Trong thị trường tiền điện tử, stablecoins đại diện cho một hình thức độc đáo của tiền điện tử. Sự ra đời của chúng phản ánh các mối tương tác và kết nối sớm giữa tiền điện tử và tiền tệ fiat, trong khi sự phát triển của chúng thể hiện một xu hướng đa dạng. Lĩnh vực của stablecoins đã mở rộng để bao gồm các biến thể over-collateralized, algorithmically stable và hybrid.

Stablecoins thường được gắn với một loại tài sản cụ thể. Trong số này, USDT là phổ biến nhất đối với người dùng tiền điện tử, trở thành một stablecoin phổ biến và chính thống gắn với đô la Mỹ. Ngoài việc chỉ liên kết với đô la, thị trường tiền điện tử đã chứng kiến sự xuất hiện của nhiều stablecoin khác gắn với các loại tiền tệ chính khác nhau để hỗ trợ giá trị, từ đó ổn định tỷ giá trao đổi của họ so với đô la.

Trong một thời kỳ phát triển bùng nổ của stablecoins, thị trường tiền điện tử đã chứng kiến sự xuất hiện của nhiều loại stablecoin khác nhau. Một số thể hiện sự biến thể nguyên tắc kỹ thuật, trong khi khác biệt về các tài sản ổn định cơ bản mà chúng được gắn kết. Tuy nhiên, tất cả đều chia sẻ một đặc điểm chung: chúng đều liên kết với một loại tài sản mà hoặc được đồng thuận rộng rãi hoặc cung cấp một mức độ ổn định.

Trong bối cảnh này, Redacted Cartel từng có khoảnh khắc nổi bật, nhưng các sản phẩm stablecoin mà họ quảng bá không trở thành chủ đạo.

Tuy nhiên, Hội Cartel đã giới thiệu một sản phẩm stablecoin mới gần đây, thu hút rất nhiều sự chú ý.

DINERO là gì?

Stablecoin đóng vai trò quan trọng trong thị trường tiền điện tử, cung cấp một phương tiện giao dịch tương đối ổn định cho người giữ. Gần đây, Redacted Cartel đã giới thiệu một loại stablecoin mới, DINERO, được bảo đảm bằng quá nhiều tài sản và được hỗ trợ bởi Ethereum (ETH).

Trong tầm nhìn rộng lớn của Redacted Cartel, DINERO có ý nghĩa hơn chỉ là một stablecoin - nó đại diện cho một thử nghiệm tiền tệ. Stablecoin được tạo ra thông qua quá trình thế chấp quá mức trong đó người dùng cam kết ETH để tạo ra pxETH. Điều này đòi hỏi người dùng tương tác với giao thức DINERO để xác nhận và cuối cùng hỗ trợ RPC cấp cao của Redacted’s relay.

Một cách hấp dẫn, giao thức cũng bao gồm sản phẩm phái sinh được cam kết vốn lưu động của DINERO - LSD, điều này liên quan đến việc Redacted Cartel hợp tác với các giao thức cầm cố ETH tương tự khác.

Trong mô hình kinh tế đồng tiền ổn định này, DINERO sẽ trở thành một đồng tiền ổn định được hỗ trợ chung bởi ETH và pxETH. Điều này được thúc đẩy bởi mạng lưới blockchain cố học của Ethereum, mà không cần xác minh giấy phép. Hơn nữa, DINERO sẽ chặt chẽ liên kết với hệ sinh thái của nền tảng, cuối cùng đạt được tỷ lệ trao đổi ổn định 1:1 so với đô la Mỹ.

Tổng quan ngắn gọn về Redacted Cartel

Trước khi đào sâu vào các chi tiết của DINERO, việc làm quen với một số thông tin cơ bản về Redacted Cartel là rất quan trọng. Công ty trước đây đã tham gia vào các dự án thử nghiệm khác nhau liên quan đến giao thức stablecoin.

