¿Qué es Pendle?

Pendle es un protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi) construido en la cadena de bloques de Ethereum que tiene como objetivo proporcionar a los usuarios una plataforma simple e intuitiva para el comercio, la agricultura de rendimiento y la provisión de liquidez de activos de rendimiento tokenizados. En otras palabras, permite a los usuarios ganar interés en sus tenencias de criptomonedas al participar en la agricultura de rendimiento, donde prestan sus activos a los pools de liquidez a cambio de recompensas. El protocolo es único en que permite a los usuarios negociar y fijar precios de estos rendimientos tokenizados, lo que lo hace más accesible y transparente para el mercado en general. El token nativo del protocolo Pendle se llama PENDLE, y se utiliza para gobernanza y participación en la plataforma.

Historia de Pendle (PENDLE)

Pendle fue lanzado en julio de 2021 por un equipo de desarrolladores liderado por Tong y Josh, quienes habían trabajado previamente en varios otros proyectos de blockchain. La idea de Pendle surgió de sus experiencias utilizando otros protocolos DeFi y al notar la falta de opciones para negociar y fijar precios de activos de rendimiento tokenizados. Vieron una oportunidad para crear una plataforma más amigable para el usuario que permitiría a cualquiera participar en la agricultura de rendimiento y provisión de liquidez.

En septiembre de 2021, Pendle recaudó $3.5 millones en una ronda de financiación liderada por Mechanism Capital y con la participación de otras firmas líderes de capital de riesgo. Los fondos se utilizaron para seguir desarrollando el protocolo y expandir su base de usuarios. Esto fue seguido por el lanzamiento de Pendle V2 en octubre de 2021, que introdujo varias características nuevas como piscinas de colaterales múltiples y una interfaz de usuario mejorada.

Desde su lanzamiento, Pendle ha seguido creciendo en popularidad, con un valor total bloqueado (TVL) de más de $200 millones a mayo de 2023. La plataforma también ha formado asociaciones con varios otros protocolos DeFi líderes, como Aave y Curve, para expandir su alcance y ofrecer a los usuarios más opciones para la agricultura de rendimiento y provisión de liquidez.

Mirando hacia el futuro, Pendle planea seguir desarrollando nuevas características y asociaciones para hacer que DeFi sea más accesible y fácil de usar. También han expresado su compromiso con la seguridad y la transparencia, realizando auditorías regulares y proporcionando a los usuarios información detallada sobre los riesgos y recompensas de usar su plataforma.

¿Cómo funciona Pendle?

Pendle funciona permitiendo a los usuarios comerciar y obtener rendimientos en activos de rendimiento tokenizados, los cuales son creados al depositar criptomonedas en piscinas de liquidez. Estos rendimientos tokenizados pueden ser luego comerciados y valorados en la plataforma, creando un mercado más transparente y accesible para la agricultura de rendimiento. Los usuarios también pueden obtener recompensas adicionales al apostar sus tokens PENDLE en la plataforma.

El proceso de agricultura de rendimiento en Pendle implica depositar criptomonedas en una piscina de liquidez y recibir tokens a cambio, que representan una parte del rendimiento de la piscina. Estos tokens luego se pueden utilizar para negociar y fijar el precio del activo de rendimiento subyacente, o se pueden utilizar para canjear el activo subyacente en sí. Los usuarios pueden ganar recompensas al mantener estos tokens o al proporcionar liquidez a la piscina.

Para garantizar la seguridad y transparencia de la plataforma, Pendle utiliza contratos inteligentes para automatizar el proceso de agricultura de rendimiento y provisión de liquidez. Estos contratos se auditan regularmente para asegurar que estén funcionando según lo previsto y que los fondos de los usuarios estén seguros. Además, el token PENDLE se utiliza para gobernanza, permitiendo a los usuarios votar en propuestas y cambios en la plataforma.

Negociación

La función de trading de Pendle permite a los usuarios comerciar con activos de rendimiento tokenizados en la plataforma, creando un mercado más transparente y accesible para el yield farming. Los usuarios pueden comprar y vender estos rendimientos tokenizados utilizando una variedad de criptomonedas, como Ethereum y USDC. La plataforma también ofrece varios pares de trading, incluyendo PENDLE/ETH, PENDLE/USDC y PENDLE/DAI.

