Конвергенция между криптовалютами и традиционными классами активов, включая фиатные валюты, акции, государственные облигации и недвижимость, переживает беспрецедентный рост. Становится все более очевидным, что блокчейн становится серверной инфраструктурой для каждого класса активов, а будущие варианты использования выходят за рамки чьего-либо воображения. До появления блокчейна биткоина токенизация была невозможна. Впоследствии Ethereum представил глобальную вычислительную платформу для смарт-контрактов, что позволило быстро развить различные технологии блокчейна и распределенного реестра.
Вот краткое изложение основных идей, затронутых в отчете:
Общие активы: $118,57 млрд
Стоимость токенизированных активов публичного блокчейна составляет $118,57 млрд. По состоянию на октябрь 2023 года Ethereum и Tron имеют наибольшую долю токенизированных активов, в основном исходя из количества стейблкоинов, выпущенных в сети. С 69,1 млрд долларов в токенизированных активах, что составляет более 58% всех токенизированных активов (118,57 млрд долларов США), Ethereum имеет самую динамичную экосистему с более чем 6 миллионами активных пользователей в день и почти 6 000 активных разработчиков в месяц. График также показывает, что Ethereum оптимизирован для вопросов безопасности и децентрализации, в результате чего в проекте насчитывается более 800 000 валидаторов. Остальные участники проекта соревнуются за скорость и масштабируемость. Tron занял второе место с токенизированными активами на сумму более 45 миллиардов долларов, в то время как Solana, занявшая третье место, установила рекорд по самому быстрому времени расчетов с впечатляющей производительностью 0,4 секунды.
Публичный блокчейн против технологии распределенного реестра с ограниченным доступом
В таблице ниже показана эволюция ландшафта токенов. В то время как первыми и наиболее успешными примерами инноваций в области токенизированных финансов были стейблкоины, обеспеченные фиатом, варианты использования токенизации со временем увеличились, и некоторые компании в традиционном финансовом секторе, такие как Европейский инвестиционный банк, также выпускают облигации с помощью технологии частного распределенного реестра (DLT).
По сравнению с распределенными реестрами, публичные блокчейны, такие как Ethereum, предлагают глобально доступную платформу с проверенной в боях превосходной технологией. DLT извлекает выгоду из строгих сквозных процессов KYC и AML, а также высококонцентрированной ликвидности в традиционной финансовой экосистеме. А токенизация поможет блокчейну получить глубокую ликвидность традиционных финансов.
Стейблкоины — это первичные токенизированные активы с определенным product-market fit. Среди сетей, совместимых с Ethereum, стейблкоины составляют почти 97% доли рынка токенизированных токенов ($69,13 млрд), за ними следуют токенизированные товары, такие как золото, и токенизированные государственные ценные бумаги, такие как казначейские облигации США. Стоит отметить, что стейблкоины, обеспеченные фиатом, являются цифровыми представлениями фиатных валют, таких как доллар США. Эмитенты этих продуктов, такие как Circle и Tether, поддерживают оффчейн-резервы целевых активов в основном в виде краткосрочных казначейских облигаций США и денежных средств, соотношение которых зависит от управления балансом эмитента.
Токенизированные государственные ценные бумаги выросли более чем на 450% в этом году
В этом году токенизированные казначейские облигации США выросли более чем на 450% и достигли $650 млн совокупных активов. Рост ончейн-казначейских облигаций США можно объяснить текущей ситуацией с высокими процентными ставками. Эмитентами являются криптовалютные компании, такие как Ondo и Backed Finance, а также известные традиционные финансовые фирмы, такие как Franklin Templeton.
Токенизированные активы продолжают рассредоточиваться по различным торговым площадкам и каналам
Нормативная неопределенность и неадекватная общая инфраструктура во многом способствовали отсутствию единой торговой платформы для токенизированных активов. Как уже упоминалось выше, стейблкоины являются доминирующей силой на рынке токенизированных токенов. Стейблкоины могут широко использоваться и имеют очень активную торговую активность как на централизованных, так и на децентрализованных биржах. Как видно из графика ниже, на торговые пары стейблкоинов приходится 70% от общего объема торгов децентрализованных бирж. Напротив, в начале 2020 года большая часть объема торгов (60%) приходилась на торговые пары альткоинов, такие как BTC/ETH, а по состоянию на 2023 год этот процент снизился до 30%.
