النص الكامل لخطاب Arthur Hayes Token2049: سيبدأ السوق الصاعد التالي في أوائل عام 2024

موضوع الخطاب: "طباعة الأموال، والذكاء الاصطناعي، والتشفير: تغذية هوس السوق الصاعد الملحمي"

المجموعة الحية: Logicrw، BlockBeats

تم تجميعها بواسطة: كاوري، czgsws، BlockBeats

في 13 سبتمبر، ألقى المؤسس المشارك لـ BitMEX والرئيس التنفيذي السابق آرثر هايز خطابًا حول موضوع "طباعة الأموال والذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة: تأجيج هوس السوق الصاعد الملحمي" في Singapore Token 2049. وقد استعرض مراسلو الخطوط الأمامية في BlockBeats محتوى الخطاب وقد تم جمعها وتنظيمها وتجميعها، ونصها الكامل هو كما يلي:

سأتحدث في هذه المحادثة عن الديون والذكاء الاصطناعي على المستوى الكلي، ثم سأنتقل إلى المستوى الجزئي وأقدم مقدمة موجزة عن سبب حبي الشديد لـ Filecoin. مرة أخرى، للتذكير، هذا هو إطاري الواسع لقيمة العملات المشفرة، أي سيولة العملات الورقية وبعض تقنيات النظام البيئي. على مدار العقد الماضي، كان أحد هذين العاملين دائمًا هو السبب وراء بدء سوق صاعدة، لكننا لم نشهد بعد سوقًا صاعدة بكلا الجانبين في نفس الوقت.

الآن أريد أن أشرح لماذا أعتقد أن الاتجاه الصعودي التالي سيبدأ على الأرجح في أوائل عام 2024، والذي سيكون أكبر اتجاه صعودي ليس فقط في العملات المشفرة ولكن في الأصول عالية المخاطر منذ الحرب العالمية الثانية والكساد الكبير.

في الأساس، ما هو الناتج المحلي الإجمالي؟ لقد حصلت على هذا من روبن بول، وهو النمو السكاني والإنتاجية والديون. أريد التركيز على الأطفال (السكان والتركيبة السكانية) والديون (طباعة النقود). ببساطة شديدة، الأغنياء ليس لديهم الكثير من الأطفال. هناك أسباب عديدة لذلك، ولكن إذا نظرت إلى الرسوم البيانية والبيانات، فسوف تجد أننا ندخل في الواقع إلى عجز في النمو السكاني، وهو ما يشكل مشكلة كبيرة للغاية. وفي نهاية المطاف، نحن نقترض من المستقبل ونبني اليوم. ومن المأمول بعد ذلك أن يملأ هذا النمو المزيد من الناس في المستقبل حتى يتمكنوا من الاستمرار في النشاط الاقتصادي.

إذن من يستطيع دفع هذا النمو لسداد الديون عندما لا يكون هناك عدد كاف من الأطفال؟ ما هي الحلول التي اقترحتها البنوك المركزية والحكومات لمعالجة هذه المشكلة؟

كيف نحافظ على نمو الناتج المحلي الإجمالي – طباعة النقود.

منذ عام 1970، إليكم مخطط البنك الدولي للديون العالمية مقابل الناتج المحلي الإجمالي، وقد انتقلنا من 110% إلى 360%. أسوأ جزء في هذا الرسم البياني ليس مجرد نسبة 360% المرعبة، بل إن التسارع مخيف بنفس القدر. لقد استغرقنا 10 سنوات لزيادة النمو بنسبة 100%، وخلال أزمة فيروس كورونا (كوفيد-19)، استغرقنا عامين فقط لزيادته من 250% إلى 360%.

ومن منظور عالمي، فإننا نمر بالمراحل المتأخرة من كارثة الديون. ولكل دولة أسبابها الخاصة التي تجعل الدين غير مستدام، ولكن على المستوى العالمي نشهد إصدارًا متسارعًا للديون للتعويض عن النمو غير الموجود.

على الرغم من أننا في سنغافورة، إلا أننا نتبع نظام الدولار الأمريكي، والسياسة النقدية لمعظم البلدان هي انعكاس للسياسة المالية الأمريكية، لذلك أقضي الكثير من الوقت في مناقشة الاحتياطي الفيدرالي والسياسة المالية.

إذا كنت من حاملي سندات الخزانة الأمريكية، فهذا مخطط مخيف جدًا، وهذا هو ملف تعريف استحقاق ديون الولايات المتحدة. يتعين على الولايات المتحدة تجديد ما يقرب من 8 تريليون دولار من السندات بحلول عام 2026، وعليها العثور على شخص مستعد لتحمل هذا الدين والعائدات السائدة في السوق. الآن فكر في الأمر، كيف سيفعلون ذلك إذا كان العالم كله يواجه مشكلة الديون الكثيرة وعدم النمو السكاني الكافي؟ من سيشتري الدين؟

ماذا تفعل الحكومة عندما يكون لديها مجموعة من الديون التي تحتاج إلى إصدارها ولا أحد على استعداد لشرائها بعائد معقول؟ سوف يقومون بطباعة النقود.

