Os Emirados Árabes Unidos (EAU), com sua estabilidade política, ambiente de negócios amigável, mercado de capitais forte e recursos energéticos abundantes, estão se tornando o destino preferido dos mineradores de bitcoin no Oriente Médio.
Neste artigo, explicaremos as peculiaridades da mineração de Bitcoin nos Emirados Árabes Unidos e analisaremos suas possíveis direções futuras.
Principais métodos de mineração de Bitcoin no Oriente Médio
Os Emirados Árabes Unidos são um país do Oriente Médio adjacente ao Golfo Pérsico, composto por sete emirados, sendo os mais famosos Abu Dhabi e Dubai.
Os Emirados Árabes Unidos são um país propício aos negócios e ao empreendedorismo, onde as pessoas são curiosas sobre novas tecnologias. Graças a esse espírito de inovação, bem como à política de subsídios à eletricidade de certas indústrias, a mineração doméstica e outras instalações de mineração amadora de pequena escala estão amplamente presentes no país há muitos anos.
No último ano e meio, no entanto, dois superprojetos surgiram nos Emirados Árabes Unidos, impulsionados por fundos soberanos locais, impulsionando-o para o cenário global como um jogador sério e ambicioso de mineração de bitcoin.
No final de 2021, a Zero Two (então chamada de FS Innovation), o braço de ativos digitais do fundo soberano de Abu Dhabi, fez parceria com a empresa local de mineração de bitcoin Phoenix Technology para construir uma fazenda de mineração refrigerada a água de 650 megawatts em Abu Dhabi. Com um investimento total de US$ 2 bilhões, o projeto se tornou a maior fazenda de mineração de bitcoin até hoje.
Em fevereiro de 2023, a Zero Two firmou uma segunda parceria de mineração de Bitcoin com a mineradora pública americana Marathon. Sob a parceria, a Zero Two e a Marathon construirão e operarão duas instalações de refrigeração por imersão totalizando 250 MW em Abu Dhabi, com a Zero Two com 200 MW e a Marathon com 50 MW.
Em suma, os Emirados Árabes Unidos estão se tornando líderes na mineração de Bitcoin no Oriente Médio devido ao seu ambiente favorável aos negócios, espírito inovador e recursos energéticos abundantes.
mapa dos Emirados Árabes Unidos
Consequentemente, todos os grandes projetos nos Emirados Árabes Unidos são liderados pelo fundo soberano de Abu Dhabi em parceria com players estabelecidos da indústria. Além disso, quase toda a atividade de mineração no país ocorre em Abu Dhabi, o maior e mais rico em energia dos sete emirados.
Entre os projetos quase oficiais do governo mencionados e inúmeras implantações amadoras de pequena escala, a atual capacidade de mineração de Bitcoin nos Emirados Árabes Unidos é provavelmente de cerca de 400 MW. Essa capacidade pode ultrapassar 600 MW até o final do ano, à medida que o programa paraestatal do governo se expande.
Com uma eficiência energética média assumida de 30 J/TH, os mineradores de Bitcoin nos Emirados Árabes Unidos devem ser capazes de gerar cerca de 13 EH/s de poder de computação, o que equivale a 3,7% do poder total de computação do Bitcoin. Essa parcela de poder de computação torna os Emirados Árabes Unidos o país líder em mineração de bitcoin no Oriente Médio, superando seus vizinhos Omã, Kuwait, Arábia Saudita, Bahrein e Catar. Embora esses países ricos em energia possam ter um enorme potencial de mineração de Bitcoin, os inovadores Emirados Árabes Unidos estão liderando o caminho.
EAU continua a expandir sua capacidade de fornecimento de energia
Como membro da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) e o sétimo maior produtor de petróleo do mundo, os Emirados Árabes Unidos desempenham um papel importante no mercado global de energia.
Como a maioria dos países ricos em petróleo e gás, os Emirados Árabes Unidos exportam a maior parte de seu petróleo enquanto usam gás natural para geração interna de energia. Historicamente, quase toda a eletricidade no país foi gerada a partir da geração de gás natural.
Estimativas de energia nuclear do Ministério de Energia e Infraestrutura
Como parte de seu esforço para desenvolver fontes alternativas de eletricidade, os Emirados Árabes Unidos inauguraram recentemente a usina nuclear de Barakah, a maior do mundo árabe. Os três reatores operacionais têm uma capacidade combinada de 4 GW e devem gerar 19% da eletricidade do país. O reator final será comissionado ainda este ano, elevando a capacidade total para 5,4 GW.
Essa expansão da energia nuclear não apenas fornece aos mineradores de Bitcoin uma ampla oferta de geração de energia barata, mas também aumenta a necessidade de flexibilidade de demanda, uma vez que a geração de energia nuclear não pode ser facilmente ajustada à demanda. Como explica Jaran Mehlerud na revista Bitcoin, **os mineradores de Bitcoin são os únicos consumidores flexíveis de eletricidade e, portanto, podem fornecer a tão necessária flexibilidade de demanda para a inflexível rede de energia nuclear. **
Além disso, a nova usina nuclear está localizada no extremo sul dos Emirados Árabes Unidos, a centenas de quilômetros de centros populacionais como Abu Dhabi e Dubai. Dadas essas distâncias, os mineradores de Bitcoin podem minimizar as perdas de energia estabelecendo operações diretamente na usina, semelhante à Talen Energy nos EUA. **No entanto, dada a sensibilidade de segurança do projeto nuclear e os estágios iniciais da mineração de bitcoin no país, a mineração de bitcoin baseada em energia nuclear ainda pode ser uma utopia. **Como explicou Reza Dabilae da Minestack, a criação de uma área de mineração Bitcoin dedicada a menos de 100 quilômetros da usina é uma solução mais realista.
