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Revisão e perspectivas do Divine Fish 2023: O que mais devemos prestar atenção depois que o ETF BTC for aprovado?
Entrevistado: Peixe Divino
Organização: Cobo Argus
Como alguém que passou por muitas rodadas de touros e ursos, Shenyu revisou o último ciclo: Quais são as diferenças entre o último ciclo e este? Quais são as diferentes características do mercado? Como devemos responder?
Além da revisão, há também as perspectivas de Shenyu para o futuro, incluindo: Quais são os caminhos e tendências sobre os quais ele está otimista recentemente? Qual é o cenário esperado para a indústria de criptografia no longo prazo, de 5 a 10 anos?
Como fornecedora de soluções de carteira de custódia seguras e compatíveis, construídas especificamente para instituições, a Cobo sempre deu alta prioridade à regulamentação e conformidade e acredita que esta é também a próxima etapa que impactará toda a indústria de criptografia. conformidade, que outros eventos importantes merecem nosso foco no futuro?
Por fim, Shenyu também compartilhou um livro impressionante que leu no ano passado, uma mídia criptográfica que ele lê com frequência, como administrar o tempo em meio ao ruído criptográfico e focar apenas em informações importantes, e a ferramenta mais usada na hora de investir.
Destaques da entrevista:
A seguir está o texto completo da entrevista:
**O que mais devemos prestar atenção após a aprovação do ETF BTC? **
**Em termos de supervisão e compliance, quais eventos merecem nosso foco no futuro? **
O primeiro foco está na passagem do ETF BTC.
Em março de 2023, um grande número de bancos norte-americanos foram cortados da criptografia.No início de 2024, o foco principal será na passagem de ETFs, o que trará novos canais para os fundos financeiros tradicionais entrarem na indústria de criptografia em conformidade com regulamentos. **
O que precisamos prestar atenção em 2024 é quais mudanças ocorrerão no tamanho dos ativos após a adoção de ETFs; quais derivativos baseados em ETFs aparecerão após a adoção; e a implementação e desenvolvimento do lado da gestão de ativos em vários países após a adoção. adoção de ETFs.
Além disso, também precisamos prestar atenção se, após a aprovação do ETF, ele se expandirá do ETF Bitcoin para outras moedas, como o Ethereum. A ocorrência desta situação emitiu um sinal positivo óbvio, o que significa que os ativos blockchain como Bitcoin e Ethereum foram aceitos, assim como os ativos tradicionais, e começaram a entrar no balanço.
Além disso, existem vários eventos importantes que precisam de atenção em 2024:
Assim que os padrões criptofinanceiros entrarem em vigor, os criptoativos detidos pelas empresas poderão ser incluídos no balanço patrimonial de passivos com base no valor em tempo real, o que pode refletir melhor o verdadeiro valor dos criptoativos. Isto fortalecerá a disposição das empresas e negócios de deter ativos digitais.
Na verdade, na rodada de 2021, algumas empresas tradicionais já começaram a comprar Bitcoin e Ethereum como participações em seus próprios fundos, mas os ativos digitais ainda não podem ser incluídos no balanço e só podem ser calculados de outras formas, o que é difícil para refletir a receita e as mudanças da empresa em tempo real.
Se esta tendência continuar a expandir-se, veremos o impacto no lado dos bancos, ou seja, os bancos também podem deter activos digitais como activos alternativos, ou apoiar empréstimos hipotecários - sob a forma de empréstimo de moeda legal contra activos criptográficos para melhor fornecer uma função de alavancagem fora do mercado, em vez da grande quantidade de alavancagem no mercado atual.
**Concentre-se nas tendências de reserva de ativos digitais de alguns países pequenos. **Especialmente se os bancos centrais de países pequenos começarem a reservar ativos digitais (como substituto do ouro), penso que esta pode ser uma tendência muito grande no próximo período de tempo.
