Autor: Jack Inabinet, autor de Bankless; tradução: Jinse Finance xiaozou
Você provavelmente comprou criptoativos públicos em algum momento, no entanto, o mercado privado de cripto não é acessível para a pessoa comum.
Muitas jurisdições exigem que os investidores sejam credenciados antes de investir em mercados privados. Nos EUA, o Status de Investidor Qualificado é amplamente baseado em limites de renda e patrimônio líquido, e também pode ser alguém com certas qualificações profissionais.
Embora a maioria dos investidores não tenha acesso ao mercado de colocação privada de cripto, o mercado de colocação privada é extremamente importante para a indústria de cripto. Sem a estrutura de mercado do mercado de private equity, seria difícil para projetos nascentes obter capital inicial para desenvolvimento e trazer recursos de produtos ou serviços para o mercado!
Hoje, vamos nos aprofundar no mercado de colocação privada de criptomoedas! Analisaremos o estado sombrio do financiamento de capital de risco cripto em 2023, veremos quanto as startups arrecadaram no segundo trimestre e destacaremos as principais rodadas de financiamento de projetos cripto do mês passado.
1. Cripto VC Status de Financiamento
O capital de risco, ou VC, é usado para descrever empresas (e indivíduos) ativas no mercado privado que usam seu capital, relacionamentos e conhecimento do setor para ajudar empresas iniciantes a terem sucesso.
As criptomoedas despencaram em 2022, mas os cripto VCs ainda conseguiram atrair um recorde de US$ 21,6 bilhões em novos financiamentos. Enquanto ativos como ETH e BTC estão mostrando uma grande recuperação em 2023, os VCs não viram muito interesse dos investidores em investir ainda mais no setor este ano. Em suma, as rodadas de financiamento despencaram até agora este ano, uma queda de 98% em relação ao ano passado.
Embora o gráfico acima inclua apenas dados de meados de maio, obviamente é um ano ruim para o capital de risco criptográfico em busca de financiamento. Mas e as startups criptográficas que procuram levantar fundos de VCs?
Foi outro trimestre difícil para startups cripto, com 382 rodadas de financiamento totalizando US$ 2,34 bilhões, de acordo com o TechCrunch citando dados do Pitchbook. Vale a pena notar que este é o quinto trimestre consecutivo em que o investimento em capital de risco diminuiu desde o primeiro trimestre de 2022, quando US$ 12,14 bilhões foram investidos em startups de criptomoedas no primeiro trimestre.
Essa tendência de queda sugere que ainda não atingimos o fundo do investimento em startups de cripto neste mercado baixista, dados os desafios da vertical depois que a SEC partiu para a ofensiva contra uma série de ativos vinculados a redes lançadas por startups apoiadas por VC. não são surpreendentes. O entusiasmo dos reguladores pode ameaçar a economia dos “warrants de token”, que permitem aos investidores receber um número específico de tokens a um preço predeterminado em uma data futura. Compreensivelmente, os VCs (e seus LPs) estão se tornando mais cautelosos ao se aventurar nas colocações ilíquidas e privadas do mercado de criptomoedas do que nos últimos anos!
2**, o projeto mais arrecadado em junho**
Felizmente, nem tudo está perdido para os VCs criptográficos, que ainda estão com muito dinheiro, apesar de não aumentarem drasticamente seus arsenais este ano. Não há dúvida de que o ambiente de negociação do mercado privado diminuiu consideravelmente, mas os projetos criptográficos que valem a pena financiar ainda são bem financiados.
Os VCs também têm muito dinheiro para investir, como os dados podem atestar. Algumas startups criptográficas das quais você provavelmente nunca ouviu falar anunciaram rodadas de financiamento de cair o queixo no mês passado!
Abaixo, damos uma olhada em alguns projetos da tabela acima que estarei acompanhando de perto nos próximos meses.
（1**）Jogos Míticos**
Valor arrecadado: US$ 37 milhões
Campo: Jogo
Introdução:
Mythical Games é um estúdio de jogos Web3 de serviço completo que produziu uma variedade de jogos criptografados e desenvolveu produtos criptografados proprietários para fornecer serviços.
A plataforma Mythical integra esses jogos e é a camada de criptografia da função Web3 opcional de cada jogo, fornecendo a função de transação de moeda legal e moeda criptografada em execução na cadeia de prova de autoridade autorizada. Além disso, a plataforma Mythical oferece proteção contra fraudes, otimização de taxas e consultoria de preços de compra/vendedor.