Нормативная неопределенность и неадекватная общая инфраструктура также ограничивают доступность
В нашем исследовании токенизированных активов мы обнаружили, что, несмотря на то, что существуют пути к децентрализованному обмену, большинство эмитентов предпочитают использовать автономные платформы или приложения, чтобы соответствовать строгим нормативным стандартам. Несмотря на то, что эти платформы используют технологию публичного блокчейна, их доступность по-прежнему ограничена из-за проверки KYC/AML (Знай своего клиента/Борьба с отмыванием денег) или географических ограничений. Такой подход может не соответствовать первоначальному намерению криптомира быть открытым, но с технологическими и нормативными достижениями ожидается, что проблема будет решена. Это отражает тот факт, что самые большие инновации, как правило, происходят в серверной инфраструктуре, например, использование публичных блокчейнов для расчетов.
Токенизация все еще находится на ранних стадиях разработки
По состоянию на начало 2023 года в мире насчитывается около 431 млн пользователей криптовалюты, что составляет около 5,36% населения планеты. Из них находятся 47 млн токенизированных пользователей, что составляет 10% от общего числа пользователей криптовалюты.
Криптовалютные холдинги vs. Проникновение Интернета / Банков
Уровень популярности криптовалют сегодня эквивалентен уровню проникновения интернета в 2000 году. С 2016 по 2022 год совокупный годовой темп роста (CAGR) числа держателей криптовалюты составил 89%, превысив 65% интернет-пользователей с 1994 по 2000 год. Ожидается, что рост стабилизируется на уровне 12,45% в течение следующих 22 лет, что соответствует темпам роста пользователей Интернета с 2000 по 2022 год.
Публичные блокчейны не требуют разрешения, а это означает, что любой желающий может создать бесплатный кошелек и торговать с использованием токенизированных активов. Пока у вас есть доступ в Интернет, вы можете использовать криптовалюту. Как видно из графика в левом нижнем углу, страны с самыми высокими показателями владения криптовалютой, как правило, имеют более высокое проникновение интернета, за исключением Филиппин. Низкое проникновение интернета в странах с развивающейся экономикой, таких как Южная Азия и Африка к югу от Сахары, ограничивает развитие криптовалют.
По данным Всемирного банка, децентрализованные финансы (DeFi), как ожидается, будут предоставлять финансовые услуги примерно 1,4 миллиарда взрослых, не имеющих банковских счетов. Тем не менее, диаграмма в правом нижнем углу показывает, что регионы с самым высоким использованием криптовалюты, как правило, имеют более высокое проникновение банков, за некоторыми заметными исключениями, такими как Вьетнам и Филиппины.
Разработчики, опережающие индикаторы создания ценности
Разработчики и предприниматели являются первыми пользователями технологии блокчейн и ранним индикатором потенциального создания стоимости. В основном они разрабатывают услуги и продукты для конечных потребителей или укрепляют серверное строительство. По состоянию на июнь 2023 года количество ежемесячных активных разработчиков достигло 21 338, увеличившись примерно в 2 раза по сравнению с январем 2020 года и примерно в 20 раз по сравнению с январем 2015 года. Несмотря на экспоненциальный рост, разработчики криптовалют составляют всего около 0,1% от общего числа разработчиков по всему миру (27,7 млн).
В опросе институциональных инвесторов 2022 года, включая владельцев активов, управляющих активами и хедж-фонды (за исключением криптовалютных фондов или альтернативных управляющих фондами), проведенном BNY Mellon, 97% респондентов заявили, что «токенизация произведет революцию в управлении активами» и «полезна для отрасли».
К октябрю 2023 года токенизированными активами владели около 47 млн человек. Примечательно, что 99% этого числа приходится на стейблкоины; Другие варианты использования все еще являются экспериментальными в больших масштабах. Токенизированные активы составляют около 10% от общей рыночной капитализации криптовалют, уступая только BTC и ETH, что указывает на то, что стейблкоины уже имеют определенное соответствие продукта рынку.
Блокчейн, подобно интернет-протоколам, станет более незаметным на сервере, а инновации будут больше сосредоточены на приложениях, ориентированных на потребителя. Основываясь на концепции Карлоты Перес, криптография переходит из лихорадочной фазы в фазу сотрудничества. Благодаря этому сдвигу криптовалюта будет более тесно интегрирована с существующим финансовым программным обеспечением и принесет реальные активы (RWA) в блокчейн за счет токенизации.
