Bu makalenin içeriği, yazarın Rollup pazarının yeni trendi, gelecekteki gelişimi ve olası fırsatların düşülmesi hakkındaki gözlemidir. Aşağıdaki konuları tartışmaya çalışın:
Rollup Yaz Nedir?
Yeni Rollup Kılıfları: ZKFair ve Manta
Rollup Summer'ın gelişimi
İkincil Pazar Fırsatları: Rollup Summer anlatısının ilgili hedefleri
Aşağıdaki makalenin içeriği, yazarın yayınlandığı tarih itibariyle ara görüşüdür ve iş açısından daha fazla çıkarımda bulunulmuş ve açıklanmıştır ve Rollup'ın teknik detayları daha az mürekkeplidir. Bu makale, gerçeklerde ve görüşlerde hatalar ve önyargılar içerebilir ve yalnızca tartışma amaçlıdır ve diğer yatırım araştırma meslektaşlarının düzeltmelerini dört gözle bekliyoruz.
1. Rollup Yaz Nedir
2020'nin başındaki Defi Summer'a benzer şekilde, Summer of 23 years, **Rollup Summer, yazarın gelecekte nicelik, iş hacmi (TVL, aktif kullanıcılar, ekolojik projeler) vb. gibi birden fazla boyutta ortaya çıkabilecek yeni Rollup projelerinin patlama durumuna ilişkin tanımıdır, şu anda ortaya çıkmakla birlikte sadece bir çıkarım ve hipotezdir. **
Rollup Summer şu şekilde kendini gösterir:
Çok sayıda yeni rollup veya uygulama zinciri kuruldu ve Mainnet başlatıldı
Kullanıcılar, fonlar ve geliştiriciler, Rollup ekosistemine geçen yıla göre çok daha hızlı bir şekilde akıyor
İş verileri ve varlık fiyatları birbirini güçlendirerek Rollup yolunun ve ilgili projelerin toplam Piyasa Değerinin hızla genişlemesine katkıda bulunur
Rollup Summer, '23'ün sonunda ve '24'ün başında başlayabilir ve altı ay boyunca, hatta tüm yıl boyunca önemli bir anlatı haline gelebilir.
Bir Rollup Summer'ı kuluçkaya yatırmak için ana faktörler şunlardır:
1. Yeni Rollup'ın volan etkisi
Rollup'ların kendileri yeni bir tür değil ve Arbitrum ve Optimism dahil olmak üzere piyasaya sürülen Rollup'lar zaten büyük bir Piyasa Değerine ve iş hacmine sahip ve Starknet ve zkSync gibi diğer ZKRollup'lar da uzun süredir çalışıyor.
Ancak bu Rollup Summer turunun kahramanları, bu döngüde yeni ortaya çıkan yeni rollup projeleri olacak, çünkü:
Modüler Blockchain kavramı, insanların kalbinde derinden kök salmıştır ve Rollup'ın her modülünün altyapısı, OP yığını, DA katmanındaki Celestia, Merkeziyetsizlik sıralayıcı ve çeşitli RaaS hizmet sağlayıcıları vb. gibi mükemmel olma eğilimindedir ve modüler bir konsepte sahip bir Rollup geliştirme ve sürdürme eşiği hızla azalmaktadır
Yeni toplamalar, yeni jetonlar, soğuk başlangıçlar ve teşvikler için yeterli bütçeler, daha agresif jeton dağıtımı ve teşvikleri, kullanıcılar ve fonlar için daha çekici
Başlangıç Piyasa Değeri düşüktür ve hayal gücüne çok yer vardır
**Basitçe söylemek gerekirse, bu yeni toplama turunun özellikleri şunlardır: proje yenidir, tokenler, modülerlik ve cömert teşvikler vardır, böylece projenin ilk işi ve döviz fiyatının volanı daha hızlı dönecektir. **
Rollup Summer'ın çarkının ilk aşaması şunlardan gelebilir: TokenAirdrop, kullanıcı varlıklarını → tanıtmayı, temel iş verilerini, yani TVL→ Piyasa Değerini genişletme projelerini artırmayı planlıyor.
