Em 6 de fevereiro, a gigante do comércio eletrônico Amazon anunciou que aumentará seus gastos em 2025, com um valor projetado de $100 bilhões reservados para despesas de capital (CapEx). O anúncio segue um relatório de ganhos do quarto trimestre que apresentou resultados mistos para a empresa.
Embora a Amazon tenha superado as expectativas tanto nas receitas como nos lucros, as vendas mais fracas do que o esperado para o trimestre atual ofuscaram os números positivos. Como resultado, as ações da Amazon caíram mais de 2,6% na negociação pré-mercado, de acordo com os gráficos da CNBC.
O plano de gastos "ambicioso" coloca a Amazon ao lado de outros gigantes da tecnologia como Meta, Alphabet e Microsoft, todos os quais recentemente propuseram investimentos acima de 65 bilhões em centros de dados e infraestrutura de IA. No entanto, os analistas estão levantando questões sobre a justificativa por trás desses investimentos, especialmente à luz das recentes quedas de preços nas ações de chips.
Despesas de capital com IA dispararam
Ontem, o CEO da Amazon, Andy Jassy, tentou tranquilizar os investidores de que os gastos aumentados valeriam a pena a longo prazo
Durante uma chamada após a divulgação dos ganhos da empresa, Jassy explicou que a maioria dos $26.3 bilhões em CapEx gastos no Q4 foi direcionada para AI para Amazon Web Services (AWS). Jassy projetou que isso seria uma boa representação da taxa de CapEx anualizada da Amazon para 2025.
"Estamos focados na IA como uma oportunidade de negócio única na vida", disse Jassy a repórteres. "Esta oportunidade de capital beneficiará tanto o nosso negócio como os acionistas a médio e longo prazo."
A Amazon, juntamente com seus concorrentes, está investindo pesadamente para acompanhar a demanda exponencial pela IA generativa, que aumentou desde o lançamento do ChatGPT da OpenAI no final de 2022. A empresa apresentou uma gama de produtos de IA, incluindo seus próprios modelos Nova, chips Trainium e um mercado para modelos de terceiros chamado Bedrock.
Vale realmente a pena gastar?
No entanto, pairam dúvidas sobre se tal gasto massivo de CapEx, especialmente em direção a empresas de IA e fabricação de chips, é justificado. Num post franco sobre X, analistas de mercados de capitais The Kobeissi Letter pareceram perplexos com os 320 mil milhões de dólares em compromissos de investimento CapEx feitos pelas quatro startups de tecnologia.
“Ou as ações de chips estão absurdamente baratas ou alguém está mentindo.” eles investigaram.
A startup de IA chinesa DeepSeek, por exemplo, afirmou que levou apenas dois meses e um orçamento de menos de $6 milhões para desenvolver seu modelo R1, que ela afirma rivaliza com o popular modelo GPT-3 da OpenAI
O sucesso a curto prazo da DeepSeek fez com que o valor dos fabricantes de chips Nvidia e Broadcom caísse em conjunto 800 mil milhões de dólares, e se as alegações da startup sobre treinar seus modelos com muito menos financiamento forem verdadeiras, então as empresas americanas podem estar em apuros.
Além disso, a infraestrutura que poderia realmente fabricar chips nessas empresas em que estão investindo é um pouco insatisfatória. Os centros de dados nos EUA mal conseguem acompanhar a demanda crescente por serviços de IA devido a restrições de energia.
De acordo com um estudo recente da RAND, a demanda global por energia em data centers poderá aumentar em 68 gigawatts (GW) até 2027. Isso quase dobraria os requisitos globais de energia para data centers em relação aos níveis de 2022 e se aproximaria da capacidade total de energia da Califórnia, que é de 86 GW.
A situação é particularmente grave para os centros de dados que lidam com grandes operações de treinamento de IA. Esses centros podem exigir até 1 GW de energia até 2028 e até 8 GW até 2030, de acordo com a pesquisa.
Os Estados Unidos lideram atualmente o mundo em centros de dados e computação de IA, mas com a demanda superando a oferta, há preocupações de que empresas dentro da jurisdição possam ser forçadas a realocar parte de sua infraestrutura para o exterior. Isso poderia ter sérias implicações tanto para a competitividade da indústria de tecnologia dos EUA, quanto para a segurança da propriedade intelectual.