Motivo de preocupação:
Desenvolvido pela Mythical Games em parceria com a NFL e a NFL Players Association, NFL Rivals estreou no iOS e Android em 26 de abril e rapidamente alcançou o topo das paradas de jogos esportivos! Hoje, o jogo permanece em 11º lugar na parada de jogos esportivos gratuitos da App Store.
Esta é uma penetração de mercado sólida para um jogo nativo de criptografia, e as perspectivas para lançamentos futuros são muito animadoras. É preciso apenas um jogo inovador para revolucionar o mundo dos jogos; parece que a Mythical Games tem uma boa chance de ser a desenvolvedora de tal jogo.
**（2）**Taiko
Valor do financiamento: US$ 22 milhões
Campo: L****2
Introdução:
Taiko se esforça para resolver o problema de dimensionamento do Ethereum enquanto simula o Ethereum o mais próximo possível do ponto de vista técnico e ideológico.
A equipe Taiko está construindo uma solução rollup Type 1 zkEVM L2 equivalente a Ethereum. A prioridade é a compatibilidade com a arquitetura Ethereum em vez de minimizar os custos de prova. Isso permitirá que os protocolos implantados em L1 migrem para Taiko, sem alterações em seu código ou implantação ambiente são necessários.
Orientar o desenvolvimento do protocolo é uma abordagem "começar com a descentralização". Para Taiko, isso significa implantar proponentes e provadores descentralizados, permitindo que qualquer pessoa ganhe taxas por participar da camada de infraestrutura da cadeia de maneira não autorizada.
Motivo de preocupação:
O jogo final do dimensionamento do Ethereum é o acúmulo de conhecimento zero, e Taiko está tentando desenvolver um acúmulo de conhecimento zero, seguindo um caminho menos percorrido! Um equivalente completo ao Ethereum L1 permitirá que os desenvolvedores implantem contratos inteligentes Ethereum on-chain e significa que Taiko pode compartilhar infraestrutura com Ethereum.
Embora não haja certeza se a adesão estrita aos padrões Ethereum é uma estratégia bem-sucedida - apenas o tempo e o mercado nos dirá - mas em um mundo cumulativo onde o mundo está mantendo distância do EVM, Taiko está indo contra a corrente e é muito acúmulo único.
**（3）**Protocolo Maverick
Valor do financiamento: 9 milhões de dólares americanos
Área: De****Fi
Introdução:
Maverick é um AMM (Automated Market Maker) implantado nas cadeias Ethereum, zkSync e BNB, tentando revolucionar a experiência do usuário enquanto fornece liquidez.
O protocolo vem com 4 estratégias de liquidez automatizadas prontas para uso (chamadas de "Modos") que transferem liquidez de forma inteligente, mantendo-a ativa de acordo com determinados parâmetros predefinidos. A ferramenta de incentivo de liquidez da Maverick, “Boosted Positions”, permite que qualquer pessoa incentive uma forma específica de liquidez, abrindo a porta para protocolos que buscam alugar liquidez de ETH e combiná-la com tokens nativos mantidos por cofres.
O Maverick concentra a liquidez no bin, a faixa de preço discreta é semelhante ao conceito de ticks do Uniswap V3 e fornece transações de derrapagem zero no bin. Esse recurso torna o DEX um local de negociação extremamente atraente para baleias e agregadores, conforme encontrado na análise de pesquisa da Delphi Digital sobre o Maverick.
Motivo de preocupação:
Os protocolos que buscam fornecer liquidez a pares de ativos voláteis enfrentam extrema dificuldade em muitas bolsas descentralizadas, pois as abordagens tradicionais de AMM podem expor os LPs de varejo a perdas altamente impermanentes, oferecendo compensação insignificante.
Uma arquitetura de liquidez centralizada como Uniswap V3 só é lucrativa para criadores de mercado profissionais. Ao mesmo tempo, a eficiência de capital de uma arquitetura de liquidez em grande escala como o Uniswap V2 é muito baixa.
Ao permitir que desvios direcionais de preços influenciem os usuários a fornecer liquidez, a Maverick está ajudando os LPs de varejo a obter lucratividade. Além disso, a Maverick acaba de lançar o token MAV, o que significa que você pode obter exposição ao projeto por meio do mercado aberto, se desejar!