Para facilitar el comercio, Pendle utiliza un modelo de creador de mercado automatizado (AMM), que utiliza una fórmula matemática para determinar el precio de los rendimientos tokenizados basados en la oferta y la demanda en el pool de liquidez. Esto significa que los usuarios pueden comerciar con rendimientos tokenizados en cualquier momento, sin necesidad de un intercambio centralizado o un libro de órdenes. Además, la plataforma cobra una tarifa de negociación baja del 0,3%, que se distribuye a los proveedores de liquidez como recompensa por su participación.

Interfaz de usuario

La interfaz de usuario de Pendle está diseñada para ser intuitiva y fácil de usar, lo que facilita a los usuarios participar en la agricultura de rendimiento, la provisión de liquidez, el comercio y el staking. La interfaz de la plataforma es accesible a través de un navegador web, y los usuarios pueden conectar sus billeteras a la plataforma para gestionar sus tenencias y transacciones de criptomonedas.

La interfaz está diseñada para proporcionar a los usuarios toda la información que necesitan para tomar decisiones informadas sobre sus inversiones, incluida información de precios en tiempo real, datos históricos y métricas de riesgo. Además, la plataforma proporciona guías detalladas y tutoriales para ayudar a los usuarios a navegar por la plataforma y comprender los riesgos y recompensas del farming de rendimiento y provisión de liquidez. La interfaz de usuario se actualiza y mejora constantemente para brindar la mejor experiencia posible a los usuarios, y se busca activamente y se incorpora la retroalimentación de la comunidad.

Asociaciones

Pendle ha formado alianzas con otros protocolos líderes de DeFi para expandir su alcance y ofrecer a los usuarios más opciones para la agricultura de rendimiento y la provisión de liquidez. Por ejemplo, Pendle se ha asociado con Aave, uno de los mayores protocolos de préstamos DeFi, para crear activos de rendimiento tokenizados basados en las tasas de interés de Aave. Esto permite a los usuarios participar en la agricultura de rendimiento en la plataforma de Aave de una manera más transparente y accesible, al mismo tiempo que brinda a los proveedores de liquidez oportunidades adicionales de ganancias.

Otra colaboración clave para Pendle es con Curve, un importante intercambio descentralizado (DEX) para stablecoins. Pendle y Curve han colaborado para crear activos de rendimiento tokenizados basados en las piscinas de stablecoins de Curve, lo que permite a los usuarios obtener rendimientos sobre sus tenencias de stablecoins de una manera más flexible y eficiente. Al formar asociaciones con otros protocolos DeFi líderes, Pendle puede ofrecer a los usuarios una gama más amplia de oportunidades de ganancias y una selección más diversa de activos de rendimiento para elegir.

Seguridad

Pendle toma la seguridad muy en serio y ha implementado varias medidas para garantizar la seguridad de los fondos y datos de los usuarios. La plataforma utiliza contratos inteligentes para ejecutar transacciones y almacenar datos de usuarios, que son auditados por firmas líderes en seguridad blockchain para garantizar su integridad y fiabilidad. Además, Pendle utiliza cifrado estándar de la industria y protocolos de seguridad para proteger los datos de los usuarios y prevenir accesos no autorizados.

Para mejorar aún más la seguridad, Pendle también ha implementado un sistema de billetera multi-firma (multisig), que requiere que múltiples partes autoricen las transacciones antes de que puedan ejecutarse. Esto garantiza que ningún usuario o entidad tenga control completo sobre los fondos de los usuarios, reduciendo el riesgo de robo o actividad maliciosa. Finalmente, la plataforma tiene un programa de recompensas por errores en su lugar para incentivar a los investigadores de seguridad a identificar y reportar cualquier vulnerabilidad o debilidad en el sistema.

Principales características de Pendle: Tokenización de rendimiento, provisión de liquidez, métricas de riesgo, gobernanza y AMM

Pendle ofrece una variedad de funciones que lo convierten en una opción atractiva para los usuarios que buscan participar en la agricultura de rendimiento y la provisión de liquidez. Estas incluyen la capacidad de negociar activos de rendimiento tokenizados, apostar fichas PENDLE para ganar recompensas adicionales y participar en decisiones de gobernanza en la plataforma. La interfaz de usuario está diseñada para ser intuitiva y fácil de usar, con información de precios en tiempo real, datos históricos y métricas de riesgo para ayudar a los usuarios a tomar decisiones informadas sobre sus inversiones. Además, Pendle ha formado asociaciones con otros protocolos líderes de DeFi para ofrecer a los usuarios más oportunidades de ganancias y una selección más amplia de activos de rendimiento para elegir.