Sự Khám Phá về Mô Hình OHM

Thị trường tiền mã hóa đã phát triển đáng kể kể từ khi Bitcoin (BTC) ra đời hơn một thập kỷ trước. Với DeFi (Tài chính phi tập trung) đang được nhiều người công nhận như một hệ thống tài chính đổi mới, việc phát triển stablecoins đã chuyển sang một giai đoạn mới. Các chuyên gia trong ngành hiện đang cố gắng ổn định giá trị của stablecoins, không chỉ từ góc độ công nghệ.

Nhiều dự án stablecoin đã chuyển hướng đến các cơ chế tham chiếu từ thị trường tài chính truyền thống, như dự trữ ngoại hối và phát hành trái phiếu, nhằm mục đích xây dựng các loại stablecoin mạnh mẽ hơn.

Trong điều kiện thị trường hiện tại, OlympusDAO đã áp dụng một cách tiếp cận hơi quyết liệt để quảng bá dự án stablecoin OHM của mình. Ngoài việc phát hành OHM theo cách phi tập trung, họ cũng đồng thời phát hành một trái phiếu liên kết với OHM như một dự trữ tài sản.

（Nguồn hình ảnh: coinchapter.com）

OHM là một stablecoin có sức mua cố định, nhưng nó cũng được neo vào một tỷ lệ tương đương trái phiếu của dự án. Khi giá OHM tăng, họ bán trái phiếu để kìm hãm giá OHM, và khi giá OHM giảm, họ mua trái phiếu để nâng giá OHM. Mô hình kinh tế này liên quan đến một nhóm dự trữ vốn chuyên dụng, về cơ bản chuyển đổi mã thông báo và bơm chúng vào nhóm dự trữ theo một tỷ lệ nhất định. Phía dự án điều chỉnh giá của stablecoin bằng cách phát hành trái phiếu.

Khái niệm này khá tiên tiến vào thời điểm đó. Nó không chỉ bắt đầu sử dụng cơ chế phát hành trái phiếu và cơ chế dự trữ tiền tệ trong hệ thống tài chính truyền thống mà còn liên quan đến các khía cạnh của quản trị kinh tế trong cộng đồng DAO. Do đó, nó đã có một tác động quan trọng đối với các dự án tiếp theo, đặc biệt là những dự án liên quan đến stablecoin.

Mô hình này đã trở nên thịnh hành vào năm 2021, và dưới tác động của nó, hàng trăm dự án tương tự đã ra đời. Đây đều là những dự án stablecoin thử nghiệm được ảnh hưởng bởi lý thuyết của OHM, và một số nhà điều hành dự án đã cung cấp lãi suất APY hoàn toàn không thực tế để thu hút nhà đầu tư.

Tuy nhiên, hầu hết những dự án này đã biến mất do những vấn đề riêng của họ hoặc sự thay đổi của thị trường, và chỉ có một số ít nhà điều hành dự án đã duy trì các dự án stablecoin loại này đến ngày nay. Redacted Cartel là một ví dụ điển hình. \

Sự khám phá tiếp tục về liên minh được che khuất

Mô hình kinh tế stablecoin mà OHM theo đuổi lý thuyết thuộc về một lĩnh vực của tài sản đồng cấu hình mà hạn chế và hỗ trợ lẫn nhau. Tuy nhiên, cách hoạt động của nó đối mặt với một số thách thức.

Mối quan tâm ban đầu là vấn đề tập trung, phát sinh từ việc cả stablecoin và trái phiếu đều được phát hành bởi cùng một bên dự án. Trong một môi trường đầy dự án tương tự, trở nên khó khăn để thu hút sự tham gia của người dùng.

Tiếp theo là vấn đề giá trị của OHM chính nó. Mặc dù tài sản kỹ thuật số, bao gồm cả trái phiếu, cho thấy các thông tin khác nhau trên mạng blockchain, nhưng chúng về cơ bản không thể được phân loại là tài sản ổn định chính thống với sự nhất trí rộng rãi.