Токенизация — еще один прорыв в финансовых инновациях, который конкурирует с паевыми инвестиционными фондами, запущенными в 70-х годах 20 века, и ETF в 90-х годах. Но при правильной нормативно-правовой базе влияние токенизации будет еще больше, поскольку она может оцифровать любой актив в блокчейне.
Токенизация обеспечивает: лучшую ликвидность, большую доступность, большую эффективность расчетов, большую прозрачность, большую компонуемость и лучшую совместимость.
Токенизация: рынок стоимостью в несколько триллионов долларов
По оценкам исследовательской группы, к 2030 году рыночная капитализация токенизированных активов достигнет $3,5 трлн в сценарии медвежьего рынка и $10 трлн в сценарии бычьего рынка. Прогнозы базового сценария основаны на том факте, что токенизация будет составлять 10% чистых активов регулируемых открытых фондов по всему миру ($70 трлн активов во втором квартале 2023 года). Бычий рынок прогнозирует ежегодный темп роста, аналогичный росту, наблюдаемому для держателей криптовалют исторически. Медвежий рынок, с другой стороны, составляет половину прогноза базового сценария.
Как токенизация юридически передает право собственности
• Отсутствие четких механизмов ценообразования и регулирования ипотеки
Различия в нормативных правилах в разных странах
Обеспечьте безопасность
• Укрепление сотрудничества между всеми сторонами
Исходная ссылка
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Отчет о скорочтении 21.co токенизации: рынок стоимостью в несколько триллионов долларов?
Автор оригинала: 21.co
BitpushNews, Янань
Конвергенция между криптовалютами и традиционными классами активов, включая фиатные валюты, акции, государственные облигации и недвижимость, переживает беспрецедентный рост. Становится все более очевидным, что блокчейн становится серверной инфраструктурой для каждого класса активов, а будущие варианты использования выходят за рамки чьего-либо воображения. До появления блокчейна биткоина токенизация была невозможна. Впоследствии Ethereum представил глобальную вычислительную платформу для смарт-контрактов, что позволило быстро развить различные технологии блокчейна и распределенного реестра.
Вот краткое изложение основных идей, затронутых в отчете:
Общие активы: $118,57 млрд
Стоимость токенизированных активов публичного блокчейна составляет $118,57 млрд. По состоянию на октябрь 2023 года Ethereum и Tron имеют наибольшую долю токенизированных активов, в основном исходя из количества стейблкоинов, выпущенных в сети. С 69,1 млрд долларов в токенизированных активах, что составляет более 58% всех токенизированных активов (118,57 млрд долларов США), Ethereum имеет самую динамичную экосистему с более чем 6 миллионами активных пользователей в день и почти 6 000 активных разработчиков в месяц. График также показывает, что Ethereum оптимизирован для вопросов безопасности и децентрализации, в результате чего в проекте насчитывается более 800 000 валидаторов. Остальные участники проекта соревнуются за скорость и масштабируемость. Tron занял второе место с токенизированными активами на сумму более 45 миллиардов долларов, в то время как Solana, занявшая третье место, установила рекорд по самому быстрому времени расчетов с впечатляющей производительностью 0,4 секунды.
! Быстрое чтение 21.co Отчет о токенизации: рынок в несколько триллионов долларов?
Публичный блокчейн против технологии распределенного реестра с ограниченным доступом
В таблице ниже показана эволюция ландшафта токенов. В то время как первыми и наиболее успешными примерами инноваций в области токенизированных финансов были стейблкоины, обеспеченные фиатом, варианты использования токенизации со временем увеличились, и некоторые компании в традиционном финансовом секторе, такие как Европейский инвестиционный банк, также выпускают облигации с помощью технологии частного распределенного реестра (DLT).
! Быстрое чтение 21.co Отчет о токенизации: рынок в несколько триллионов долларов?
По сравнению с распределенными реестрами, публичные блокчейны, такие как Ethereum, предлагают глобально доступную платформу с проверенной в боях превосходной технологией. DLT извлекает выгоду из строгих сквозных процессов KYC и AML, а также высококонцентрированной ликвидности в традиционной финансовой экосистеме. А токенизация поможет блокчейну получить глубокую ликвидность традиционных финансов.
! Быстрое чтение 21.co Отчет о токенизации: рынок в несколько триллионов долларов?
