В теме на X (ранее Twitter) Рауль Пал, известный гуру трейдинга и основатель/генеральный директор Global Macro Investor и Real Vision, рассказал криптосообществу о наступлении того, что он называет «макро/криптолетом». » Этот период, по мнению Пала, является не просто мимолетным сезоном, а важной фазой на финансовых и криптовалютных рынках, глубоко укорененной в циклическом характере мировой экономики.
Почему макро-/криптолето так важно
Пал развивает концепцию «Макро-лета», объясняя его как ключевую фазу цикла «Всего кода», близкого к индексу финансовых условий, который исторически предшествует циклу примерно на десять месяцев. Индекс ISM (Института управления поставками), ключевой индикатор экономического здоровья, часто достигает дна в этот период, отмечая начало роста ВВП.
Диссертация Пала обращает внимание на «почти идеальную 3,5-летнюю цикличность» делового цикла ISM, движимую динамикой ликвидности и циклом рефинансирования долга, лежащим в его основе. Он подчеркивает важность ликвидности: «И это обусловлено ликвидностью, которая достигла дна в конце 2022 года… макролето и осень связаны с ростом ликвидности и являются основной частью тезиса «Всего кода».
Марко/крипто-лето: индекс общей ликвидности GMI | Источник: X @RaoulGMIЭтот приток ликвидности имеет решающее значение для акций технологических компаний, которые исторически процветают на этих этапах. Тем не менее, именно Биткойн и, в более широком смысле, рынок криптовалют демонстрируют наиболее драматическую реакцию. Пал представляет ошеломляющие цифры роста за прошлые макролетние и осенние сезоны, чтобы подчеркнуть свою точку зрения:
Биткойн: Рост составил «2012/2013: +146x, 2016/2017: +30x, 2020/2021: +8x…»
Эфириум: Как альткоин в циклах 2016/2017 и 2020/2021 годов он достиг «2016/2017: +1770x, 2020/2021: +41x».
Альткойны (исключая ETH): За последний цикл совокупная рыночная капитализация выросла в «+24 раза».
Биткойн-лето | Источник: X @RaoulGMI «Дикий! Если мы просто посмотрим на альткоины без ETH (у нас есть только более короткие данные за последний цикл), вся рыночная капитализация выросла в + 24 раза! И это включает в себя тысячи бесполезных токенов, которые не выросли, так что я здесь не просто выбираю победителей», — заметил Пал.
Лето альткойнов | Источник: X @RaoulGMIDOGE, популярная монета-мем, упоминается экспертом как еще один яркий пример «силы криптовалютного лета и осени», причем ее стоимость испытывает значительные множители – «2016/2017: +136x, 2020/2021: +370x» – в вышеупомянутых циклах.
Эти цифры подчеркивают значительное влияние макроэкономических циклов на оценку криптовалюты, при этом Пал указывает на совпадение этих циклов с событиями сокращения биткойнов вдвое. «Криптовалютное лето началось и полностью развивается после халвинга», — заявляет он, подчеркивая взаимосвязь этих циклов с более широким финансовым ландшафтом.
Примечательно, что анализ Пала не останавливается на прошлом; он смотрит вперед, предполагая, что ликвидность, как ожидается, будет расти вплоть до конца 2025 года. Эти ожидания коренятся в сложном взаимодействии глобальных финансовых механизмов, включая потенциал увеличения печатания денег в США в ответ на массовый рост денежной массы. процентные выплаты и изменения в чистой ликвидности ФРС и общем счете казначейства (TGA).
«Присоединятся ли США к летней вечеринке? […] Я знаю, что сейчас это кажется невозможным, но США находятся на пороге масштабного увеличения процентных выплат. […] в какой-то момент баланс перестанет сокращаться, и этого будет достаточно, чтобы высвободить ликвидность в . […] Я не понимаю, как они так или иначе не увеличивают массово ликвидность.