Fuente: CryptoRobin (a través de Google)

Tokenización de rendimiento

La Tokenización de Rendimiento de Pendle es una característica única de la plataforma que permite a los usuarios tokenizar el rendimiento futuro de sus activos, incluidos los de otras plataformas DeFi. Esto permite a los usuarios monetizar su rendimiento por adelantado, proporcionándoles liquidez adicional que puede ser utilizada para otros fines. Para lograr esto, los contratos inteligentes de Pendle crean un token de rendimiento que representa el rendimiento futuro de un activo, que luego puede ser negociado o vendido como cualquier otro token.

La tokenización del rendimiento ofrece una serie de beneficios a los usuarios, incluida una mayor flexibilidad y una mayor eficiencia de capital. Al tokenizar su rendimiento futuro, los usuarios pueden desbloquear el valor de sus activos de una forma más líquida y negociable, que se puede utilizar para otras inversiones o propósitos. Además, la tokenización del rendimiento también puede ayudar a reducir los requisitos de capital para los usuarios que participan en la agricultura de rendimiento, ya que pueden monetizar su rendimiento futuro por adelantado y utilizar la liquidez para otros fines.

Provisión de liquidez

La función de provisión de liquidez de Pendle permite a los usuarios ganar comisiones al proporcionar liquidez a las diferentes pools de la plataforma. Estas pools están compuestas por diferentes activos de rendimiento tokenizados, que se crean dividiendo el rendimiento generado por diferentes protocolos DeFi en tokens negociables. Al proporcionar liquidez a estas pools, los usuarios pueden ganar una parte de las comisiones generadas por el trading de estos activos tokenizados. Las comisiones ganadas por los usuarios se denominan en tokens PENDLE, que se pueden apostar para ganar recompensas adicionales o vender en varios exchanges de criptomonedas.

Uno de los principales beneficios de la función de provisión de liquidez de Pendle es su flexibilidad. Los usuarios pueden elegir a qué pools proporcionar liquidez en función de su tolerancia al riesgo, objetivos de inversión y condiciones del mercado. La plataforma también ofrece métricas de riesgo en tiempo real y datos históricos para ayudar a los usuarios a tomar decisiones informadas sobre en qué pools invertir.

Métricas de riesgo

Pendle ofrece una completa suite de métricas de riesgo para ayudar a los usuarios a tomar decisiones informadas sobre sus inversiones. Estas métricas de riesgo proporcionan información en tiempo real sobre los activos subyacentes en cada pool, así como datos históricos sobre su rendimiento. Algunas de las principales métricas de riesgo proporcionadas por Pendle incluyen volatilidad histórica, correlación de activos, profundidad de liquidez y ratio de colateralización. Al analizar estas métricas de riesgo, los usuarios pueden tomar decisiones informadas sobre en qué pools invertir y cuánta liquidez proporcionar.

Uno de los principales beneficios de las métricas de riesgo de Pendle es su transparencia. Todas las métricas de riesgo proporcionadas por la plataforma están disponibles públicamente, lo que permite a los usuarios realizar su propio análisis y verificar la precisión de la información. Además, las métricas de riesgo de Pendle están diseñadas para ser fáciles de entender, incluso para los usuarios que son nuevos en DeFi y yield farming. La plataforma proporciona recursos educativos para ayudar a los usuarios a comprender las diversas métricas de riesgo y cómo pueden utilizarse para tomar decisiones de inversión más acertadas.

Participación en gobernanza

La función de participación en la gobernanza de Pendle permite a los titulares de tokens PENDLE participar en el proceso de gobernanza de la plataforma. Esto incluye la capacidad de votar sobre propuestas relacionadas con actualizaciones de la plataforma, cambios en los parámetros del protocolo y otras decisiones clave. Al participar en el proceso de gobernanza, los titulares de tokens PENDLE pueden influir directamente en la dirección futura de la plataforma y garantizar que sus intereses estén representados.

Uno de los principales beneficios de la función de participación en la gobernanza de Pendle es su inclusividad. A diferencia de las estructuras de gobernanza tradicionales, que a menudo requieren grandes cantidades de capital u otras barreras de entrada, el proceso de gobernanza de Pendle está abierto a todos los titulares de tokens PENDLE. Esto significa que incluso los pequeños titulares pueden tener un impacto significativo en el proceso de toma de decisiones de la plataforma.

Pendle AMM

El Market Maker Automatizado (AMM) de Pendle es una característica clave de la plataforma que permite el comercio descentralizado de opciones y productos de yield farming. El algoritmo AMM determina el precio de las opciones en función de la oferta y la demanda del mercado, lo que permite a los usuarios comprar y vender opciones sin necesidad de un contraparte. Esto significa que los usuarios pueden participar en el comercio de opciones de manera completamente descentralizada y sin necesidad de permisos, sin necesidad de intermediarios o intercambios centralizados.