Autoridade de Eletricidade e Água de Dubai (DEWA): Mohammed bin Rashid Al Maktoum Solar Park
Além de projetos de energia nuclear, os Emirados Árabes Unidos planejam realizar o desenvolvimento solar em larga escala em seu vasto deserto solar. O maior projeto solar do país, atualmente operando em 1,6 gigawatts (GW), será expandido para 5 GW até 2030, tornando-se um dos maiores do mundo. Atualmente, a energia solar responde por cerca de 3% da demanda de eletricidade dos Emirados Árabes Unidos, mas essa parcela deve crescer significativamente nos próximos anos.
Um projeto solar dessa magnitude, sem dúvida, gera grandes quantidades de eletricidade em excesso regularmente. Como consumidores de eletricidade independentes de localização e interrompíveis, os mineradores de Bitcoin podem construir operações diretamente nessas fazendas solares, aproveitando e monetizando a eletricidade que, de outra forma, seria desperdiçada. Vimos muitos projetos semelhantes nos EUA, formando uma sinergia entre fazendas solares e mineradores de bitcoin.
No geral, os Emirados Árabes Unidos continuam a expandir seu fornecimento de eletricidade em um ritmo que os consumidores norte-americanos e europeus só podem sonhar. Ao continuar a desenvolver energia nuclear e solar, os Emirados Árabes Unidos terão excesso de eletricidade suficiente para atender às necessidades de sua crescente indústria de mineração de bitcoin.
A demanda de eletricidade flutua muito entre as estações
Uma economia próspera no deserto requer dois componentes-chave que muitas vezes são considerados garantidos em outras partes do mundo: água potável e resfriamento. A produção desses componentes responde por 70% do consumo de energia dos Emirados Árabes Unidos. Como explicaremos a seguir, **uma alta proporção de consumo de energia associada à produção e resfriamento de água doce tem implicações importantes para os padrões de fornecimento e demanda de eletricidade. **
Vamos analisar primeiro o lado dos requisitos. **As temperaturas nos Emirados Árabes Unidos variam muito entre os meses mais quentes e os mais frios, resultando em variações sazonais dramáticas no consumo de eletricidade das centenas de milhares de unidades de ar condicionado do país. Devido a esse padrão de consumo, a demanda de carga básica no inverno é cerca de metade da demanda de pico no verão. **
Essa variação sazonal naturalmente pressiona o sistema de energia. Para tornar a situação ainda mais desafiadora, as usinas nos Emirados Árabes Unidos não conseguem reduzir a capacidade durante o inverno para acomodar a demanda menor. Agora vamos explicar por que este é o caso.
Com recursos limitados de água doce, os Emirados Árabes Unidos usam usinas combinadas de geração de energia e dessalinização para dessalinizar a água do mar. Devido à importância de fornecer água potável, essas usinas devem manter uma capacidade relativamente constante ao longo do ano, mesmo quando a demanda de eletricidade flutua muito entre os meses mais quentes e os mais frios. Isso resulta em um enorme desperdício de eletricidade.
Em 2021, os Emirados Árabes Unidos geraram 149 terawatts-hora (TWh) de eletricidade, consumindo apenas 129 TWh, correspondendo a 20 TWh de excesso de eletricidade desperdiçada. Assumindo um custo de substituição de US$ 0,03 por quilowatt-hora, essa eletricidade desperdiçada custa às concessionárias aproximadamente US$ 600 milhões em receita perdida anualmente.
A mineração de Bitcoin pode resolver esse problema. Como explicou o CEO da Marathon, Fred Thiel, no The Mining Pod, os mineradores de bitcoin podem aumentar as receitas das empresas de serviços públicos ao monetizar a eletricidade anteriormente desperdiçada. As concessionárias podem então investir essas receitas aumentadas em melhorias adicionais no sistema de energia ou em preços mais baixos de eletricidade para consumidores residenciais, comerciais ou industriais.
Reza Dabilae explicou isso de maneira semelhante, mas enfatizou a flexibilidade de demanda que a mineração de Bitcoin oferece ao sistema elétrico. Atualmente, não há clientes de carga básica nos Emirados Árabes Unidos com demanda constante durante todo o ano. **Ao adicionar um componente de mineração de bitcoin estável e flexível à rede, o sistema elétrico dos Emirados Árabes Unidos pode reduzir a proporção da demanda sazonal, tornando o sistema mais eficiente e resiliente. **
O preço da eletricidade está relacionado com a indústria
Os Emirados Árabes Unidos operam um mercado de eletricidade com uma estrutura de utilidade controlada pelo governo. Os preços da eletricidade estabelecidos pelas concessionárias variam significativamente dependendo da indústria do consumidor final.
Por exemplo, o governo fornece um subsídio de US$ 0,012 por kWh de eletricidade para consumidores agrícolas. Este subsídio inadvertidamente abriu oportunidades para os operadores estabelecerem pequenos locais de mineração de bitcoin em terras agrícolas, beneficiando-se de preços de eletricidade subsidiados. Dezenas dessas pequenas escavações surgiram em áreas rurais.
No entanto, a estratégia de longo prazo de exploração de subsídios governamentais não é sustentável e, como demonstraram o Cazaquistão e o Quirguistão, os governos não estão dispostos a tolerar tal exploração.
Estimativas próprias para projetos governamentais
**Uma característica única do sistema de eletricidade dos Emirados Árabes Unidos é que os cidadãos do país pagam contas de eletricidade muito mais baixas do que os expatriados. **Muitos cidadãos dos Emirados Árabes Unidos instalaram pequenas fazendas de mineração de bitcoin em seus quintais e porões para aproveitar suas tarifas de eletricidade altamente subsidiadas de US$ 0,02 por kWh.
Estamos vendo o mesmo em todos os lugares - **subsídios de eletricidade atraem mineradores de Bitcoin. **
Enquanto os cidadãos e agricultores dos Emirados Árabes Unidos desfrutam de eletricidade barata, os consumidores industriais pagam preços de eletricidade relativamente altos, variando de US$ 0,073 a US$ 0,099 por kWh. Esses preços de eletricidade são proibitivamente altos para a mineração de Bitcoin, o que levanta a questão: quanto os projetos de mineração semigovernamentais pagam pela eletricidade?
