Джерело зображення: https://builtin.com/articles/stablecoins

На квітень 2025 року ринок стейблкоїнів досягнув рекордної висоти, відображаючи зростання прийняття та довіру до цих цифрових активів. Стейблкоїни стали невід'ємною частиною криптовалютного екосистеми, пропонуючи цінову стабільність та сприяючи безшовним транзакціям. У цій статті розглядаються топ-10 стейблкоїнів за ринковою капіталізацією, висвітлюючи їх унікальні особливості та ролі в розвиваючомуся криптовалютному ландшафті.

1. Tether (USDT): Домінуючий стейблкоїн

Tether ( USDT) продовжує домінувати на ринку стейблкоїнів у 2025 році, маючи ринкову капіталізацію приблизно 146 мільярдів доларів США станом на 24 квітня 2025 року. Його широке поширення пояснюється стабільністю, ліквідністю та інтеграцією в кілька блокчейн-мереж, включаючи Ethereum, Tron і Solana. Постійна прив'язка USDT до долара США, що підтримується за допомогою комбінації резервів та арбітражних механізмів, забезпечує мінімальну волатильність цін, що робить його кращим вибором для трейдерів та інвесторів, які шукають надійне збереження вартості на волатильному крипторинку. Крім торгівлі, USDTСтала інструментальною у полегшенні міжнародних транзакцій та переказів, особливо в регіонах з нестабільними місцевими валютами. Її доступність та швидкість зробили її вибором для бізнесу та осіб, які мають на меті швидкі та ефективні міжнародні платежі. Незважаючи на регулятивний нагляд та конкуренцію від нових стейблкоїнів, стійкість та адаптивність Tether зміцнили її позицію як каменя куточного у цифровому фінансовому екосистемі.

2. Монета USD (USDC): Прозорий конкурент

Монета USD (USDC), випущений компанією Circle, виділяється на ринку стейблкоїнів своїм підтвердженням прозорості та дотриманням регулятивних вимог. На квітень 2025 року USDC має ринкову капіталізацію приблизно $62.08 мільярдів, що підкреслює його значущу роль в екосистемі цифрових активів. Компанія Circle забезпечує, що кожен токен USDC підкріплений у співвідношенні 1:1 резервами долара США, збереженими в регульованих фінансових установах. Для підвищення довіри Circle публікує щомісячні підтвердження резервів, проведені аудиторською компанією Big Four, що надає користувачам перевірене підтвердження підкріплення стейблкоїна.

Дизайн USDC надає пріоритет стабільності та безпеці, що робить його кращим вибором для бізнесу, трейдерів та довгострокових інвесторів, які цінують прозорість та відповідність. Його інтеграція з різними блокчейн-платформами полегшує швидкі та недорогі транзакції, підвищуючи його корисність у програмах децентралізованих фінансів (DeFi). Крім того, дотримання USDC державних правил грошових переказів США гарантує, що його операції підлягають регулярному контролю, що відрізняє його від менш регульованих стейблкоїнів. Ця надійна нормативно-правова база в поєднанні з прозорим управлінням резервами зміцнює позиції USDC як надійного та надійного цифрового долара на ринку криптовалют.

3. Dai (DAI): Децентралізована альтернатива

Dai (DAI) виділяється як децентралізований стейблкоїн, розроблений MakerDAO, що працює на блокчейні Ethereum. На відміну від традиційних стейблкоїнів, забезпечених фіатними валютами, DAI забезпечений різноманітним спектром криптовалют, що забезпечує його прив'язку до долара США за допомогою смарт-контрактів і децентралізованого управління. Ця структура не тільки сприяє прозорості, але й мінімізує залежність від централізованих організацій, що робить DAI кращим вибором для користувачів, які шукають стабільності без шкоди для децентралізації. Станом на 25 квітня 2025 року ринкова капіталізація DAI становить приблизно 5,37 мільярда доларів, що відображає її значну роль у криптоекосистемі.

Стійкість DAI додатково підтверджується його постійною стабільністю ціни, яка коливається навколо позначки у $1 незважаючи на коливання на ринку. Його інтеграція в різноманітні платформи для децентралізованих фінансів (DeFi) дозволяє користувачам позичати, відбирати в позику та заробляти відсотки, покращуючи його корисність поза простим зберіганням вартості. Більше того, ініціативи, такі як Доходність збереження Dai (DSR), стимулюють користувачів утримувати DAI, пропонуючи доходи з їх утримання, тим самим збільшуючи попит і підтверджуючи його стабільність. Через свій інноваційний підхід та зобов'язання до децентралізації, DAI продовжує закріплювати свою позицію як важливий елемент у сфері стейблкоїнів.

