Por meio de análise de dados on-chain e algoritmos de agrupamento de endereços, estudamos o volume de transações e a proporção de fundos de investimento de entidades de endereços novos e antigos em todo o mercado de NFT em 2023, bem como as fontes de transações e incrementos de capital, revelando assim o atividade e novidade do mercado de NFT.O ímpeto de crescimento vem principalmente de jogadores antigos ou novos participantes fora do campo.
Desde o final de junho de 2022, o mercado NFT entrou em um mercado de baixa, mas depois que o Blur lançou o mecanismo de incentivo Airdrop no final de 2022, o volume de negociação do mercado NFT melhorou (Figura 1). Durante a campanha de airdrop do Blur, pode-se observar que sua contribuição para o volume de transações de todo o mercado NFT vem aumentando (Figura 1).
Figura 1: Volume diário de negociação NFT
O mecanismo de recompensa dos airdrops do Blur e a emissão bem-sucedida de tokens são, sem dúvida, os maiores fatores para o aumento no volume de negociação de NFT em 2023. Mas por trás do volume de negócios disparado, qual é a situação real de todo o mercado NFT? Em outras palavras, há um aumento real dos fundos no mercado NFT, e se há novo fluxo de capital no mercado, ou é principalmente a involução de fundos antigos?
Nós 1) exploramos o novo volume de transações e fontes de fundos em todo o mercado de NFT no segundo trimestre em comparação com o primeiro trimestre; 2) comparamos o volume de transações e fundos de investimento de diferentes entidades de endereço em todo o mercado de NFT durante as atividades de airdrop do Blur em a proporção do primeiro trimestre e do segundo trimestre.
Processo de pesquisa
Obtenha os dados do volume de transações de cada endereço
Primeiro, os intervalos de tempo que selecionamos para o estudo são o período A (19 de outubro de 2022 a 14 de fevereiro de 2023) e o período B (15 de fevereiro de 2023 a 31 de maio de 2023)¹;
Em segundo lugar, realizamos pesquisas sobre volume de transações e volume de capital do ponto de vista do comprador, porque a pesquisa se concentra no "investimento dos participantes do mercado de NFT em NFT";
Além disso, há muitos participantes no mercado NFT durante o período da pesquisa, mas os dados mostram que o número de endereços de volume de negociação superior que contribuem com 90% de todo o volume de negociação/capital do mercado NFT representa apenas 8% do número total de endereços. Portanto, para conveniência de análise, definimos o escopo do objeto de pesquisa como "Endereços de maior volume de transações que contribuem com 90% para o volume total de transações/volume de capital em cada período de tempo" e, assim, filtramos um total de mais de 7w endereços;
Por fim, eliminamos wash trades² para obter o volume real de transações e o número de transações de cada endereço.
[1] O período A corresponde ao airdrop do Blur no primeiro trimestre e o período B corresponde ao airdrop do Blur no segundo trimestre. O dia da emissão do token BLUR em 14 de fevereiro é usado como linha divisória. Atividade.
[ 2 ] Regra de exclusão de operações de lavagem: comprador=vendedor, comprador e vendedor têm uma fonte comum de fundos EOA.
Com base no volume de transações e no número de transações, os fundos de investimento são obtidos
Com base no volume de transação obtido anteriormente e no número de transação de cada endereço, calcule o valor investido por cada comprador para cada token_id em diferentes coleções de NFT³;
Some todos os valores de entrada de cada comprador para obter o valor dos recursos investidos em NFT por cada endereço.
[ 3 ] Quando token_standard=erc 721, cada token_id corresponde ao mesmo token, então o valor de entrada para cada token_id é o preço médio pago pela compra do token_id (preço médio=soma do valor do pagamento/ buy input number); quando token_standard=erc 1155, cada token_id pode corresponder a vários tokens, então assumimos que o valor de entrada de cada token_id é o valor total gasto para comprar o token_id.
Divida diferentes entidades com base no algoritmo de agrupamento de endereços
Com base na lógica da associação de capital, os endereços com alta probabilidade de serem controlados por uma mesma entidade são agrupados, de forma a estudar as fontes de volume de transações e volume de capital em dois períodos de tempo de acordo com a dimensão da entidade.
Estipulamos que o agrupamento seja baseado nos seguintes critérios⁴: 1) Houve transferências de eth ou stablecoins entre endereços; 2) Deve haver transferências entre dois endereços, o número de vezes é: uma direção >= 3 transações, e o outra direção >= 1 transação; 3) limitado apenas a transações entre endereços em 2023.
