Em 27 de junho, Azuki lançou uma nova série de Elementais e tirou 20.000 ETH do mercado NFT; e porque a qualidade do sorteio foi seriamente menor do que o esperado e o incidente de saque da equipe levou a uma dupla morte de fundos e confiança em em todo o mercado de NFT, o preço dos NFTs blue-chip caiu drasticamente. Desde 27 de junho, o preço mínimo do Azuki caiu cerca de 47%, o BAYC caiu 20%, o MAYC caiu 18% e o Crypto Punks caiu 9%.
Após o incidente do Aziki, os NFTs blue-chip caíram drasticamente
No mercado de empréstimos DeFi, um evento de cisne negro do mercado que causa uma queda tão acentuada nas garantias em um curto período de tempo desencadeará a liquidação passiva do contrato de empréstimo, resultando em uma série de debandadas que tornam o mercado mais extremo; no entanto, devido à baixa liquidez do NFT, o mercado de empréstimo geralmente A garantia será liquidada por leilão e o tempo de liquidação durará vários dias. Dessa forma, se houver uma situação extrema de mercado, pode haver um grande número de maus dívidas no contrato de empréstimo NFT, e essas dívidas incobráveis precisam ser pagas pelo contrato ou depositantes. (Na observação histórica, toda vez que o preço do NFT cai para a faixa de liquidação centralizada do contrato de empréstimo, ele formará um suporte de preço. A razão é que o contrato de empréstimo nessa faixa de preço carrega o risco de dívidas incobráveis e digere um grande número de ordens de venda, e atualmente há uma falta de acordos de empréstimo de NFT de venda a descoberto. Portanto, o preço de NFT nessa faixa de preço geralmente forma um forte suporte).
No declínio acentuado de NFTs de primeira linha desta vez, o Blend não é o principal assunto de discussão porque é um produto de empréstimo peer-to-peer, e o acordo não traz o risco de inadimplência. três produtos de empréstimo peer-to-pool da BendDAO, Jpegd e ParaSpace.
1. BendDAO
Em 3 de julho, após a queda acentuada de Azuki, a série BAYC de NFTs também sofreu uma queda acentuada. A plataforma BendDAO tinha 267 ETHs em dívida de leilão, dos quais 22 ETHs eram dívidas incobráveis (dívidas inadimplentes significam que o valor colateral é inferior a a dívida correspondente; esta é a primeira vez que a plataforma BendDAO tem dívidas incobráveis). A equipe iniciou uma proposta de usar fundos do tesouro para liquidar dívidas incobráveis na plataforma; naquela época, havia 45 ETH, 326.800 USDT, 13.500 APE e 2,372 bilhões de BEND no tesouro BendDAO. Excluindo BEND, outros ativos eram equivalentes a 190 ETH; Capacidade de lidar com inadimplência da plataforma e empréstimos em leilão. Mas, ao mesmo tempo, o saldo pendente do empréstimo do BendDAO atingiu cerca de 900 ETH. Ao mesmo tempo, o preço de alimentação da máquina oracular do BendDAO é ligeiramente superior ao preço mínimo da plataforma de negociação devido ao problema da média ponderada no tempo , e é ainda mais alto do que o preço do comprador no mercado (preço de oferta), o risco de falência da plataforma aumentou e o pool de depósitos diminuiu significativamente.
Empréstimos históricos serão leiloados em 3 de julho
Depois de 3 de julho, devido à ligeira recuperação do preço das NFTs blue-chip, a maioria dos empréstimos no BendDAO foi leiloada. Atualmente, a inadimplência na plataforma BendDAO é de 12,81 ETH e a dívida do leilão é de 72,48 ETH. A proposta da equipe de liquidar a inadimplência da plataforma com fundos do tesouro foi aprovada e a crise de falência da BendDAO foi eliminada.
Quando os preços colaterais de BendDAO e Paraspace caíram drasticamente, a cadeia lógica e a dedução de acompanhamento de eventos relacionados são as seguintes:
O preço das garantias caiu drasticamente ➡ Um grande número de garantias foi liquidado ➡ O risco de inadimplência na plataforma aumentou ➡ O pool de depósitos encolheu ➡ O aumento passivo nas taxas de depósito e empréstimo ➡ Os usuários reembolsam e recuperam as garantias ( ou a confiança do mercado restaura o crescimento dos depósitos).