Между тем, Пал прогнозирует, что в ближайшие месяцы ликвидность в финансовый сектор будут вливать не только США. «Я понятия не имею, кто является движущей силой этого — Китай, ЕС, Япония или США, или, может быть, все понемногу. Время покажет», — отметил он.
Прогноз индекса общей ликвидности GMI | Источник: X @RaoulGMIPal объясняет свои инвестиционные стратегии, особенно в сфере технологий и криптовалют, идеями, полученными из The Everything Code. Такой подход подготовил его к разворачивающемуся макролету, в котором он пристально следит за рынком альткойнов и так называемой «банановой зоной». Он заключает:
Но большая игра еще впереди, поскольку наступает альтернативный сезон и мы полностью входим в Банановую зону. Наступает Банановая зона, и это огромная машина по производству богатства. Терпение будет вознаграждено. А пока не облажайтесь. #ДФТУ
На момент публикации BTC торговался на уровне $67 003.
Цена биткойна, 4-часовой график | Источник: BTCUSD на TradingView.comОтказ от ответственности: статья предназначена только для образовательных целей. Он не отражает мнение NewsBTC о том, стоит ли покупать, продавать или удерживать какие-либо инвестиции, и, естественно, инвестирование сопряжено с риском. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, рекомендуется провести собственное исследование. Используйте информацию, представленную на этом сайте, исключительно на свой страх и риск.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Что такое макро/крипто лето? Не пропустите, говорит эксперт
В теме на X (ранее Twitter) Рауль Пал, известный гуру трейдинга и основатель/генеральный директор Global Macro Investor и Real Vision, рассказал криптосообществу о наступлении того, что он называет «макро/криптолетом». » Этот период, по мнению Пала, является не просто мимолетным сезоном, а важной фазой на финансовых и криптовалютных рынках, глубоко укорененной в циклическом характере мировой экономики.
Почему макро-/криптолето так важно
Пал развивает концепцию «Макро-лета», объясняя его как ключевую фазу цикла «Всего кода», близкого к индексу финансовых условий, который исторически предшествует циклу примерно на десять месяцев. Индекс ISM (Института управления поставками), ключевой индикатор экономического здоровья, часто достигает дна в этот период, отмечая начало роста ВВП.
Диссертация Пала обращает внимание на «почти идеальную 3,5-летнюю цикличность» делового цикла ISM, движимую динамикой ликвидности и циклом рефинансирования долга, лежащим в его основе. Он подчеркивает важность ликвидности: «И это обусловлено ликвидностью, которая достигла дна в конце 2022 года… макролето и осень связаны с ростом ликвидности и являются основной частью тезиса «Всего кода».
Эти цифры подчеркивают значительное влияние макроэкономических циклов на оценку криптовалюты, при этом Пал указывает на совпадение этих циклов с событиями сокращения биткойнов вдвое. «Криптовалютное лето началось и полностью развивается после халвинга», — заявляет он, подчеркивая взаимосвязь этих циклов с более широким финансовым ландшафтом.
Примечательно, что анализ Пала не останавливается на прошлом; он смотрит вперед, предполагая, что ликвидность, как ожидается, будет расти вплоть до конца 2025 года. Эти ожидания коренятся в сложном взаимодействии глобальных финансовых механизмов, включая потенциал увеличения печатания денег в США в ответ на массовый рост денежной массы. процентные выплаты и изменения в чистой ликвидности ФРС и общем счете казначейства (TGA).
«Присоединятся ли США к летней вечеринке? […] Я знаю, что сейчас это кажется невозможным, но США находятся на пороге масштабного увеличения процентных выплат. […] в какой-то момент баланс перестанет сокращаться, и этого будет достаточно, чтобы высвободить ликвидность в . […] Я не понимаю, как они так или иначе не увеличивают массово ликвидность.
Между тем, Пал прогнозирует, что в ближайшие месяцы ликвидность в финансовый сектор будут вливать не только США. «Я понятия не имею, кто является движущей силой этого — Китай, ЕС, Япония или США, или, может быть, все понемногу. Время покажет», — отметил он.
На момент публикации BTC торговался на уровне $67 003.