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Ou as ações de chips estão absurdamente baratas ou alguém está mentindo - o caso de investimento em IA de mais de $100 milhões da Amazon S...
Em 6 de fevereiro, a gigante do comércio eletrônico Amazon anunciou que aumentará seus gastos em 2025, com um valor projetado de $100 bilhões reservados para despesas de capital (CapEx). O anúncio segue um relatório de ganhos do quarto trimestre que apresentou resultados mistos para a empresa.
Embora a Amazon tenha superado as expectativas tanto nas receitas como nos lucros, as vendas mais fracas do que o esperado para o trimestre atual ofuscaram os números positivos. Como resultado, as ações da Amazon caíram mais de 2,6% na negociação pré-mercado, de acordo com os gráficos da CNBC.
O plano de gastos "ambicioso" coloca a Amazon ao lado de outros gigantes da tecnologia como Meta, Alphabet e Microsoft, todos os quais recentemente propuseram investimentos acima de 65 bilhões em centros de dados e infraestrutura de IA. No entanto, os analistas estão levantando questões sobre a justificativa por trás desses investimentos, especialmente à luz das recentes quedas de preços nas ações de chips.
Despesas de capital com IA dispararam
Ontem, o CEO da Amazon, Andy Jassy, tentou tranquilizar os investidores de que os gastos aumentados valeriam a pena a longo prazo
Durante uma chamada após a divulgação dos ganhos da empresa, Jassy explicou que a maioria dos $26.3 bilhões em CapEx gastos no Q4 foi direcionada para AI para Amazon Web Services (AWS). Jassy projetou que isso seria uma boa representação da taxa de CapEx anualizada da Amazon para 2025.
"Estamos focados na IA como uma oportunidade de negócio única na vida", disse Jassy a repórteres. "Esta oportunidade de capital beneficiará tanto o nosso negócio como os acionistas a médio e longo prazo."
A Amazon, juntamente com seus concorrentes, está investindo pesadamente para acompanhar a demanda exponencial pela IA generativa, que aumentou desde o lançamento do ChatGPT da OpenAI no final de 2022. A empresa apresentou uma gama de produtos de IA, incluindo seus próprios modelos Nova, chips Trainium e um mercado para modelos de terceiros chamado Bedrock.
Vale realmente a pena gastar?
No entanto, pairam dúvidas sobre se tal gasto massivo de CapEx, especialmente em direção a empresas de IA e fabricação de chips, é justificado. Num post franco sobre X, analistas de mercados de capitais The Kobeissi Letter pareceram perplexos com os 320 mil milhões de dólares em compromissos de investimento CapEx feitos pelas quatro startups de tecnologia.
“Ou as ações de chips estão absurdamente baratas ou alguém está mentindo.” eles investigaram.
A startup de IA chinesa DeepSeek, por exemplo, afirmou que levou apenas dois meses e um orçamento de menos de $6 milhões para desenvolver seu modelo R1, que ela afirma rivaliza com o popular modelo GPT-3 da OpenAI
O sucesso a curto prazo da DeepSeek fez com que o valor dos fabricantes de chips Nvidia e Broadcom caísse em conjunto 800 mil milhões de dólares, e se as alegações da startup sobre treinar seus modelos com muito menos financiamento forem verdadeiras, então as empresas americanas podem estar em apuros.
Além disso, a infraestrutura que poderia realmente fabricar chips nessas empresas em que estão investindo é um pouco insatisfatória. Os centros de dados nos EUA mal conseguem acompanhar a demanda crescente por serviços de IA devido a restrições de energia.
De acordo com um estudo recente da RAND, a demanda global por energia em data centers poderá aumentar em 68 gigawatts (GW) até 2027. Isso quase dobraria os requisitos globais de energia para data centers em relação aos níveis de 2022 e se aproximaria da capacidade total de energia da Califórnia, que é de 86 GW.
A situação é particularmente grave para os centros de dados que lidam com grandes operações de treinamento de IA. Esses centros podem exigir até 1 GW de energia até 2028 e até 8 GW até 2030, de acordo com a pesquisa.
Os Estados Unidos lideram atualmente o mundo em centros de dados e computação de IA, mas com a demanda superando a oferta, há preocupações de que empresas dentro da jurisdição possam ser forçadas a realocar parte de sua infraestrutura para o exterior. Isso poderia ter sérias implicações tanto para a competitividade da indústria de tecnologia dos EUA, quanto para a segurança da propriedade intelectual.
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