Cuối cùng, mặc dù đã có một số dự án cố gắng điều chỉnh giá stablecoin theo điều kiện thị trường bằng cách cam kết tài sản tiền điện tử khác và kết hợp thanh khoản giao dịch, phương pháp này thường dẫn đến một “vòng xoáy suy thoái” do biến động thị trường. Một ví dụ rõ ràng về điều này là TRON và USDD liên quan của nó, minh họa rằng phương pháp này đòi hỏi sự hỗ trợ từ các tài sản kỹ thuật số ổn định hơn với khả năng chịu lỗi cao hơn.

Với những cân nhắc này, Redacted Cartel đã bắt tay vào nhiều thử nghiệm và thử nghiệm.

Danh mục sản phẩm

Kể từ khi thành lập vào tháng 12 năm 2021, Redacted Cartel đã phát hành hai sản phẩm, Hidden Hand và Pirex, như một phần của danh mục sản phẩm DeFi của mình. Mục tiêu chính là tăng cường thanh khoản trên chuỗi và dòng tiền mặt cho các giao prototocols DeFi.

Đến giữa năm 2022, nhóm Redacted Cartel đã bắt đầu chuẩn bị cho sản phẩm thứ ba của mình, DINERO, được thành lập như là stablecoin bản địa của Redacted Cartel, và chỉ gần đây mới bắt đầu giai đoạn phát hành của nó.

Mặc dù ban đầu được xem xét là một người theo đuổi của khái niệm OHM, nhóm Redacted Cartel nhanh chóng mở rộng tầm nhìn của mình trên cơ sở hiện có. Redacted Cartel ước ao trở thành trung tâm tương tác cho một giao thức DeFi trong một hệ sinh thái cụ thể và kiểm soát thanh khoản đầy đủ. Ban đầu, họ đã chọn hệ sinh thái Curve Finance để bắt đầu bố trí ban đầu của họ.

Hidden Hand, sản phẩm đầu tiên từ Redacted Cartel được ra mắt vào tháng 4 năm 2022, nhấn mạnh vào việc tối ưu hóa quy trình giao dịch. Hidden Hand là một thị trường trung gian hoặc một nền tảng đầu tư được ủy thác được thiết kế để giúp các giao thức DeFi tối đa hóa quy trình tương tác và hiệu suất giao dịch, tăng cường các liên kết giao dịch trung gian.

(Nguồn ảnh: defidaonews.com)

Token quản trị nền tảng, Btrfly, được sử dụng để thanh toán phí cho các giao thức DeFi, khuyến khích một số hành vi bỏ phiếu cụ thể bởi chủ sở hữu token vì lợi ích của họ. Thông qua Hidden Hand, người dùng ủy quyền token quản trị và quyền bỏ phiếu của mình. Đồng thời, các giao thức DeFi gửi Btrfly vào hợp đồng nền tảng Hidden Hand.

Sau đó, Hidden Hand phân bổ lợi nhuận dựa trên kết quả bầu cử, tạo ra lợi nhuận tối đa cho người dùng Btrfly. Trong quá trình này, Redacted Cartel thu phí, cuối cùng sẽ chuyển vào quỹ dự trữ.

Ban tay an ui ban dau ban dau da gom ba giao protocal DeFi noi tieng: Frax, Ribbon Finance va Balancer, sau do mo rong sang hon muoi.

Sản phẩm tiếp theo, Pirex, tập trung vào việc đặt cược, thanh khoản và lợi suất của các token quản trị, hoạt động ban đầu với token CVX của Convex. Người dùng có thể đặt cược CVX để nhận vlCVX, và Pirex cho phép người dùng tham gia vào quản trị Convex và kiếm lợi suất thông qua việc bỏ phiếu.

Tuy nhiên, vì vlCVX không thể chuyển nhượng và chủ yếu được sử dụng làm dự trữ nền tảng, Pirex giới thiệu pxCVX, cho phép người dùng đặt cược CVX trên nền tảng để có được pxCVX, từ đó tham gia vào lợi suất thưởng của Convex.