97% токенизированных активов — стейблкоины
Стейблкоины — это первичные токенизированные активы с определенным product-market fit. Среди сетей, совместимых с Ethereum, стейблкоины составляют почти 97% доли рынка токенизированных токенов ($69,13 млрд), за ними следуют токенизированные товары, такие как золото, и токенизированные государственные ценные бумаги, такие как казначейские облигации США. Стоит отметить, что стейблкоины, обеспеченные фиатом, являются цифровыми представлениями фиатных валют, таких как доллар США. Эмитенты этих продуктов, такие как Circle и Tether, поддерживают оффчейн-резервы целевых активов в основном в виде краткосрочных казначейских облигаций США и денежных средств, соотношение которых зависит от управления балансом эмитента.
! Быстрое чтение 21.co Отчет о токенизации: рынок в несколько триллионов долларов?
Токенизированные государственные ценные бумаги выросли более чем на 450% в этом году
В этом году токенизированные казначейские облигации США выросли более чем на 450% и достигли $650 млн совокупных активов. Рост ончейн-казначейских облигаций США можно объяснить текущей ситуацией с высокими процентными ставками. Эмитентами являются криптовалютные компании, такие как Ondo и Backed Finance, а также известные традиционные финансовые фирмы, такие как Franklin Templeton.
! Быстрое чтение 21.co Отчет о токенизации: рынок в несколько триллионов долларов?
Токенизированные активы продолжают рассредоточиваться по различным торговым площадкам и каналам
Нормативная неопределенность и неадекватная общая инфраструктура во многом способствовали отсутствию единой торговой платформы для токенизированных активов. Как уже упоминалось выше, стейблкоины являются доминирующей силой на рынке токенизированных токенов. Стейблкоины могут широко использоваться и имеют очень активную торговую активность как на централизованных, так и на децентрализованных биржах. Как видно из графика ниже, на торговые пары стейблкоинов приходится 70% от общего объема торгов децентрализованных бирж. Напротив, в начале 2020 года большая часть объема торгов (60%) приходилась на торговые пары альткоинов, такие как BTC/ETH, а по состоянию на 2023 год этот процент снизился до 30%.
! Быстрое чтение 21.co Отчет о токенизации: рынок в несколько триллионов долларов?
Нормативная неопределенность и неадекватная общая инфраструктура также ограничивают доступность
В нашем исследовании токенизированных активов мы обнаружили, что, несмотря на то, что существуют пути к децентрализованному обмену, большинство эмитентов предпочитают использовать автономные платформы или приложения, чтобы соответствовать строгим нормативным стандартам. Несмотря на то, что эти платформы используют технологию публичного блокчейна, их доступность по-прежнему ограничена из-за проверки KYC/AML (Знай своего клиента/Борьба с отмыванием денег) или географических ограничений. Такой подход может не соответствовать первоначальному намерению криптомира быть открытым, но с технологическими и нормативными достижениями ожидается, что проблема будет решена. Это отражает тот факт, что самые большие инновации, как правило, происходят в серверной инфраструктуре, например, использование публичных блокчейнов для расчетов.
! Быстрое чтение 21.co Отчет о токенизации: рынок в несколько триллионов долларов?
Токенизация все еще находится на ранних стадиях разработки
По состоянию на начало 2023 года в мире насчитывается около 431 млн пользователей криптовалюты, что составляет около 5,36% населения планеты. Из них находятся 47 млн токенизированных пользователей, что составляет 10% от общего числа пользователей криптовалюты.
! Быстрое чтение 21.co Отчет о токенизации: рынок в несколько триллионов долларов?
Криптовалютные холдинги vs. Проникновение Интернета / Банков
Уровень популярности криптовалют сегодня эквивалентен уровню проникновения интернета в 2000 году. С 2016 по 2022 год совокупный годовой темп роста (CAGR) числа держателей криптовалюты составил 89%, превысив 65% интернет-пользователей с 1994 по 2000 год. Ожидается, что рост стабилизируется на уровне 12,45% в течение следующих 22 лет, что соответствует темпам роста пользователей Интернета с 2000 по 2022 год.
! Быстрое чтение 21.co Отчет о токенизации: рынок в несколько триллионов долларов?
Публичные блокчейны не требуют разрешения, а это означает, что любой желающий может создать бесплатный кошелек и торговать с использованием токенизированных активов. Пока у вас есть доступ в Интернет, вы можете использовать криптовалюту. Как видно из графика в левом нижнем углу, страны с самыми высокими показателями владения криптовалютой, как правило, имеют более высокое проникновение интернета, за исключением Филиппин. Низкое проникновение интернета в странах с развивающейся экономикой, таких как Южная Азия и Африка к югу от Сахары, ограничивает развитие криптовалют.
