مقدمة

على عكس الأسواق المالية التقليدية حيث تكون حركات الأسعار عمومًا أكثر استقرارًا، يتميز سوق العملات الرقمية في كثير من الأحيان بتقلبات كبيرة وتقلبات سريعة في الأسعار. أدت هذه التقلبات إلى إنشاء العملات المستقرة، وهي نوع من العملات المشفرة مصممة للتخفيف من التأثيرات السلبية لسوق العملات الرقمية القائمة على التقلبات وغير المنظمة.

العملات المستقرة عادة ما تكون مرتبطة بعملة أكثر استقرارًا، مثل الدولار الأمريكي، أو السلع مثل الذهب، لتوفير المزيد من الاستقرار. العملات المستقرة المختلفة في السوق الرقمية مناسبة للمعاملات اليومية وتوفر ملجأ للمستثمرين الذين يسعون للملجأ من التقلبات السعرية العنيفة في السوق الرقمية.

يستكشف هذا المقال العملات المستقرة الملحوظة التي يستخدمها التجار والمستثمرون غالبًا، مسلطًا الضوء على ميزاتها الفريدة ومزاياها، من اللاعبين الموثوق بهم مثل Tether (USDT)، و USD Coin (USDC)، و DAI إلى اللاعبين الجدد المبتكرين مثل USDe و FRAX. كما يقدم هذا التحليل لمحة شاملة عن منظر العملات المستقرة المتنوعة وتكاملها مع الذكاء الاصطناعي.

فهم العملات المستقرة

العملات المستقرة تقدم ملجأ للمستثمرين الذين يسعون للمشاركة في سوق العملات المشفرة دون المخاطر المرتبطة بتقلبات الأسعار السريعة، المعتادة في العملات المشفرة الرائدة مثل بيتكوين (BTC)، إيثريوم (ETH)، سولانا (SOL)، إلخ. بينما يمكن للمتداولين ذوي الخبرة استغلال هذه التقلبات لتحقيق أرباح، إلا أنها تظل محفوفة بالمخاطر بالنسبة للكثيرين. تعمل العملات المستقرة على مواجهة عدم استقرار السوق، كما هو مبين خلال انهيار بيتكوين في عام 2020 عندما ساعدت في التخفيف من الذعر وقدمت للمستثمرين ميناء آمنا.

بالإضافة إلى استقرار الأسعار، تقدم العملات المستقرة فوائد أخرى، مثل تقديم جسر بين التمويل التقليدي ونظام العملات المشفرة، وتسهيل تحويلات الأموال السريعة ومنخفضة المخاطر، وتوفير بديل للخدمات المصرفية التقليدية مع تعزيز الخصوصية والسرعة والأمان والتكلفة المنخفضة والمعاملات العابرة للحدود مما يجعلها خيارًا قيمًا للمستثمرين.

أنواع العملات المستقرة

المصدر:fidelity.com

يمكن تنظيم العملات المستقرة إلى أربعة أنواع رئيسية:

العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية

العملات الثابتة المدعومة بالعملات الورقية هي أصول رقمية مرتبطة بقيمة عملة ورقية تقليدية، مثل الدولار الأمريكي، اليورو، أو اليوان الصيني الخارجي. تُصدر هذه العملات الثابتة عادةً من قبل كيانات مركزية تحتفظ بكميات مكافئة من العملة الورقية المقابلة كاحتياطي. أمثلة على العملات الثابتة المدعومة بالعملات الورقية الشائعة تشمل Tether (USDT)، وUSD Coin (USDC)، وFirst Digital USD (FDUSD)، إلخ.

ميزة رئيسية لهذه العملات المستقرة هي إمكانية استبدالها بالعملة الفياتية الأساسية بسعر صرف ثابت. هذه الاستقرارية تجعلها جذابة للمستثمرين الذين يسعون لتقليل التقلبات في محافظهم الاستثمارية في عالم العملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تخلق الفروقات في السعر بين العملة المستقرة والعملة الفياتية المربوطة فرصًا للتحكم للمتداولين الماهرين.

عملات مستقرة مدعومة بالسلع

العملات المستقرة المدعومة بالسلع هي أصول رقمية مرتبطة بقيمة السلع الفعلية مثل الذهب أو الفضة. على عكس العملات المستقرة المدعومة بالعملات التقليدية، تقدم هذه العملات حماية ضد التضخم وتقلبات العملات. نظرًا لأنها مدعومة بأصول ملموسة ذات قيمة جوهرية، توفر العملات المستقرة المدعومة بالسلع متجرًا أكثر استقرارًا للقيمة. أمثلة على العملات المستقرة المدعومة بالسلع الشهيرة تشمل Tether Gold (XAUT) و Pax Gold (PAXG).

