Опціон - це право на купівлю або продаж конкретного цінного паперу за певною ціною, причому право діє протягом певного періоду часу.
У варіантах є кілька ключових понять:
1. Термін придатності, який закінчується, коли приходить час. Сторона, яка має опціон, може скористатися опціоном або відмовитися від нього до закінчення терміну дії. 2. Ціна виконання, яка виконується покупцем і продавцем відповідно до ціни виконання. 3. Премія, яка є грошовою вартістю опціону. Грошова вартість опціонів коливається в часі і в залежності від ціни акцій. 4. Тип. Існує два типи прав на купівлю (CALL) і прав на продаж (PUT). CAll також відомий як опціон колл, а PUT також відомий як опціон пут. 5. Тема. Відноситься до цільового варіанту.
Опціони торгуються на американських акціях, причому кожен лот представляє 100 базових цін. Кажуть, що в історії хтось ставився до 1 лота як до 1 акції, а в результаті купував у 100 разів більше опціонів.
Час виконання вправ
Опціони американського зразка відрізняються від опціонів європейського зразка, які можуть бути виконані в будь-який час до закінчення терміну дії, в той час як опціони європейського зразка можуть бути виконані тільки після закінчення терміну дії. Опціони на акції, що торгуються на американських акціях, є опціонами американського зразка. Більшість варіантів індексу виконані за європейським зразком.
Таким чином, для опціонів в американському стилі, якщо ви здійснюєте шорт опціон, продаючи КОЛЛ або продаючи пут, навіть якщо прибутковість вашого опціону буде позитивною в кінці терміну дії, цілком можливо, що ваш опціон втратить гроші в певний момент часу, коли він коливається в середині періоду, якщо ваш контрагент реалізує опціон заздалегідь, ваш збиток буде визначений.
Варіанти в грошах і поза грошима
Якщо ціна виконання нижча за ціну акції, то ми називаємо опціон у грошах і в грошах, і навпаки.
Опціони без грошей торгуються, тому що вони мають вартість у часі, і ціна акцій з часом змінюватиметься.
Якщо на момент експірації опціону все ще немає грошей, його вартість присвоюється 0. Наприклад, якщо опціон колл, куплений за 30 доларів, закінчується на рівні 20 доларів, то власник опціону точно не буде його виконувати, тому що ціна виконання дорожча, ніж покупка його безпосередньо на ринку, а цей опціон рівноцінний макулатурі.
Депозит
Коли ви купуєте CALL або купуєте PUT, ви платите премію, збиток обмежений, а в гіршому випадку вартість опціону стає 0 і ви втрачаєте всю премію. Але ваші теоретичні здобутки нескінченні.
Коли ви продаєте CALL або PUT, ви отримуєте премію, але ваш прибуток обмежений премією. Коли ваш контрагент скористається своїми опціонами, вам потрібно буде забезпечити виконання наступних зобов'язань:
Для опціонів CALL потрібно продати базову акцію за вказаною ціною Для опціону PUT вам потрібно купити базову акцію за вказаною ціною
Короткі підсумки
1. Опціон - це право на купівлю або продаж конкретного цінного паперу за певною ціною, причому право діє протягом певного періоду часу. 2. Опціони в американському стилі можна реалізувати заздалегідь. 3. Продати опціон і отримати премію, але для виконання опціонного зобов'язання на вашому рахунку повинна бути достатня маржа. 4. Комбінації опціонів можуть бути використані для побудови безлічі спеціальних кривих прибутку. 5. Якщо портфель не залежить від базової ціни акцій, ми говоримо, що портфель є дельта-нейтральним. Його можна використовувати для проведення арбітражу без ризику.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Варіанти Конспекти для вивчення (2)
Що таке опціон
Опціон - це право на купівлю або продаж конкретного цінного паперу за певною ціною, причому право діє протягом певного періоду часу.
У варіантах є кілька ключових понять:
1. Термін придатності, який закінчується, коли приходить час. Сторона, яка має опціон, може скористатися опціоном або відмовитися від нього до закінчення терміну дії.
2. Ціна виконання, яка виконується покупцем і продавцем відповідно до ціни виконання.
3. Премія, яка є грошовою вартістю опціону. Грошова вартість опціонів коливається в часі і в залежності від ціни акцій.
4. Тип. Існує два типи прав на купівлю (CALL) і прав на продаж (PUT). CAll також відомий як опціон колл, а PUT також відомий як опціон пут.
5. Тема. Відноситься до цільового варіанту.
Опціони торгуються на американських акціях, причому кожен лот представляє 100 базових цін. Кажуть, що в історії хтось ставився до 1 лота як до 1 акції, а в результаті купував у 100 разів більше опціонів.
Час виконання вправ
Опціони американського зразка відрізняються від опціонів європейського зразка, які можуть бути виконані в будь-який час до закінчення терміну дії, в той час як опціони європейського зразка можуть бути виконані тільки після закінчення терміну дії. Опціони на акції, що торгуються на американських акціях, є опціонами американського зразка. Більшість варіантів індексу виконані за європейським зразком.
Таким чином, для опціонів в американському стилі, якщо ви здійснюєте шорт опціон, продаючи КОЛЛ або продаючи пут, навіть якщо прибутковість вашого опціону буде позитивною в кінці терміну дії, цілком можливо, що ваш опціон втратить гроші в певний момент часу, коли він коливається в середині періоду, якщо ваш контрагент реалізує опціон заздалегідь, ваш збиток буде визначений.
Варіанти в грошах і поза грошима
Якщо ціна виконання нижча за ціну акції, то ми називаємо опціон у грошах і в грошах, і навпаки.
Опціони без грошей торгуються, тому що вони мають вартість у часі, і ціна акцій з часом змінюватиметься.
Якщо на момент експірації опціону все ще немає грошей, його вартість присвоюється 0. Наприклад, якщо опціон колл, куплений за 30 доларів, закінчується на рівні 20 доларів, то власник опціону точно не буде його виконувати, тому що ціна виконання дорожча, ніж покупка його безпосередньо на ринку, а цей опціон рівноцінний макулатурі.
Депозит
Коли ви купуєте CALL або купуєте PUT, ви платите премію, збиток обмежений, а в гіршому випадку вартість опціону стає 0 і ви втрачаєте всю премію. Але ваші теоретичні здобутки нескінченні.
Коли ви продаєте CALL або PUT, ви отримуєте премію, але ваш прибуток обмежений премією. Коли ваш контрагент скористається своїми опціонами, вам потрібно буде забезпечити виконання наступних зобов'язань:
Для опціонів CALL потрібно продати базову акцію за вказаною ціною
Для опціону PUT вам потрібно купити базову акцію за вказаною ціною
Короткі підсумки
1. Опціон - це право на купівлю або продаж конкретного цінного паперу за певною ціною, причому право діє протягом певного періоду часу.
2. Опціони в американському стилі можна реалізувати заздалегідь.
3. Продати опціон і отримати премію, але для виконання опціонного зобов'язання на вашому рахунку повинна бути достатня маржа.
4. Комбінації опціонів можуть бути використані для побудови безлічі спеціальних кривих прибутку.
5. Якщо портфель не залежить від базової ціни акцій, ми говоримо, що портфель є дельта-нейтральним. Його можна використовувати для проведення арбітражу без ризику.