A nova versão do Uniswap V4 injetou um catalisador na fria e silenciosa indústria de criptografia no mercado baixista. Todos concordam com o poder do paradigma de inovação da estrutura Uniswap e estão mais confiantes de que o DEX roubará liquidez do CEX no futuro.
Na verdade, tudo começou com essas 500 linhas de código. Como o gene e a origem do DeFi, o algoritmo AMM de **X*Y=K abriu o "Momento Cambriano" da indústria DeFi. **
Este algoritmo realiza a automação da precificação e troca de ativos, realiza cobertura de risco e mecanismo de arbitragem, realiza finanças abertas e anti-censura, e o mais importante é realizar a reorganização modular dos negócios financeiros, para que as finanças possam ser combinadas e reconstruídas como blocos de construção, semear as sementes para o nascimento de vários jogos no futuro.
**Então, comparado ao Uniswap V3, quais melhorias o V4 tem? **
Algumas mudanças importantes no Uniswap V4 de V3
Assim como o AMM que reestruturou o Uniswap tem apenas um contrato, o Uniswap V4 é chamado de modo de design "singleton", que pode economizar gás em grande medida.
Na V3, cada pool é um contrato inteligente separado. Na V4, todos os pools serão realizados em um único contrato.
Usar um contrato para todas as piscinas significa menos gás. Swappers não precisam mais transferir tokens entre pools em contratos diferentes, que também podem acumular rotas multimegabit! Algumas estimativas anteriores sugeriam que seria cerca de 99% mais barato criar um novo pool dessa maneira do que antes.
Ao fazer todas as contas de que precisamos** em um contrato, o Lightning Ledger economiza gás transferindo tokens apenas no saldo líquido. Desta forma, a eficiência é maior e o custo do gás é menor. **
A arquitetura singleton e a contabilidade flash também são responsáveis por remover as restrições de classe de taxas. V3 tem níveis de taxas limitados para evitar a fragmentação da liquidez. Agora é possível definir qualquer taxa de swap e até alterar a taxa dinamicamente!
**Os Hooks do Uniswap V4 podem agregar novas funções e funcionalidades ao pool AMM, e o contrato Singleton altera o framework da conta e a lógica do pedido.É uma inovação do framework, e a partir disso, inúmeras possibilidades podem ser imaginadas. **
(Hooks é o mecanismo principal do Uniswap V4, que se refere a um fragmento de código executado em um momento específico do ciclo de vida do pool de fundos. Em comparação com a versão anterior do Uniswap, a nova versão do pool de fundos é mais personalizável, portanto, se você criar Pool ou LP (provedor de liquidez) para adicionar/remover liquidez ou antes/depois do swap, o papel dos Hooks é muito importante.)
**Mas não importa o quão poderoso seja o Uniswap, ele é um mestre da inovação na indústria DeFi nos últimos 5 anos, e os momentos inovadores de muitos protocolos DeFi no passado também são dignos de serem compartilhados e elogiados. **
Uniswap V4 integra o poder do DeFi
Vamos pegar os novos recursos do Uniswap V4 como exemplo para revisar as forças inovadoras que realmente existem no mundo DeFi, começando pelo Uniswap, mas não se limitando ao Uniswap:
1) "Limit Order": ** No final de 2020, a dYdX implementou ordens de limite com base no recurso "private order book" de seu protocolo de extensão StarkEx L2 subjacente (combinando trocas no estado oculto L2 e, em seguida, apresentando os resultados em Na cadeia) Isso é bem diferente da lógica de limite de preço sob o modelo V 3 Concentrated Liquidity, ** mas a ideia de ordem limitada pode reduzir o risco de ordens AMM e melhorar a eficiência, o que é uma inovação particularmente importante no processo de desenvolvimento de DeFi;
**2) "TW AMM": **Em julho de 2021, a perpprotocol lançou um modelo AMM ponderado no tempo, que pode ajustar a taxa de Token e o preço no pool de ativos de acordo com os registros de pedidos recentes, o que permite que o AMM responda com rapidez e precisão à variação dos preços de mercado. No geral, a introdução da ponderação de tempo não apenas melhora a eficiência da descoberta de preços, mas também aumenta a capacidade de resistir à manipulação, dificultando a manipulação de preços de AMM por meio de grandes pedidos. Isso é de grande importância para a evolução dos mecanismos DeFi.
