都在上漲。 1 萬美元的垃圾幣可以變成改變生活的收益。無論你是去理髮，還是乘坐Uber，談論加密貨幣的人將無處不在。

FOMO 和欣快感開始出現，音樂似乎永遠不會停止，所有常識都被拋到了九霄雲外。

人們開始辭掉工作，成為全職加密貨幣交易員。其他人會賣掉他們的房子來投資加密貨幣。

每個人的心情都非常好。

你能發現最重要的信號嗎？

• 主流媒體開始報導加密貨幣。你會反复聽到有關某人試圖找到存有8, 000 比特幣的硬盤或用10, 000 比特幣購買2 個披薩的故事。
• MeetKevin、Max Maher 和Graham Stephen 等金融Youtuber 將開始每天上傳3 個以上的加密貨幣視頻。
• 百事可樂和麥當勞等主流品牌將開始提及加密貨幣以獲得影響力。主流名人試圖通過贊助或推出他們的NFT 系列來賺錢。
• 每個人都在努力。當你的Twitter 流上出現很多的大話時，你的蜘蛛感應（譯者註：蜘蛛俠感應服能夠賦予穿戴者「蜘蛛俠感應」，並警惕任何逼近的威脅。）應該會消失。

每個人都會試圖讓你相信這次與以往不同，你必須與自己的本能作鬥爭。

這個階段最重要的事情是考慮你的退出計劃。保持頭腦冷靜，並意識到音樂會有停止的一刻。

把籌碼從賭桌上拿走，未來的你正在祈禱自己曾經不是白痴。如果你不獲利了結，市場就會收回你的利潤。

第四階段：下跌階段

有漲就會有跌——牛市的頂峰已經出現。現在每個人都想知道這是否是頂峰，或者是否會延續「超級週期」。

他們會試圖告訴你，這次不同了——我們終於成為了主流！留意超級週期的討論、比特幣延長理論等。這個週期還會持續幾年！ ？

請記住，每個人都有經濟動力來讓狂歡繼續下去。必須讓觀眾投入資金，必須不斷為垃圾幣注入更多流動性。

閃光和希望的時刻會不時出現。比特幣在2021 年11 月達到頂峰，但OHM 分叉、FTM / Solidly 和Luna 仍在上漲。

一旦價格暴跌，兩年前錯過牛市週期和世代財富的空頭就會跳出來說：「我早就告訴過你了」。

是什麼讓我如此堅信還會有另一個牛市？

我把我的職業生涯和未來十年的人生都押在了DeFi 上，我對這個領域有著堅定的信念。

我會讓事情變得簡單。

對於普通人來說，生活很糟糕，而且還在變得更糟。

• 信用卡債務創歷史新高
• 每個人的債務都創歷史新高
• 學生貸款償還即將開始
• 信用卡利率創歷史新高
• 債務利息支出創歷史新高
• 新車平均每月付款額創歷史新高
• 別讓我開始談論房價

社會和文化已經把每個人的生活變成了無比艱難的模式。上大學和找到工作並不足以生保障存和維繫一個家。生活成本持續上漲，中產階級正在消失。

所有這一切都發生在社會成功壓力不斷增加的同時。

新一代中沒有人有興趣在65 歲的時候擁有巨額的401 k（美國養老保險制度） 財富。他們想現在致富。每個人都想要即時的滿足。每個人的多巴胺受體都被炸毀了。每個人渴望炫耀美妙的生活並向所有人展示自己是主角，這就是壓力的來源。

人類是貪婪的，而且貪得無厭。

加密貨幣不僅僅出售新的金融基礎設施，它還出售夢想。對於人們來說，沒有比加密貨幣更快實現夢想的方法了。

加密貨幣是我們實現這一目標的最佳機會。