Embora não tenhamos fontes exatas, acreditamos que os projetos semigovernamentais de mineração de bitcoin pagam contas de eletricidade na faixa de US$ 0,035 a US$ 0,045 por kWh. **Este preço é justo considerando o custo de geração de eletricidade nos Emirados Árabes Unidos, e assumimos que se a Marathon pagar mais de US$ 0,045 por kWh de eletricidade, ela não entrará nos Emirados Árabes Unidos.
Sob o atual regime tarifário de eletricidade, existem apenas três maneiras de operar como minerador de bitcoin nos Emirados Árabes Unidos. Primeiro, você pode aproveitar os subsídios para administrar pequenas fazendas de mineração de bitcoin em terras agrícolas, mas essa não é uma estratégia escalável nem sustentável. Em segundo lugar, se você for um cidadão dos Emirados Árabes Unidos, poderá instalar uma pequena cabana de escavação em seu quintal - também não muito escalável.
Portanto, para obter preços razoáveis de eletricidade nos Emirados Árabes Unidos de maneira escalável e sustentável, os mineradores de Bitcoin em parceria com entidades governamentais são o único caminho, como a Marathon fez.
O acesso ao capital nos Emirados Árabes Unidos é excelente
Os Emirados Árabes Unidos são excepcionalmente ricos devido aos seus ricos recursos de petróleo e gás. Além disso, nos últimos anos, Dubai e Abu Dhabi se transformaram em centros de negócios internacionais, atraindo uma grande quantidade de investimento estrangeiro direto. Essas cidades estão cheias de ricos fundos soberanos, afiliados do governo, escritórios familiares e outros investidores que procuram uma fatia da escassa torta de bitcoin.
Para obter o máximo controle sobre seus investimentos, muitos investidores desejam minerar Bitcoin por conta própria, de preferência nos Emirados Árabes Unidos. Um exemplo é o projeto Zero Two em Abu Dhabi.
Durante nossa estada no país, encontramos várias empresas que oferecem serviços de fazendas de mineração, como Phoenix Store e Blockfarms, ajudando a atender a demanda interminável de investimentos locais para mineração de Bitcoin. Vale ressaltar que essas empresas não oferecem soluções de hospedagem dentro dos Emirados Árabes Unidos, mas sim em países como Canadá, Estados Unidos, Rússia e Paraguai. Atualmente, existem opções limitadas de hospedagem para mineradoras menores nos Emirados Árabes Unidos, já que grandes projetos semigovernamentais se concentram principalmente na automineração.
É preciso lembrar que uma das principais razões pelas quais ** os Estados Unidos se desenvolveram rapidamente em um dos países de mineração de bitcoin mais importantes do mundo é seu forte mercado de capitais. Semelhante aos EUA, os projetos de mineração de Bitcoin nos Emirados Árabes Unidos terão acesso superior ao capital, permitindo-lhes levantar fundos com mais facilidade do que projetos em outros centros de mineração, como Rússia e Paraguai. **
Estabilidade política e ambiente de negócios amigável
Os Emirados Árabes Unidos são uma monarquia absoluta dividida em sete emirados, cada um chefiado por uma família governante local. Desde a sua fundação em 1971, os Emirados Árabes Unidos desfrutam de uma estabilidade política sem precedentes. Nesta base estável, o país seguiu uma abordagem favorável aos negócios que transformou as cidades de Dubai e Abu Dhabi de pequenas vilas de pescadores na década de 1970 em metrópoles de negócios internacionais.
Centro de Dubai
Os Emirados Árabes Unidos não estão descansando sobre os louros quando se trata de diversificar sua economia e construir novas indústrias. **O país está ansioso para desenvolver a indústria de tecnologia da informação e deseja ter uma infraestrutura significativa de data center no país. A mineração de Bitcoin é conhecida por ser uma excelente maneira de construir rapidamente energia multifuncional e infraestrutura de data center. **
**Além disso, os Emirados Árabes Unidos são muito abertos à indústria de criptomoedas. **Para mineradores de bitcoin, a compatibilidade com criptomoedas pode trazer vantagens nas relações com agências governamentais, bancos e outros provedores de serviços. Particularmente, vemos isso como uma vantagem, dado o recente endurecimento das restrições de acesso a serviços bancários para empresas de criptomoedas e mineradores de bitcoin nos EUA e no Canadá.
** Uma das razões pelas quais os Emirados Árabes Unidos atraíram muito IDE são suas vantagens fiscais. **Certas empresas voltadas para a exportação, incluindo mineradoras de bitcoin, podem se registrar em uma das mais de 30 zonas de livre comércio do país e evitar o pagamento de impostos corporativos, IVA e taxas de importação. Esta é uma grande vantagem em uma indústria globalmente competitiva como a mineração de Bitcoin.
O Abu Dhabi Global Market (ADGM) é uma dessas zonas livres onde a Marathon e a Zero Two estabeleceram sua entidade de mineração de bitcoin baseada em Abu Dhabi. A zona de livre comércio está particularmente focada em atrair empresas de ativos digitais.
**No entanto, é importante observar que os Emirados Árabes Unidos são uma monarquia absoluta e o governo tende a se envolver fortemente em áreas que considera importantes. **Dado que a mineração de Bitcoin está intimamente relacionada ao setor de energia, o governo dos Emirados Árabes Unidos pode tentar exercer controle sobre o setor. Nós vimos isso acontecer.
**Atualmente, não há regulamentos específicos para mineração de Bitcoin nos Emirados Árabes Unidos. **Como resultado, todos os mineradores, exceto os projetos semigovernamentais, operam atualmente em uma área cinzenta legal. É provável que a indústria seja regulamentada em breve, com o governo criando um esquema de licenciamento em que empresas privadas podem solicitar uma licença de mineração e devem operar de uma maneira específica aprovada pelo governo. Isso é semelhante à forma como o país regula a indústria de petróleo e gás.
