ビットコイン自体がスマートコントラクトをサポートしていないため、ビットコインのより複雑なエコロジカルビジネスの開発が制限されているため、多くのビットコインサイドチェーンとレイヤー2が出現し始めています。 現在、市場で最も人気のあるビットコインレイヤー2はスタックであり、スタックネットワーク上でスマートコントラクトを実行し、ビットコインネットワーク上でトランザクションを決済し、ビットコインネットワークのセキュリティを継承します。 詳細な分析については、6月にリリースされたBeosinの「What are Stacks?BTC Layer 2 Network Stacks What Challenges May Face?」を参照してください。
BTCエコシステムの爆発的拡大 さまざまなデリバティブプロトコルの潜在的な機会とリスクを分析します
今年の前半に、ビットコインネットワークのOrdinalsプロトコルとBRC20が発火し、ビットコインエコシステムに新たな活力を注入しました。 5月、BeosinとSUSS NiFTは共同で詳細な調査レポートを発表しました ビットコインの新時代:BRC-20の機会とリスク」の記事では、OrdinalsプロトコルとBRC20の起源、開発、価値、およびリスクの詳細な分析を提供しています。
10月以降、ビットコイン ETFのニュースの宣伝により、ビットコインの価値が戻り、さまざまなデリバティブプロトコルの生態学も急速に発展しました:UniSatはBRC20スワップをローンチし、AtomicalsプロトコルとARC20はローンチし、ライトニングネットワークと統合されたTaproot Assetsはv0.3アルファバージョンをローンチし、USDT発行者TEDAはRGBプロトコルでUSDTを発行する予定です...Beosin 一般的なビットコインデリバティブプロトコルを紹介し、潜在的な価値と関連するリスクを理解します。
1 序数と BRC20 が再び爆発
ビットコインコアのコントリビューターであるケーシー・ロッドアーマーによって導入されたOrdinalsプロトコルは、各サトシに異なる「属性」を割り当てることでビットコインNFTを作成し、統一された「フォーマット」と「属性」を与えることでビットコイン代替可能トークンを作成することができます。 Ordinalsプロトコルに触発されたTwitterユーザーの@domodataは、2023年3月8日にBRC20トークン標準を作成し、JSONデータの序数刻印を利用してトークンコントラクト、ミント、トークンの転送を行いました。
約1年間のアウトブレイク、沈黙、そして新たな人気の後、現在のトップ取引所はBRC20プロトコルのサポートを発表し、多くのBRC20トークン価格は新高値を突破し、Ordiの時価総額は4億ドルを超え、毎日の取引量は8億ドルに達しました。 UniSatが立ち上げたBrc20スワップは、上位のBRC20トークンの分散型取引に豊富な流動性を提供します。
トランザクションが本格化している間、BRC20プロトコルでは無視できないセキュリティリスクは次のとおりです。
(1) 偽入金/二重支払い攻撃
4月23日の夕方、bc1pwで始まるBTCアドレスがUniSatのBRC20マーケットプレイスに二重支払い攻撃を行い、転送されたOrdinals NFTを鋳造し、5,000 Ordiと35,000 Ordiを何もないところから自分のアドレスに転送しようとし、何もないところから鋳造されたOrdiの碑文を取引のために市場に投入しようとしました。 **その後、UnisatはBRC20碑文のサービスを停止して調査を行い、BeosinもBeosin KYTを使用してアドレスをできるだけ早く分析および追跡しました。
ソース: Beosin KYT
その後、UniSatは碑文を再取得し、影響を受けた70件の取引を復活させ、数百万ドルの潜在的な損失を回避しました。
(2)中央集権化リスク**
BRC20プロトコルは、BRC20トークンの展開、鋳造、および転送を記録する台帳として碑文を使用します。 ビットコインでスマートコントラクトを実行できないため、BRC20トークンは、現在のトークンに関する情報をプログラムを実行して照会することはできません。 その結果、BRC20は、集中型サーバーを使用してビットコインブロックを取得することにより、すべてのBRC20トークンの展開、鋳造、および転送操作を記録します。
この集中型決済プロセスにより、プラットフォームが異なれば、特定のアカウントのトークン残高を照会するための結果が異なる可能性があります。 すべての操作はオンチェーンで記録されますが、それらを検証するのはクライアントの責任です。 BRC20エコシステム全体で、分散型インデックスサービスを実装する必要があります。
2 アトミカル vs ARC20
アトミカルズプロトコルは、ビットコインの最小単位であるUTXOを使用してトークンを表します。 UTXO(未使用トランザクションアウトプット)は、ビットコイントランザクションの基本単位である未使用トランザクションアウトプットです。 Atomicalsトランザクションを検証する場合、あなたがする必要があるのは、ビットコインネットワーク上の対応するsatoshis UTXOを照会することだけです。 このように、ARC20トークンのトランザクションはビットコインネットワークによって完全に処理され、集中検索サービスの問題を最小限に抑えます。
現在、ARC20トークンは11個しかなく、その総取引量はBRC20よりもはるかに少なく、主要なトークンであるATOMは現在3,100万ドルの時価総額を持っています。 そのデリバティブエコシステムであるRealm(ドメイン名)とCollection(NFT)も非常に初期段階にあり、その中でも人気のあるAtommapは、ユーザーがプルーフ・オブ・ワークを通じてNFTを鋳造する必要があり、ユーザーのエントリー敷居は高いです。
アトミカルズ・プロトコル・マーケットプレイス:
Atomicalsプロトコルは非常に初期段階にあり、ユーザーは以前にOTC取引に参加して詐欺に遭ったことがあるため、Beosin KYTは不正なアドレスにフラグを立て、資金の流れを追跡し続けています。
ソース: Beosin KYT