** Preste atenção ao status diário de uso de criptomoedas por pessoas comuns em países do terceiro mundo e em áreas e países com alta inflação. **As pessoas comuns, especialmente a nova geração nascida depois de 2000, começaram realmente a usar ativos digitais para uso diário. Se esta tendência se fortalecerá ainda mais e se enfrentarão novos riscos e desafios regulatórios se ela se desenvolver, são todos muito importantes.
ciclo econômico
**Qual a diferença deste tempo em relação ao último ciclo? **
Não há diferença essencial em relação ao ciclo anterior, mas ainda existem diferenças nas manifestações específicas:
**1) Neste ciclo, as bolhas são eliminadas mais rapidamente, levando à rápida falência de um grande número de empresas e instituições. **
Embora um grande número de empresas dos EUA tenha falido em todos os mercados em baixa, o mercado em baixa de 2022 irá à falência mais rapidamente e a forma de eliminar as bolhas será diferente do habitual. A razão é que muitas empresas foram excessivamente optimistas no último mercado em alta (o chamado mercado em alta eterno), resultando numa mentalidade mais agressiva, o que fez com que a bolha rebentasse muito mais rapidamente do que antes. Terá um impacto nas instituições ou empresas, fazendo com que muitas instituições entrem rapidamente em falência. É claro que o último ano não foi fácil para os praticantes.
Além disso, esta é a primeira vez que o mundo criptográfico encontra um ciclo de aumento das taxas de juros. Desde o início do nascimento do Bitcoin até o ano passado, foi um ciclo de inflação. Esta é a primeira vez que ele encontrou um ciclo anticíclico É também a primeira vez que sentimos o impacto dos aumentos macroeconómicos das taxas de juro.
De uma perspectiva pessoal, o último mercado em baixa não foi tão frio e decepcionante como os mercados em baixa anteriores.
**Como cofundador da Cobo, o que você acha sobre como sobreviver ao longo inverno do mercado baixista? **
O foco de um mercado em baixa está principalmente na gestão e controle de risco. Especificamente, trata-se da gestão do fluxo de caixa e da preparação total para os eventos do cisne negro, e não pode ser uma mentalidade eterna de mercado em alta.
DeFi versus finanças tradicionais
**Como um modelo financeiro totalmente novo, as finanças descentralizadas estão reproduzindo exatamente o ciclo de desenvolvimento das finanças tradicionais? **
Basicamente.
DeFi é uma forma descentralizada de replicar rapidamente os produtos relativamente maduros que se desenvolveram no mercado financeiro tradicional nos últimos 200 anos, e rapidamente tentar e errar e iterar na cadeia por meio dessa composibilidade nativa de criptografia.
**Qual é a diferença das finanças tradicionais? **
Comparado com as finanças tradicionais, o DeFi é muito mais eficiente e puramente transparente.
Alta eficiência significa velocidade de iteração rápida, que é quase 50 a 100 vezes maior que a das finanças tradicionais. Os últimos 200 anos da história financeira moderna estão mapeados para a indústria de criptografia, e a tentativa e erro podem basicamente ser concluídas rapidamente em dois ou três anos.
Além disso, como o DeFi é baseado em blockchain, todo o seu código é de código aberto e equivale a uma caixa transparente. Em contraste, as finanças tradicionais são uma caixa preta, e é uma caixa preta dentro de cada empresa.É difícil para você entender como funciona todo o sistema financeiro. O DeFi é totalmente transparente, e qualquer pessoa interessada e que tenha tempo pode entender como funciona.
Portanto, se houver uma bolha ou problema no DeFi, ela será exposta mais rapidamente, a bolha estourará mais rapidamente e você poderá tentar cometer erros rapidamente.
Perspectivas futuras: caminhos e tendências promissores
**Quais caminhos e tendências você está otimista no futuro? **
**Em primeiro lugar, o núcleo é o segundo andar. **Como fazer a segunda camada funcionar melhor, seja a segunda camada do Ethereum ou a segunda camada do Bitcoin, é um problema central que precisamos resolver no longo prazo, isto é, para fazer o cadeia funciona melhor **Fornecer serviços básicos subjacentes e, ao mesmo tempo, reduzir custos. **
Segundo ponto, soluções baseadas em carteiras inteligentes, carteiras AA e carteiras MPC permitem que os usuários usem protocolos técnicos de ativos no blockchain com um limite mais baixo. Em particular, a combinação de carteira AA + PassKey pode ser um problema que deve ser resolvido no futuro.