4. Ethena USDe (USDE): Зростаюча Зірка

USDe Ethenaшвидко піднявся в рейтингу стейблкоїнів, тепер займає третє місце за ринковою капіталізацією, що становить приблизно 4,77 мільярда доларів, випереджаючи встановлені гравці, такі як DAI та USDS . На відміну від традиційних стейблкоїнів, підтриманих фіатними грошима, USDe є синтетичним доларом, побудованим на Ethereum, підтримуючи свій піг через стратегію дельта-нейтральності. Це включає утримання довгих позицій в активах, таких як стейкнутий Ethereum (stETH) та компенсацію їх еквівалентними короткими позиціями на деривативних ринках, ефективно нейтралізуючи волатильність цін . Цей інноваційний підхід дозволяє USDe пропонувати стабільний, масштабований та нецензурним фінансовий інструмент в екосистемі децентралізованих фінансів (DeFi) .

Поза механізмом стабільності Ethena вводить «Інтернет-облігацію» через sUSDe, глобально доступний, доларом позначений інструмент для збереження. Ця облігація поєднує доходи від стейкінгу Ethereum з фінансуванням та різницями в базі з постійних та фьючерсних ринків, надаючи користувачам новаторське онлайн-рішення для збереження. Повна онлайн-підтримка протоколу підвищує прозорість, дозволяючи користувачам перевіряти заставу у будь-який час. Зі своїм унікальним дизайном та зростаючою популярністю USDe втілює потенціал криптовалютних стабільних монет для надання надійних альтернатив традиційним фінансовим інструментам.

Джерело зображення: Стабільний штопор: резервні криптовалюти набирають обертів | Всесвітній економічний форум

5. Перший цифровий долар США (FDUSD): Емержентний гравець

Перший цифровий долар США (FDUSD)є стабільною монетою, підтриманою резервами, яку представила у червні 2023 року компанія FD121 Limited, дочірня компанія фінансової фірми First Digital Limited з Гонконгу. Призначений для збереження відношення 1:1 з американським доларом, FDUSD повністю підтримується готівкою або еквівалентами готівки, які утримуються на рахунках, управляних компанією First Digital Trust Limited, гонконгською зареєстрованою довірчою компанією. Стабільна монета доступна на кількох блокчейнах, включаючи Ethereum, BNB Chain та Solana, з планами на розширення на інші платформи у майбутньому.

На квітень 2025 року у FDUSD ринкова капіталізація становить приблизно 1,52 мільярда доларів, а обігова кількість складає близько 1,52 мільярда токенів. Його основні використання включають полегшення швидких і витратних міжнародних транзакцій, надання економічної опції для послуг переказу коштів та пропозицію стабільної та надійної альтернативи традиційним валютам. FDUSD завоював популярність серед користувачів криптовалют та установ, які шукають прозорий та надійний рішення стабільної монети.

6. PayPal USD (PYUSD): Корпоративний учасник

Запущений в серпні 2023 року, PayPal USD(PYUSD) - це стейблкоїн, який був представлений PayPal спільно з компанією Paxos Trust Company. Повністю забезпечений депозитами у доларах США, короткостроковими облігаціями США та подібними еквівалентами готівки, PYUSD має на меті надати надійний цифровий долар як для користувачів, так і для установ. На квітень 2025 року PYUSD має ринкову капіталізацію приблизно 888 мільйонів доларів США, з обіговим запасом, що наближається до 888 мільйонів токенів.

Інтеграція стейблкоїна в обширну екосистему PayPal надає унікальні переваги. Із понад 400 мільйонами активних облікових записів користувачів, користувацька база PayPal надає значну підґрунтя для прийняття PYUSD. Компанія виразила наміри сприяти безшовним трансакціям з використанням PYUSD на своїй платформі, що потенційно дозволить користувачам легко надсилати, отримувати та зберігати цифрові долари. Крім того, PayPal оголосив плани надавати річний відсоток у розмірі 3,7% на депозити PYUSD, додатково стимулюючи його використання та прийняття.

7. Frax (FRAX): Гібридна модель

Frax (FRAX)Frax - децентралізований стейблкоїн, який використовує гібридну модель, поєднуючи колатералізацію та алгоритмічні механізми для підтримки його прив'язки 1:1 до долара США. На відміну від традиційних стейблкоїнів, які ґрунтуються виключно на фіатних або криптоколатералах, інноваційний підхід Frax дозволяє більш масштабну та ефективну систему. На квітень 2025 року обігове постачання FRAX становить приблизно 670,67 мільйона токенів, з ринковою капіталізацією приблизно $669,69 мільйона.

Управління протоколом здійснюється за допомогою його власного токену Frax Share (FXS), який дозволяє власникам голосувати за ключові параметри, такі як коефіцієнти застави та інші налаштування протоколу. Ця структура управління забезпечує, що система залишається пристосованою до зміни ринкових умов, забезпечуючи стабільність та цілісність стейблкоїна FRAX у ширшій екосистемі DeFi.

