Encaminhe o título original "Quais Desafios as Atualizações dos Padrões de Contabilidade de Criptografia dos EUA Apresentam? Tópico Especial de Contabilidade e Auditoria FinTax de Criptografia (Parte Quatro)"

Em 13 de dezembro de 2023, o Financial Accounting Standards Board (FASB) emitiu a Accounting Standards Update (ASU) 2023-08: Contabilidade e Divulgação para Cripto Ativos (doravante referido como ASU 2023-08), marcando uma mudança significativa no tratamento contábil de cripto ativos sob os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos nos EUA (U.S. GAAP). Este padrão introduz um modelo de mensuração de valor justo para cripto ativos que atendem a critérios específicos, substituindo o modelo tradicional de custo sem deterioração, e requer divulgações mais detalhadas para aumentar a transparência das demonstrações financeiras e a utilidade na tomada de decisões.

No entanto, em 2024, as empresas de cripto Coinbase e Marathon Digital receberam cartas de comentários regulatórios da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) devido a tratamentos contábeis relacionados. Essa série de eventos ampliou ainda mais a atenção que as empresas de cripto e todo o mercado de cripto estão dando aos novos padrões contábeis. Por que essas duas empresas receberam cartas de comentários da SEC? Como as empresas de cripto estão respondendo às mudanças nos tratamentos contábeis e nas regulamentações da SEC trazidas pelos novos padrões contábeis? Este artigo fornecerá uma breve análise dos novos padrões contábeis a partir de três aspectos: o conteúdo principal do ASU 2023-08, as razões para sua formulação e seu impacto nas empresas de cripto e na indústria, ajudando as empresas de cripto a enfrentar os desafios de conformidade impostos pelas mudanças nos novos padrões contábeis.

1. O conteúdo principal das normas contábeis ASU 2023-08

ASU 2023-08 é a primeira atualização de normas contábeis especializadas do FASB sobre ativos de criptografia. A revisão deste padrão contábil começou em 2022, passando por várias revisões e extensas consultas com as partes interessadas, atingindo, em última análise, um consenso e sendo publicada em 2023. Este padrão contábil permite que as empresas registrem o valor mais recente dos ativos de criptografia a valor de mercado, marcando uma mudança significativa na contabilidade de ativos de criptografia do modelo tradicional de ativos intangíveis para um modelo de valor justo. A SEC também exige que as empresas cumpram os requisitos dos Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (US GAAP) ao adotar os novos padrões contábeis. A seguir, serão apresentados os principais conteúdos deste padrão contábil sob os aspectos do escopo da ASU 2023-08, mensuração do valor justo, demonstrações financeiras, data de vigência, etc.

1.1 Escopo de Aplicação

De acordo com o documento publicado pelo FASB intitulado “Intangíveis-Bens Intangíveis e Outros-Ativos Cripto (Subtópico 350-60): Contabilidade e Divulgação de Ativos Cripto (Atualização de Normas Contábeis Nº 2023-08),” a ASU 2023-08 se aplica a todas as entidades que possuem ativos cripto específicos. Os ativos aplicáveis devem atender aos seguintes seis critérios:

Ativos intangíveis definidos pela Codificação de Normas Contábeis (ASC);

Não fornece aos detentores quaisquer direitos ou reivindicações executáveis sobre os bens, serviços ou outros ativos subjacentes;

Criação ou existência de livros-razão distribuídos baseados em blockchain ou tecnologias similares;

Proteja através da tecnologia de criptografia;

fungível;

Não criado ou emitido pela entidade que reporta ou suas afiliadas.

Este padrão esclarece o escopo aplicável dos ativos de criptografia, excluindo NFTs, stablecoins e tokens emitidos por empresas, garantindo que as diretrizes sejam altamente direcionadas e simplificando o tratamento contábil.

