O setor de ativos do mundo real (RWAs) é um dos setores com maior potencial de longo prazo. Isso claramente não é apenas mais uma narrativa de curto prazo.

Existem muitos benefícios que a tokenização de ativos do mundo real traz:

• Acesso mais fácil
• Audibilidade transparente
• Velocidade de liquidação quase instantânea
• Composabilidade (imagine abrir um empréstimo contra seu carro tokenizado em um mercado de dinheiro descentralizado como AAVE)

E estou convencido de que a criptomoeda terá um grande papel na indústria de RWA/tokenização.

Neste problema, vou abordar por que estou otimista em relação às RWAs, alguns projetos de RWA na minha lista de observação e minha estratégia para escolher as moedas certas neste setor👇

Por que estou otimista em relação à narrativa do RWA

Ativos do mundo real em criptomoeda refere-se à tokenização de ativos tangíveis que são trazidos para a blockchain.

De acordo compainel da Crypto Koryo, a narrativa de ativos do mundo real foi a segunda melhor desempenho este ano, superando a IA.

Fonte: Dune

Mas, apesar disso, o setor de criptomoedas de Ativos do Mundo Real ainda tem um pequeno limite de mercado total: Um pouco mais de $9 bilhões de acordo com o Coingecko.

Para contexto, Boston Consulting Groupespera que a tokenização de ativos ilíquidos alcance $16 Trilhões até 2030. Embora essa previsão possa ser um pouco otimista, é claro que a tokenização tem um enorme potencial de crescimento.

Stablecoins are a good example of real-world assets that have been tokenized and have already found product market fit, with their market cap now being above $150b.

E as recentes notícias da BlackRock adicionaram mais lenha à fogueira.

Como você pode ter ouvido, a BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo, anunciou um fundo tokenizado de mais de $100 milhões na Ethereum há alguns dias.

Mesmo que essa notícia não esteja diretamente relacionada a nenhum projeto de cripto RWA, a especulação sobre isso levou a um aumento maciço no preço das moedas RWA.

Além disso, esta notícia é um grande negócio por um motivo principal:

O lançamento de um fundo tokenizado on-chain pela BlackRock legitima a indústria de ativos do mundo real on-chain e abre caminho para outras instituições fazerem movimentos semelhantes.

Depois que a BlackRock solicitou um ETF de Bitcoin no ano passado, muitos outros gigantes financeiros, como a Fidelity, também solicitaram logo em seguida. Eu não acho que desta vez será diferente.

Além disso, RWAs / tokenização é uma narrativa fácil de entender para o varejo. Para superar o mercado, você tem que investir em moedas que os investidores de varejo estarão dispostos a comprar assim que começarem a prestar atenção em criptomoedas.

Devido a todas as coisas que mencionei acima, espero que os Ativos do Mundo Real sejam uma narrativa de alto desempenho nesta corrida de touros.

O cenário RWA

Como você pode ver na imagem acima, este setor possui muitas subcategorias, sendo algumas das mais importantes:

• tesourarias tokenizadas & títulos
• crédito privado on-chain
• projetos de infraestrutura (por exemplo, blockchains RWA)
• imóveis
• finanças regenerativas

Existem dezenas de projetos RWA interessantes e é impossível cobrir todos eles. Mas vou focar em alguns líderes de mercado e em alguns que se destacam:

Mantra

Mantraé o primeiro blockchain especificamente projetado para ativos do mundo real.

Apenas alguns dias atrás, sua equipe anunciou que arrecadou $11M em financiamento.

Algumas das principais características da blockchain incluem:

• Módulo de Conformidade MANTRA - um conjunto de ferramentas para ajudar plataformas Web3 a cumprir os requisitos regulamentares, incluindo protocolos de KYC & triagem de sanções
• Módulo de Serviço de Token MANTRA - um SDK que permite às empresas criar, emitir, distribuir e gerenciar facilmente seus próprios ativos digitais que estão em conformidade com diversos frameworks regulatórios
• Mantra DEX - um hub DeFi que alavanca o ecossistema Cosmos para tornar a negociação de ativos do mundo real mais fácil e eficiente

No geral, o objetivo do projeto é tornar muito mais fácil para empresas e investidores, lançar, respectivamente, negociar ativos tokenizados on-chain.

Cumprir os requisitos regulatórios sempre foi um grande problema para as empresas web3, e o Mantra fornece várias ferramentas que tornam esse processo mais fácil.

Ondo Finance

Ondo fornece exposição líquida a produtos financeiros de grau institucional, como Tesouros dos EUA de curto prazo e ETFs.

O protocolo tem $220M em TVL e é apoiado pela Pantera Capital e pela Coinbase.

Como eu disse anteriormente, com Ondo, você pode investir em tesouros dos EUA tokenizados.

O que é interessante é que depois de fazer isso, você pode então tomar emprestado ativos contra esses tesouros tokenizados na DeFi, usando um protocolo como Flux Finance.

A composabilidade é uma das principais características do DeFi, pois permite aos desenvolvedores combinar vários produtos DeFi em um novo produto, como o Flux fez.

Seria interessante ver mais projetos RWA alavancando a composabilidade do DeFi para permitir novos casos de uso.