Además del comercio de opciones, la AMM de Pendle también admite la provisión de liquidez para productos de agricultura de rendimiento. Esto permite a los usuarios agregar liquidez a pools de multi-colaterales, los cuales luego pueden ser utilizados para facilitar estrategias de agricultura de rendimiento. La AMM de Pendle está diseñada para ser eficiente y fácil de usar, con baja deslizamiento y tarifas de gas, lo que la hace accesible para usuarios de todos los tamaños.

¿Qué es el token PENDLE?

El token PENDLE es el token de utilidad nativo del protocolo Pendle. Sirve varias funciones importantes dentro del ecosistema de la plataforma, incluida la provisión de liquidez, recompensas por participación y gobernanza. PENDLE es un token ERC-20 que se puede comprar, vender e intercambiar en varios intercambios descentralizados populares.

Una de las funciones clave del token PENDLE es proporcionar liquidez a las pools del protocolo. Los usuarios que proporcionan liquidez a las pools de Pendle son recompensados con tokens PENDLE, que se pueden apostar para obtener recompensas adicionales. Además, los tokens PENDLE se utilizan para pagar las comisiones de transacción dentro de la plataforma, lo que ayuda a garantizar que la red siga siendo segura y eficiente.

Otro caso de uso importante para el token PENDLE es la participación en la gobernanza. Los titulares de tokens PENDLE tienen la capacidad de participar en el proceso de gobernanza de la plataforma, incluida la votación sobre decisiones clave relacionadas con actualizaciones, cambios en los parámetros del protocolo y otros asuntos importantes. Esto asegura que el proceso de toma de decisiones de la plataforma sea descentralizado y refleje los intereses de sus usuarios.

vePendle

vePendle es un token de gobernanza que proporciona a los usuarios poder de voto en el ecosistema de Pendle. Se obtiene apostando tokens PENDLE en la piscina de gobernanza de la plataforma, donde quedan bloqueados por un período de tiempo. Durante este tiempo, los usuarios reciben tokens vePendle, que representan su poder de voto en el DAO de Pendle. Cuanto más tiempo estén apostados los tokens PENDLE, más tokens vePendle recibe un usuario, lo que a su vez aumenta su poder de voto en el DAO.

vePendle ofrece una serie de beneficios a los usuarios, incluida la capacidad de participar en la gobernanza de la plataforma e influir en la dirección de su desarrollo. Esto permite a los usuarios tener voz en decisiones importantes como actualizaciones de protocolo, estructuras de tarifas y asociaciones. Además, vePendle también proporciona a los usuarios recompensas en forma de tarifas de negociación, que se pagan de forma proporcional a los titulares de vePendle.

¿Es Pendle (PENDLE) una buena inversión?

Como ocurre con cualquier inversión, la decisión de si Pendle es una buena inversión o no depende en última instancia de la tolerancia al riesgo y los objetivos de inversión de cada individuo. Sin embargo, desde una perspectiva fundamental, el enfoque innovador de Pendle en el trading de opciones descentralizadas y el farming de rendimiento tiene el potencial de revolucionar el espacio DeFi. Al permitir a los usuarios comerciar y hacer farming de opciones sobre una variedad de activos de manera descentralizada y amigable para el usuario, Pendle está aportando nueva funcionalidad al ecosistema blockchain que antes no estaba disponible.

Además, el enfoque de Pendle en pools multicolaterales y gestión de riesgos también lo diferencia de muchas otras plataformas DeFi. Estas características permiten a los usuarios gestionar de manera más efectiva su exposición al riesgo y protegerse contra posibles pérdidas, lo que puede ayudar a mitigar parte de la volatilidad y riesgo inherentes al espacio DeFi. En general, si bien el éxito de cualquier inversión nunca está garantizado, el enfoque innovador de Pendle y su atención a la gestión de riesgos lo convierten en una opción potencialmente atractiva para aquellos que buscan invertir en el espacio DeFi.

¿Cómo poseer PENDLE?

Una forma de poseer PENDLE es pasar por un intercambio de criptomonedas centralizado, por lo que el primer paso es crear una cuenta en Gate.ioy completa el proceso KYC. Una vez que hayas agregado fondos a tu cuenta, echa un vistazo a los pasos para comprar PENDLE en el mercado al contado o de derivados.

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