8. Звичайний USD (USD0): Децентралізований новаторський стейблкоїн

Звичайний USD(USD0) - децентралізований, забезпечений фіатною валютою стейблкоїн, представлений Протоколом Звичайного, платформою, призначеною для токенізації активів реального світу (RWAs), таких як казначейські векселі США. На відміну від традиційних стейблкоїнів, які ґрунтуються на централізованих сутностях, USD0 забезпечений RWAs в співвідношенні 1:1, що забезпечує прозорість та безпеку. На квітень 2025 року USD0 має ринкову капіталізацію, що становить приблизно 669 мільйонів доларів, з обіговим резервом приблизно 670 мільйонів токенів.

Протокол Usual відрізняється тим, що інтегрує децентралізоване управління за допомогою свого власного токену, $USUAL. Ця модель управління дає спільноті можливість брати участь у процесах ухвалення рішень, спрямовуючи інцентиви і сприяючи довгостроковій стійкості. Крім того, Usual пропонує USD0++—рідкісну версію стейкінгу USD0, яка дозволяє користувачам отримувати винагороди, зберігаючи при цьому можливість передачі токенів. Цей інноваційний підхід позиціонує Usual USD як привабливу альтернативу на ринку стейблкоїнів, поєднуючи стабільність активів, підтриманих фіатом, з гнучкістю та комбінуваністю децентралізованих фінансів.

9. TrueUSD (TUSD): Довірчий токен

TrueUSD (TUSD)TUSD - це стабільна монета, яка має фіатне покриття в співвідношенні 1:1 до долара США, пропонуючи надійну та прозору альтернативу в криптовалютному просторі. На квітень 2025 року TUSD має ринкову капіталізацію приблизно $494.8 мільйона, з обіговим запасом приблизно 495.5 мільйонів токенів. Це ставить його серед стабільних монет середнього рівня за ринковою капіталізацією, відображаючи його сталий прийом та довіру в криптоспільноті.

Однією з відзначених особливостей TUSD є його зобов'язання до прозорості. Це був перший стейблкоїн, прив'язаний до долара США, який реалізував щоденні атестації своїх резервів незалежними інститутами третіх сторін, що забезпечує повну підтримку кожного токена доларами США. Цей рівень прозорості підвищив його вірогідність і зробив його перевіреним вибором для користувачів, що шукають стейблкоїн з перевіреною підтримкою. Крім того, інтеграція TUSD в різноманітні екосистеми блокчейну, включаючи Ethereum, TRON, BNB Smart Chain та Avalanche, підвищує його доступність та корисність на різних платформах.

10. USDD: Алгоритмічний підхід

USDD(Децентралізований USD) - це алгоритмічний стейблкоїн, призначений для збереження фіксованого курсу 1:1 до долара США за допомогою механізмів смарт-контрактів та децентралізованого управління. На відміну від традиційних стейблкоїнів, які підтримуються фіатними активами, USDD використовує алгоритмічну модель для динамічного налаштування свого обсягу з метою стабілізації вартості без покладанняся на централізовані резерви. Цей підхід позиціонує USDD в широкій категорії алгоритмічних стейблкоїнів, які прагнуть поєднати переваги децентралізації зі стабільністю цін.

Станом на 25 квітня 2025 року ринкова капіталізація USDD становить приблизно 380 мільйонів доларів, що ставить його в число менших стейблкоїнів за ринковою капіталізацією. Незважаючи на свої розміри, USDD привернув увагу своїм інноваційним підходом до досягнення цінової стабільності. Алгоритмічна модель, що лежить в основі USDD, включає механізми, які автоматично коригують циркулюючу пропозицію у відповідь на ринковий попит, прагнучи утримати її вартість близько 1,00 долара. Хоча алгоритмічний підхід пропонує потенційні переваги з точки зору децентралізації та масштабованості, він також створює проблеми, пов'язані з підтриманням прив'язки в періоди високої волатильності або ринкового стресу. Тим не менш, за ефективністю та прийняттям USDD продовжують уважно стежити учасники екосистем криптовалют та децентралізованих фінансів (DeFi).

Висновок

У ринку стейблкоїнів у 2025 році представлено різноманітний вибір опцій, кожна з яких задовольняє різні потреби в криптосистемі. Від домінуючих гравців, таких як USDT та USDC, до інноваційних новачків, таких як USDe та PYUSD, ці стейблкоїни відіграють ключову роль у полегшенні транзакцій, забезпеченні ліквідності та інтеграції з децентралізованими додатками. Постійне оновлення інформації про ці активи є важливим для учасників цифрової економіки, оскільки ринок продовжує розвиватися.

Відмова від відповідальності: Інформація, надана в цій статті, призначена виключно для освітніх цілей і не є фінансовою порадою. Завжди проводьте власне дослідження перед прийняттям інвестиційних рішень.