İkinci aşama şunlardan gelebilir: Token ekolojik Airdrop planı→ ekosistemdeki dapp'leri doğrudan sübvanse etmek, kullanıcıları dolaylı olarak sübvanse etmek→ kullanıcı varlıklarını daha fazla tanıtmak, temel verileri TVL + aktif kullanıcı sayısı + gaz ücretlerini artırmak→ projeler Piyasa Değeri yeni Rollup flip → daha da genişliyor Eski nesil Rollup çağrıları ortaya çıktı→ daha fazla piyasa duyarlılığı Fomo.
2. Cancun yükseltmesi
Ortaya çıkan rollup'ların volan etkisine ek olarak, bir başka arka plan faktörü, bu yıl Şubat ayında beklenen Ethereum Cancun yükseltmesidir ve bu da doğrudan Olumlu Bilgi Arbitrum ve İyimserlik, L1 maliyetlerinin hızlı düşüşüne yansıyarak daha büyük bir katman 2 kar marjı oluşturur. Ancak Cancun'un kendisi de tüm pazarın dikkatini toplama yoluna çekecek ve yeni toplamalara dikkat ve para getirecek.
2. Yeni Toplama Kılıfları: ZKFair ve Manta
Yazar, son zamanlarda çok dikkat çeken iki Rollup'ı örnek olarak alıyor ve yeni Rollup Summer'ın kahramanı Rollup Summer'ın çalışma modunu ve özelliklerini analiz ediyor.
1.ZKFair
ZKFair'in bir toplama olarak ana özellikleri şunlardır:
Polygon cdk üzerine inşa edilen DA katmanı, Celestia'yı (şu anda kendi kendini yöneten Veri Konseyi tarafından tutulan) ve EVM uyumlu kullanacaktır
Gaz ücreti olarak USDC
Rollup Token ZKF'nin %100'ü topluluğa dağıtılır. Token'ların %75'i Gaz Tüketimi Etkinliğine katılanlara 48 saat içinde dört taksitte dağıtılır, esasen katılımcılar resmi sıralayıcıya Gaz ödeyerek Token'ların Birincil Piyasa teklifine katılırlar ve karşılık gelen Birincil Piyasa finansman değerlemesi sadece 4 milyon $'dır
Rollup'ın faaliyet kârı topluluğa %100 geri dönmeyi vaat eder, bunun %75'i ZKF LP stake edenlere ve %25'i nitelikli dapp dağıtımcılarına dağıtılır, burada kâr = toplam giderler – işletme maliyetleri (Rollup'ın tarayıcısı, Oracle Makinesi ve diğer altyapı giderleri)
ZKF, etkinlik sırasında katılımcıların toplam gaz tüketiminin toplam gaz miktarına oranına göre dağıtıldığından, bu, ZKF'nin satışının bir "para için savaşma" oyunu olduğu ve çok sayıda kullanıcının etkinlik için ZKFair Mainnet'e USDCCross-Chain Etkileşimi yapacağı anlamına gelir. ZKFair'in Airdrop etkinliği sırasında, zincir üstü fonlar 2 veya 3 gün içinde 0'dan maksimum yaklaşık 140 milyon dolara yükseldi ve bu, o sırada ZKRollup'un ana projesi olan Starknet ile karşılaştırılabilirdi. Airdrop'un sona erdiği mevcut aşamada bile, ZKFair'in 70 milyon $+ TVL'si, daha önce başlatılan ZKRollup projesi Scroll'dan daha yüksek.
Hızlı soğuk başlangıç ve popülerlik toplama: Zincir üstü TVL, 3 gün içinde 0'dan 100 milyona 100 milyon yuan'ı aştı (hala 70M+ var), bu en hızlı büyüyen toplamalardan biri ve adres sayısı 334.000
Token güçlendirme doğrudan: Sequencer ücretleri doğrudan kullanıcılara ve geliştiricilere dağıtılır ve TokenIntrinsic Value of Rollup için destek sağlar
Şu anda, ZKF'nin FDV'si yaklaşık 100 milyondur ve bir toplama söz konusu olduğunda, Piyasa Değeri diğer Toplamaların yatay değerlemesine kıyasla hala yüksek değildir.
Toplama2.Manta
Manta Rollup'ın özellikleri şunlardır:
Celestia DA+Polygon zkevm'e dayalı, EVM uyumlu
Rollup'a ek olarak, genel ürün yelpazesi zengindir, özellikle çok sayıda ZK tabanlı paket hizmeti
Manta'nın Rollup'ı resmi olarak 23 Eylül'de piyasaya sürüldü, ancak iş verilerinin alınması, Aralık ortasında yeni paradigma kampanyasının başlatılmasından sonraydı ve toplam zincir üstü fon miktarı (resmi veriler) şu anda 750 milyona yakın.