Trong quá trình phát triển tiếp theo của Pirex, Btrfly đã được bao gồm để cung cấp cho người dùng các phương pháp đầu tư linh hoạt hơn và các kênh sinh lợi. Ngoài ra, phạm vi hoạt động sẽ mở rộng, bao gồm các nền tảng giao dịch tập trung hơn như DEX. Pirex sẽ chuyển 75% phí cho Liên minh Redacted, phân phối giữa hồ bơi thanh khoản Btrfly và dự trữ Liên minh Redacted DAO.

Từ góc độ này, chuỗi các động thái của Redacted Cartel trong hai năm qua chủ yếu là về việc xây dựng và hoàn thiện một nền tảng, bao gồm việc thử nghiệm tích hợp các loại tiền điện tử phổ biến khác, nhưng tổng thể, họ chuyển hướng hơn về việc thử nghiệm.

Có lẽ để tìm hiểu các sắp xếp stablecoin trên các nền tảng khác nhau và các danh mục ứng dụng sinh thái, Hội Cartel đã đặt mục tiêu của mình vào Ethereum, dẫn đến việc lập kế hoạch và thử nghiệm liên quan đến DINERO.

Những vấn đề mà DINERO giải quyết

Sự ra đời của DINERO có thể được coi là sự thâm nhập mới nhất của Redacted Cartel vào lĩnh vực thử nghiệm stablecoin. Mục đích của nó là thực hiện ước mơ của Redacted Cartel trong lĩnh vực stablecoin, vượt xa việc giải quyết một vấn đề duy nhất.

Đầu tiên, DINERO cố gắng để thiết lập mình là một stablecoin phi tập trung được chấp nhận rộng rãi. Bất kể cấu trúc cơ bản của nó, mục tiêu hàng đầu của DINERO là phục vụ như một loại tiền điện tử hoàn toàn gắn kết với đô la Mỹ. Sự lựa chọn của ETH hoặc bất kỳ loại tiền điện tử chính thống nào khác chỉ đơn giản là phương tiện để thực hiện ước muốn này.

Việc lựa chọn ETH làm tài sản đảm bảo cho phép DINERO tiếp cận giá trị rộng lớn hơn của lớp thanh toán của Ethereum, hưởng lợi từ các kịch bản ứng dụng và cộng đồng đa dạng của nó. Việc chọn ETH là giá trị cơ sở cho vị thế DINERO giúp nó thuận lợi để đón nhận phạm vi điều chỉnh giá mạnh mẽ trong tương lai.

Hơn nữa, những mục tiêu còn lại bao gồm việc tăng doanh thu giao thức dưới Redacted Cartel và bảo đảm nhiều cơ hội phát triển blockchain tiên tiến hơn. Ethereum, với những đặc điểm ứng dụng độc đáo và vị thế trong ngành công nghiệp, thực sự là sự lựa chọn hấp dẫn cho DINERO.

DINERO tạo ra nguồn cung của mình bằng cách sử dụng một hồ bơi dự trữ bao gồm đồng đều ETH và pxETH. Giao thức DINERO thu thập lợi nhuận từ lãi suất được tạo ra trong quá trình tương tác giữa hai tài sản này. Hồ bơi dự trữ pxETH áp dụng các thông số rủi ro nghiêm ngặt hơn trong hệ sinh thái Redacted Cartel, dẫn đến tính thanh khoản thấp hơn. Bước đi có chủ ý này của Redacted Cartel bảo vệ giá trị chủ đạo của DINERO.

Mô hình ổn định được gắn với đồng tiền giúp duy trì giá của DINERO ở mức khoảng 1 đô la. Ngoài ETH và pxETH, nó sử dụng USDC làm tài sản thế chấp để giảm áp lực giá tăng lên. Nó cũng tận dụng sự phủ sóng quản trị và hệ sinh thái rộng lớn của Redacted Cartel để tăng cường tính thanh khoản của DINERO. Ưu điểm này đặc biệt rõ ràng trong lớp ứng dụng của stablecoin.