**3) "Taxa dinâmica": **Em maio de 2021, a GMX implementou um mecanismo para ajustar dinamicamente a taxa de pedidos com base nas condições do mercado, o que melhorou muito a competitividade e a eficiência de preços dos produtos AMM. O GMX pode realizar o ajuste dinâmico da taxa do pedido conduzido pelo algoritmo, que é mais sensível e estável do que a taxa dinâmica selecionada pelo usuário fornecida pelo Curve. Desta vez, o Uniswap V4 combina efetivamente a seleção manual e orientada por algoritmo, melhorando ainda mais a eficiência da utilização de liquidez;
**4) "Injeção de NFT no AMM": **Em dezembro de 2020, a NFTX realizou a integração profunda de NFT e AMM, permitindo que a NFT conduza pedidos e preços altamente líquidos no pool AMM como ERC20 Token, resolvendo assim o problema do The problema de baixa liquidez de NFT. No entanto, o NFTX realmente converte o NFT em ERC20 Token e o hipoteca para obter liquidez, enquanto o Uniswap V4 permite diretamente que o NFT participe da liquidez;
**5) "Excedendo o escopo de liquidez, tomando juros de empréstimos em nome de fundos": ** Em março de 2021, Aave V2 realizou o depósito de ativos líquidos da AMM no pool de empréstimos Aave para empréstimos para obter receita adicional de juros, o que é sem dúvida Melhorar a eficiência da utilização dos fundos. A chave é que ele realiza a aplicação combinada de DeFi em protocolo cruzado e mecanismo cruzado e abre ideias para cooperação profunda entre protocolos DeFi no futuro;
**6) "Reinvestimento automático de taxas de manuseio de LP": **Em outubro de 2020, a Curvefinance adicionou um mecanismo de juros compostos automáticos de composição automática na versão V2, que pode converter automaticamente a receita de LP de taxas de manuseio em LP Token e adicionar aos LP's posição.
No entanto, diante das flutuações de preço, esse mecanismo resultará em danos ao número de tokens LP trocados. Mesmo o Uniswap V4 inevitavelmente terá tais desafios;
**7) "Pool de liquidez de segmentação de gerenciamento de contrato macro": **Em 2020, o balanceador realizou a função de subdividir o pool de fluxo por meio do gerenciamento de contrato do Vault. Isso reduz o alto custo de implantação de um grande número de pools de tokens únicos, e o contrato do Vault pode evitar leituras e transferências repetidas para gerar taxas de gás. O Singleton do Uniswap V4 é baseado no conceito de Vault, mas não precisa pré-definir todas as combinações, o que é mais flexível;
**8) "Introdução da função Doar": **Em setembro de 2020, Sushiswap lançou a função de doação pela primeira vez na versão V2, permitindo que os usuários doem Tokens para provedores de liquidez específicos como um incentivo. Isso é propício para atrair e reter mais provedores de liquidez. Embora esse tipo de mecanismo tenha certo risco de manipulação comercial, será um novo paradigma para a construção da comunidade DeFi impulsionada pela comunidade;
Além disso, perpprotocol pode fornecer um mecanismo de pedido sem perdas ao longo do processo, contando com algoritmos e precificação completa para reduzir a perda de liquidez; mstable fornece um mecanismo para fusão de ativos de cadeia cruzada em liquidez, e ativos de usuários em diferentes cadeias podem ser mesclados em um liquidez mavprotocol pode ser personalizado de acordo com o usuário A taxa de retorno anualizada é definida pelo bloqueio do período do Token; muitas inovações semelhantes estão acontecendo silenciosamente e podem ser adotadas pela Uniswap no futuro.
resumo
Uniswap contribuiu para a prosperidade do DeFi, mas, na verdade, o micropoder inovador combinado do DeFi também está tornando o Uniswap um pouco. É precisamente por causa desses mecanismos ou conceitos que foram explorados com sucesso ou falharam várias vezes que A era V4 da Uniswap é tão brilhante. .