Avalanche

Embora o Avalanche seja conhecido principalmente por ser uma plataforma L1 para todos os tipos de dApps, sua equipe dedicou esforços significativos à tokenização e à adoção institucional.

Por exemplo, no ano passado, Avalanche:

• introduziu um fundo de ecossistema de $50M para pioneirismo da tokenização
• anunciou parcerias com gigantes financeiros como WisdomTree e JP Morgan
• lançou Subredes Evergreen com recursos adaptados para instituições

Recentemente, o Citibank também anunciou que usou com sucesso Sub-redes Avalanche para explorar a tokenização de fundos privados.

Outro desenvolvimento interessante é que a Securitize, uma empresa popular de tokenização de ativos, escolheu emitir seus primeiros ativos tokenizados na Avalanche no ano passado.

Parcl

Parclé o primeiro DEX para mercados imobiliários de derivativos.

O projeto é apoiado pela Coinbase Ventures, Solana Ventures e Dragonfly. O lançamento de seu token está confirmado para acontecer nas próximas semanas.

Parcl é um dos maiores dApps na Solana, com quase 200M em TVL.

Usando Parcl, você pode facilmente especular sobre os movimentos de preços dos mercados imobiliários, já que a plataforma oferece índices de cidade.

Clearpool

Clearpool é um mercado de crédito descentralizado.

Através dele, você pode emprestar USDC para mutuários institucionais em troca de recompensas de APY de até 23%.

Todos os mutuários assinam um acordo legal antes de receberem os fundos para garantir o direito legal de perseguir os mutuários em caso de inadimplência.

Curiosamente, o TVL da Clearpool aumentou quase 50% nas últimas semanas.

LandX

LandX tem um produto único, pois é a primeira plataforma descentralizada RWA para investir & negociar terras agrícolas e commodities agrícolas.

O protocolo fornece capital para agricultores do mundo real em troca de uma parte legal de sua colheita. Como as partes das colheitas dos agricultores da LandX são tokenizadas, você pode investir facilmente nelas usando a plataforma e obter um rendimento protegido contra a inflação.

Graças ao LandX, os cofres de commodities estão disponíveis como ativos digitais líquidos.

Outras menções honrosas:

Florence Finance- O principal projeto de RWA denominado em Euro que conecta DeFi ao empréstimo do mundo real

MakerDAO- Embora o MakerDAO tecnicamente não seja apenas um projeto de RWA, sua stablecoin $DAI é principalmente garantida por ativos do mundo real. Os detentores de DAI também podem apostar suas stablecoins em troca de sDAI para obter o rendimento gerado pelo colateral DAI

Centrifugar- Centrifuge permite que qualquer pessoa empreste ativos para instituições em troca de um rendimento estável

Se quiser explorar todo o setor de RWA, pode verificar a categoria de RWA em Coingecko clicandoaqui.

Escolhendo os vencedores da narrativa RWA

Agora vou abordar o que estou procurando em projetos de RWA para decidir quais moedas RWA podem ser boas investimentos.

Em geral, isso é o que estou procurando:

• comunidade forte - sem comunidade = ninguém comprará suas bolsas
• Aumento da adoção - você pode usar uma ferramenta como DeFillamaver as estatísticas de quase qualquer protocolo (TVL e receita são o que eu geralmente estou procurando)
• equipe muito ativa nas redes sociais - Vivemos em uma economia de atenção. Idealmente, você quer apostar em equipes que entendam a importância do marketing
• equipe doxxed - isso não é essencial para a maioria dos projetos, mas diria que é muito importante para protocolos de ativos do mundo real
• bons apoiadores - projetos com investidores de nível 1 como Binance Labs, Coinbase Ventures, a16z, ou outros investidores conhecidos geralmente têm um bom entendimento de como se adaptar a novas narrativas
• parcerias com gigantes financeiros - Isso não é obrigatório, mas, por exemplo, no caso da Avalanche, $AVAX sempre disparou muito após cada anúncio de uma nova grande parceria
• utilidade do token - em mercados de alta, a utilidade do token não é muito importante, mas idealmente, quero investir em tokens que se beneficiem de alguma forma do sucesso do projeto

É improvável que você encontre muitos projetos que atendam a todos esses requisitos. Mas quanto mais desses critérios forem atendidos, melhor.

Como eu também mencionei anteriormente, todo o setor de criptomoedas de Ativos do Mundo Real atualmente tem um limite de mercado total de ~$9 bilhões. Na minha opinião, isso é extremamente baixo, e eu acho que tem o potencial de aumentar muito neste ciclo de alta.

Quase todos os tokens vão subir quando a temporada de altcoin começar.

Mas espero que com o framework de investimento que apresentei acima, você consiga encontrar e investir nos futuros melhores desempenhos.

Uma dica final:

Se quiser investir em moedas RWA a longo prazo, não compre apenas no mercado tokens RWA que subiram 2-3 vezes nos últimos 14 dias devido às recentes notícias da BlackRock. Aguarde por uma correção de preço de -25-35% e então faça suas ordens de compra.

O mercado lhe dará a chance de comprá-los com um pequeno desconto se você for paciente.

Isso é tudo por agora.

Obrigado por ler esta edição!

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