O terceiro ponto, um pouco mais distante, é um problema que precisa ser resolvido na próxima etapa, após a resolução dos dois problemas acima.
Acho que, em última análise, a indústria de criptografia pode não ver o cenário que esperamos: uso massivo de carteiras na rede. Ele poderá ser utilizado por IA, robôs e dispositivos de Internet das Coisas. Esses dispositivos serão associados a alguns endereços detentores de moedas digitais e serão autorizados a utilizar alguns ativos. Nesse processo, ocorrerá a troca de dados e será obtida autorização humana. Faça alguns negócios. Espera-se que este estágio esteja mais à frente. O desenvolvimento da **IA e da Internet das Coisas depende do desenvolvimento da camada intermediária e da infraestrutura subjacente do blockchain. Isso requer ciclos e tempo. Estimo que levará cerca de 1 a 2 anos para chegar a esta fase.ciclo. **
Nos próximos 5 a 10 anos, as três faixas acima são o que mais me preocupa.
**Que desafios você acha que existem no futuro da criptomoeda? Ou quais são os desafios em 2024? **
Existem dois desafios principais nesta fase.
Uma delas é a explosão de aplicações, que destaca os gargalos de desempenho da cadeia, o que permitirá a todos descobrir e resolver problemas.
Esta será a linha principal do próximo ciclo – resolver o problema de escalabilidade, e a resposta é óbvia, que é adotar uma solução de escalabilidade de menor custo, como as redes de camada 2. Em relação à escalabilidade da segunda camada, acho que ela já está no estado de entrega e na fase inicial de verificação. Então, a seleção do mercado, a seleção da rota e quem assumirá o controle de todo o mercado se tornarão as coisas mais críticas nesta fase.
Na próxima etapa, quando a infraestrutura estiver pronta e o desempenho otimizado e melhorado, os cenários de aplicação em larga escala estarão prontos.
O que é certo é que certamente surgirão cenários de aplicação em grande escala. O que é incerto é: "Na próxima fase, entre tantos cenários de aplicação, qual será a aplicação assassina?" e o momento do seu surgimento: "Poderá começar a surgir nos próximos um ou dois anos?"
**O que você acha do renascimento da indústria de criptografia provocado pelo meme Solona e pela afirmação de que “Solona vai virar o Ethereum”? O que você acha da narrativa do DePIN? **
Embora Solona tenha sido muito afetada pelo incidente FTX, o ecossistema Solona me deu uma sensação muito intuitiva no ano passado de que um grupo de pessoas continua a construir sobre ele. Acho que ainda é incerto sobre o desenvolvimento futuro do ecossistema Solona e se pode virar o Ethereum.Temos que continuar a observar se esta tendência continuará e se o ecossistema Solona pode se desenvolver melhor.
Recentemente, a popularidade da ecologia Solona deve-se principalmente ao comportamento dos preços a curto prazo, que é essencialmente um comportamento normal das transacções de mercado, e não há comentários sobre este aspecto.
Pessoalmente, não estou tão otimista quanto à trilha DePIN. Claro, se isso puder ser bem feito, será valioso, mas visualmente a jogabilidade ou estágio atual ainda está nos estágios iniciais.
Se realmente der certo, acho que o DePIN enfrentará pelo menos dois grandes desafios:
Em primeiro lugar, para ser implementado, o DePIN deve formar um efeito de rede. Ainda está em seus estágios iniciais e é difícil formar um efeito de rede. Resta saber se um certo efeito de rede pode ser formado no futuro .
O segundo ponto é que se ocorrerem efeitos de rede e a escala se expandir, inevitavelmente entrará no campo regulatório e criará questões regulatórias mais complexas.
Resumindo, acho que o DePIN está agora em um estágio de “meme”.