Atualmente, o pool de depósitos do BendDAO caiu de cerca de 45.000 ETHs antes do incidente de Azuki para cerca de 6.000 ETHs atualmente, o TVL foi reduzido pela metade, a taxa de depósito aumentou de 5% para 48% e a taxa de empréstimo aumentou aumentou para 62%.
BendDAO TVL cai 54% após queda no preço do NFT
Dois, Paraespaço
A situação do Paraspace é aproximadamente semelhante à do BendDAO, mas como existe um grande número de empréstimos no Paraspace na forma de USDT em vez de ETH, nos últimos seis meses, a taxa de câmbio de NFT blue-chip para USDT caiu menos do que o do ETH (o preço do ETH aumentou), resultando em O LTV geral da plataforma Paraspace era menor que o do BendDAO antes do incidente, portanto, foi menos afetado pelo impacto desse incidente.
Paraspace TVL cai 23% após queda de preço do NFT
3. JPEG
Como a principal garantia no Jpegd é o CryptoPunk (a queda de preço é pequena) e o Jpegd toma emprestado na forma de pETH e pUSD por meio do CDP, o contrato não possui um pool de depósitos, portanto, não haverá aumento acentuado nas taxas de juros após o pool de depósitos encolhe, então Jpegd basicamente não é afetado por este incidente. Deve-se notar que Jpegd pode modificar o modelo econômico para introduzir a função de hipotecar tokens JPEG para cunhar pETH; atualmente Jpegd tem dois pools de Guage na Curva, ou seja, pETH/ETH (TVL 21,27m, APY 22,38%) e Jpeg/ETH ( TVL 4,22m, APY 55,64%), devido à demanda insuficiente por empréstimos hipotecários NFT, pETH tem um prêmio positivo de longo prazo; o protocolo Jpegd lança a função pETH de fundição de hipoteca JPEG, que pode liberar a liquidez do empréstimo JPEG, aliviar o prêmio positivo de pETH, e expandir os recursos de governança Crv do protocolo. Até certo ponto, ele é compartilhado com os detentores de JPEG (a mineração de LP de fundição de hipoteca de JPEG e grupo de ETH e LP não precisa se preocupar com o risco de perda impermanente).
Jpegd cai 9% em TVL após queda de preço de NFT
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Análise de sensibilidade da plataforma de empréstimo NFT para Azuki FUD
Em 27 de junho, Azuki lançou uma nova série de Elementais e tirou 20.000 ETH do mercado NFT; e porque a qualidade do sorteio foi seriamente menor do que o esperado e o incidente de saque da equipe levou a uma dupla morte de fundos e confiança em em todo o mercado de NFT, o preço dos NFTs blue-chip caiu drasticamente. Desde 27 de junho, o preço mínimo do Azuki caiu cerca de 47%, o BAYC caiu 20%, o MAYC caiu 18% e o Crypto Punks caiu 9%.
Após o incidente do Aziki, os NFTs blue-chip caíram drasticamente
No mercado de empréstimos DeFi, um evento de cisne negro do mercado que causa uma queda tão acentuada nas garantias em um curto período de tempo desencadeará a liquidação passiva do contrato de empréstimo, resultando em uma série de debandadas que tornam o mercado mais extremo; no entanto, devido à baixa liquidez do NFT, o mercado de empréstimo geralmente A garantia será liquidada por leilão e o tempo de liquidação durará vários dias. Dessa forma, se houver uma situação extrema de mercado, pode haver um grande número de maus dívidas no contrato de empréstimo NFT, e essas dívidas incobráveis precisam ser pagas pelo contrato ou depositantes. (Na observação histórica, toda vez que o preço do NFT cai para a faixa de liquidação centralizada do contrato de empréstimo, ele formará um suporte de preço. A razão é que o contrato de empréstimo nessa faixa de preço carrega o risco de dívidas incobráveis e digere um grande número de ordens de venda, e atualmente há uma falta de acordos de empréstimo de NFT de venda a descoberto. Portanto, o preço de NFT nessa faixa de preço geralmente forma um forte suporte).
No declínio acentuado de NFTs de primeira linha desta vez, o Blend não é o principal assunto de discussão porque é um produto de empréstimo peer-to-peer, e o acordo não traz o risco de inadimplência. três produtos de empréstimo peer-to-pool da BendDAO, Jpegd e ParaSpace.