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Falando sobre Uniswap V4: o mestre da inovação DeFi
A nova versão do Uniswap V4 injetou um catalisador na fria e silenciosa indústria de criptografia no mercado baixista. Todos concordam com o poder do paradigma de inovação da estrutura Uniswap e estão mais confiantes de que o DEX roubará liquidez do CEX no futuro.
Na verdade, tudo começou com essas 500 linhas de código. Como o gene e a origem do DeFi, o algoritmo AMM de **X*Y=K abriu o "Momento Cambriano" da indústria DeFi. ** Este algoritmo realiza a automação da precificação e troca de ativos, realiza cobertura de risco e mecanismo de arbitragem, realiza finanças abertas e anti-censura, e o mais importante é realizar a reorganização modular dos negócios financeiros, para que as finanças possam ser combinadas e reconstruídas como blocos de construção, semear as sementes para o nascimento de vários jogos no futuro.
**Então, comparado ao Uniswap V3, quais melhorias o V4 tem? **
Algumas mudanças importantes no Uniswap V4 de V3
Assim como o AMM que reestruturou o Uniswap tem apenas um contrato, o Uniswap V4 é chamado de modo de design "singleton", que pode economizar gás em grande medida. Na V3, cada pool é um contrato inteligente separado. Na V4, todos os pools serão realizados em um único contrato.
Usar um contrato para todas as piscinas significa menos gás. Swappers não precisam mais transferir tokens entre pools em contratos diferentes, que também podem acumular rotas multimegabit! Algumas estimativas anteriores sugeriam que seria cerca de 99% mais barato criar um novo pool dessa maneira do que antes.
Ao fazer todas as contas de que precisamos** em um contrato, o Lightning Ledger economiza gás transferindo tokens apenas no saldo líquido. Desta forma, a eficiência é maior e o custo do gás é menor. **
A arquitetura singleton e a contabilidade flash também são responsáveis por remover as restrições de classe de taxas. V3 tem níveis de taxas limitados para evitar a fragmentação da liquidez. Agora é possível definir qualquer taxa de swap e até alterar a taxa dinamicamente!
**Os Hooks do Uniswap V4 podem agregar novas funções e funcionalidades ao pool AMM, e o contrato Singleton altera o framework da conta e a lógica do pedido.É uma inovação do framework, e a partir disso, inúmeras possibilidades podem ser imaginadas. **
(Hooks é o mecanismo principal do Uniswap V4, que se refere a um fragmento de código executado em um momento específico do ciclo de vida do pool de fundos. Em comparação com a versão anterior do Uniswap, a nova versão do pool de fundos é mais personalizável, portanto, se você criar Pool ou LP (provedor de liquidez) para adicionar/remover liquidez ou antes/depois do swap, o papel dos Hooks é muito importante.)
**Mas não importa o quão poderoso seja o Uniswap, ele é um mestre da inovação na indústria DeFi nos últimos 5 anos, e os momentos inovadores de muitos protocolos DeFi no passado também são dignos de serem compartilhados e elogiados. **
Uniswap V4 integra o poder do DeFi
Vamos pegar os novos recursos do Uniswap V4 como exemplo para revisar as forças inovadoras que realmente existem no mundo DeFi, começando pelo Uniswap, mas não se limitando ao Uniswap: 1) "Limit Order": ** No final de 2020, a dYdX implementou ordens de limite com base no recurso "private order book" de seu protocolo de extensão StarkEx L2 subjacente (combinando trocas no estado oculto L2 e, em seguida, apresentando os resultados em Na cadeia) Isso é bem diferente da lógica de limite de preço sob o modelo V 3 Concentrated Liquidity, ** mas a ideia de ordem limitada pode reduzir o risco de ordens AMM e melhorar a eficiência, o que é uma inovação particularmente importante no processo de desenvolvimento de DeFi; **2) "TW AMM": **Em julho de 2021, a perpprotocol lançou um modelo AMM ponderado no tempo, que pode ajustar a taxa de Token e o preço no pool de ativos de acordo com os registros de pedidos recentes, o que permite que o AMM responda com rapidez e precisão à variação dos preços de mercado. No geral, a introdução da