1.2 Medição do Valor Justo

O padrão contábil existente ASC 350 trata os ativos de criptografia como ativos intangíveis indefinidos, utilizando um modelo de impairment de custo. Na atualização das normas contábeis ASU 2023-08, os ativos de criptografia são medidos pelo seu valor justo, e as mudanças no valor justo durante cada período de relatório são reconhecidas na receita líquida, relatadas no final do período no balanço patrimonial. A medição do valor justo reflete a substância econômica dos ativos de criptografia no mercado, superando as limitações do padrão existente que apenas registra perdas por impairment, o que ajuda a simplificar o processo de teste de impairment, reduzir custos e aumentar o valor de referência na tomada de decisões das demonstrações financeiras.

1.3 Apresentação das Demonstrações Financeiras

De acordo com a atualização das normas contábeis ASU 2023-08, os requisitos de relatório para ativos de criptografia nos seguintes demonstrações financeiras são os seguintes:

Balanço Patrimonial: Os ativos de Cripto devem ser listados separadamente de outros ativos intangíveis e podem ser subdivididos ainda mais por ativo individual ou categoria.

Demonstração de Resultados: Ganhos e perdas decorrentes de mudanças no valor justo devem ser incluídos na receita líquida e apresentados separadamente das mudanças no valor contábil de outros ativos intangíveis.

Demonstração de Fluxo de Caixa: Como consideração não monetária (como doações regulares de empresas ou entidades sem fins lucrativos) recebidas em ativos de criptografia, se forem quase imediatamente convertidos em dinheiro, os fluxos de caixa relacionados são listados como atividades operacionais.

1.4 Requisitos de Divulgação

A atualização do padrão contábil ASU 2023-08 requer a divulgação das seguintes informações em relatórios anuais e interim:

Importantes holdings: o nome, a base de custo, o valor justo e o número de unidades mantidas para cada ativo de criptografia importante (determinado pelo valor justo); o valor justo total e a base de custo das holdings não importantes.

Ativos restritos: O valor justo, a natureza das restrições, o prazo restante e as condições para a liberação de ativos de criptografia sujeitos a restrições de venda contratuais.

O seguinte conteúdo deve ser divulgado exclusivamente no relatório anual da empresa:

Tabela resumo das atividades desde o início até o fim do período de posse de ativos cripto, incluindo adições, disposições, ganhos e perdas, etc.;

O preço de disposição dos ativos descartados e a diferença em relação à base de custo, juntamente com uma descrição das atividades relacionadas;

Quando os ganhos e perdas não são apresentados separadamente, indique o item na demonstração de resultados onde os ganhos e perdas estão localizados.

Métodos para determinar a base de custo (como primeiro a entrar, primeiro a sair, identificação específica, custo médio, etc.).

No geral, os requisitos para divulgações detalhadas e divulgações exclusivas anuais aumentam a transparência e a comparabilidade das demonstrações financeiras, ajudando a melhorar a compreensão dos investidores sobre os riscos, a liquidez e a eficiência da gestão dos ativos de Cripto.

1.5 Data de Vigência e Requisitos de Transição

Data Efetiva: A atualização das normas contábeis ASU 2023-08 se aplica aos anos fiscais que começam após 15 de dezembro de 2024 (incluindo períodos intermediários dentro), e a adoção antecipada é permitida (a partir do ano fiscal que inclui o relatório intermediário).

Requisitos de Transição: Ao adotar, é necessário fazer ajustes de efeito cumulativo nas reservas retidas iniciais (ou outros itens apropriados de patrimônio ou ativos líquidos), sendo o valor do ajuste a diferença entre o valor contábil dos ativos de cripto no final do exercício anterior e o valor justo no início do período atual.

Em vista da necessidade das empresas de fazer ajustes de acordo com os novos padrões contábeis por um certo período de tempo, o FASB reservou um tempo de preparação relativamente amplo para as empresas e permite que elas adotem proativamente os padrões antecipadamente, o que pode ser considerado relativamente flexível.