Aşağıdaki grafik, Manta'nın zincir üstü Defi TVL trendini gösteriyor ve yeni paradigmanın piyasaya sürülmesinden sonra bariz büyüme bükülme noktasını görebiliyoruz.
Manta'nın yatırım serisi de son finansman turunda 500 milyon dolarlık bir değerleme ile çok lüks:
Yeni paradigmanın etkinlik mantığı çok basittir, bulanıklığın patlama modunun bir yükseltmesidir:
Zincirdeki fon miktarını hızlı bir şekilde artırmak için zincirler arası etkileşim miktarına göre kendi toplama Token ödüllerinizi dağıtın
Zincirler arası etkileşim varlıkları, en azından kripto dünyasının temel Intrerest oranını (eth pos + sabit madeni para hazine tahvili getirisi) alacak ve kullanıcılar için fonların fırsat maliyetini düşürecektir.
Dapp etkileşimleri için Airdrop beklentileri belirleyin, kullanıcıları zincirler arası etkileşimden sonra mevcut dapp'lerle etkileşime girmeye teşvik edin ve geliştirici güvenini artırın
Yeni paradigma, toplamın %4,5'ini oluşturan Non-fungible Token sahiplerine toplam 45 milyon Manta Token dağıtacak ve yazar, Manta Token'ın piyasaya sürülmesinden sonra projenin FDV değerlemesinin bugünün (24.1.5) Non-fungible Token İkincil Piyasa verilerine dayanarak 1,5-2,5 milyar aralığında olduğunu kabaca tahmin ediyor.
ZKFair ve Manta'ya ek olarak, önceki Blast ve ZKFair ve Manta modellerini karıştıran son Layer X gibi diğer benzer yeni rollup'lar da ortaya çıkıyor.
Buna ek olarak, Scroll ve zkSync gibi ZKRollup projelerinin henüz coin çıkarmadığı göz önüne alındığında, daha önce Mainnet'te başlatılan bu projeler, daha açık bir token ödül mekanizması aracılığıyla kullanıcıları ve fonları kendi ekolojileri için doğrudan çekmek için ZKFair ve Manta modeline başvurma fırsatına da sahiptir.
3.Rollup Yaz Takip Kesintisi
Ardından, Rollup Summer'ın olası geliştirme yolunu çıkarabiliriz:
TokenAirdrop ve etkileşimli etkinlikler, hızlı yükselen veriler ve daha iyi mekanizmalar aracılığıyla yeni bir toplama türünün piyasaya sürülmesi, piyasanın büyümesi konusunda iyi bir beklentiye sahip (devam ediyor)
Rollup projesi başlatılacak veya borsada listelenecek ve servet etkisi ortaya çıkacak (ZKFair 25-30 kat artacak), daha fazla oyuncuyu ve fonu dikkat etmeye teşvik edecek
Token teşvikleri, ilk aşamada saf TVL'den ekolojik aktiviteyi, gaz ücreti tüketimini ve proje tanıtımını artırmaya doğru kayıyor ve pazar, TVL'yi gözlemlemekten ekolojik kalkınmanın sürdürülebilirliğini gözlemlemeye geçiyor (zorluklar burada büyümeye başlıyor)
Toptan satışta çok sayıda yeni rollup piyasaya sürülür, fonlar ve ilgi seyreltilir (bu aynı zamanda yeni rollup tokenlerinin servet etkisinin azaldığı anlamına gelir), projelerin kalitesi düşer ve hatta hileli projeler (fonları çektikten sonra çalıntı veya Rug pull) ve piyasa güveni zedelenir
Yaz kaybolur ve rollup rekabeti sabit duruma döner, ancak Rollup Token'ların dağıtım yöntemi, bu turun gelecekte ortaya çıkma şeklini devralabilir (iş soğuk başlatma sorununu çözmek için)
Bundan, ilk başarılarından sonra yeni Rollup'lar ve Rollup Summer için en büyük zorluğun, Token'ların ilk dağıtımından sonra ekosistemin sürdürülebilir gelişiminin nasıl teşvik edileceği ve Rollup ekosistemlerinin kullanıcıları ve fonları koruyabilecek ve Meme, Defi veya daha fazla Airdrop ve enfes Ponzi olsun, servet etkisine sahip uygulamalar ve hizmetler ortaya çıkarması olduğunu görebiliriz.
