Os ciclos de preço do Bitcoin têm sido há muito tempo uma fonte de intriga para investidores e analistas. Podemos obter insights sobre movimentos de preço potenciais comparando as tendências atuais com ciclos anteriores, especialmente com o Bitcoin aparentemente chegando ao fim de seu período de consolidação, muitos se perguntam se a próxima alta está próxima.
Comparando Ciclos do Bitcoin
Para começar, é crucial olhar para como o Bitcoin tem se saído desde atingir sua baixa de ciclo recente. Ao examinarmos os dados, uma imagem clara começa a se formar: a ação de preço atual do Bitcoin (linha preta) está mostrando padrões semelhantes aos ciclos de alta anteriores. Embora tenha sido um período de consolidação instável, onde o preço tem sido relativamente estagnado, existem semelhanças-chave quando comparamos este ciclo com os de 2015-2018 (linha roxa) e 2018-2022 (linha azul).
Figura 1: Crescimento do BTC desde os pontos baixos do ciclo, mostrando semelhanças com os nossos dois ciclos anterioresVer Gráfico ao Vivo 🔍
Onde estamos hoje, em termos de ganhos percentuais, é comparável aos ciclos de 2018 e 2015. No entanto, esta comparação apenas arranha a superfície. A ação de preço sozinha não conta a história completa, então precisamos mergulhar mais fundo no comportamento do investidor e outras métricas que moldam o mercado do Bitcoin.
Comportamento do Investidor
Uma métrica importante que nos dá uma visão do comportamento dos investidores é o MVRV Z-Score. Essa proporção compara o preço de mercado atual do Bitcoin ao seu "preço realizado" (ou base de custo), que representa o preço médio pelo qual todo o Bitcoin na rede foi acumulado. O Z-Score padroniza os dados brutos de MVRV para a volatilidade do BTC, excluindo valores extremos.
Figura 2: O MVRV Z-Score do Bitcoin dá insights sobre lucros e perdas para o investidor médioVer Gráfico ao Vivo 🔍
Analisar métricas como esta, em vez de se concentrar puramente em ações de preço, permitirá-nos ver padrões e semelhanças no nosso ciclo atual com os anteriores, não apenas nos movimentos em dólares, mas também nos hábitos e sentimentos dos investidores.
Movimentos Correlacionados
Para entender melhor como o ciclo atual se alinha com os anteriores, recorremos aos dados do Bitcoin Magazine Pro, que oferece insights detalhados por meio de sua API. Excluindo nosso ciclo Genesis, pois há pouca correlação e isolando os dados de preço e MVRV dos preços de fechamento mais baixos do Bitcoin até seus pontos mais altos em nossos três ciclos atuais e anteriores, podemos ver correlações claras.
Figura 3: Correlações de Preço e MVRV entre este ciclo e nossos três ciclos anteriores.
Ciclo de 2011 a 2013: Este ciclo, caracterizado pelo seu pico duplo, mostra uma correlação forte de 87% com a ação de preço atual. A taxa MVRV também mostra uma correlação alta de 82%, o que significa que não apenas o preço do Bitcoin está se comportando de forma semelhante, mas também o comportamento dos investidores em termos de compra e venda.
Ciclo de 2015 a 2017: Este ciclo é na verdade o mais próximo em termos de ação de preço, com uma correlação de 89% com o nosso ciclo atual. No entanto, a taxa MVRV é ligeiramente menor, sugerindo que, embora os preços estejam seguindo caminhos semelhantes, o comportamento dos investidores pode ser ligeiramente diferente.
Ciclo de 2018 a 2021: Este ciclo mais recente, embora positivo, tem a correlação mais baixa com as tendências atuais, o que indica que o mercado pode não estar seguindo os mesmos padrões que seguia há apenas alguns anos.
Estamos a Caminho de Outro Pico Duplo?