1.6 Comparação com as Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS)

A Norma Internacional de Contabilidade 38: Ativos Intangíveis (abreviada como IAS 38) define ativos intangíveis como ativos não monetários identificáveis sem substância física. De acordo com a IAS 38, os ativos de criptografia mantidos por uma empresa são classificados como ativos intangíveis e são inicialmente mensurados ao custo. Para mensuração subsequente, pode-se adotar o modelo de custo ou o modelo de reavaliação: o modelo de custo geralmente se aplica a ativos de criptografia que não possuem um mercado ativo, com mensuração subsequente baseada no custo menos a amortização acumulada (se aplicável) e perdas por impairment. Ativos de criptografia considerados com vida útil indefinida não precisam ser amortizados; o modelo de reavaliação se aplica quando os ativos de criptografia têm um valor justo mensurável de forma confiável em um mercado ativo, com mudanças no valor justo tipicamente reconhecidas no resultado abrangente (OCI) e acumuladas em superávit de reavaliação dentro do patrimônio líquido. Se a reavaliação resultar em uma diminuição no valor que excede o superávit de reavaliação acumulado, a diferença é reconhecida no lucro ou prejuízo do período. A IAS 38 também estipula que apenas um modelo de mensuração subsequente pode ser utilizado para a mesma classe de ativos intangíveis e, independentemente do modelo de mensuração subsequente adotado, um teste de impairment deve ser realizado pelo menos uma vez por ano.

Existem diferenças significativas entre as IFRS e o US GAAP atualizado em termos de flexibilidade no tratamento contábil, escopo de aplicação e requisitos de divulgação. Em termos de flexibilidade no tratamento contábil, as IFRS permitem a escolha de um modelo de reavaliação, e as perdas por impairment podem ser revertidas para o último valor recuperável estimado quando apropriado; em contraste, o US GAAP atualizado adota um modelo de mensuração de valor justo, onde as flutuações no valor dos ativos durante cada período de relatório são reconhecidas na receita líquida atual, e a regra sob o modelo de impairment de custo original que “uma vez reconhecido o impairment, ele não pode ser revertido” não é mais aplicável. Portanto, as empresas podem registrar ganhos não realizados com o aumento do preço dos ativos. Quanto ao escopo de aplicação, os ativos de criptomoeda sob as IFRS podem ser classificados como estoque ou ativos intangíveis dependendo da finalidade para a qual a empresa os possui, enquanto o US GAAP limita claramente o escopo do modelo de mensuração de valor justo a ativos de blockchain intercambiáveis e não relacionados a direitos. Além disso, as IFRS não possuem requisitos específicos de divulgação para ativos de criptomoeda, o que contrasta fortemente com o US GAAP.

2. A razão pela qual o FASB emitiu a ASU 2023-08

Revisando a formulação e o processo de liberação das novas normas contábeis, as novas normas contábeis são claramente impulsionadas pelos dois fatores da situação de desenvolvimento da indústria de Cripto e das necessidades regulatórias dos Estados Unidos.

2.1 O desenvolvimento da indústria de criptografia destaca as limitações dos padrões contábeis existentes.

Antes da divulgação do ASU 2023-08, a US GAAP tratava os ativos de criptografia como ativos intangíveis, aplicando o modelo de impairment de custo conforme o ASC 350 para fins contábeis. Esse modelo exige que as empresas registrem os ativos de criptografia ao custo histórico e avaliem se houve impairment em cada período de relatório, mas não permite o registro de aumentos no valor dos ativos. Esse tratamento decorre da visão inicial dos ativos de criptografia como semelhantes a ativos intangíveis, como marcas registradas ou patentes. No entanto, o modelo tradicional de impairment de custo não reflete adequadamente as características econômicas únicas dos ativos de criptografia. Os ativos de criptografia são altamente voláteis e líquidos, permitindo que as empresas apenas registrem perdas por impairment devido a quedas de valor, mas não ganhos não realizados por aumentos de valor, o que não acomoda a alta volatilidade e liquidez dos ativos de criptografia. Por exemplo, o preço do Bitcoin caiu de $69.000 em 2021 para $16.000 em 2022 e, em seguida, superou $100.000 em 2025. O modelo tradicional leva a uma desconexão entre as demonstrações financeiras e as realidades do mercado, tornando difícil para os investidores obter informações úteis para a tomada de decisões.