4. Seviye 2 Fırsatı: Rollup Summer Narrative ile İlgili Hedefler
Rollup Summer'ın geliştirilmesinden hangi ikincil hedefler yararlanacak? Rollup Summer'dan aşağıdaki alt anlatılar türetilebilir:
Alt Anlatı Tahmini 1: "Celestia, Toplama Çağında Ethereum'dur"
ZKFair ve Manta'nın yanı sıra daha birçok yeni Rollup, Celestia'nın DA ürünlerini içerecek ve Celestia hikayelerden örneklere geçiyor. Celestia'yı kullanan örnek proje iyi bir pazar geri bildirimi aldığında, kaçınılmaz olarak daha fazla yeni rollup aynı şeyi yapacaktır. "Celestia'yı DA katmanı olarak kullanmak", yeni Rollup'ın standart yapılandırması haline gelebilir ve Celestia, Rollup'ların yeni Konsensüs katmanı olacak ve ardından Rollup döneminin temel altyapısı haline gelecektir.
Bundan, "Celestia, Rollup döneminde Ethereum'dur" alt anlatısı olabilir ve bu hikayenin gelecekte gerçekleşip gerçekleşmeyeceği kısa vadede önemli değil, çünkü Celestia'nın şu anki dolaşımdaki Piyasa Değeri sadece 2,3 milyar dolardan, Ethereum'un dolaşımdaki 270 milyar dolarlık Piyasa Değerinden iki kat uzakta.
Toplama Alt Anlatı Tahmin 2: Faiz getiren varlıklar standart hale geliyor
Faiz getiren varlıklar, özellikle sDAI gibi faiz getiren sabit paralar, geçmişte ana akım sabit paraların yerini almakta yavaş kalmıştır, ancak Blast ve Manta'nın Airdrop faaliyetlerinde, ETH faiz getiren varlıklar ve faiz getiren sabit paralar neredeyse bu yeni Rollup türünün yerel varlıkları haline gelmiştir ve bu tür uygulamaları daha fazla Rollup takip ederse, kullanıcı gruplarının genişlemesini ve alışkanlıkların oluşumunu doğrudan teşvik edecektir. Bu, Lido ve MakerDao için Blast ve Stakestone ve Mountain Protocol için Manta gibi güçlü rollup ortaklıklarına erişimi olan faiz getiren varlık ihraççıları için doğrudan olumlu bir bilgidir.
Alt Anlatı Tahmin 3: Toplamalar L1 pazar payını silip süpürüyor
Deneyim açısından, Rollup ve L1 arasında önemli bir fark yoktur ve önceki döngünün L1 halka açık zincir gelgiti, bu döngüde bağımsız bir Rollup gelgiti şeklinde tekrarlanabilir ve Rollup'lar, kullanıcılar ve fonlar için L1 ile doğrudan rekabet ederken birbirleriyle rekabet edecektir. Aynı zamanda, toplam mevduat büyüklüğü 300 milyon doları aşan ve Arbitrum'un önde gelen borç verme projesi Radiant'ın verilerine yakın olan Manta'daki bir borç verme projesi olan LayerBank gibi bazı hızlı büyüyen Rollup'lardaki yerel dapp'lere dikkat etme fırsatları da var.
Bununla birlikte, birçok toplamanın hızlı gelişimi konusunda iyimser olsak da, anlatı başarısızlığı riskini de göz önünde bulundurmak gerekir.
Rollup Summer anlatısının riskleri
Yeni toplamanın temel zorluğu, başlangıçtan büyümeye sorunsuz bir geçiştir. TokenAirdrop ile fon girişini teşvik etmek nispeten basittir, ancak kullanıcıları ve fonları uzun süre tutmak istiyorsanız teşviklerin zorluğu daha karmaşıktır. Aslında, önceki döngüdeki çeşitli L1'ler de benzer girişimlerde bulundu, örneğin Ethereum'daki baş DeFi'yi göç etmeye teşvik etmek için yüz milyonlarca halka açık zincir teşvik fonu başlatmak gibi, Defi teşvikleri iş verilerini iyileştirmek için kullanıcılarına aktarırken, bu tür önlemler erken aşamada iyi sonuçlar elde etti, ancak her halka açık zincirde benzer politikaların uygulamaya konmasıyla, rekabette teşviklerin etkisi giderek azaldı.