ponderação de tempo não apenas melhora a eficiência da descoberta de preços, mas também aumenta a capacidade de resistir à manipulação, dificultando a manipulação de preços de AMM por meio de grandes pedidos. Isso é de grande importância para a evolução dos mecanismos DeFi. **3) "Taxa dinâmica": **Em maio de 2021, a GMX implementou um mecanismo para ajustar dinamicamente a taxa de pedidos com base nas condições do mercado, o que melhorou muito a competitividade e a eficiência de preços dos produtos AMM. O GMX pode realizar o ajuste dinâmico da taxa do pedido conduzido pelo algoritmo, que é mais sensível e estável do que a taxa dinâmica selecionada pelo usuário fornecida pelo Curve. Desta vez, o Uniswap V4 combina efetivamente a seleção manual e orientada por algoritmo, melhorando ainda mais a eficiência da utilização de liquidez; **4) "Injeção de NFT no AMM": **Em dezembro de 2020, a NFTX realizou a integração profunda de NFT e AMM, permitindo que a NFT conduza pedidos e preços altamente líquidos no pool AMM como ERC20 Token, resolvendo assim o problema do The problema de baixa liquidez de NFT. No entanto, o NFTX realmente converte o NFT em ERC20 Token e o hipoteca para obter liquidez, enquanto o Uniswap V4 permite diretamente que o NFT participe da liquidez; **5) "Excedendo o escopo de liquidez, tomando juros de empréstimos em nome de fundos": ** Em março de 2021, Aave V2 realizou o depósito de ativos líquidos da AMM no pool de empréstimos Aave para empréstimos para obter receita adicional de juros, o que é sem dúvida Melhorar a eficiência da utilização dos fundos. A chave é que ele realiza a aplicação combinada de DeFi em protocolo cruzado e mecanismo cruzado e abre ideias para cooperação profunda entre protocolos DeFi no futuro; **6) "Reinvestimento automático de taxas de manuseio de LP": **Em outubro de 2020, a Curvefinance adicionou um mecanismo de juros compostos automáticos de composição automática na versão V2, que pode converter automaticamente a receita de LP de taxas de manuseio em LP Token e adicionar aos LP's posição. No entanto, diante das flutuações de preço, esse mecanismo resultará em danos ao número de tokens LP trocados. Mesmo o Uniswap V4 inevitavelmente terá tais desafios; **7) "Pool de liquidez de segmentação de gerenciamento de contrato macro": **Em 2020, o balanceador realizou a função de subdividir o pool de fluxo por meio do gerenciamento de contrato do Vault. Isso reduz o alto custo de implantação de um grande número de pools de tokens únicos, e o contrato do Vault pode evitar leituras e transferências repetidas para gerar taxas de gás. O Singleton do Uniswap V4 é baseado no conceito de Vault, mas não precisa pré-definir todas as combinações, o que é mais flexível; **8) "Introdução da função Doar": **Em setembro de 2020, Sushiswap lançou a função de doação pela primeira vez na versão V2, permitindo que os usuários doem Tokens para provedores de liquidez específicos como um incentivo. Isso é propício para atrair e reter mais provedores de liquidez. Embora esse tipo de mecanismo tenha certo risco de manipulação comercial, será um novo paradigma para a construção da comunidade DeFi impulsionada pela comunidade; Além disso, perpprotocol pode fornecer um mecanismo de pedido sem perdas ao longo do processo, contando com algoritmos e precificação completa para reduzir a perda de liquidez; mstable fornece um mecanismo para fusão de ativos de cadeia cruzada em liquidez, e ativos de usuários em diferentes cadeias podem ser mesclados em um liquidez mavprotocol pode ser personalizado de acordo com o usuário A taxa de retorno anualizada é definida pelo bloqueio do período do Token; muitas inovações semelhantes estão acontecendo silenciosamente e podem ser adotadas pela Uniswap no futuro.
resumo
Uniswap contribuiu para a prosperidade do DeFi, mas, na verdade, o micropoder inovador combinado do DeFi também está tornando o Uniswap um pouco. É precisamente por causa desses mecanismos ou conceitos que foram explorados com sucesso ou falharam várias vezes que A era V4 da Uniswap é tão brilhante. .