العملات المستقرة المرصوفة بالعملات الرقمية

هذه العملات المستقرة هي عملات رقمية مرتبطة بقيمة محددة (غالبًا عملة فاتية مثل الدولار الأمريكي) ولكنها مدعومة بعملات رقمية أخرى بدلاً من العملات الفاتية أو السلع. من أجل الحفاظ على الاستقرار، تعمل هذه العملات المستقرة على العقود الذكية التي تتحكم في إمداداتها، مما يضمن القيمة المتسقة.

سمة رئيسية لهذه العملات المستقرة هي الرهن الزائد. وهذا يعني أن قيمة العملة المشفرة المحتجزة كضمان أعلى بشكل ملحوظ من قيمة العملات المستقرة المصدرة. يعمل هذا الرهن الفائض كوسادة ضد التقلبات في سعر العملات المشفرة الأساسية، مما يعزز استقرار وأمان العملات المستقرة. الدولار الرقمي المشتق (sUSD) وDAI هما أمثلة بارزة على العملات المستقرة المرتبطة بالعملات المشفرة.

العملات المستقرة الخوارزمية

العملات المستقرة الخوارزمية هي عملات مشفرة مصممة للحفاظ على سعر ثابت باستخدام خوارزميات وعقود ذكية للتحكم في العرض الخاص بها. على عكس العملات المستقرة التقليدية المدعومة بالأصول، تعمل هذه بشكل أكبر مثل البنوك المركزية التي تعدل إمداد العملة القانونية بناءً على الطلب. عندما يرتفع سعر العملة فوق هدفها، تقوم الخوارزمية عادةً بطبع عملات جديدة لزيادة العرض وخفض السعر. وعلى العكس من ذلك، قد يتم حرق العملات عندما ينخفض السعر لتقليل العرض وزيادة السعر.

على الرغم من نهجهم الابتكاري، فإن العملات المستقرة الخوارزمية قد أثبتت أنها تجريبية للغاية وواجهت تحديات في الحفاظ على الاستقرار. ومن الأمثلة الملحوظة على ذلك هو TerraUSD (UST)، الذي حاول الحفاظ على تعليقه بالدولار الأمريكي من خلال مزيج من الآليات الخوارزمية والحوافز. وتشمل أمثلة على العملات المستقرة الخوارزمية البارزة USDD وAmpleforth.

تحليل مقارن لأفضل 15 عملة مستقرة

معايير التقييم

مع مئات من العملات المستقرة في التداول، يتطلب اختيار الأداء الأعلى إطار تقييم قوي. لقد وضعنا المعايير الرئيسية التالية لتصنيف هذه العملات المستقرة:

• الاستقرار الثابت/السعر: الحفاظ المستمر على قيمة العملة المرتبطة على مدى زمني موسع أمر أساسي.
• رأس المال السوقي: يشير رأس المال السوقي الكبير والمتزايد إلى طلب سوق قوي وثقة المستخدم.
• دعم الأصول: يوفر دعم الأصول الصلب والشفاف أساسًا قويًا ودعمًا لقيمة العملة المستقرة.
• التبني: الاستخدام الواسع، والاندماج في التبادلات، النظم البيئية، ومنصات الديفي يشير إلى قبول واسع وفائدة.
• تقرير شفافية وتدقيق: تزيد تقارير الاحتياطي الدورية والمفصلة من ثقة المستخدم وثقته.

بينما تعتبر هذه العوامل ركيزة تصنيفاتنا، فإنه من الضروري أن نلاحظ أن منظر العملات المستقرة ديناميكي. عوامل مثل التشغيل المشترك بين سلاسل الكتل، تقلبات رأس المال السوقي، التقييم الكلي المخفف (FDV)، مستوى اللامركزية، نمو المستخدمين، والثقة العامة يمكن أن تؤثر على موقف عملة مستقرة مع مرور الوقت.

تيثر

المصدر: ستورمجين

تذر هو عملة مستقرة رائدة، تعود تاريخها إلى تأسيسها في عام 2014. تأسست من قبل كريغ سيلارز، بروك بيرس، وريف كولينز، وكانت الرمز معروفًا سابقًا باسم ريالكوين وتم إصداره أصلاً على طبقة بيتكوين أومني. يتم تشغيل تذر من قبل شركة مقرها هونغ كونغ، آيفينيكس إنك، كـشركة تيثر المحدودة. توفر هذه المنصة التي تعتمد على تكنولوجيا البلوكشين بديلاً للخدمات المصرفية التقليدية وتوفر وسيطًا للتقلبات الجوهرية والتعقيد التي عادة ما ترتبط بالرموز الرقمية.

على مر السنين، جعلت عملة Tether الرقمية USDT مكانتها كقوة سائدة في السوق العملة الرقمية وتدعم عدة سلاسل كتلية، مثل Gate Chain، Ethereum، Tron، Solana، Polkadot، Ton، إلخ. وبالتالي، مع الزيادة السريعة في الطلب، حيث احتلت المركز الثالث بعد بيتكوين وإيثيريوم برأس مال سوقي هائل يتجاوز 100 مليار دولار وحجم تداول يومي يتجاوز 54.51 مليار دولار، (حتى مارس 2024)، أصبح الدولار الرقمي USD₮ ركيزة أساسية للعديد من تجار العملات الرقمية والمستثمرين.