Com o rápido crescimento do mercado de Cripto, empresas como MicroStrategy e Tesla estão aumentando seus investimentos em ativos de Cripto, e a demanda por reformar os padrões contábeis está se tornando cada vez mais forte. As limitações do modelo de impairment de custo levaram o FASB a iniciar revisões para refletir melhor a substância econômica dos ativos de Cripto.

2.2 A demanda por regulamentação nacional nos Estados Unidos impulsiona a unificação dos padrões contábeis

A emergência do ASU 2023-08 também é impulsionada pelas demandas regulatórias da indústria de criptografia dos EUA. Devido à desconexão entre os antigos padrões contábeis do FASB e o mercado, muitas empresas de criptografia tendem a adotar padrões contábeis que consideram apropriados, e há diferenças significativas na classificação, mensuração e divulgação de ativos de criptografia entre diferentes empresas, o que traz muitos desafios para a regulamentação da SEC. De 2020 a 2023, a SEC teve que fortalecer sua regulamentação do mercado de criptografia por meio de cartas de comentários contínuas, ações de enforcement e outros meios, e emitiu o anúncio SAB 121 (que foi posteriormente revogado), que propôs requisitos unificados para a divulgação de informações sobre as participações em ativos de criptografia, arranjos de custódia, balanços patrimoniais, etc. das empresas de criptografia. Do ponto de vista da SEC, um padrão contábil unificado é claramente mais benéfico para seu trabalho regulatório em relação às empresas de criptografia dos EUA, e esta também é uma das motivações para o envolvimento da SEC em facilitar mudanças nos padrões contábeis.

3. O impacto da adoção das normas contábeis ASU 2023-08

3.1 Impacto nas empresas de criptografia

Para as empresas de criptografia, adotar o ASU 2023-08 como um padrão contábil para o tratamento contábil pode ter os seguintes impactos:

3.1.1 Melhorar a transparência das demonstrações financeiras

As novas diretrizes exigem que os ativos de criptografia sejam mensurados a valor justo, o que significa que o tratamento contábil para as empresas de criptografia após a adoção das novas diretrizes será mais unificado e transparente, com demonstrações financeiras mais alinhadas às mudanças de mercado. Demonstrações financeiras mais transparentes não apenas fornecem à gestão dados de valor de ativos mais precisos, mas também ajudam os investidores a ter um julgamento mais claro sobre o desempenho da empresa, permitindo assim que tomem melhores decisões de investimento. Ao mesmo tempo, esse aumento na transparência pode atrair mais empresas a tentar a criptomoeda. Aqueles empreendimentos que anteriormente hesitaram devido à inconvenient reporting financeiro ou pressão de investidores podem aproveitar esta oportunidade para aceitar a posse de criptomoeda e vê-la como um ativo de reserva. Além disso, as demonstrações financeiras divulgadas sob a contabilidade de valor justo fornecem aos investidores institucionais uma base de informações mais confiável, ajudando a atrair mais capital para o mercado de criptografia. Tomando a Coinbase como exemplo, ela adotou as atualizações de normas contábeis ASU 2023-08 em 2024, e na demonstração financeira 10-K apresentada à SEC no terceiro trimestre de 2024, separou o impacto líquido de ativos de criptografia em receita de ativos de criptografia operacionais e ativos de criptografia mantidos, fornecendo aos investidores e reguladores uma composição mais detalhada da receita em ativos de criptografia, aumentando assim a transparência das demonstrações financeiras.

No entanto, a adoção das atualizações de normas contábeis ASU 2023-08 pode também aumentar a carga de trabalho para a preparação de divulgações. Como a mensuração do valor justo aproxima as demonstrações financeiras das empresas de criptografia das mudanças no mercado, isso significa que algumas empresas com investimentos significativos em ativos de criptografia experimentarão flutuações maiores nos lucros, abalando a confiança dos investidores. Portanto, enquanto as empresas divulgam ativamente informações, elas também podem precisar ajustar estratégias para lidar com o impacto do aumento da volatilidade nas demonstrações financeiras, como fornecendo divulgações detalhadas sobre os nomes dos ativos de criptografia, base de custo, valor justo, cláusulas restritivas, etc., para gerenciar as expectativas dos investidores e evitar mal-entendidos no mercado causados pela volatilidade; ou aumentando a comunicação com os investidores por meio de cartas aos acionistas e chamadas de conferência de resultados para explicar o impacto das mudanças no valor justo.