Globalmente, as condições de mineração nos Emirados Árabes Unidos são terríveis
Embora os Emirados Árabes Unidos tenham muitas vantagens em termos de estabilidade política, facilidade de negócios, mercado de capitais forte e recursos energéticos abundantes, eles têm o ambiente de mineração mais hostil do mundo. A dura combinação de clima quente, alta umidade, ar salgado, poeira e tempestades de areia regulares tornou as operações de mineração de bitcoin no país desafiadoras.
O calor é o maior problema. Como um país localizado no deserto, a temperatura média diária dos Emirados Árabes Unidos varia de 24 graus Celsius em janeiro a 42 graus Celsius em agosto. Durante o verão, não é incomum que as temperaturas ultrapassem os 50 graus Celsius.
dados climáticos
Em comparação com o que mostra o gráfico acima, o oeste do Texas, o centro da mineração de Bitcoin, tem uma temperatura média mensal entre 14°C e 35°C, o que é visivelmente mais frio que os Emirados Árabes Unidos. Curiosamente, mesmo no oeste do Texas, os mineradores reduzem regularmente a atividade de escavação durante os meses de verão devido ao clima quente.
Durante nossa visita aos Emirados Árabes Unidos, vimos algumas instalações usando resfriamento de ar com temperaturas externas em torno de 45°C. Os operadores usam cortinas de água para resfriar o ar que entra na instalação. Como resultado, a temperatura ambiente próxima ao rack permaneceu em 26°C aceitáveis. No entanto, a água é muito cara nos Emirados Árabes Unidos e duvidamos que essa cortina de água fosse igualmente eficaz nos meses mais quentes do verão, quando as temperaturas geralmente excedem 50°C. Também questionamos o impacto na vida útil da máquina de operar em um ambiente de temperatura tão alta.
**O calor não é o único fator climático que atormenta os mineiros nos Emirados Árabes Unidos, grandes quantidades de poeira e tempestades de areia periódicas também representam problemas consideráveis. **Filtros de poeira estão disponíveis para instalações refrigeradas a ar, mas ainda não é possível impedir completamente a entrada de poeira na máquina e prolongar sua vida útil.
O resfriamento hidrônico ou por imersão pode atenuar os efeitos do calor e da poeira, por isso são considerados a solução de resfriamento preferida nessa região. Em comparação com o resfriamento por imersão, o resfriamento hidrônico apresenta mais desafios devido à falta de recursos de água doce nos Emirados Árabes Unidos e a aplicabilidade da água dessalinizada em um ambiente hidrônico está sendo avaliada atualmente.
** A fim de fornecer o máximo benefício à rede, os projetos de escavação em grande escala nos Emirados Árabes Unidos precisam garantir que possam controlar o consumo de energia em todos os momentos. **Portanto, devem ter infraestrutura de resfriamento suficiente para evitar o rebaixamento emergencial das atividades de escavação durante o alto calor do verão. Atualmente, apenas o resfriamento por imersão oferece esse tipo de confiabilidade, o que certamente é uma das razões pelas quais a Zero Two e a Marathon optaram por implementar essa solução em suas novas instalações.
Resfriamento por Imersão nos Emirados Árabes Unidos Fonte: FBOX
No entanto, mesmo com técnicas de resfriamento por imersão, o meio de resfriamento deve ser resfriado. Esta é uma tarefa desafiadora quando a temperatura externa excede 50°C. Como resultado, as instalações que empregam resfriamento por imersão nos Emirados Árabes Unidos provavelmente exigirão o uso de bombas de calor ou tecnologia semelhante para resfriar o meio, o que adicionará um consumo considerável de eletricidade de resfriamento ao já consumido pelas máquinas.
A operação de uma grande instalação de mineração de bitcoin ainda é experimental nos Emirados Árabes Unidos quando se trata de soluções de resfriamento. Apesar das condições climáticas da região estarem entre as mais severas do mundo, não temos dúvidas de que os operadores encontrarão uma solução ideal que lhes permitirá continuar operando durante os meses mais quentes do verão. No entanto, não importa quão eficientes sejam seus sistemas, os mineradores nos Emirados Árabes Unidos sempre enfrentarão custos de resfriamento mais altos em comparação com os mineradores em ambientes de clima mais frio, como a Noruega.
para concluir
**O Oriente Médio é rico em recursos energéticos e é uma das regiões mais promissoras para mineração de Bitcoin. Como o país mais aberto e favorável aos negócios da região, os Emirados Árabes Unidos são um líder natural nesse aspecto. **
Os Emirados Árabes Unidos têm um grande excedente de eletricidade, e esse excedente só aumentará à medida que as energias nuclear e solar forem integradas à rede nos próximos anos. Os mineradores de Bitcoin podem fornecer benefícios significativos ao sistema elétrico, monetizando a eletricidade anteriormente desperdiçada e fornecendo a tão necessária flexibilidade de demanda.
**Apesar do enorme potencial de mineração de bitcoin no país, a indústria ainda está em seus estágios iniciais e ainda não está regulamentada. Atualmente, a única maneira de conduzir a mineração de Bitcoin de maneira escalável e legalmente sustentável é por meio de parcerias com entidades governamentais. **Foi assim que a Maratona surgiu no país.
Marathon pode ser a primeira mineradora norte-americana a entrar nos Emirados Árabes Unidos, mas não será a última. A diversificação geográfica está se tornando uma consideração cada vez mais importante para os mineradores de bitcoin da América do Norte, e poucos lugares fora da América do Norte e da Europa oferecem um nível tão alto de estabilidade política e negócios quanto o ambiente amigável dos Emirados Árabes Unidos. É provável que o crescimento no país seja impulsionado por jogadores semigovernamentais locais que se unem a jogadores estabelecidos como Marathon.
Embora operar nos Emirados Árabes Unidos tenha muitas vantagens, não podemos evitar seu maior desafio: condições climáticas adversas. Os mineradores de Bitcoin podem enfrentar esse desafio usando firmware e técnicas de resfriamento por imersão.
No geral, os Emirados Árabes Unidos se tornarão um país de mineração de bitcoin cada vez mais importante nos próximos anos e fornecerão um estudo de caso para outros países do Oriente Médio aprenderem.