**Qual é a possibilidade de cooperação multicadeia? Além do Ethereum, você está otimista em relação a outras cadeias ou ecossistemas públicos? **
Ethereum se concentra principalmente na segunda camada, incluindo algumas iterações subsequentes de cenários de implementação de aplicativos. Tudo isso é esperado.
Mas o desempenho do Ecossistema Bit nesta rodada é um pouco surpreendente para mim, especialmente o impulso de baixo para cima e a inovação que acontece neste ecossistema, então** posso prestar atenção a algumas das tentativas e inovações do Ecossistema Bit, e ansiosos por isso Existem alguns avanços e desenvolvimentos no mercado. **
Análise do produto Cobo Argus
**Por favor, resuma o processo de desenvolvimento do Cobo Argus no ano passado. **
O Cobo Argus foi usado pela primeira vez pela equipe Cobo como uma ferramenta de segurança. Mais tarde, descobrimos que todos tinham as mesmas necessidades, especialmente no mercado baixista, onde havia muitos incidentes de hackers e o uso de DeFi expunha muitos riscos, então decidimos trazer este produto de uso próprio para o mercado. Ele se transformou de uma ferramenta interna em uma ferramenta de nível empresarial, fornecendo recursos de descentralização subjacentes - implementando o gerenciamento seguro de ativos a partir da estrutura subjacente. Esta é uma solução mais escalável e uma capacidade relativamente escassa no indústria.
No mercado baixista, comercializamos algumas das habilidades especiais acumuladas no último mercado altista e construímos uma infraestrutura para que todos possam continuar a iterar no gerenciamento de ativos DeFi nesta "base", Cobo Argus. infraestrutura subjacente que fornece gerenciamento de ativos DeFi.
**Então, qual é a especialidade do Cobo Argus? **
Simplificando, o Cobo Argus é uma ferramenta descentralizada baseada em assinaturas múltiplas seguras que permite a colaboração eficiente entre equipes multipessoais. Especificamente, algumas operações de baixo risco com demanda de alta frequência podem ser separadas e atribuídas a operações robóticas, o que pode reduzir significativamente os custos de operação manual, melhorar a eficiência operacional e ** aumentar globalmente a taxa composta de retorno. DeFi essencialmente ganha taxa composta de retorno. **
Através da inspeção e gestão de pré-autorização de ferramentas com múltiplas assinaturas, os riscos operacionais podem ser reduzidos, tais como os riscos de ataques de phishing e assinaturas fraudulentas que têm sido comuns nos últimos dois anos. **A Cobo Argus realiza essencialmente o controle de risco no nível do contrato em cadeia por meio de pré-autorização. **
Além disso, a nova função de robô (assinatura única) pode aprimorar a capacidade de resposta rápida a emergências DeFi.
Ao contrário do mercado de ações, o DeFi opera 24 horas por dia, 7 dias por semana e não respeita as fronteiras nacionais. Muitas emergências acontecem no meio da noite. Além disso, o DeFi é altamente volátil e sua capacidade de composição pode facilmente criar um impacto semelhante ao dominó, levando ao colapso de todo o mercado. Isso faz com que os investidores em DeFi percam muita energia e fiquem nervosos o tempo todo.
A arquitetura em camadas do Cobo Argus pode autorizar alguns eventos que afetam a segurança dos fundos do robô por meio de avisos de eventos. Assim que ocorrer um evento extremo (um limite predefinido é acionado), o robô retirará automaticamente fundos do contrato inteligente para a carteira com múltiplas assinaturas. . meio.
Antes disso, a carteira tinha apenas uma autoridade máxima. Cada vez que ocorria uma emergência, a pessoa com a autoridade máxima precisava operá-la em tempo real. Isso significava que essa função precisava monitorar os riscos na cadeia 24 horas por dia, 7 dias por semana e estar em dia. responsabilidade da chave com a mais alta autoridade. Não só a responsabilidade é enorme e o risco alto, como também consome muita energia.
A função de descentralização subjacente do Cobo Argus pode dar aos robôs permissões limitadas para responder rapidamente a eventos de risco, eliminando a necessidade de intervenção manual e permitindo que os praticantes de DeFi “durmam bem”**.