1. BendDAO
Em 3 de julho, após a queda acentuada de Azuki, a série BAYC de NFTs também sofreu uma queda acentuada. A plataforma BendDAO tinha 267 ETHs em dívida de leilão, dos quais 22 ETHs eram dívidas incobráveis (dívidas inadimplentes significam que o valor colateral é inferior a a dívida correspondente; esta é a primeira vez que a plataforma BendDAO tem dívidas incobráveis). A equipe iniciou uma proposta de usar fundos do tesouro para liquidar dívidas incobráveis na plataforma; naquela época, havia 45 ETH, 326.800 USDT, 13.500 APE e 2,372 bilhões de BEND no tesouro BendDAO. Excluindo BEND, outros ativos eram equivalentes a 190 ETH; Capacidade de lidar com inadimplência da plataforma e empréstimos em leilão. Mas, ao mesmo tempo, o saldo pendente do empréstimo do BendDAO atingiu cerca de 900 ETH. Ao mesmo tempo, o preço de alimentação da máquina oracular do BendDAO é ligeiramente superior ao preço mínimo da plataforma de negociação devido ao problema da média ponderada no tempo , e é ainda mais alto do que o preço do comprador no mercado (preço de oferta), o risco de falência da plataforma aumentou e o pool de depósitos diminuiu significativamente.
Empréstimos históricos serão leiloados em 3 de julho
Depois de 3 de julho, devido à ligeira recuperação do preço das NFTs blue-chip, a maioria dos empréstimos no BendDAO foi leiloada. Atualmente, a inadimplência na plataforma BendDAO é de 12,81 ETH e a dívida do leilão é de 72,48 ETH. A proposta da equipe de liquidar a inadimplência da plataforma com fundos do tesouro foi aprovada e a crise de falência da BendDAO foi eliminada.
Quando os preços colaterais de BendDAO e Paraspace caíram drasticamente, a cadeia lógica e a dedução de acompanhamento de eventos relacionados são as seguintes:
O preço das garantias caiu drasticamente ➡ Um grande número de garantias foi liquidado ➡ O risco de inadimplência na plataforma aumentou ➡ O pool de depósitos encolheu ➡ O aumento passivo nas taxas de depósito e empréstimo ➡ Os usuários reembolsam e recuperam as garantias ( ou a confiança do mercado restaura o crescimento dos depósitos).
Atualmente, o pool de depósitos do BendDAO caiu de cerca de 45.000 ETHs antes do incidente de Azuki para cerca de 6.000 ETHs atualmente, o TVL foi reduzido pela metade, a taxa de depósito aumentou de 5% para 48% e a taxa de empréstimo aumentou aumentou para 62%.
BendDAO TVL cai 54% após queda no preço do NFT
Dois, Paraespaço
A situação do Paraspace é aproximadamente semelhante à do BendDAO, mas como existe um grande número de empréstimos no Paraspace na forma de USDT em vez de ETH, nos últimos seis meses, a taxa de câmbio de NFT blue-chip para USDT caiu menos do que o do ETH (o preço do ETH aumentou), resultando em O LTV geral da plataforma Paraspace era menor que o do BendDAO antes do incidente, portanto, foi menos afetado pelo impacto desse incidente.
Paraspace TVL cai 23% após queda de preço do NFT
3. JPEG
Como a principal garantia no Jpegd é o CryptoPunk (a queda de preço é pequena) e o Jpegd toma emprestado na forma de pETH e pUSD por meio do CDP, o contrato não possui um pool de depósitos, portanto, não haverá aumento acentuado nas taxas de juros após o pool de depósitos encolhe, então Jpegd basicamente não é afetado por este incidente. Deve-se notar que Jpegd pode modificar o modelo econômico para introduzir a função de hipotecar tokens JPEG para cunhar pETH; atualmente Jpegd tem dois pools de Guage na Curva, ou seja, pETH/ETH (TVL 21,27m, APY 22,38%) e Jpeg/ETH ( TVL 4,22m, APY 55,64%), devido à demanda insuficiente por empréstimos hipotecários NFT, pETH tem um prêmio positivo de longo prazo; o protocolo Jpegd lança a função pETH de fundição de hipoteca JPEG, que pode liberar a liquidez do empréstimo JPEG, aliviar o prêmio positivo de pETH, e expandir os recursos de governança Crv do protocolo. Até certo ponto, ele é compartilhado com os detentores de JPEG (a mineração de LP de fundição de hipoteca de JPEG e grupo de ETH e LP não precisa se preocupar com o risco de perda impermanente).
Jpegd cai 9% em TVL após queda de preço de NFT