Uma lista de indicadores da indústria de mineração Bitcoin dos Emirados Árabes Unidos
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Emirados Árabes Unidos: aumento do calor na região de mineração de Bitcoin é um grande problema
Autor: Jaran Mellerud / Erick Vera; Compilador: Wu Shuo
Os Emirados Árabes Unidos (EAU), com sua estabilidade política, ambiente de negócios amigável, mercado de capitais forte e recursos energéticos abundantes, estão se tornando o destino preferido dos mineradores de bitcoin no Oriente Médio.
Neste artigo, explicaremos as peculiaridades da mineração de Bitcoin nos Emirados Árabes Unidos e analisaremos suas possíveis direções futuras.
Principais métodos de mineração de Bitcoin no Oriente Médio
Os Emirados Árabes Unidos são um país do Oriente Médio adjacente ao Golfo Pérsico, composto por sete emirados, sendo os mais famosos Abu Dhabi e Dubai.
Os Emirados Árabes Unidos são um país propício aos negócios e ao empreendedorismo, onde as pessoas são curiosas sobre novas tecnologias. Graças a esse espírito de inovação, bem como à política de subsídios à eletricidade de certas indústrias, a mineração doméstica e outras instalações de mineração amadora de pequena escala estão amplamente presentes no país há muitos anos.
No último ano e meio, no entanto, dois superprojetos surgiram nos Emirados Árabes Unidos, impulsionados por fundos soberanos locais, impulsionando-o para o cenário global como um jogador sério e ambicioso de mineração de bitcoin.
No final de 2021, a Zero Two (então chamada de FS Innovation), o braço de ativos digitais do fundo soberano de Abu Dhabi, fez parceria com a empresa local de mineração de bitcoin Phoenix Technology para construir uma fazenda de mineração refrigerada a água de 650 megawatts em Abu Dhabi. Com um investimento total de US$ 2 bilhões, o projeto se tornou a maior fazenda de mineração de bitcoin até hoje.
Em fevereiro de 2023, a Zero Two firmou uma segunda parceria de mineração de Bitcoin com a mineradora pública americana Marathon. Sob a parceria, a Zero Two e a Marathon construirão e operarão duas instalações de refrigeração por imersão totalizando 250 MW em Abu Dhabi, com a Zero Two com 200 MW e a Marathon com 50 MW.
Em suma, os Emirados Árabes Unidos estão se tornando líderes na mineração de Bitcoin no Oriente Médio devido ao seu ambiente favorável aos negócios, espírito inovador e recursos energéticos abundantes.
Consequentemente, todos os grandes projetos nos Emirados Árabes Unidos são liderados pelo fundo soberano de Abu Dhabi em parceria com players estabelecidos da indústria. Além disso, quase toda a atividade de mineração no país ocorre em Abu Dhabi, o maior e mais rico em energia dos sete emirados.
Entre os projetos quase oficiais do governo mencionados e inúmeras implantações amadoras de pequena escala, a atual capacidade de mineração de Bitcoin nos Emirados Árabes Unidos é provavelmente de cerca de 400 MW. Essa capacidade pode ultrapassar 600 MW até o final do ano, à medida que o programa paraestatal do governo se expande.
Com uma eficiência energética média assumida de 30 J/TH, os mineradores de Bitcoin nos Emirados Árabes Unidos devem ser capazes de gerar cerca de 13 EH/s de poder de computação, o que equivale a 3,7% do poder total de computação do Bitcoin. Essa parcela de poder de computação torna os Emirados Árabes Unidos o país líder em mineração de bitcoin no Oriente Médio, superando seus vizinhos Omã, Kuwait, Arábia Saudita, Bahrein e Catar. Embora esses países ricos em energia possam ter um enorme potencial de mineração de Bitcoin, os inovadores Emirados Árabes Unidos estão liderando o caminho.
EAU continua a expandir sua capacidade de fornecimento de energia
Como membro da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) e o sétimo maior produtor de petróleo do mundo, os Emirados Árabes Unidos desempenham um papel importante no mercado global de energia.
Como a maioria dos países ricos em petróleo e gás, os Emirados Árabes Unidos exportam a maior parte de seu petróleo enquanto usam gás natural para geração interna de energia. Historicamente, quase toda a eletricidade no país foi gerada a partir da geração de gás natural.
Como parte de seu esforço para desenvolver fontes alternativas de eletricidade, os Emirados Árabes Unidos inauguraram recentemente a usina nuclear de Barakah, a maior do mundo árabe. Os três reatores operacionais têm uma capacidade combinada de 4 GW e devem gerar 19% da eletricidade do país. O reator final será comissionado ainda este ano, elevando a capacidade total para 5,4 GW.
Essa expansão da energia nuclear não apenas fornece aos mineradores de Bitcoin uma ampla oferta de geração de energia barata, mas também aumenta a necessidade de flexibilidade de demanda, uma vez que a geração de energia nuclear não pode ser facilmente ajustada à demanda. Como explica Jaran Mehlerud na revista Bitcoin, **os mineradores de Bitcoin são os únicos consumidores flexíveis de eletricidade e, portanto, podem fornecer a tão necessária flexibilidade de demanda para a inflexível rede de energia nuclear. **
Além disso, a nova usina nuclear está localizada no extremo sul dos Emirados Árabes Unidos, a centenas de quilômetros de centros populacionais como Abu Dhabi e Dubai. Dadas essas distâncias, os mineradores de Bitcoin podem minimizar as perdas de energia estabelecendo operações diretamente na usina, semelhante à Talen Energy nos EUA. **No entanto, dada a sensibilidade de segurança do projeto nuclear e os estágios iniciais da mineração de bitcoin no país, a mineração de bitcoin baseada em energia nuclear ainda pode ser uma utopia. **Como explicou Reza Dabilae da Minestack, a criação de uma área de mineração Bitcoin dedicada a menos de 100 quilômetros da usina é uma solução mais realista.
