比特幣正在經歷「16年的歷史大週期」？ 如何發現周期頂部？

原文作者：Jeroen van Lang

原文編譯：Frank，Foresight News

每個人都聽說過比特幣正在經歷的 4 年牛熊週期，但你有沒有想過比特幣可能會經歷一個更大的週期？ 這個更大的週期能否反映人類採用新技術的方式？ 我們之前有沒有可能看到過類似的東西，比如互聯網？

在本文中，我們將深入探討一種新的理論，該理論表明比特幣正在經歷一個更大的16年週期，這可以幫助我們預測未來幾年比特幣價格的方向。

比特幣的常規「 4 年週期」

比特幣往往是傾向於經歷 4 年的週期，且分為上升趨勢和下降趨勢兩部分。

一個常規的 4 年週期中，基本包括 3 年的上升趨勢，然後是 1 年的下降趨勢（也稱為熊市）。 到目前為止，比特幣已經完成了 4 個這樣的週期，並表現出令人難以置信的準確性，引起了市場參與者的注意。

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互聯網週期

人們不能忽視標準普爾 500 指數在互聯網週期和比特幣週期中的市場結構之間的相似之處。 常規金融市場也經歷了明確的 4 年週期，大部分週期處於上升趨勢，而下降趨勢（也稱為熊市）短暫存在。

從我的角度來看，互聯網週期始於1986年左右，因為這是微軟（Microsoft）上市的那一刻，它也是這輪互聯網週期中最大的公司之一。

比特幣的前 3 個 4 年週期看起來與標準普爾 500 指數從 1986 年開始的前 3 個 4 年週期非常相似。

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這真的激起了我的興趣，因為這兩個時期都是基於採用一種全新的技術，這種技術改變了我們社會感知和使用資訊的方式。

譬如個人電腦和互聯網徹底改變了我們的生活，以至於超過 24 小時不連接到互聯網幾乎是不可想像的，在未來，不擁有和使用任何比特幣也是不可想像的，所以我們仍處於採用的早期階段。

那麼，互聯網週期的發展結構能否幫助我們確定比特幣的潛在周期路徑呢？ 首先，我想強調這樣一個事實，在我看來，市場週期是使用粗略價格預測並確定何時進入和何時退出特定市場的最佳方式之一，但我真的想強調「粗糙」這個詞。

因為有句話說：「歷史不是簡單的重複，但它總是壓著相同的韻腳」，我認為這也適用於週期。 沒有什麼能 100% 複製以前發生的任何事情，但它可以讓我們粗略估計可能發生的事情。

正如您在互聯網週期的發展結構中看到的那樣，前 3 個 4 年週期非常相似，一個長期牛市，然後是一個短暫但有時是輕度的熊市或調整。

只有最後一個 4 年週期不同，情況完全顛倒過來。 它始於價格的加速上漲，但持續時間不長，並且隨後進入多年的熊市。

比特幣是否會做出類似的動作？ 讓那些期待常規 4 年週期的人失望，並讓大多數人感到意外，最後陷入長達數年的熊市？

Microsoft 正在複製類似的路徑——它開始於 3 個正常的 4 年週期，接著是一個顛倒的 4 年週期，這導致這個多年來一直處於強勁牛市的資產，出現了一個長期的熊市。

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其中 Microsoft 在 2000 年達到牛市頂峰，標誌著價格的長期最高點，約為 60 美元。 直到 2015 年，這一價格記錄才再次被打破。

這意味著它從那個高點之後，花了15年的時間才完全恢復，並再次超過那個水準。 如果我們考慮貨幣供應量，Microsoft 實際上需要更長的時間才能恢復，並在 21 年後的 2021 年 5 月突破前期高點。

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Microsoft 和標準普爾 500 指數這兩個圖表，都真實地證明瞭長期牛市後調整的幅度。

從一個人的角度來看，很難想像自己經歷過大部分時間都是上漲的資產會出現長期熊市，那麼，比特幣是否可能會出現類似情況呢？

週期之間的交匯

因此，讓我們來看看這些週期對比特幣的預測，以及我們如何為這些結果做好準備。 首先，有趣的是有一個日期在常規的 4 年週期和 16 年週期中都預測了相同的結果：

常規的 4 年週期表明，我們將在 2025 年之前保持上升趨勢，然後是經歷 1 年的下跌。 這是一個典型的 4 年週期，我們在比特幣歷史上已經見過 3 次。

而根據 16 年的週期，我們可能將遵循與上述互聯網泡沫類似的路徑——比特幣將在週期的前半段達到頂峰，因此最遲在 2024 年底，隨後將持續多年的下跌，進入 2026 年，形成新的低點。

如何發現周期頂部

比特幣交易者可以使用的最佳指標之一是比特幣資金費率，資金費率基本上顯示了衍生品市場上的大多數市場參與者是做空還是做空比特幣。

我發現這個指標對於發現比特幣價格的頂部非常有用，因為在健康的牛市中，當資金費率為負時，價格趨於上漲。 在熊市中，當資金費率為正時，價格往往會下跌。

因此，我們可以使用此指標來發現市場正在交易的市場條件以及是否有任何變化。 當比特幣在 2022 年進入熊市時，第一個信號是比特幣價格下跌並伴隨著負資金費率，這在健康的牛市中通常不會發生。

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另一種尋找周期頂部的方法是通過時間判斷，當比特幣處於16年週期的頂部期間，並且我們跌破了一個震蕩區間時，很有可能出現一個周期頂部。

只有重新突破該特定區間並漲回這個水準，才能使該信號無效。 為了查看潛在的週期頂部期間，可以觀察比特幣週期進度條。

一旦黃點進入紅色區域，就意味著根據該特定周期來說我們正處於頂部期間，再次強調，重要的是要週期可以説明給出潛在結果的粗略估計，但它們通常不會非常準確地展開，並且存在餘地。

其他影響因素

除了這些週期之外，還有更多因素在影響比特幣的價格。

事實上，美聯儲在 2020 年開始的「大放水」，極大地刺激了許多投資者尋找像比特幣這樣的避險資產的風險偏好。

很明顯，在美聯儲開始向經濟注入天量資金后，比特幣和金融市場的價格開始上漲，直到 2022 年停止放水，導致比特幣進入一年的下跌階段。 這些經濟上的根本性變化很可能會對比特幣以及這些周期的展開方式產生影響。

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