OTC詐欺に注意することに加えて、ウォレットや取引市場などのAtomicalsプロトコルのエコシステムは完璧ではなく、ユーザーは次のリスクにも注意する必要があります。
(1) Atomicals Walletが監査を完了できませんでした
Atomicalsウォレットプラグインは、現在オープンソースであるUniSatウォレットをベースにした二次開発ですが、セキュリティ監査は完了していません。 以前、AtomicalsウォレットアドオンはGoogle Playから削除されていましたが、今回、Google Playで2回目の利用できるようになりました。
【(2)流動性リスク**
Atomical Marketによると、現在ARC20トークンを保有しているユーザー数は約5,000人です。 多くのARC20トークンは流動性が低く、ほとんど取引されていません。 流動性の理由から、ARC20の主要トークンであるATOMの価格は非常に不安定です。 したがって、ユーザーはFOMOセンチメントをコントロールし、流動性の欠如に注意する必要があります。
3 Taprootアセットとライトニングネットワーク
Taproot Assetsは、ライトニングネットワークの開発チームであるライトニングラボがリリースしたプロトコルで、ビットコインネットワーク上のUTXOスクリプトにさまざまな情報を書き込むことでアセットロギングを可能にします。 その結果、 Taproot Assetsは、 トークン、 NFTなどの様々なアセットの発行に使用することができます。
現在、NostrAssetsは、Taproot Assetsプロトコルに基づいて、Trick and Treatの2つのトークンを発行しており、ユーザーが自分でトークンを発行できるFairmint機能をまもなく開始する予定です。
NostrAssetsマーケットプレイス:
Taproot Assetsが発行する資産は、取引する前にライトニングネットワークに入金する必要があることに注意することが重要です。 したがって、ユーザーは独自のビットコインフルノードとTaproot Assetsクライアントを実行するか、サードパーティのサービスを使用する必要があります。 また、トークンのトランザクション記録は、ストレージをサードパーティのインデクサーに依存する必要があり、集中化のリスクが発生する可能性があります。
4 低速RGBプロトコル
RGBプロトコルは、ユーザーがオフチェーンでプライバシー保護トランザクションを実行できるようにするゼロ知識プルーフベースのステートチャネルプロトコルであるライトニングネットワーク上のビットコインにスマートコントラクト機能を追加します。 2016年のRGBプロトコルの導入から2023年4月のRGB v0.10の正式リリースまで、RGBプロトコルは設計が複雑なため、非常にゆっくりと進歩してきました。
RGBスマートコントラクトのすべてのデータは完全にオフチェーンに保存され、RGBノードによって実行されます。 RGBプロトコルは、UTXOを使用して状態遷移証明を保存し、スマートコントラクトの状態を追跡および検証し、ユーザー/バリデーターはビットコインネットワークのUTXOをスキャンして、スマートコントラクトの状態が正しいことを確認できます。
現在、RGBプロトコルはまだ更新中であり、エコシステムはまだ形成されていません。 今後はRGBプロトコルが主に資産の発行や取引に利用されるようになり、TEDAはRGBプロトコルを用いたUSDTの発行を積極的に推進しています。
スマートコントラクトを備えた5つのBTCレイヤー2が導入されました
ビットコイン自体がスマートコントラクトをサポートしていないため、ビットコインのより複雑なエコロジカルビジネスの開発が制限されているため、多くのビットコインサイドチェーンとレイヤー2が出現し始めています。 現在、市場で最も人気のあるビットコインレイヤー2はスタックであり、スタックネットワーク上でスマートコントラクトを実行し、ビットコインネットワーク上でトランザクションを決済し、ビットコインネットワークのセキュリティを継承します。 詳細な分析については、6月にリリースされたBeosinの「What are Stacks?BTC Layer 2 Network Stacks What Challenges May Face?」を参照してください。
現在、StacksはsBTCの開発者向けバージョンをリリースしており、開発者はローカル環境でアプリケーションとsBTCの統合をテストできます。 現在、StacksエコシステムのDeFiプロジェクトであるHermeticaは、テスト用にsBTCを統合しており、将来的にはBTCのDeFiエコシステムがホットスポットになる可能性があります。 **Beosin KYTはまもなくStacksネットワークをサポートし、Stacksネットワークのアドレス分析および追跡サービスを提供します。 **
Stacksは着実に成長していますが、次のリスクに直面する可能性があります。
(1) スタック プロトコルの脆弱性
4月19日、Stacksのコンセンサスコントラクトのstacks-increase機能に脆弱性があり、特定のアドレスに理論的に計算されたよりも多くのSTXトークンが報酬として与えられました。 同時に、Stacksは未成熟なスマートコントラクト開発言語であるClarityを採用しており、開発者コミュニティではClarityの改善を求める声が上がっています。
(2) sBTCリスク**
sBTCは、Stacksネットワークがしきい値署名ウォレットを使用し、Stacksネットワークのスマートコントラクトを通じてsBTCを1:1で鋳造することにより、ビットコインネットワークにロックされたBTCを管理するために使用する分散型BTCカストディおよびアンカリングです。 その閾値署名とスマートコントラクトは、悪意のある脆弱性の悪用を回避するために厳密に監査されています。
まとめ
BRC20、ARC20、Taproot Assets、RGBはすべて資産発行プロトコルとして使用でき、BTCレイヤー2ネットワークやStacksなどのサイドチェーンは、BTCがスマートコントラクトを実行できないという問題を解決します。 BTCエコシステムは現在非常に初期段階にあり、ユーザーはこのトラックに注意を払う必要がありますが、資産の損失を避けるために上記のリスクにも注意を払う必要があります。 **