A Ascensão do dólar ameaça recuperar o crescimento de lucros de dois anos das ações de tecnologia e IA do S&P 500. Até agora, a moeda dos EUA subiu quase 7% desde setembro, aproximando-se dos seus níveis mais altos desde novembro de 2022.
Analistas expressaram preocupações de que a crescente força do dólar possa prejudicar as perspectivas de lucro das empresas multinacionais. Howard Du, estrategista de moedas do Bank of America, chegou a comentar:
É realmente a inesperada subida do dólar que causa mais danos aos resultados das empresas.
~ Howard Du
Ascensão do dólar ameaça a linha de fundo das empresas multinacionais
Os atrasos tarifários para o Canadá e o México aliviaram as pressões sobre o dólar americano, permitindo que a moeda continue a apreciar para o seu nível mais alto em dois anos.
Muitos analistas também citaram as políticas econômicas de Donald Trump como razões para a Ascensão do dólar. No entanto, as empresas multinacionais do S&P 500 temem que o dólar em ascensão possa prejudicar seus lucros e reduzir seus lucros, especialmente porque um dólar forte reduz a demanda por exportação e o valor dos ganhos no exterior.
Patrick Fruzzetti, gestor de carteiras na Rose Advisors, acredita que a força do dólar poderia colocar em risco os lucros das empresas e causar pressão em alguns dos seus negócios.
Goldman Sachs até relatou que quase 40% das corporações S&P 500 discutiram “FX” em suas chamadas de ganhos, com a Apple especialmente se preparando para futuras pressões econômicas. Além disso, os investidores estão preocupados com a orientação do Q1 da Amazon, que ficou um pouco aquém das expectativas devido a pressões relacionadas à moeda. No entanto, os ganhos gerais do trimestre anterior foram sólidos.
A força do dólar contribuiu para uma recessão do S&P 500 antes
Durante o primeiro mandato de Trump em 2018, o dólar em certo momento subiu 10%, o que foi seguido por uma queda de 20% nos ganhos do S&P 500 no mesmo ano. Em 2014, quando o dólar cresceu mais de 25%, as empresas do S&P 500 caíram logo depois, e o mesmo aconteceu entre 2021 e 2022.
Se a história se repete, o mercado do S&P 500 pode estar em apuros, pois os analistas projetam que o dólar continuará a se valorizar e a manter sua força ao longo de 2025.
Para além do dólar forte, a tarifa de 10% imposta pelos EUA a todas as importações chinesas deve prejudicar as ações do Magnificent Seven. Ryan Grabinski, da Strategas, acredita que quaisquer tarifas sobre a China e qualquer retaliação são 'mais preocupantes' para as receitas destas empresas. A Tesla já tem uma exposição de 20% às receitas da China, enquanto a Nvidia e a Apple têm cerca de 16%.
Gina Martin Adams, estrategista-chefe de ações da Bloomberg Intelligence, também afirma que as tarifas podem fazer com que empresas multinacionais se mudem de volta para os EUA ou encontrem outros parceiros comerciais que não sejam afetados por elas.
Ela acrescentou que se o dólar continuar a subir, poderá prejudicar as ações da Nvidia, Alphabet, Amazon, Tesla e Broadcom, especialmente porque são mais suscetíveis a alterações cambiais do que outras empresas.
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O forte Dólar ameaça o crescimento da grande tecnologia e da IA, lançando uma sombra sobre o Rali do S&P 500
A Ascensão do dólar ameaça recuperar o crescimento de lucros de dois anos das ações de tecnologia e IA do S&P 500. Até agora, a moeda dos EUA subiu quase 7% desde setembro, aproximando-se dos seus níveis mais altos desde novembro de 2022.
Analistas expressaram preocupações de que a crescente força do dólar possa prejudicar as perspectivas de lucro das empresas multinacionais. Howard Du, estrategista de moedas do Bank of America, chegou a comentar:
É realmente a inesperada subida do dólar que causa mais danos aos resultados das empresas.
~ Howard Du
Ascensão do dólar ameaça a linha de fundo das empresas multinacionais
Os atrasos tarifários para o Canadá e o México aliviaram as pressões sobre o dólar americano, permitindo que a moeda continue a apreciar para o seu nível mais alto em dois anos.
Muitos analistas também citaram as políticas econômicas de Donald Trump como razões para a Ascensão do dólar. No entanto, as empresas multinacionais do S&P 500 temem que o dólar em ascensão possa prejudicar seus lucros e reduzir seus lucros, especialmente porque um dólar forte reduz a demanda por exportação e o valor dos ganhos no exterior.
Patrick Fruzzetti, gestor de carteiras na Rose Advisors, acredita que a força do dólar poderia colocar em risco os lucros das empresas e causar pressão em alguns dos seus negócios.
Goldman Sachs até relatou que quase 40% das corporações S&P 500 discutiram “FX” em suas chamadas de ganhos, com a Apple especialmente se preparando para futuras pressões econômicas. Além disso, os investidores estão preocupados com a orientação do Q1 da Amazon, que ficou um pouco aquém das expectativas devido a pressões relacionadas à moeda. No entanto, os ganhos gerais do trimestre anterior foram sólidos.
A força do dólar contribuiu para uma recessão do S&P 500 antes
Durante o primeiro mandato de Trump em 2018, o dólar em certo momento subiu 10%, o que foi seguido por uma queda de 20% nos ganhos do S&P 500 no mesmo ano. Em 2014, quando o dólar cresceu mais de 25%, as empresas do S&P 500 caíram logo depois, e o mesmo aconteceu entre 2021 e 2022.
Se a história se repete, o mercado do S&P 500 pode estar em apuros, pois os analistas projetam que o dólar continuará a se valorizar e a manter sua força ao longo de 2025.
Para além do dólar forte, a tarifa de 10% imposta pelos EUA a todas as importações chinesas deve prejudicar as ações do Magnificent Seven. Ryan Grabinski, da Strategas, acredita que quaisquer tarifas sobre a China e qualquer retaliação são 'mais preocupantes' para as receitas destas empresas. A Tesla já tem uma exposição de 20% às receitas da China, enquanto a Nvidia e a Apple têm cerca de 16%.
Gina Martin Adams, estrategista-chefe de ações da Bloomberg Intelligence, também afirma que as tarifas podem fazer com que empresas multinacionais se mudem de volta para os EUA ou encontrem outros parceiros comerciais que não sejam afetados por elas.
Ela acrescentou que se o dólar continuar a subir, poderá prejudicar as ações da Nvidia, Alphabet, Amazon, Tesla e Broadcom, especialmente porque são mais suscetíveis a alterações cambiais do que outras empresas.
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