ティマーは財政の不確実性の中でビットコインと金の急騰を予測

Fidelity グローバル・マクロ・インベストメンツ・ディレクターのジュリアン・ティマー氏は、2025年までにビットコイン、金、リスクの高い証券が新たな経済状況の下で変化すると予測する市場レビューを発表しました。ティマー氏は最近の記事で、不確実な状況下での連邦準備制度理事会(FRB)の行動を探りながら、景気変動が財政ツールに対する市場の見方をどのように変えるかを分析しています。

2025年初めの市場の方向性は、予想通りのパターンが具体化しない中、誰もが驚いた。年が始まる前、トレーダーたちは米国株により多くの利子率と資金が流れること、そして強いドルがより多くのリターンをもたらすことを期待していた。ティマーによると、元々の市場予測は今、逆方向に向かっているという。

ビットコインが3ヶ月のパフォーマンスをリード

ビットコインは、素晴らしい年末ラリーを経験した後、3か月の取引パフォーマンスで勝ち続けています。ビットコインに続くのは、中国の株式市場や商品市場における類似したパフォーマンスを見せるGOLDです。投資家がリスク資産から離れるため、国債やドルの価値が低下しています。

市場は、ティマーによると消化フェーズを開始しました。これは、S&P 500 が新記録を樹立していることで示されています。等ウェイト指数は横ばいのままであり、株価の55%だけが50日移動平均線を上回っています。市場はすべてのポジティブなモダン指標を示している一方で、投資家は継続的な利益を強く信じているため、リスクは最小限です。

市場は、経済利子率が5%に達する可能性があるときに企業の業績が低下することを懸念しています。ティマーの分析によると、最新のCPIレポートによれば、3.5%のコアインフレに続いて連邦準備制度は安定した立場を予測しています。彼によると、すべての証拠が連邦準備制度が無期限に金利を一定に保つことを示しています。

彼は政策変更を早すぎるという懸念を表明し、1960年代に役人が物価上昇を抑制しなかった際の歴史的な誤りを挙げました。ティマーによると、重要な市場影響は長期国債の金利を通じて運用されるでしょう。

ビットコインは経済市場のパターンに従います

彼は、さらなる予算赤字が長期の債券利回りを押し上げる可能性がある一方、株式市場の低い値や均衡した予算が債券市場金利の安定をもたらす可能性があることを説明しています。ティマーによると、商品投資家はこの上昇トレンドを見つけると、ブルームバーグ商品スポット指数に戻るかもしれません。彼は、昨年以来金は強さを維持していると強調しています。

彼によると、金はS&P 500株とマッチング結果を提供し、市場の波乱が少なく、多様化されたポートフォリオの重要な部分になります。世界中のマネーの生産が増え続ける中、実際の投資収益が低いため、金は3000ドルに達すると彼は予測しています。彼によれば、金の新たな強さは、中国やロシアなどの多くの金融要因や地政学的市場の力から生じています。

ビットコインは、価値を保管する際に金のように振る舞い、基本的な経済パターンと共に上昇します。著者は、通貨のインフレについての議論を含めていますが、実際の価格上昇とは異なると区別しています。彼は、M2マネーサプライのトレンドに沿ってビットコインと金を結びつけ、それらを平行して成績を上げるものと呼んでいます。

Timmerによる調査によると、特に60%の株と40%の債券の一般的な組み合わせの投資の配置方法に問題があることがわかりました。連邦レベルでの負債の増加と弱い債券のため、投資家は投資戦略を調整することを検討すべきです

歴史的なマネーサプライの拡大はインフレを促すが、この相関関係は実際には存在する必要はありません。ビットコインの急激な価値成長は、国家予算決定に関心を持つ市場参加者による注目の高まりを示しています。

ビットコインは、当社の評価時に95,700ドルに達したことから、強力な金融力としての市場地位を維持しています。