Use o algoritmo para agrupar endereços de acordo com os critérios acima para obter diferentes grupos de endereços e use s 1 _ind e s 2 _ind para identificar se o endereço participou de transações NFT no período de tempo A e no período de tempo B⁵. Em que, se o grupo de endereços contém pelo menos um endereço com s 1 _ind= 1, o grupo de endereços é a entidade antiga; se os endereços s 1 _ind no grupo de endereços são todos 0, o grupo de endereços é a nova entidade.
[4] Nosso algoritmo pode identificar links diretos ou indiretos entre carteiras. "Direto" significa que a interação entre dois jogadores NFT atende aos critérios. Quando vários jogadores NFT tiverem interagido com o mesmo endereço (esteja o endereço no escopo da análise ou não) e a interação atender aos critérios acima, um link "indireto" será formado entre esses jogadores NFT.
[ 5 ] s 1 _ind= 1 e s 2 _ind= 1 significa que o endereço participou de transações NFT em ambos os períodos de tempo; s 1 _ind= 1 e s 2 _ind=0 significa que apenas o endereço A participou na transação NFT; s 1 _ind=0 e s 2 _ind= 1 indica que o endereço só participou da transação NFT no período de tempo B.
Resultados de pesquisa e análise
Resultados dos dados⁶ (o volume de compras é "volume de negociação", o capital é "quantia de capital"; a 1ª temporada corresponde ao período A, a 2ª temporada corresponde ao período B)
1.1) Volume negociado e volume do fundo em dois períodos:
Volume de negociação e volume de fundos no período A e no período B
1.2) O volume da transação e o valor do capital dos endereços novo e antigo⁷ no período de tempo B (a esquerda está em ETH; a direita é a porcentagem):
O volume de transações e o volume de fundos de endereços antigos e novos no período B
1.3) O volume da transação e o valor do fundo de entidades novas e antigas⁸ no período de tempo B (a esquerda está em ETH; a direita é a porcentagem):
Volume de transações e volume de fundos de antigas e novas entidades no período B
[ 6 ] "Volume de negociação e valor de capital no período de tempo B", respectivamente, endereço de saída e dados de ângulo da entidade para compensar os possíveis defeitos de agrupamento de endereços (como classificar erroneamente os endereços de algumas novas entidades em entidades antigas, causando transações da entidade antiga e os fundos estão inflacionados), de modo a obter o benchmark dos dados.
[ 7 ] s 1 _ind= 1 é o endereço antigo, s 1 _ind=0 é o novo endereço.
[ 8 ] on_ind=velho para entidades antigas, on_ind=novo para novas entidades.
Análise dos resultados
2.1) O crescimento dos fundos no mercado NFT. O volume total de transações e o volume de capital no período de tempo B são maiores que os do período de tempo A. Os valores absolutos dos incrementos de volume de transações e volume de capital são 906.857 E e 661.159 E , respectivamente. Tanto o volume de negócios quanto a quantidade de fundos estão mostrando uma tendência ascendente, indicando que o mercado de NFT está crescendo de maneira geral.
2.2) O aumento na fonte de novos recursos é menor que o valor dos recursos da nova entidade no período de tempo B (661, 159 E vs 851, 181 E), portanto, o valor dos novos recursos vem principalmente da nova entidade, enquanto pelo menos parte da antiga entidade A quantidade de fundos investidos no mercado NFT está diminuindo.
2.3) A proporção do volume de transações e volume de capital de entidades novas e antigas
Combinando o volume de transações e os dados de volume de capital da perspectiva de endereços e entidades no período de tempo B, a proporção de volume de transações e volume de capital de entidades antigas é aproximadamente de 55% a 70%.
O volume de negociação e o volume de capital da antiga entidade no período B representaram mais de 50%, indicando que a antiga entidade é o principal contribuinte para a atividade do mercado NFT;
Mas, ao mesmo tempo, deve-se notar que não há grande diferença nas proporções de entidades antigas e novas, por isso acreditamos que a contribuição de novas entidades para o mercado de NFT não pode ser ignorada.
para concluir
Ao estudar o volume de transações e a proporção de fundos de investimento de novas e antigas entidades no mercado de NFT (antigas entidades representam cerca de 60%), bem como as fontes de transações e incrementos de capital (principalmente de novas entidades), acreditamos que antigas os jogadores (entidades antigas) são o principal contribuinte para a atividade do mercado de NFT, enquanto os novos entrantes (novas entidades) fora do mercado são a fonte de um novo impulso no mercado de NFT.