لذلك، إذا نظرت إلى قضية السيولة الورقية من منظور عالمي والولايات المتحدة باعتبارها مصدرًا للعملة الاحتياطية، فهذا هو أكبر سوق لإصدار العملات شهدناه على الإطلاق، ولكن ليس لدينا أي شخص هنا على استعداد لشراء هذه العوائد شيء.

التخزين اللامركزي في عصر الذكاء الاصطناعي

حسنًا، لننتقل الآن من جانب العملة الورقية إلى التكنولوجيا. ما هي المواضيع السائدة اليوم؟ إنه الذكاء الاصطناعي.

بالأمس كنت في اجتماع غداء مع الكثير من مديري الأصول العالمية، والمكاتب العائلية، ومندوبي مبيعات الثروات، وكنا نناقش حول الطاولة، ما هي الأفكار أو المواضيع التي نثق بها كثيرًا؟ أعتقد أن 75% من الأشخاص ذكروا شيئًا عن الذكاء الاصطناعي. هذا هو الاتجاه.

كان عام 2000 هو الوقت الذي حكمت فيه الإنترنت العالم، وكان هناك دائمًا موضوع رئيسي واحد في كل عصر، وفي عام 1929 كان الراديو والسكك الحديدية. نركز في كل دورة على التقنيات الجديدة التي ستحدث ثورة في التجربة الإنسانية. لا يختلف الذكاء الاصطناعي عن ذلك، نظرًا لمدى انتشار أجهزة الكمبيوتر في كل مكان ومدى سرعة تقدم حضارتنا منذ اختراع الإنترنت للكمبيوتر المركزي، يمكنك فهم سبب قلق المستثمرين بشأن ما يمكن أن يفعله الذكاء الاصطناعي.

ماذا سيحدث لحضارتنا إذا تمكنت أجهزة الكمبيوتر من التفكير بنفسها؟ من المحتمل أن تكون هناك تريليونات من الدولارات من القيمة التي سيتم إنشاؤها بواسطة الذكاء الاصطناعي، وقد كانت Chat GPT من أبرز الأحداث في الأشهر الستة الماضية، وهي أسرع التقنيات اعتماداً في تاريخ البشرية. لماذا تقول كل هذه الشركات الناشئة أننا سنقوم بتطبيق نموذج LLM في مجال معين من الاقتصاد لزيادة إنتاجية الشركات التي تستخدم منتجنا.

فماذا يعني هذا؟ أكبر سهم في الذكاء الاصطناعي الآن هو NVIDIA، منذ أن أطلقت منتجًا يمكن للجمهور استهلاكه، ارتفع سعر سهم NVIDIA بنسبة 200٪ تقريبًا، وقد وصلت نسبة السعر إلى الربح في NVIDIA إلى 100 مرة، وهو أمر مثير للسخرية تمامًا إذا فكرت في الأمر . ما هو مقدار الأموال التي ستحتاج شركة Nvidia إلى كسبها خلال 5 إلى 10 سنوات للوصول إلى تقييمها الحالي؟ قد يقول البعض أن هذه فقاعة، وأنا أتفق مع ذلك، لكنني أعتقد أنها سوف تكبر.

لذلك يبدو أن لدينا سوقًا صاعدة للسيولة الورقية يقودها عدد غير كافٍ من الأطفال والكثير من الديون، ولدينا سوق صاعدة للتكنولوجيا يقودها الذكاء الاصطناعي. لقد كتبت بعض الأوراق البحثية محاولًا ربط العملات المشفرة بالذكاء الاصطناعي، وأعتقد بشكل أساسي أن الذكاء الاصطناعي هو وحدة اقتصادية شخصية لا تهتم بالقوانين واللوائح البشرية، إذا كنت تريد تجسيمها، لأن الحكومات لا تستطيع قتلها بالقوة اقتل الذكاء الاصطناعي. نعم، يمكنك محاولة التخلص من أجهزة الكمبيوتر وما إلى ذلك، ولكن هذا من شأنه أن يدمر إلى حد كبير الروابط الاجتماعية التي لدينا. لذلك، أعتقد أنه يكاد يكون من المستحيل أن تقوم حكومة واحدة بمعاقبة الذكاء الاصطناعي من جانب واحد، لذا، السعادة المضاعفة، سيكون لدينا حيوانات أليفة وذكاء اصطناعي كأسباب لضرورة حصولنا على عملات مشفرة.