**Quem é o público-alvo do Cobo Argus? **
Equipes DeFi e grandes indivíduos são beneficiários do Cobo Argus e podem melhorar a eficiência do trabalho.
**Para equipes e organizações, esse recurso de descentralização pode ampliar a colaboração dentro da empresa de maneira altamente segura. **
Para indivíduos, eles podem autorizar operações específicas a serem executadas automaticamente por robôs e podem responder de forma rápida e automática a alguns eventos de risco para permanecer na vanguarda. Alguns métodos anteriores usavam eventos externos para acionar alarmes e depois respondiam manualmente, o que seria muito mais lento. Para a Cobo Argus, uma analogia válida é uma versão descentralizada da gestão financeira de contas bancárias, e o atributo DeFi significa usar uma ferramenta transparente de gestão de ativos para gerir estes grandes fundos. **
**Qual é o plano estratégico da Cobo Argus para 2024? **
O principal objetivo em 2024 é tornar a experiência do produto Cobo Argus mais alinhada com as necessidades dos usuários comuns. Atualmente, é mais adequado para usuários profissionais. Ainda existem algumas barreiras para o uso por usuários comuns.
Especificamente, o foco principal em 2024 é tornar o módulo de negociação mais versátil e fácil de usar.Há muito trabalho a ser feito nesta área. Além disso, muitos novos protocolos DeFi surgiram nesta rodada, e a Cobo Argus planeja se adaptar a mais novos protocolos em 2024.
**Qual é o motivo para focar no aprimoramento do módulo de negociação na próxima etapa? **
Na minha opinião, existem atualmente três tipos de usuários no DeFi.
A primeira categoria são os usuários de gerenciamento de ativos, que usam principalmente o DeFi como a ferramenta de gerenciamento de ativos mais transparente e podem obter retornos financeiros transparentes.
O segundo tipo de usuários são criadores de mercado que fornecem liquidez e realizam arbitragem para a função de negociação do protocolo subjacente DeFi.Esse tipo de usuário tem uma demanda – ou seja, eles precisam de uma ferramenta melhor para gerenciar a liquidez na cadeia.
O terceiro tipo de usuários usa diretamente o DeFi como uma ferramenta financeira relativamente madura, ou seja, alguns usuários comuns que se concentram principalmente em módulos de negociação e empréstimo.
Nosso primeiro módulo é basicamente voltado para usuários de gerenciamento de ativos DeFi, que também era a maior demanda original da Cobo Argus.
Com a expansão do número de usuários de gestão de ativos e de seu TVL, os usuários que fazem mercados, fornecem liquidez e arbitragem em DeFi também passaram a ter uma certa quantia, farão arbitragem entre centralização e descentralização. O que se segue é a demanda desse tipo de usuário - a necessidade de ferramentas descentralizadas para gerenciamento de permissões.Isso pertence ao gerenciamento de permissões do lado da transação, e os requisitos serão mais refinados, e devem ser refinados ao nível da função.
Recomendação pessoal
**Por favor, recomende um livro impressionante que você leu no ano passado. **
"A Pirâmide Monetária" é um livro relativamente fino. É um livro científico popular que pode abrir sua mente, ampliar seus horizontes e fornecer uma previsão para o futuro. Este livro trata principalmente da evolução da moeda e de uma estrutura de pensamento sobre como a criptomoeda, como moeda de nível superior, gerará moeda de crédito no futuro. Pessoalmente, concordo com esse ponto de vista do livro e acho que o futuro se desenvolverá nessa direção.
**Mídia criptografada e lida com frequência, como administrar o tempo e focar apenas em informações importantes em meio a tanto ruído? **
A equipe CoinSummer possui um diário interno de IA que usa ferramentas de IA para capturar conteúdo popular. Recentemente, também abrimos uma versão concisa: **.
Todos os dias passarei de 5 a 10 minutos lendo este relatório diário na estrada. Vou guardar as partes que exigem leitura intensiva e continuar lendo no escritório. Basicamente, ele é movido por essa rotina.
A ferramenta mais utilizada em investimentos DeFi
Claro que é Cobo Argus, existem outras opções? lol