Além de projetos de energia nuclear, os Emirados Árabes Unidos planejam realizar o desenvolvimento solar em larga escala em seu vasto deserto solar. O maior projeto solar do país, atualmente operando em 1,6 gigawatts (GW), será expandido para 5 GW até 2030, tornando-se um dos maiores do mundo. Atualmente, a energia solar responde por cerca de 3% da demanda de eletricidade dos Emirados Árabes Unidos, mas essa parcela deve crescer significativamente nos próximos anos.
Um projeto solar dessa magnitude, sem dúvida, gera grandes quantidades de eletricidade em excesso regularmente. Como consumidores de eletricidade independentes de localização e interrompíveis, os mineradores de Bitcoin podem construir operações diretamente nessas fazendas solares, aproveitando e monetizando a eletricidade que, de outra forma, seria desperdiçada. Vimos muitos projetos semelhantes nos EUA, formando uma sinergia entre fazendas solares e mineradores de bitcoin.
No geral, os Emirados Árabes Unidos continuam a expandir seu fornecimento de eletricidade em um ritmo que os consumidores norte-americanos e europeus só podem sonhar. Ao continuar a desenvolver energia nuclear e solar, os Emirados Árabes Unidos terão excesso de eletricidade suficiente para atender às necessidades de sua crescente indústria de mineração de bitcoin.
A demanda de eletricidade flutua muito entre as estações
Uma economia próspera no deserto requer dois componentes-chave que muitas vezes são considerados garantidos em outras partes do mundo: água potável e resfriamento. A produção desses componentes responde por 70% do consumo de energia dos Emirados Árabes Unidos. Como explicaremos a seguir, **uma alta proporção de consumo de energia associada à produção e resfriamento de água doce tem implicações importantes para os padrões de fornecimento e demanda de eletricidade. **
Vamos analisar primeiro o lado dos requisitos. **As temperaturas nos Emirados Árabes Unidos variam muito entre os meses mais quentes e os mais frios, resultando em variações sazonais dramáticas no consumo de eletricidade das centenas de milhares de unidades de ar condicionado do país. Devido a esse padrão de consumo, a demanda de carga básica no inverno é cerca de metade da demanda de pico no verão. **
Essa variação sazonal naturalmente pressiona o sistema de energia. Para tornar a situação ainda mais desafiadora, as usinas nos Emirados Árabes Unidos não conseguem reduzir a capacidade durante o inverno para acomodar a demanda menor. Agora vamos explicar por que este é o caso.
Com recursos limitados de água doce, os Emirados Árabes Unidos usam usinas combinadas de geração de energia e dessalinização para dessalinizar a água do mar. Devido à importância de fornecer água potável, essas usinas devem manter uma capacidade relativamente constante ao longo do ano, mesmo quando a demanda de eletricidade flutua muito entre os meses mais quentes e os mais frios. Isso resulta em um enorme desperdício de eletricidade.
Em 2021, os Emirados Árabes Unidos geraram 149 terawatts-hora (TWh) de eletricidade, consumindo apenas 129 TWh, correspondendo a 20 TWh de excesso de eletricidade desperdiçada. Assumindo um custo de substituição de US$ 0,03 por quilowatt-hora, essa eletricidade desperdiçada custa às concessionárias aproximadamente US$ 600 milhões em receita perdida anualmente.
A mineração de Bitcoin pode resolver esse problema. Como explicou o CEO da Marathon, Fred Thiel, no The Mining Pod, os mineradores de bitcoin podem aumentar as receitas das empresas de serviços públicos ao monetizar a eletricidade anteriormente desperdiçada. As concessionárias podem então investir essas receitas aumentadas em melhorias adicionais no sistema de energia ou em preços mais baixos de eletricidade para consumidores residenciais, comerciais ou industriais.
Reza Dabilae explicou isso de maneira semelhante, mas enfatizou a flexibilidade de demanda que a mineração de Bitcoin oferece ao sistema elétrico. Atualmente, não há clientes de carga básica nos Emirados Árabes Unidos com demanda constante durante todo o ano. **Ao adicionar um componente de mineração de bitcoin estável e flexível à rede, o sistema elétrico dos Emirados Árabes Unidos pode reduzir a proporção da demanda sazonal, tornando o sistema mais eficiente e resiliente. **
O preço da eletricidade está relacionado com a indústria
Os Emirados Árabes Unidos operam um mercado de eletricidade com uma estrutura de utilidade controlada pelo governo. Os preços da eletricidade estabelecidos pelas concessionárias variam significativamente dependendo da indústria do consumidor final.
Por exemplo, o governo fornece um subsídio de US$ 0,012 por kWh de eletricidade para consumidores agrícolas. Este subsídio inadvertidamente abriu oportunidades para os operadores estabelecerem pequenos locais de mineração de bitcoin em terras agrícolas, beneficiando-se de preços de eletricidade subsidiados. Dezenas dessas pequenas escavações surgiram em áreas rurais.
No entanto, a estratégia de longo prazo de exploração de subsídios governamentais não é sustentável e, como demonstraram o Cazaquistão e o Quirguistão, os governos não estão dispostos a tolerar tal exploração.
**Uma característica única do sistema de eletricidade dos Emirados Árabes Unidos é que os cidadãos do país pagam contas de eletricidade muito mais baixas do que os expatriados. **Muitos cidadãos dos Emirados Árabes Unidos instalaram pequenas fazendas de mineração de bitcoin em seus quintais e porões para aproveitar suas tarifas de eletricidade altamente subsidiadas de US$ 0,02 por kWh.
Estamos vendo o mesmo em todos os lugares - **subsídios de eletricidade atraem mineradores de Bitcoin. **
Enquanto os cidadãos e agricultores dos Emirados Árabes Unidos desfrutam de eletricidade barata, os consumidores industriais pagam preços de eletricidade relativamente altos, variando de US$ 0,073 a US$ 0,099 por kWh. Esses preços de eletricidade são proibitivamente altos para a mineração de Bitcoin, o que levanta a questão: quanto os projetos de mineração semigovernamentais pagam pela eletricidade?