Ver original
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Status de financiamento do Crypto VC no primeiro semestre de 2023 e os projetos mais financiados em junho
Autor: Jack Inabinet, autor de Bankless; tradução: Jinse Finance xiaozou
Você provavelmente comprou criptoativos públicos em algum momento, no entanto, o mercado privado de cripto não é acessível para a pessoa comum.
Muitas jurisdições exigem que os investidores sejam credenciados antes de investir em mercados privados. Nos EUA, o Status de Investidor Qualificado é amplamente baseado em limites de renda e patrimônio líquido, e também pode ser alguém com certas qualificações profissionais.
Embora a maioria dos investidores não tenha acesso ao mercado de colocação privada de cripto, o mercado de colocação privada é extremamente importante para a indústria de cripto. Sem a estrutura de mercado do mercado de private equity, seria difícil para projetos nascentes obter capital inicial para desenvolvimento e trazer recursos de produtos ou serviços para o mercado!
Hoje, vamos nos aprofundar no mercado de colocação privada de criptomoedas! Analisaremos o estado sombrio do financiamento de capital de risco cripto em 2023, veremos quanto as startups arrecadaram no segundo trimestre e destacaremos as principais rodadas de financiamento de projetos cripto do mês passado.
1. Cripto VC Status de Financiamento
O capital de risco, ou VC, é usado para descrever empresas (e indivíduos) ativas no mercado privado que usam seu capital, relacionamentos e conhecimento do setor para ajudar empresas iniciantes a terem sucesso.
As criptomoedas despencaram em 2022, mas os cripto VCs ainda conseguiram atrair um recorde de US$ 21,6 bilhões em novos financiamentos. Enquanto ativos como ETH e BTC estão mostrando uma grande recuperação em 2023, os VCs não viram muito interesse dos investidores em investir ainda mais no setor este ano. Em suma, as rodadas de financiamento despencaram até agora este ano, uma queda de 98% em relação ao ano passado.
Embora o gráfico acima inclua apenas dados de meados de maio, obviamente é um ano ruim para o capital de risco criptográfico em busca de financiamento. Mas e as startups criptográficas que procuram levantar fundos de VCs?
Foi outro trimestre difícil para startups cripto, com 382 rodadas de financiamento totalizando US$ 2,34 bilhões, de acordo com o TechCrunch citando dados do Pitchbook. Vale a pena notar que este é o quinto trimestre consecutivo em que o investimento em capital de risco diminuiu desde o primeiro trimestre de 2022, quando US$ 12,14 bilhões foram investidos em startups de criptomoedas no primeiro trimestre.
Essa tendência de queda sugere que ainda não atingimos o fundo do investimento em startups de cripto neste mercado baixista, dados os desafios da vertical depois que a SEC partiu para a ofensiva contra uma série de ativos vinculados a redes lançadas por startups apoiadas por VC. não são surpreendentes. O entusiasmo dos reguladores pode ameaçar a economia dos “warrants de token”, que permitem aos investidores receber um número específico de tokens a um preço predeterminado em uma data futura. Compreensivelmente, os VCs (e seus LPs) estão se tornando mais cautelosos ao se aventurar nas colocações ilíquidas e privadas do mercado de criptomoedas do que nos últimos anos!
2**, o projeto mais arrecadado em junho**
Felizmente, nem tudo está perdido para os VCs criptográficos, que ainda estão com muito dinheiro, apesar de não aumentarem drasticamente seus arsenais este ano. Não há dúvida de que o ambiente de negociação do mercado privado diminuiu consideravelmente, mas os projetos criptográficos que valem a pena financiar ainda são bem financiados.
Os VCs também têm muito dinheiro para investir, como os dados podem atestar. Algumas startups criptográficas das quais você provavelmente nunca ouviu falar anunciaram rodadas de financiamento de cair o queixo no mês passado!
Abaixo, damos uma olhada em alguns projetos da tabela acima que estarei acompanhando de perto nos próximos meses.
（1**）Jogos Míticos**
Valor arrecadado: US$ 37 milhões
Campo: Jogo
Introdução:
Mythical Games é um estúdio de jogos Web3 de serviço completo que produziu uma variedade de jogos criptografados e desenvolveu produtos criptografados proprietários para fornecer serviços.
A plataforma Mythical integra esses jogos e é a camada de criptografia da função Web3 opcional de cada jogo, fornecendo a função de transação de moeda legal e moeda criptografada em execução na cadeia de prova de autoridade autorizada. Além disso, a plataforma Mythical oferece proteção contra fraudes, otimização de taxas e consultoria de preços de compra/vendedor.