A forte correlação com o ciclo de 2011-2013 é particularmente notável. Durante esse período, o Bitcoin experimentou um pico duplo, onde o preço subiu para novas máximas históricas duas vezes antes de entrar em um mercado de urso prolongado. Se o Bitcoin seguir esse padrão, poderemos estar à beira de movimentos significativos de preços nas próximas semanas. Depois de sobrepor o fractal de ação de preço desse período sobre nosso ciclo atual e padronizar os retornos, as similaridades são instantaneamente perceptíveis.
Figura 4: Sobrepondo um fractal padronizado do ciclo de dupico pico de 2013 no nosso atual ação de preço.
Em ambos os casos, o Bitcoin teve uma rápida ascensão para um novo recorde, seguida por um longo período de consolidação e instabilidade. Se a história se repetir, poderemos ver em breve uma enorme alta de preços, potencialmente chegando a cerca de 140.000 dólares antes do final do ano, tendo em conta o efeito de retornos decrescentes.
Padrões no Comportamento do Investidor
Outra métrica valiosa a examinar é o Valor de Dias Destruídos (VDD). Esta métrica pondera os movimentos de BTC pela quantidade movida e pelo tempo desde a última transferência e multiplica este valor pelo preço para oferecer insights sobre o comportamento dos investidores a longo prazo, especificamente a realização de lucros.
Figura 5: O arranque inicial de VDD e o arrefecimento confirmam semelhanças no comportamento do investidorVer Gráfico Ao Vivo 📝
No ciclo atual, o VDD mostrou um pico inicial semelhante aos picos vermelhos que vimos durante o pico duplo de 2013. Esta subida, à medida que o BTC atingia um novo recorde de todos os tempos no início deste ano, antes de um período de consolidação sustentada, poderia nos levar a alcançar novos máximos em breve, se este padrão de ciclo de pico duplo continuar.
Um Cenário Mais Realista
À medida que o Bitcoin cresceu e amadureceu como um ativo, vimos ciclos prolongados e retornos decrescentes em nossos dois ciclos mais recentes em comparação com nossos dois iniciais. Portanto, é provavelmente mais provável que BTC siga o ciclo em que estamos vendo a correlação mais forte em ação de preço.
Figura 6: Sobrepondo um fractal do ciclo de 2017 em nossa atual ação de preço.
Se o Bitcoin seguir o padrão de 2015-2017, ainda poderemos ver novas máximas históricas antes do final de 2024, mas a alta provavelmente seria mais lenta e sustentável. Esse cenário prevê um alvo de preço em torno de $90.000 a $100.000 até o início de 2025. Depois disso, poderíamos ver um crescimento contínuo ao longo do ano, com um possível pico de mercado no final de 2025, embora um pico de $1,2 milhões se seguirmos esse padrão exatamente possa ser otimista!
Conclusão
Os dados históricos sugerem que estamos nos aproximando de um ponto de viragem crítico. Se vamos seguir o ciclo explosivo de duplo pico de 2011-2013 ou a Ascensão mais lenta, mas constante, de 2015-2017, a perspectiva para o Bitcoin permanece em alta. Monitorizar métricas-chave como a relação MVRV e os dias de valor destruídos fornecerá mais pistas sobre para onde o mercado está indo, e comparar correlações com nossos ciclos anteriores nos dará melhores insights sobre o que pode estar por vir.
Com o Bitcoin prestes a sair de uma zona de acumulação, seja nas próximas semanas ou em 2025, se o BTC seguir remotamente os padrões de qualquer um dos nossos ciclos anteriores, os investidores devem se preparar para uma ação de preço significativa e potenciais novas máximas históricas mais cedo do que tarde.
Para uma análise mais aprofundada sobre este tópico, confira um vídeo recente no YouTube aqui: Comparando os Ciclos de Alta do Bitcoin: Qual ciclo estamos seguindo
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O Bitcoin está repetindo ciclos de alta anteriores?