Embora não tenhamos fontes exatas, acreditamos que os projetos semigovernamentais de mineração de bitcoin pagam contas de eletricidade na faixa de US$ 0,035 a US$ 0,045 por kWh. **Este preço é justo considerando o custo de geração de eletricidade nos Emirados Árabes Unidos, e assumimos que se a Marathon pagar mais de US$ 0,045 por kWh de eletricidade, ela não entrará nos Emirados Árabes Unidos.
Sob o atual regime tarifário de eletricidade, existem apenas três maneiras de operar como minerador de bitcoin nos Emirados Árabes Unidos. Primeiro, você pode aproveitar os subsídios para administrar pequenas fazendas de mineração de bitcoin em terras agrícolas, mas essa não é uma estratégia escalável nem sustentável. Em segundo lugar, se você for um cidadão dos Emirados Árabes Unidos, poderá instalar uma pequena cabana de escavação em seu quintal - também não muito escalável.
Portanto, para obter preços razoáveis de eletricidade nos Emirados Árabes Unidos de maneira escalável e sustentável, os mineradores de Bitcoin em parceria com entidades governamentais são o único caminho, como a Marathon fez.
O acesso ao capital nos Emirados Árabes Unidos é excelente
Os Emirados Árabes Unidos são excepcionalmente ricos devido aos seus ricos recursos de petróleo e gás. Além disso, nos últimos anos, Dubai e Abu Dhabi se transformaram em centros de negócios internacionais, atraindo uma grande quantidade de investimento estrangeiro direto. Essas cidades estão cheias de ricos fundos soberanos, afiliados do governo, escritórios familiares e outros investidores que procuram uma fatia da escassa torta de bitcoin.
Para obter o máximo controle sobre seus investimentos, muitos investidores desejam minerar Bitcoin por conta própria, de preferência nos Emirados Árabes Unidos. Um exemplo é o projeto Zero Two em Abu Dhabi.
Durante nossa estada no país, encontramos várias empresas que oferecem serviços de fazendas de mineração, como Phoenix Store e Blockfarms, ajudando a atender a demanda interminável de investimentos locais para mineração de Bitcoin. Vale ressaltar que essas empresas não oferecem soluções de hospedagem dentro dos Emirados Árabes Unidos, mas sim em países como Canadá, Estados Unidos, Rússia e Paraguai. Atualmente, existem opções limitadas de hospedagem para mineradoras menores nos Emirados Árabes Unidos, já que grandes projetos semigovernamentais se concentram principalmente na automineração.
É preciso lembrar que uma das principais razões pelas quais ** os Estados Unidos se desenvolveram rapidamente em um dos países de mineração de bitcoin mais importantes do mundo é seu forte mercado de capitais. Semelhante aos EUA, os projetos de mineração de Bitcoin nos Emirados Árabes Unidos terão acesso superior ao capital, permitindo-lhes levantar fundos com mais facilidade do que projetos em outros centros de mineração, como Rússia e Paraguai. **
Estabilidade política e ambiente de negócios amigável
Os Emirados Árabes Unidos são uma monarquia absoluta dividida em sete emirados, cada um chefiado por uma família governante local. Desde a sua fundação em 1971, os Emirados Árabes Unidos desfrutam de uma estabilidade política sem precedentes. Nesta base estável, o país seguiu uma abordagem favorável aos negócios que transformou as cidades de Dubai e Abu Dhabi de pequenas vilas de pescadores na década de 1970 em metrópoles de negócios internacionais.
Os Emirados Árabes Unidos não estão descansando sobre os louros quando se trata de diversificar sua economia e construir novas indústrias. **O país está ansioso para desenvolver a indústria de tecnologia da informação e deseja ter uma infraestrutura significativa de data center no país. A mineração de Bitcoin é conhecida por ser uma excelente maneira de construir rapidamente energia multifuncional e infraestrutura de data center. **
**Além disso, os Emirados Árabes Unidos são muito abertos à indústria de criptomoedas. **Para mineradores de bitcoin, a compatibilidade com criptomoedas pode trazer vantagens nas relações com agências governamentais, bancos e outros provedores de serviços. Particularmente, vemos isso como uma vantagem, dado o recente endurecimento das restrições de acesso a serviços bancários para empresas de criptomoedas e mineradores de bitcoin nos EUA e no Canadá.
** Uma das razões pelas quais os Emirados Árabes Unidos atraíram muito IDE são suas vantagens fiscais. **Certas empresas voltadas para a exportação, incluindo mineradoras de bitcoin, podem se registrar em uma das mais de 30 zonas de livre comércio do país e evitar o pagamento de impostos corporativos, IVA e taxas de importação. Esta é uma grande vantagem em uma indústria globalmente competitiva como a mineração de Bitcoin.
O Abu Dhabi Global Market (ADGM) é uma dessas zonas livres onde a Marathon e a Zero Two estabeleceram sua entidade de mineração de bitcoin baseada em Abu Dhabi. A zona de livre comércio está particularmente focada em atrair empresas de ativos digitais.
**No entanto, é importante observar que os Emirados Árabes Unidos são uma monarquia absoluta e o governo tende a se envolver fortemente em áreas que considera importantes. **Dado que a mineração de Bitcoin está intimamente relacionada ao setor de energia, o governo dos Emirados Árabes Unidos pode tentar exercer controle sobre o setor. Nós vimos isso acontecer.
**Atualmente, não há regulamentos específicos para mineração de Bitcoin nos Emirados Árabes Unidos. **Como resultado, todos os mineradores, exceto os projetos semigovernamentais, operam atualmente em uma área cinzenta legal. É provável que a indústria seja regulamentada em breve, com o governo criando um esquema de licenciamento em que empresas privadas podem solicitar uma licença de mineração e devem operar de uma maneira específica aprovada pelo governo. Isso é semelhante à forma como o país regula a indústria de petróleo e gás.