Ve Arbitrum ve Optimism gibi mevcut eski rollup'lar bile, ekolojik projelere kendi Token sübvansiyonlarını veriyor ve daha sonra kullanıcıların faaliyetlerini ve fonlarını korumayı umarak bunları ekolojik projeler aracılığıyla kullanıcılara ulaştırıyor. Arbitrum'un son toplam teşvik turu 70 milyon ARB aştı (şu anda 140 milyon dolardan fazla).
Bu nedenle, Rollup Summer'ın gelecekte embriyonik bir anlatı olarak nasıl gelişeceğini görmemiz gerekiyor ve yine de yeni Rollup'ın bir sonraki hamlesini görmemiz gerekiyor.
Kaynak: Mint Ventures
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Rollup Yaz Yansımaları: Anlatı Kesintisi ve Yatırım Fırsatları
Orijinal yazar: Alex Xu
Kaynak: Mint Ventures
Bu makalenin içeriği, yazarın Rollup pazarının yeni trendi, gelecekteki gelişimi ve olası fırsatların düşülmesi hakkındaki gözlemidir. Aşağıdaki konuları tartışmaya çalışın:
Aşağıdaki makalenin içeriği, yazarın yayınlandığı tarih itibariyle ara görüşüdür ve iş açısından daha fazla çıkarımda bulunulmuş ve açıklanmıştır ve Rollup'ın teknik detayları daha az mürekkeplidir. Bu makale, gerçeklerde ve görüşlerde hatalar ve önyargılar içerebilir ve yalnızca tartışma amaçlıdır ve diğer yatırım araştırma meslektaşlarının düzeltmelerini dört gözle bekliyoruz.
1. Rollup Yaz Nedir
2020'nin başındaki Defi Summer'a benzer şekilde, Summer of 23 years, **Rollup Summer, yazarın gelecekte nicelik, iş hacmi (TVL, aktif kullanıcılar, ekolojik projeler) vb. gibi birden fazla boyutta ortaya çıkabilecek yeni Rollup projelerinin patlama durumuna ilişkin tanımıdır, şu anda ortaya çıkmakla birlikte sadece bir çıkarım ve hipotezdir. **
Rollup Summer şu şekilde kendini gösterir:
Rollup Summer, '23'ün sonunda ve '24'ün başında başlayabilir ve altı ay boyunca, hatta tüm yıl boyunca önemli bir anlatı haline gelebilir.
Bir Rollup Summer'ı kuluçkaya yatırmak için ana faktörler şunlardır:
1. Yeni Rollup'ın volan etkisi
Rollup'ların kendileri yeni bir tür değil ve Arbitrum ve Optimism dahil olmak üzere piyasaya sürülen Rollup'lar zaten büyük bir Piyasa Değerine ve iş hacmine sahip ve Starknet ve zkSync gibi diğer ZKRollup'lar da uzun süredir çalışıyor.
Ancak bu Rollup Summer turunun kahramanları, bu döngüde yeni ortaya çıkan yeni rollup projeleri olacak, çünkü:
**Basitçe söylemek gerekirse, bu yeni toplama turunun özellikleri şunlardır: proje yenidir, tokenler, modülerlik ve cömert teşvikler vardır, böylece projenin ilk işi ve döviz fiyatının volanı daha hızlı dönecektir. **
Rollup Summer'ın çarkının ilk aşaması şunlardan gelebilir: TokenAirdrop, kullanıcı varlıklarını → tanıtmayı, temel iş verilerini, yani TVL→ Piyasa Değerini genişletme projelerini artırmayı planlıyor.
İkinci aşama şunlardan gelebilir: Token ekolojik Airdrop planı→ ekosistemdeki dapp'leri doğrudan sübvanse etmek, kullanıcıları dolaylı olarak sübvanse etmek→ kullanıcı varlıklarını daha fazla tanıtmak, temel verileri TVL + aktif kullanıcı sayısı + gaz ücretlerini artırmak→ projeler Piyasa Değeri yeni Rollup flip → daha da genişliyor Eski nesil Rollup çağrıları ortaya çıktı→ daha fazla piyasa duyarlılığı Fomo.