3.1.2 Fluxo de Processamento Contábil Simplificado

A ASU 2023-08 simplifica o tratamento contábil dos ativos de criptografia ao adotar a contabilidade de valor justo. Sob o antigo modelo, as empresas eram obrigadas a realizar testes de impairment para cada período de relatório para avaliar se os ativos de criptografia estavam abaixo do custo histórico, um processo que envolvia técnicas de avaliação complexas e julgamentos subjetivos, tornando ainda mais difícil valorizar ativos com baixos volumes de negociação. Além disso, as perdas por impairment são irreversíveis; mesmo que o valor do ativo se recupere posteriormente, as empresas não podem fazer ajustes, levando a registros contábeis complicados. O modelo de contabilidade de valor justo elimina a fase de teste de impairment e é baseado diretamente nos preços de mercado ou nas técnicas de avaliação prescritas pelo ASC 820. Por um lado, isso reduz o investimento de recursos das empresas de criptografia em testes de impairment, ajudando a diminuir os custos contábeis; por outro lado, para criptomoedas ativamente negociadas, seu valor justo deve ser determinado com base nas cotações publicamente disponíveis do mercado principal ou do mercado mais vantajoso que a empresa pode realmente obter na data de medição, tornando o processo contábil mais eficiente.

3.1.3 Mudança na Tributação e Estrutura de Capital

A contabilidade de valor justo pode ter implicações para as obrigações fiscais das empresas cripto registradas nos EUA. De acordo com a Lei de Redução da Inflação dos EUA de 2022, a Renda Ajustada do Demonstrativo Financeiro (AFSI) de grandes corporações estará sujeita a um Imposto Mínimo Alternativo Corporativo (CAMT) de 15%. Ganhos não realizados registrados com base na contabilidade de valor justo podem aumentar a renda tributável das empresas cripto devido à sua inclusão no AFSI. Por exemplo, se uma empresa cripto registrar um ganho de valor justo não realizado de $50 milhões devido a um aumento nos preços do Bitcoin em 2025, isso poderia aumentar sua responsabilidade CAMT em $7,5 milhões.

Em termos de estrutura de capital, dado as grandes flutuações nos preços de mercado das criptomoedas, a volatilidade do valor justo afeta o balanço patrimonial e os ativos líquidos, resultando em flutuações significativas nas demonstrações financeiras das empresas. Nesse ponto, é necessário que as empresas adotem várias medidas para lidar com tais flutuações. Por um lado, os preços de mercado de diferentes criptomoedas geralmente não sobem e descem simultaneamente, portanto, as empresas podem reduzir a volatilidade geral dos ativos cripto mantendo um portfólio diversificado de criptomoedas; por outro lado, as empresas também podem usar ferramentas como futuros e opções para se proteger contra o impacto das mudanças no valor de mercado dos ativos cripto. A longo prazo, a ASU 2023-08 pode levar as empresas cripto a prestarem mais atenção à gestão de capital e ao planejamento tributário para se adaptar à volatilidade e aos requisitos regulatórios trazidos pela contabilidade de valor justo.

3.1.4 Riscos regulatórios associados a métricas não-GAAP

A implementação da ASU 2023-08 levou a SEC a fortalecer sua análise de métricas não-GAAP. Em 2024, as empresas de cripto, Coinbase e Marathon Digital, receberam cartas de comentários regulatórios da SEC. Nas cartas de comentários, a SEC afirmou que, embora estivessem contabilizando questões sob os padrões contábeis da ASU 2023-08, as métricas contábeis não-GAAP que adotaram efetivamente excluíam a influência dos padrões contábeis da ASU 2023-08, constituindo uma violação das métricas “personalizadas” que precisam ser corrigidas. Isso indica que, após a adoção de novos padrões contábeis, se uma empresa tentar suavizar os ganhos através de métricas não-GAAP, pode enfrentar riscos regulatórios mais altos. Especificamente, as empresas de cripto registradas nos EUA que usam métricas não-GAAP para contabilidade devem garantir que as métricas cumpram os requisitos da Regulamentação G e da Seção 10(e) da Regulamentação S-K do Federal Reserve, o que pode limitar a flexibilidade da empresa na divulgação financeira e forçá-la a depender mais das métricas GAAP para divulgar sua verdadeira condição financeira.