Các tính năng chi tiết của DINERO

Để hiểu rõ hơn về những đặc điểm phức tạp của DINERO, chúng ta cần xác định những điểm sau:

1. Khi giao dịch của người dùng được gửi đến mạng Ethereum, các đơn đặt hàng này đầu tiên được gửi vào bể nhớ của mạng, đợi xác nhận.
2. Các nhà xác minh thứ tự giao dịch sẽ tổ chức những giao dịch này với tất cả các nút khác dưới dạng các khối.
3. Không gian khối của Ethereum có hạn chế một chút, điều này làm cho mạng khối tương ứng cực kỳ có giá trị. Điều này có thể thấy qua sự tăng giảm của phí gas. Tất nhiên, Ethereum vừa hoàn thành một bản nâng cấp mạng, mở rộng ranh giới giao dịch.
4. Người dùng cần xử lý các đơn đặt hàng giao dịch càng sớm càng tốt thường chọn trả phí gas cao hơn, điều này cuối cùng tạo ra một thị trường không gian khối cao cấp. DINERO, được xây dựng trên nền tảng này, sẽ có một mô hình kinh tế mạnh mẽ hơn.

Ngược lại, Redacted Cartel cũng đang xây dựng relay riêng của mình, khi hoàn thành, có thể cung cấp một loạt các chức năng mới, bao gồm giao dịch Meta.

Giao dịch meta cho phép người dùng thanh toán phí giao dịch bằng các token khác ngoài ETH. Khi quy mô đủ lớn, DINERO có thể triển khai giao dịch riêng tư và thanh toán luồng lệnh thông qua không gian mạng khối của pxETH.

Những người hưởng lợi từ quy trình này không chỉ là DINERO chính nó. Do việc liên kết với các tài sản số khác trên nền tảng Redacted Cartel, Btrfly cũng sẽ được đẩy mạnh, từ đó cải thiện thu nhập cam kết của mình.

Từ đó, chúng ta có thể thấy rằng các giai đoạn liên tiếp của Redacted Cartel và những ý định sản phẩm tương ứng trong việc xây dựng hệ thống stablecoin riêng của mình có thể được coi là việc củng cố cơ sở kinh tế của toàn bộ hệ sinh thái, cung cấp một nền tảng vững chắc hơn cho việc ra mắt DINERO, stablecoin, và thêm vào mảnh ghép cuối cùng của bức puzzle quan trọng.

Phân tích Bố Trí Chiến Lược của Băng Đảng Bị Xóa

Dựa trên thông tin có sẵn, Redacted Cartel đại diện cho một hệ sinh thái toàn diện được xây dựng trên các sản phẩm hợp đồng thông minh, có khả năng cung cấp thanh khoản trên chuỗi, quản trị hệ sinh thái và dòng tiền cho các giao thức DeFi.

Redacted Cartel đã phát triển hai sản phẩm, Hidden Hand và Pirex, và hiện đang mở đường cho việc triển khai DINERO.

Trong quá khứ, Redacted Cartel đã tạo ra ứng dụng DApp của mình, Btrfly, cho phép người dùng đặt cược, kiếm phần thưởng và tương tác với các đề xuất quản trị. Trong tương lai, họ dự định thiết lập một hệ thống kinh tế DeFi hoàn chỉnh thông qua sắp xếp chiến lược của DINERO.

Kết luận

Kể từ khi ra mắt, Redacted Cartel đã thực hiện những bước tiến đáng kể chỉ trong một năm hoặc hai. Với hai sản phẩm ngày càng quan trọng và sự ra mắt sắp tới của DINERO, Redacted Cartel liên tục hoàn thiện lộ trình chiến lược của mình trong lĩnh vực DeFi và stablecoin.

Nếu DINERO thành công, Redacted Cartel, với các ứng dụng và phạm vi nền tảng mở rộng của nó, kết hợp với nhu cầu ngày càng tăng về giao dịch tầng ứng dụng Ethereum, sẵn sàng thổi bùng một làn sóng nhiệt huyết mới trên thị trường tiền điện tử.