2. Cancun yükseltmesi
Ortaya çıkan rollup'ların volan etkisine ek olarak, bir başka arka plan faktörü, bu yıl Şubat ayında beklenen Ethereum Cancun yükseltmesidir ve bu da doğrudan Olumlu Bilgi Arbitrum ve İyimserlik, L1 maliyetlerinin hızlı düşüşüne yansıyarak daha büyük bir katman 2 kar marjı oluşturur. Ancak Cancun'un kendisi de tüm pazarın dikkatini toplama yoluna çekecek ve yeni toplamalara dikkat ve para getirecek.
2. Yeni Toplama Kılıfları: ZKFair ve Manta
Yazar, son zamanlarda çok dikkat çeken iki Rollup'ı örnek olarak alıyor ve yeni Rollup Summer'ın kahramanı Rollup Summer'ın çalışma modunu ve özelliklerini analiz ediyor.
1.ZKFair
ZKF, etkinlik sırasında katılımcıların toplam gaz tüketiminin toplam gaz miktarına oranına göre dağıtıldığından, bu, ZKF'nin satışının bir "para için savaşma" oyunu olduğu ve çok sayıda kullanıcının etkinlik için ZKFair Mainnet'e USDCCross-Chain Etkileşimi yapacağı anlamına gelir. ZKFair'in Airdrop etkinliği sırasında, zincir üstü fonlar 2 veya 3 gün içinde 0'dan maksimum yaklaşık 140 milyon dolara yükseldi ve bu, o sırada ZKRollup'un ana projesi olan Starknet ile karşılaştırılabilirdi. Airdrop'un sona erdiği mevcut aşamada bile, ZKFair'in 70 milyon $+ TVL'si, daha önce başlatılan ZKRollup projesi Scroll'dan daha yüksek.
ZKFair'in yukarıdaki çalışmasının faydaları açıktır:
Şu anda, ZKF'nin FDV'si yaklaşık 100 milyondur ve bir toplama söz konusu olduğunda, Piyasa Değeri diğer Toplamaların yatay değerlemesine kıyasla hala yüksek değildir.
Toplama2.Manta
Manta'nın yatırım serisi de son finansman turunda 500 milyon dolarlık bir değerleme ile çok lüks:
Yeni paradigma, toplamın %4,5'ini oluşturan Non-fungible Token sahiplerine toplam 45 milyon Manta Token dağıtacak ve yazar, Manta Token'ın piyasaya sürülmesinden sonra projenin FDV değerlemesinin bugünün (24.1.5) Non-fungible Token İkincil Piyasa verilerine dayanarak 1,5-2,5 milyar aralığında olduğunu kabaca tahmin ediyor.
Buna ek olarak, Scroll ve zkSync gibi ZKRollup projelerinin henüz coin çıkarmadığı göz önüne alındığında, daha önce Mainnet'te başlatılan bu projeler, daha açık bir token ödül mekanizması aracılığıyla kullanıcıları ve fonları kendi ekolojileri için doğrudan çekmek için ZKFair ve Manta modeline başvurma fırsatına da sahiptir.
3.Rollup Yaz Takip Kesintisi
Ardından, Rollup Summer'ın olası geliştirme yolunu çıkarabiliriz:
Bundan, ilk başarılarından sonra yeni Rollup'lar ve Rollup Summer için en büyük zorluğun, Token'ların ilk dağıtımından sonra ekosistemin sürdürülebilir gelişiminin nasıl teşvik edileceği ve Rollup ekosistemlerinin kullanıcıları ve fonları koruyabilecek ve Meme, Defi veya daha fazla Airdrop ve enfes Ponzi olsun, servet etkisine sahip uygulamalar ve hizmetler ortaya çıkarması olduğunu görebiliriz.
4. Seviye 2 Fırsatı: Rollup Summer Narrative ile İlgili Hedefler
Rollup Summer'ın geliştirilmesinden hangi ikincil hedefler yararlanacak? Rollup Summer'dan aşağıdaki alt anlatılar türetilebilir:
Alt Anlatı Tahmini 1: "Celestia, Toplama Çağında Ethereum'dur"
ZKFair ve Manta'nın yanı sıra daha birçok yeni Rollup, Celestia'nın DA ürünlerini içerecek ve Celestia hikayelerden örneklere geçiyor. Celestia'yı kullanan örnek proje iyi bir pazar geri bildirimi aldığında, kaçınılmaz olarak daha fazla yeni rollup aynı şeyi yapacaktır. "Celestia'yı DA katmanı olarak kullanmak", yeni Rollup'ın standart yapılandırması haline gelebilir ve Celestia, Rollup'ların yeni Konsensüs katmanı olacak ve ardından Rollup döneminin temel altyapısı haline gelecektir.