Motivo de preocupação:
Desenvolvido pela Mythical Games em parceria com a NFL e a NFL Players Association, NFL Rivals estreou no iOS e Android em 26 de abril e rapidamente alcançou o topo das paradas de jogos esportivos! Hoje, o jogo permanece em 11º lugar na parada de jogos esportivos gratuitos da App Store.
Esta é uma penetração de mercado sólida para um jogo nativo de criptografia, e as perspectivas para lançamentos futuros são muito animadoras. É preciso apenas um jogo inovador para revolucionar o mundo dos jogos; parece que a Mythical Games tem uma boa chance de ser a desenvolvedora de tal jogo.
**（2）**Taiko
Valor do financiamento: US$ 22 milhões
Campo: L****2
Introdução:
Taiko se esforça para resolver o problema de dimensionamento do Ethereum enquanto simula o Ethereum o mais próximo possível do ponto de vista técnico e ideológico.
A equipe Taiko está construindo uma solução rollup Type 1 zkEVM L2 equivalente a Ethereum. A prioridade é a compatibilidade com a arquitetura Ethereum em vez de minimizar os custos de prova. Isso permitirá que os protocolos implantados em L1 migrem para Taiko, sem alterações em seu código ou implantação ambiente são necessários.
Orientar o desenvolvimento do protocolo é uma abordagem "começar com a descentralização". Para Taiko, isso significa implantar proponentes e provadores descentralizados, permitindo que qualquer pessoa ganhe taxas por participar da camada de infraestrutura da cadeia de maneira não autorizada.
Motivo de preocupação:
O jogo final do dimensionamento do Ethereum é o acúmulo de conhecimento zero, e Taiko está tentando desenvolver um acúmulo de conhecimento zero, seguindo um caminho menos percorrido! Um equivalente completo ao Ethereum L1 permitirá que os desenvolvedores implantem contratos inteligentes Ethereum on-chain e significa que Taiko pode compartilhar infraestrutura com Ethereum.
Embora não haja certeza se a adesão estrita aos padrões Ethereum é uma estratégia bem-sucedida - apenas o tempo e o mercado nos dirá - mas em um mundo cumulativo onde o mundo está mantendo distância do EVM, Taiko está indo contra a corrente e é muito acúmulo único.
**（3）**Protocolo Maverick
Valor do financiamento: 9 milhões de dólares americanos
Área: De****Fi
Introdução:
Maverick é um AMM (Automated Market Maker) implantado nas cadeias Ethereum, zkSync e BNB, tentando revolucionar a experiência do usuário enquanto fornece liquidez.
O protocolo vem com 4 estratégias de liquidez automatizadas prontas para uso (chamadas de "Modos") que transferem liquidez de forma inteligente, mantendo-a ativa de acordo com determinados parâmetros predefinidos. A ferramenta de incentivo de liquidez da Maverick, “Boosted Positions”, permite que qualquer pessoa incentive uma forma específica de liquidez, abrindo a porta para protocolos que buscam alugar liquidez de ETH e combiná-la com tokens nativos mantidos por cofres.
O Maverick concentra a liquidez no bin, a faixa de preço discreta é semelhante ao conceito de ticks do Uniswap V3 e fornece transações de derrapagem zero no bin. Esse recurso torna o DEX um local de negociação extremamente atraente para baleias e agregadores, conforme encontrado na análise de pesquisa da Delphi Digital sobre o Maverick.
Motivo de preocupação:
Os protocolos que buscam fornecer liquidez a pares de ativos voláteis enfrentam extrema dificuldade em muitas bolsas descentralizadas, pois as abordagens tradicionais de AMM podem expor os LPs de varejo a perdas altamente impermanentes, oferecendo compensação insignificante.
Uma arquitetura de liquidez centralizada como Uniswap V3 só é lucrativa para criadores de mercado profissionais. Ao mesmo tempo, a eficiência de capital de uma arquitetura de liquidez em grande escala como o Uniswap V2 é muito baixa.
Ao permitir que desvios direcionais de preços influenciem os usuários a fornecer liquidez, a Maverick está ajudando os LPs de varejo a obter lucratividade. Além disso, a Maverick acaba de lançar o token MAV, o que significa que você pode obter exposição ao projeto por meio do mercado aberto, se desejar!