По данным Всемирного банка, децентрализованные финансы (DeFi), как ожидается, будут предоставлять финансовые услуги примерно 1,4 миллиарда взрослых, не имеющих банковских счетов. Тем не менее, диаграмма в правом нижнем углу показывает, что регионы с самым высоким использованием криптовалюты, как правило, имеют более высокое проникновение банков, за некоторыми заметными исключениями, такими как Вьетнам и Филиппины.
! Быстрое чтение 21.co Отчет о токенизации: рынок в несколько триллионов долларов?
Разработчики, опережающие индикаторы создания ценности
Разработчики и предприниматели являются первыми пользователями технологии блокчейн и ранним индикатором потенциального создания стоимости. В основном они разрабатывают услуги и продукты для конечных потребителей или укрепляют серверное строительство. По состоянию на июнь 2023 года количество ежемесячных активных разработчиков достигло 21 338, увеличившись примерно в 2 раза по сравнению с январем 2020 года и примерно в 20 раз по сравнению с январем 2015 года. Несмотря на экспоненциальный рост, разработчики криптовалют составляют всего около 0,1% от общего числа разработчиков по всему миру (27,7 млн).
! Быстрое чтение 21.co Отчет о токенизации: рынок в несколько триллионов долларов?
Токенизированные активы уже демонстрируют тренды
В опросе институциональных инвесторов 2022 года, включая владельцев активов, управляющих активами и хедж-фонды (за исключением криптовалютных фондов или альтернативных управляющих фондами), проведенном BNY Mellon, 97% респондентов заявили, что «токенизация произведет революцию в управлении активами» и «полезна для отрасли».
К октябрю 2023 года токенизированными активами владели около 47 млн человек. Примечательно, что 99% этого числа приходится на стейблкоины; Другие варианты использования все еще являются экспериментальными в больших масштабах. Токенизированные активы составляют около 10% от общей рыночной капитализации криптовалют, уступая только BTC и ETH, что указывает на то, что стейблкоины уже имеют определенное соответствие продукта рынку.
! Быстрое чтение 21.co Отчет о токенизации: рынок в несколько триллионов долларов?
Сейчас лучшее время для сборки
Блокчейн, подобно интернет-протоколам, станет более незаметным на сервере, а инновации будут больше сосредоточены на приложениях, ориентированных на потребителя. Основываясь на концепции Карлоты Перес, криптография переходит из лихорадочной фазы в фазу сотрудничества. Благодаря этому сдвигу криптовалюта будет более тесно интегрирована с существующим финансовым программным обеспечением и принесет реальные активы (RWA) в блокчейн за счет токенизации.
! Быстрое чтение 21.co Отчет о токенизации: рынок в несколько триллионов долларов?
Перспективы токенизации
Токенизация — еще один прорыв в финансовых инновациях, который конкурирует с паевыми инвестиционными фондами, запущенными в 70-х годах 20 века, и ETF в 90-х годах. Но при правильной нормативно-правовой базе влияние токенизации будет еще больше, поскольку она может оцифровать любой актив в блокчейне.
Токенизация обеспечивает: лучшую ликвидность, большую доступность, большую эффективность расчетов, большую прозрачность, большую компонуемость и лучшую совместимость.
! Быстрое чтение 21.co Отчет о токенизации: рынок в несколько триллионов долларов?
Токенизация: рынок стоимостью в несколько триллионов долларов
По оценкам исследовательской группы, к 2030 году рыночная капитализация токенизированных активов достигнет $3,5 трлн в сценарии медвежьего рынка и $10 трлн в сценарии бычьего рынка. Прогнозы базового сценария основаны на том факте, что токенизация будет составлять 10% чистых активов регулируемых открытых фондов по всему миру ($70 трлн активов во втором квартале 2023 года). Бычий рынок прогнозирует ежегодный темп роста, аналогичный росту, наблюдаемому для держателей криптовалют исторически. Медвежий рынок, с другой стороны, составляет половину прогноза базового сценария.
! Быстрое чтение 21.co Отчет о токенизации: рынок в несколько триллионов долларов?
Основные проблемы, которые предстоит решить
Исходная ссылка