Bundan, "Celestia, Rollup döneminde Ethereum'dur" alt anlatısı olabilir ve bu hikayenin gelecekte gerçekleşip gerçekleşmeyeceği kısa vadede önemli değil, çünkü Celestia'nın şu anki dolaşımdaki Piyasa Değeri sadece 2,3 milyar dolardan, Ethereum'un dolaşımdaki 270 milyar dolarlık Piyasa Değerinden iki kat uzakta.
Toplama Alt Anlatı Tahmin 2: Faiz getiren varlıklar standart hale geliyor
Faiz getiren varlıklar, özellikle sDAI gibi faiz getiren sabit paralar, geçmişte ana akım sabit paraların yerini almakta yavaş kalmıştır, ancak Blast ve Manta'nın Airdrop faaliyetlerinde, ETH faiz getiren varlıklar ve faiz getiren sabit paralar neredeyse bu yeni Rollup türünün yerel varlıkları haline gelmiştir ve bu tür uygulamaları daha fazla Rollup takip ederse, kullanıcı gruplarının genişlemesini ve alışkanlıkların oluşumunu doğrudan teşvik edecektir. Bu, Lido ve MakerDao için Blast ve Stakestone ve Mountain Protocol için Manta gibi güçlü rollup ortaklıklarına erişimi olan faiz getiren varlık ihraççıları için doğrudan olumlu bir bilgidir.
Alt Anlatı Tahmin 3: Toplamalar L1 pazar payını silip süpürüyor
Deneyim açısından, Rollup ve L1 arasında önemli bir fark yoktur ve önceki döngünün L1 halka açık zincir gelgiti, bu döngüde bağımsız bir Rollup gelgiti şeklinde tekrarlanabilir ve Rollup'lar, kullanıcılar ve fonlar için L1 ile doğrudan rekabet ederken birbirleriyle rekabet edecektir. Aynı zamanda, toplam mevduat büyüklüğü 300 milyon doları aşan ve Arbitrum'un önde gelen borç verme projesi Radiant'ın verilerine yakın olan Manta'daki bir borç verme projesi olan LayerBank gibi bazı hızlı büyüyen Rollup'lardaki yerel dapp'lere dikkat etme fırsatları da var.
Bununla birlikte, birçok toplamanın hızlı gelişimi konusunda iyimser olsak da, anlatı başarısızlığı riskini de göz önünde bulundurmak gerekir.
Rollup Summer anlatısının riskleri
Yeni toplamanın temel zorluğu, başlangıçtan büyümeye sorunsuz bir geçiştir. TokenAirdrop ile fon girişini teşvik etmek nispeten basittir, ancak kullanıcıları ve fonları uzun süre tutmak istiyorsanız teşviklerin zorluğu daha karmaşıktır. Aslında, önceki döngüdeki çeşitli L1'ler de benzer girişimlerde bulundu, örneğin Ethereum'daki baş DeFi'yi göç etmeye teşvik etmek için yüz milyonlarca halka açık zincir teşvik fonu başlatmak gibi, Defi teşvikleri iş verilerini iyileştirmek için kullanıcılarına aktarırken, bu tür önlemler erken aşamada iyi sonuçlar elde etti, ancak her halka açık zincirde benzer politikaların uygulamaya konmasıyla, rekabette teşviklerin etkisi giderek azaldı.
Ve Arbitrum ve Optimism gibi mevcut eski rollup'lar bile, ekolojik projelere kendi Token sübvansiyonlarını veriyor ve daha sonra kullanıcıların faaliyetlerini ve fonlarını korumayı umarak bunları ekolojik projeler aracılığıyla kullanıcılara ulaştırıyor. Arbitrum'un son toplam teşvik turu 70 milyon ARB aştı (şu anda 140 milyon dolardan fazla).
Bu nedenle, Rollup Summer'ın gelecekte embriyonik bir anlatı olarak nasıl gelişeceğini görmemiz gerekiyor ve yine de yeni Rollup'ın bir sonraki hamlesini görmemiz gerekiyor.
Kaynak: Mint Ventures