إذًا، ما الذي يحتاجه الذكاء الاصطناعي؟ يتطلب الذكاء الاصطناعي قوة حاسوبية وتخزين البيانات. عندما أفكر في محفظتي وكيف دخل مكتب عائلتي إلى مجال الذكاء الاصطناعي، أدركت أنني ضيعت فرصة الاستثمار في بعض الشركات الناشئة التي تظهر اليوم. لن أحصل على السيولة في عام 2026 أو 2027 لأن الأمر يستغرق من خمس إلى سبع سنوات حتى تنضج الشركة بما يكفي لإطلاق منتجها الخاص. لذلك كنت بحاجة للعثور على شيء يمكن أن يصل إلى الأرض.

الآن، يمكنني شراء أسهم Nvidia بأرباح تعادل 100 مرة، لكن يمكنني التفكير في تخزين البيانات وربما زاوية العملة المشفرة. بعض الأشخاص في هذه الغرفة هم أصحاب رؤوس أموال مغامرون، ولن أصفكم بالحمقى، لكن الأشخاص الذين وضعوا المال بين أيديكم هم على الأرجح حمقى.

إذن، ماذا سيحدث بعد ذلك؟ ستقول مجموعة من شركات رأس المال الاستثماري، أريد إنشاء صندوق للذكاء الاصطناعي. لذلك عليك أن تدفع جميع أنواع الرسوم، حسنًا، ثم يستديرون ويرون استثمارًا بمئات المليارات من الدولارات في أي مادة ترويجية باستخدام الذكاء الاصطناعي.

لذا، إذا كنت لا أرغب في الاستفادة من جنون الذكاء الاصطناعي، فأنا أريد أن أعرف أين تذهب الأموال. تتدفق هذه الأموال إلى كلا المجالين لأنه بدون هذه الأشياء، مهما كان حل الذكاء الاصطناعي المزعوم، فإنه لن ينجح بشكل أساسي.

لماذا يحتاج الذكاء الاصطناعي إلى تخزين لامركزي؟ إذا كنت أعتقد أن الذكاء الاصطناعي لن يستخدم مساحة تخزين ضخمة للبيانات، ألا يجب أن أستخدم أمازون؟ أنت تضع بياناتك في شركة مركزية يمكنها إيقاف خدمتك بسبب أمر حكومي، ويمكنها تغيير الأسعار في أي وقت لأن هذا هو مركز البيانات الخاص بها، ويمكنها إلغاء العقد في أي وقت. ماذا سيفعل الذكاء الاصطناعي؟ هل ستذهب إلى المحكمة وتقاضي شخص ما؟ هذا لن يحدث. في الأساس، سوف يخلق الذكاء الاصطناعي فرصة للتخزين اللامركزي.

لذا، أحتاج الآن إلى عملة شيتكوين، وأريد عملة مدرجة للشراء، لقد انهارت هذه العملة تمامًا، بانخفاض أكثر من 90٪ عن أعلى مستوى لها على الإطلاق في عام 2021، وقد تم بيع البائعين الأكثر عدوانية، لذلك عندما يبدأ هذا الرمز المميز في الظهور لا يزال أمامها مجال كبير للنمو، ولا يتطلب الأمر الكثير من رأس المال الوارد لجعل هذا الرمز المميز يرتفع لمدة 10 أو 20 عامًا، ويجب أيضًا أن يكون مرتبطًا بسلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي.

Filecoin المحدد

تعتبر عملة Filecoin عملة افتراضية لا قيمة لها، فقد انخفضت قيمتها بنسبة 99% تقريبًا من ذروتها البالغة 300 دولار إلى سعرها الحالي البالغ 3 دولارات، ومع ذلك لا يزال الناس يستخدمونها.

هناك بيانات على شبكة Filecoin، وهناك عملاء حقيقيون يستخدمون هذا النظام، ولا يزال هناك مجال كبير للتطوير في السوق. على الرغم من أن AWS هي الشركة الرائدة في السوق، إلا أنها تمثل حلاً مركزيًا. إذا كان المستخدمون النهائيون يقدرون فوائد لامركزية البيانات، فهناك مجال للنمو في سوق التخزين اللامركزي.

لقد استثمرت في منصة تخزين Filecoin تسمى Seal Storage، والتي تساعد في جلب عدد كبير من مستخدمي البيانات إلى شبكة Filecoin. لديهم مشروع يسمى أطلس، وهو مشروع بيانات في CERN، مسرع الجسيمات الأوروبي. إنهم يقومون بتقليل تكاليف البيانات باستخدام SEAL، الذي يكسب مكافآت Filecoin لوضع هذه البيانات على الشبكة. وتستخدم جامعة كاليفورنيا في بيركلي برنامج SEAL للقيام بشيء مماثل، ولدى SEAL أيضًا مشاريع تعاونية مع وكالة ناسا وجامعات أخرى في الولايات المتحدة.

آمل أن أكون قد أوضحت بإيجاز سبب اعتقادي بأن Filecoin سيرتفع بشكل ملحوظ. أنا أحمل فيلكوين.