3.2 Impacto no mercado de Cripto

3.2.1 Acelerar a padronização da indústria regional e a coordenação regulatória

Os novos padrões contábeis exigem que todos os ativos de criptografia elegíveis sejam mensurados pelo valor justo, enquanto fornecem informações de divulgação padronizadas, como nome do ativo, base de custo, valor justo e quantidade mantida. Isso estabelece uma estrutura contábil padronizada para as empresas de criptografia dos EUA e reduz a diversidade nas práticas contábeis e na divulgação de informações entre empresas. A divulgação padronizada beneficia claramente a confiabilidade das demonstrações financeiras corporativas e promove a normalização das práticas contábeis do setor. As atualizações nos padrões contábeis exigem que as empresas divulguem informações detalhadas sobre ativos de criptografia em seus relatórios anuais e intermediários, incluindo nome do ativo, base de custo, valor justo, quantidade mantida, detalhes de ativos restritos por contrato e uma declaração de reconciliação dos saldos de ativos do início ao fim do período. Esses requisitos de divulgação estão alinhados de perto com os objetivos regulatórios da SEC para transparência financeira e proteção do investidor, aliviando significativamente a carga sobre a SEC na revisão da conformidade com medidas não-GAAP e na divulgação dos riscos dos ativos de criptografia.

3.2.2 Promover o crescimento da demanda por tecnologias e serviços de contabilidade correspondentes

A implementação das atualizações das normas contábeis ASU 2023-08 pode estimular a demanda por tecnologias e serviços relacionados a ativos de cripto. Devido à adoção de modelos de valor justo para avaliação, as empresas de cripto precisam atualizar suas ferramentas de avaliação e métodos de análise internamente, e até mesmo buscar novas soluções de custódia. Isso cria condições favoráveis para o surgimento de novas plataformas de análise de blockchain e soluções de custódia, promovendo assim o desenvolvimento da indústria de tecnologia de cripto. Empresas de análise de dados em cadeia como Chainalysis ou prestadores de serviços de custódia podem experimentar um crescimento nos negócios como resultado. Ao mesmo tempo, empresas de contabilidade e agências de consultoria como Deloitte e PwC já forneceram uma série de serviços especializados de auditoria contábil para ativos de cripto em resposta às normas contábeis ASU 2023-08, ajudando as empresas a realizar a transição para os novos padrões e enfrentar desafios de conformidade.

4. Conclusão

O lançamento do ASU 2023-08 é resultado do rápido desenvolvimento do mercado de criptografia e da necessidade de padronização na indústria. Embora, a curto prazo, as questões de volatilidade trazidas pelos novos padrões contábeis se tornem um desafio enfrentado por empresas, investidores e até mesmo formuladores de políticas; isso melhora significativamente a transparência financeira e a eficiência contábil das empresas de criptografia americanas por meio da mensuração de valor justo e requisitos de divulgação detalhados, ao mesmo tempo em que fornece um quadro unificado para a regulamentação da SEC. Observando o atual mercado de criptografia, o tratamento contábil e a regulamentação dos ativos de criptografia estão continuamente se movendo em direção à padronização e normalização. Quaisquer impactos adicionais que os novos padrões contábeis terão no mercado de criptografia americano, se eles motivarão jurisdições IFRS como a UE e o Reino Unido, bem como mercados de criptografia emergentes como a Índia e o Brasil, a ajustar seus modelos de valor justo, e se eles podem ajudar as empresas de criptografia americanas a atrair mais capital global e acelerar a inovação tecnológica da indústria, ainda requer observação contínua.

Declaração:

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