Os ciclos de preço do Bitcoin têm sido há muito tempo uma fonte de intriga para investidores e analistas. Podemos obter insights sobre movimentos de preço potenciais comparando as tendências atuais com ciclos anteriores, especialmente com o Bitcoin aparentemente chegando ao fim de seu período de consolidação, muitos se perguntam se a próxima alta está próxima.
Comparando Ciclos do Bitcoin
Para começar, é crucial olhar para como o Bitcoin tem se saído desde atingir sua baixa de ciclo recente. Ao examinarmos os dados, uma imagem clara começa a se formar: a ação de preço atual do Bitcoin (linha preta) está mostrando padrões semelhantes aos ciclos de alta anteriores. Embora tenha sido um período de consolidação instável, onde o preço tem sido relativamente estagnado, existem semelhanças-chave quando comparamos este ciclo com os de 2015-2018 (linha roxa) e 2018-2022 (linha azul).
Figura 1: Crescimento do BTC desde os pontos baixos do ciclo, mostrando semelhanças com os nossos dois ciclos anteriores Ver Gráfico ao Vivo 🔍![]()
Onde estamos hoje, em termos de ganhos percentuais, é comparável aos ciclos de 2018 e 2015. No entanto, esta comparação apenas arranha a superfície. A ação de preço sozinha não conta a história completa, então precisamos mergulhar mais fundo no comportamento do investidor e outras métricas que moldam o mercado do Bitcoin.
Comportamento do Investidor
Uma métrica importante que nos dá uma visão do comportamento dos investidores é o MVRV Z-Score. Essa proporção compara o preço de mercado atual do Bitcoin ao seu "preço realizado" (ou base de custo), que representa o preço médio pelo qual todo o Bitcoin na rede foi acumulado. O Z-Score padroniza os dados brutos de MVRV para a volatilidade do BTC, excluindo valores extremos.
Figura 2: O MVRV Z-Score do Bitcoin dá insights sobre lucros e perdas para o investidor médio Ver Gráfico ao Vivo 🔍![]()
Analisar métricas como esta, em vez de se concentrar puramente em ações de preço, permitirá-nos ver padrões e semelhanças no nosso ciclo atual com os anteriores, não apenas nos movimentos em dólares, mas também nos hábitos e sentimentos dos investidores.
Movimentos Correlacionados
Para entender melhor como o ciclo atual se alinha com os anteriores, recorremos aos dados do Bitcoin Magazine Pro, que oferece insights detalhados por meio de sua API. Excluindo nosso ciclo Genesis, pois há pouca correlação e isolando os dados de preço e MVRV dos preços de fechamento mais baixos do Bitcoin até seus pontos mais altos em nossos três ciclos atuais e anteriores, podemos ver correlações claras.
Figura 3: Correlações de Preço e MVRV entre este ciclo e nossos três ciclos anteriores.![]()
Ciclo de 2011 a 2013: Este ciclo, caracterizado pelo seu pico duplo, mostra uma correlação forte de 87% com a ação de preço atual. A taxa MVRV também mostra uma correlação alta de 82%, o que significa que não apenas o preço do Bitcoin está se comportando de forma semelhante, mas também o comportamento dos investidores em termos de compra e venda.
Ciclo de 2015 a 2017: Este ciclo é na verdade o mais próximo em termos de ação de preço, com uma correlação de 89% com o nosso ciclo atual. No entanto, a taxa MVRV é ligeiramente menor, sugerindo que, embora os preços estejam seguindo caminhos semelhantes, o comportamento dos investidores pode ser ligeiramente diferente.
Ciclo de 2018 a 2021: Este ciclo mais recente, embora positivo, tem a correlação mais baixa com as tendências atuais, o que indica que o mercado pode não estar seguindo os mesmos padrões que seguia há apenas alguns anos.
Estamos a Caminho de Outro Pico Duplo?