Deve-se notar que o aumento de capital e a entrada de novos players não significa inteiramente que o mercado de NFT está em alta. Isso ocorre porque a maior parte do incremento está concentrada no Blur, que provavelmente é atraído por recompensas simbólicas, e não pelo valor do próprio NFT. Quanto a como manter a prosperidade de longo prazo do mercado NFT após o airdrop, ainda é um grande desafio enfrentado pelo mercado.
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Interpretação de dados do crescimento do mercado de NFT em 2023: são novos fundos entrando no mercado ou fundos antigos envolvidos?
作者：Helena L、Zixu H；Eocene Research
Compilar: Node Lab
Por meio de análise de dados on-chain e algoritmos de agrupamento de endereços, estudamos o volume de transações e a proporção de fundos de investimento de entidades de endereços novos e antigos em todo o mercado de NFT em 2023, bem como as fontes de transações e incrementos de capital, revelando assim o atividade e novidade do mercado de NFT.O ímpeto de crescimento vem principalmente de jogadores antigos ou novos participantes fora do campo.
Desde o final de junho de 2022, o mercado NFT entrou em um mercado de baixa, mas depois que o Blur lançou o mecanismo de incentivo Airdrop no final de 2022, o volume de negociação do mercado NFT melhorou (Figura 1). Durante a campanha de airdrop do Blur, pode-se observar que sua contribuição para o volume de transações de todo o mercado NFT vem aumentando (Figura 1).
O mecanismo de recompensa dos airdrops do Blur e a emissão bem-sucedida de tokens são, sem dúvida, os maiores fatores para o aumento no volume de negociação de NFT em 2023. Mas por trás do volume de negócios disparado, qual é a situação real de todo o mercado NFT? Em outras palavras, há um aumento real dos fundos no mercado NFT, e se há novo fluxo de capital no mercado, ou é principalmente a involução de fundos antigos?
Nós 1) exploramos o novo volume de transações e fontes de fundos em todo o mercado de NFT no segundo trimestre em comparação com o primeiro trimestre; 2) comparamos o volume de transações e fundos de investimento de diferentes entidades de endereço em todo o mercado de NFT durante as atividades de airdrop do Blur em a proporção do primeiro trimestre e do segundo trimestre.
Processo de pesquisa
Primeiro, os intervalos de tempo que selecionamos para o estudo são o período A (19 de outubro de 2022 a 14 de fevereiro de 2023) e o período B (15 de fevereiro de 2023 a 31 de maio de 2023)¹;
Em segundo lugar, realizamos pesquisas sobre volume de transações e volume de capital do ponto de vista do comprador, porque a pesquisa se concentra no "investimento dos participantes do mercado de NFT em NFT";
Além disso, há muitos participantes no mercado NFT durante o período da pesquisa, mas os dados mostram que o número de endereços de volume de negociação superior que contribuem com 90% de todo o volume de negociação/capital do mercado NFT representa apenas 8% do número total de endereços. Portanto, para conveniência de análise, definimos o escopo do objeto de pesquisa como "Endereços de maior volume de transações que contribuem com 90% para o volume total de transações/volume de capital em cada período de tempo" e, assim, filtramos um total de mais de 7w endereços;
Por fim, eliminamos wash trades² para obter o volume real de transações e o número de transações de cada endereço.
[1] O período A corresponde ao airdrop do Blur no primeiro trimestre e o período B corresponde ao airdrop do Blur no segundo trimestre. O dia da emissão do token BLUR em 14 de fevereiro é usado como linha divisória. Atividade.
[ 2 ] Regra de exclusão de operações de lavagem: comprador=vendedor, comprador e vendedor têm uma fonte comum de fundos EOA.
Com base no volume de transação obtido anteriormente e no número de transação de cada endereço, calcule o valor investido por cada comprador para cada token_id em diferentes coleções de NFT³;
Some todos os valores de entrada de cada comprador para obter o valor dos recursos investidos em NFT por cada endereço.
[ 3 ] Quando token_standard=erc 721, cada token_id corresponde ao mesmo token, então o valor de entrada para cada token_id é o preço médio pago pela compra do token_id (preço médio=soma do valor do pagamento/ buy input number); quando token_standard=erc 1155, cada token_id pode corresponder a vários tokens, então assumimos que o valor de entrada de cada token_id é o valor total gasto para comprar o token_id.
Com base na lógica da associação de capital, os endereços com alta probabilidade de serem controlados por uma mesma entidade são agrupados, de forma a estudar as fontes de volume de transações e volume de capital em dois períodos de tempo de acordo com a dimensão da entidade.
Estipulamos que o agrupamento seja baseado nos seguintes critérios⁴: 1) Houve transferências de eth ou stablecoins entre endereços; 2) Deve haver transferências entre dois endereços, o número de vezes é: uma direção >= 3 transações, e o outra direção >= 1 transação; 3) limitado apenas a transações entre endereços em 2023.