Globalmente, as condições de mineração nos Emirados Árabes Unidos são terríveis
Embora os Emirados Árabes Unidos tenham muitas vantagens em termos de estabilidade política, facilidade de negócios, mercado de capitais forte e recursos energéticos abundantes, eles têm o ambiente de mineração mais hostil do mundo. A dura combinação de clima quente, alta umidade, ar salgado, poeira e tempestades de areia regulares tornou as operações de mineração de bitcoin no país desafiadoras.
O calor é o maior problema. Como um país localizado no deserto, a temperatura média diária dos Emirados Árabes Unidos varia de 24 graus Celsius em janeiro a 42 graus Celsius em agosto. Durante o verão, não é incomum que as temperaturas ultrapassem os 50 graus Celsius.
Em comparação com o que mostra o gráfico acima, o oeste do Texas, o centro da mineração de Bitcoin, tem uma temperatura média mensal entre 14°C e 35°C, o que é visivelmente mais frio que os Emirados Árabes Unidos. Curiosamente, mesmo no oeste do Texas, os mineradores reduzem regularmente a atividade de escavação durante os meses de verão devido ao clima quente.
Durante nossa visita aos Emirados Árabes Unidos, vimos algumas instalações usando resfriamento de ar com temperaturas externas em torno de 45°C. Os operadores usam cortinas de água para resfriar o ar que entra na instalação. Como resultado, a temperatura ambiente próxima ao rack permaneceu em 26°C aceitáveis. No entanto, a água é muito cara nos Emirados Árabes Unidos e duvidamos que essa cortina de água fosse igualmente eficaz nos meses mais quentes do verão, quando as temperaturas geralmente excedem 50°C. Também questionamos o impacto na vida útil da máquina de operar em um ambiente de temperatura tão alta.
**O calor não é o único fator climático que atormenta os mineiros nos Emirados Árabes Unidos, grandes quantidades de poeira e tempestades de areia periódicas também representam problemas consideráveis. **Filtros de poeira estão disponíveis para instalações refrigeradas a ar, mas ainda não é possível impedir completamente a entrada de poeira na máquina e prolongar sua vida útil.
O resfriamento hidrônico ou por imersão pode atenuar os efeitos do calor e da poeira, por isso são considerados a solução de resfriamento preferida nessa região. Em comparação com o resfriamento por imersão, o resfriamento hidrônico apresenta mais desafios devido à falta de recursos de água doce nos Emirados Árabes Unidos e a aplicabilidade da água dessalinizada em um ambiente hidrônico está sendo avaliada atualmente.
** A fim de fornecer o máximo benefício à rede, os projetos de escavação em grande escala nos Emirados Árabes Unidos precisam garantir que possam controlar o consumo de energia em todos os momentos. **Portanto, devem ter infraestrutura de resfriamento suficiente para evitar o rebaixamento emergencial das atividades de escavação durante o alto calor do verão. Atualmente, apenas o resfriamento por imersão oferece esse tipo de confiabilidade, o que certamente é uma das razões pelas quais a Zero Two e a Marathon optaram por implementar essa solução em suas novas instalações.
No entanto, mesmo com técnicas de resfriamento por imersão, o meio de resfriamento deve ser resfriado. Esta é uma tarefa desafiadora quando a temperatura externa excede 50°C. Como resultado, as instalações que empregam resfriamento por imersão nos Emirados Árabes Unidos provavelmente exigirão o uso de bombas de calor ou tecnologia semelhante para resfriar o meio, o que adicionará um consumo considerável de eletricidade de resfriamento ao já consumido pelas máquinas.
A operação de uma grande instalação de mineração de bitcoin ainda é experimental nos Emirados Árabes Unidos quando se trata de soluções de resfriamento. Apesar das condições climáticas da região estarem entre as mais severas do mundo, não temos dúvidas de que os operadores encontrarão uma solução ideal que lhes permitirá continuar operando durante os meses mais quentes do verão. No entanto, não importa quão eficientes sejam seus sistemas, os mineradores nos Emirados Árabes Unidos sempre enfrentarão custos de resfriamento mais altos em comparação com os mineradores em ambientes de clima mais frio, como a Noruega.
para concluir
**O Oriente Médio é rico em recursos energéticos e é uma das regiões mais promissoras para mineração de Bitcoin. Como o país mais aberto e favorável aos negócios da região, os Emirados Árabes Unidos são um líder natural nesse aspecto. **
Os Emirados Árabes Unidos têm um grande excedente de eletricidade, e esse excedente só aumentará à medida que as energias nuclear e solar forem integradas à rede nos próximos anos. Os mineradores de Bitcoin podem fornecer benefícios significativos ao sistema elétrico, monetizando a eletricidade anteriormente desperdiçada e fornecendo a tão necessária flexibilidade de demanda.
**Apesar do enorme potencial de mineração de bitcoin no país, a indústria ainda está em seus estágios iniciais e ainda não está regulamentada. Atualmente, a única maneira de conduzir a mineração de Bitcoin de maneira escalável e legalmente sustentável é por meio de parcerias com entidades governamentais. **Foi assim que a Maratona surgiu no país.
Marathon pode ser a primeira mineradora norte-americana a entrar nos Emirados Árabes Unidos, mas não será a última. A diversificação geográfica está se tornando uma consideração cada vez mais importante para os mineradores de bitcoin da América do Norte, e poucos lugares fora da América do Norte e da Europa oferecem um nível tão alto de estabilidade política e negócios quanto o ambiente amigável dos Emirados Árabes Unidos. É provável que o crescimento no país seja impulsionado por jogadores semigovernamentais locais que se unem a jogadores estabelecidos como Marathon.
Embora operar nos Emirados Árabes Unidos tenha muitas vantagens, não podemos evitar seu maior desafio: condições climáticas adversas. Os mineradores de Bitcoin podem enfrentar esse desafio usando firmware e técnicas de resfriamento por imersão.
No geral, os Emirados Árabes Unidos se tornarão um país de mineração de bitcoin cada vez mais importante nos próximos anos e fornecerão um estudo de caso para outros países do Oriente Médio aprenderem.