A forte correlação com o ciclo de 2011-2013 é particularmente notável. Durante esse período, o Bitcoin experimentou um pico duplo, onde o preço subiu para novas máximas históricas duas vezes antes de entrar em um mercado de urso prolongado. Se o Bitcoin seguir esse padrão, poderemos estar à beira de movimentos significativos de preços nas próximas semanas. Depois de sobrepor o fractal de ação de preço desse período sobre nosso ciclo atual e padronizar os retornos, as similaridades são instantaneamente perceptíveis.
Figura 4: Sobrepondo um fractal padronizado do ciclo de dupico pico de 2013 no nosso atual ação de preço.![]()
Em ambos os casos, o Bitcoin teve uma rápida ascensão para um novo recorde, seguida por um longo período de consolidação e instabilidade. Se a história se repetir, poderemos ver em breve uma enorme alta de preços, potencialmente chegando a cerca de 140.000 dólares antes do final do ano, tendo em conta o efeito de retornos decrescentes.
Padrões no Comportamento do Investidor
Outra métrica valiosa a examinar é o Valor de Dias Destruídos (VDD). Esta métrica pondera os movimentos de BTC pela quantidade movida e pelo tempo desde a última transferência e multiplica este valor pelo preço para oferecer insights sobre o comportamento dos investidores a longo prazo, especificamente a realização de lucros.
Figura 5: O arranque inicial de VDD e o arrefecimento confirmam semelhanças no comportamento do investidor Ver Gráfico Ao Vivo 📝![]()
No ciclo atual, o VDD mostrou um pico inicial semelhante aos picos vermelhos que vimos durante o pico duplo de 2013. Esta subida, à medida que o BTC atingia um novo recorde de todos os tempos no início deste ano, antes de um período de consolidação sustentada, poderia nos levar a alcançar novos máximos em breve, se este padrão de ciclo de pico duplo continuar.
Um Cenário Mais Realista
À medida que o Bitcoin cresceu e amadureceu como um ativo, vimos ciclos prolongados e retornos decrescentes em nossos dois ciclos mais recentes em comparação com nossos dois iniciais. Portanto, é provavelmente mais provável que BTC siga o ciclo em que estamos vendo a correlação mais forte em ação de preço.
Figura 6: Sobrepondo um fractal do ciclo de 2017 em nossa atual ação de preço.![]()
Se o Bitcoin seguir o padrão de 2015-2017, ainda poderemos ver novas máximas históricas antes do final de 2024, mas a alta provavelmente seria mais lenta e sustentável. Esse cenário prevê um alvo de preço em torno de $90.000 a $100.000 até o início de 2025. Depois disso, poderíamos ver um crescimento contínuo ao longo do ano, com um possível pico de mercado no final de 2025, embora um pico de $1,2 milhões se seguirmos esse padrão exatamente possa ser otimista!
Conclusão
Os dados históricos sugerem que estamos nos aproximando de um ponto de viragem crítico. Se vamos seguir o ciclo explosivo de duplo pico de 2011-2013 ou a Ascensão mais lenta, mas constante, de 2015-2017, a perspectiva para o Bitcoin permanece em alta. Monitorizar métricas-chave como a relação MVRV e os dias de valor destruídos fornecerá mais pistas sobre para onde o mercado está indo, e comparar correlações com nossos ciclos anteriores nos dará melhores insights sobre o que pode estar por vir.
Com o Bitcoin prestes a sair de uma zona de acumulação, seja nas próximas semanas ou em 2025, se o BTC seguir remotamente os padrões de qualquer um dos nossos ciclos anteriores, os investidores devem se preparar para uma ação de preço significativa e potenciais novas máximas históricas mais cedo do que tarde.
Para uma análise mais aprofundada sobre este tópico, confira um vídeo recente no YouTube aqui: Comparando os Ciclos de Alta do Bitcoin: Qual ciclo estamos seguindo