Use o algoritmo para agrupar endereços de acordo com os critérios acima para obter diferentes grupos de endereços e use s 1 _ind e s 2 _ind para identificar se o endereço participou de transações NFT no período de tempo A e no período de tempo B⁵. Em que, se o grupo de endereços contém pelo menos um endereço com s 1 _ind= 1, o grupo de endereços é a entidade antiga; se os endereços s 1 _ind no grupo de endereços são todos 0, o grupo de endereços é a nova entidade.
[4] Nosso algoritmo pode identificar links diretos ou indiretos entre carteiras. "Direto" significa que a interação entre dois jogadores NFT atende aos critérios. Quando vários jogadores NFT tiverem interagido com o mesmo endereço (esteja o endereço no escopo da análise ou não) e a interação atender aos critérios acima, um link "indireto" será formado entre esses jogadores NFT.
[ 5 ] s 1 _ind= 1 e s 2 _ind= 1 significa que o endereço participou de transações NFT em ambos os períodos de tempo; s 1 _ind= 1 e s 2 _ind=0 significa que apenas o endereço A participou na transação NFT; s 1 _ind=0 e s 2 _ind= 1 indica que o endereço só participou da transação NFT no período de tempo B.
Resultados de pesquisa e análise
1.1) Volume negociado e volume do fundo em dois períodos:
1.2) O volume da transação e o valor do capital dos endereços novo e antigo⁷ no período de tempo B (a esquerda está em ETH; a direita é a porcentagem):
1.3) O volume da transação e o valor do fundo de entidades novas e antigas⁸ no período de tempo B (a esquerda está em ETH; a direita é a porcentagem):
[ 6 ] "Volume de negociação e valor de capital no período de tempo B", respectivamente, endereço de saída e dados de ângulo da entidade para compensar os possíveis defeitos de agrupamento de endereços (como classificar erroneamente os endereços de algumas novas entidades em entidades antigas, causando transações da entidade antiga e os fundos estão inflacionados), de modo a obter o benchmark dos dados.
[ 7 ] s 1 _ind= 1 é o endereço antigo, s 1 _ind=0 é o novo endereço.
[ 8 ] on_ind=velho para entidades antigas, on_ind=novo para novas entidades.
2.1) O crescimento dos fundos no mercado NFT. O volume total de transações e o volume de capital no período de tempo B são maiores que os do período de tempo A. Os valores absolutos dos incrementos de volume de transações e volume de capital são 906.857 E e 661.159 E , respectivamente. Tanto o volume de negócios quanto a quantidade de fundos estão mostrando uma tendência ascendente, indicando que o mercado de NFT está crescendo de maneira geral.
2.2) O aumento na fonte de novos recursos é menor que o valor dos recursos da nova entidade no período de tempo B (661, 159 E vs 851, 181 E), portanto, o valor dos novos recursos vem principalmente da nova entidade, enquanto pelo menos parte da antiga entidade A quantidade de fundos investidos no mercado NFT está diminuindo.
2.3) A proporção do volume de transações e volume de capital de entidades novas e antigas
Combinando o volume de transações e os dados de volume de capital da perspectiva de endereços e entidades no período de tempo B, a proporção de volume de transações e volume de capital de entidades antigas é aproximadamente de 55% a 70%.
O volume de negociação e o volume de capital da antiga entidade no período B representaram mais de 50%, indicando que a antiga entidade é o principal contribuinte para a atividade do mercado NFT;
Mas, ao mesmo tempo, deve-se notar que não há grande diferença nas proporções de entidades antigas e novas, por isso acreditamos que a contribuição de novas entidades para o mercado de NFT não pode ser ignorada.
para concluir
Ao estudar o volume de transações e a proporção de fundos de investimento de novas e antigas entidades no mercado de NFT (antigas entidades representam cerca de 60%), bem como as fontes de transações e incrementos de capital (principalmente de novas entidades), acreditamos que antigas os jogadores (entidades antigas) são o principal contribuinte para a atividade do mercado de NFT, enquanto os novos entrantes (novas entidades) fora do mercado são a fonte de um novo impulso no mercado de NFT.
Deve-se notar que o aumento de capital e a entrada de novos players não significa inteiramente que o mercado de NFT está em alta. Isso ocorre porque a maior parte do incremento está concentrada no Blur, que provavelmente é atraído por recompensas simbólicas, e não pelo valor do próprio NFT. Quanto a como manter a prosperidade de longo prazo do mercado NFT após o airdrop, ainda é um grande desafio enfrentado pelo mercado.