الجوانب الرئيسية لآلية ربط USDT

يقدم USDT استقرارًا وبساطة العملات القانونية، مرتبط بالعملات الحقيقية على أساس 1:1 ومدعوم بنسبة 100% من احتياطيات Tether. في الأساس، لكل رمز تم إصداره، هناك عملة معادلة مقابله محتجزة في الاحتياطي. هذا هو جوهر آلية تعليقه. يدعم Tether الدولار الأمريكي (USD)، اليورو (EUR)، البيزو المكسيكي (MXN)، واليوان الصيني الإفتراضي (CNH). يمكن تداوله على التبادلات بصيغة USD₮، EUR₮، MXN₮، CNH₮ على التوالي.

وَعلاوةً على ذلك، تُنشر تيثرتقارير الاحتياطي الربع سنويةللشفافية، وتفصيل الرموز المتداولة، والبلوكشينات المدعومة، والأصول والالتزامات المجتمعة. بالإضافة إلى ذلك، تقوم BDO Italia، بمراجعة مستقلة من جهة خارجية معروفة عالميًا، بإعداد ونشرتقارير التدقيقبناءً على تقارير الاحتياطي الصادرة عن إدارة تيثر.

أعلنت Tether أنه بحلول 1 سبتمبر 2025، ستلغي الدعم للبلوكشينات التالية: طبقة Omni، Bitcoin Cash SLP، EOS، Algorand، و Kusama بسبب نقص في الاعتماد، وستجمد جميع USD₮ أو EUR₮ المتبقية. يُنصح المستخدمين بتحويل الرموز على هذه الشبكة إلى شبكات البلوكشين المدعومة.

عملة USD

المصدر: غرفة الأخبار

USDC, المعروف أيضًا باسم عملة الدولار الأمريكي (USDC)، هو عملة مستقرة شهيرة تدعم المدفوعات السريعة عبر العالم. يستخدم تكنولوجيا سلسلة الكتل لتيسير المعاملات المالية بشكل أسرع وأرخص عبر التطبيقات والمنصات في جميع أنحاء العالم. على عكس العملات الرقمية الأخرى التي قد تشهد ارتفاعات كبيرة في الأسعار، تم تصميم USDC للحفاظ على قيمة 1:1 مع الدولار الأمريكي، مما يعني أنه من المقرر أن تكون قيمة رمز USDC واحدة بالضبط مقابل دولار واحد. وبعبارة أخرى، فإن USDC مرتبطة 1:1 بالدولار الأمريكي، وEURC مرتبطة 1:1 باليورو.

تم إطلاقها في سبتمبر 2018 من قبل Circle، وهي شركة دفع مقرها سلسلة الكتل، بالتعاون مع Coinbase Global. معًا، شكلا تحالف CENTRE Consortium، الذي حكم في البداية إصدار وتطوير USDC. في حين كانت Coinbase لاعبًا رئيسيًا في المراحل الأولية، تولت Circle في نهاية المطاف ملكية USDC بمفردها بعد إغلاق تحالف CENTRE.

يؤدي USDC دورًا هامًا في نظام البيئة المالية اللامركزية. يمكن للمستخدمين إعارة واقتراض وتداول USDC على مختلف بورصات العملات المشفرة ومنصات البيئة المالية اللامركزية، وغالبًا ما يكسبون فوائد أو يشاركون في فرص زراعة العوائد. بالإضافة إلى ذلك، قامت Circle بإطلاق عملة مستقرة مدعومة باليورو، اليورو كوين (EUROC). مثل USDC، يعتبر EUROC عملة مستقرة مدعومة بالعملة القانونية، ولكل EUROC في التداول احتياطي مكافئ من العملة القانونية.

كيف يعمل USDC؟

الإصدار والتجديد

عندما يرغب المستخدم أو الشركة في الحصول على USDC، يقومون بإيداع الدولارات الأمريكية في حسابهم دائرة نقديةCircle ثم يولد (أو "يطبع") كمية مكافئة من رموز USDC، ويصدر نفس الشيء للمستخدم أو العمل. يتم إصدار هذه الرموز على سلسلة الكتل المدعومة من قبل Circle. يُطلق على هذه العملية عملية "التذهيب"، حيث يتم إدخال USDC جديد.

على الجانب الآخر، عندما يرغب المستخدم أو العمل في تحويل رصيد USDC الخاص بهم إلى الدولارات الأمريكية، يقومون بإرسال USDC إلى حساب Circle Mint الخاص بهم وطلب المبلغ المقابل بالدولار الأمريكي. ثم يقوم Circle بـ "حرق" (تدمير) الرموز وإرسال الدولار الأمريكي إلى حساب بنك المستخدم. يقوم هذا العملية التحويلية، المعروفة باسم "الحرق"، بإزالة USDC من التداول.

ملاحظة: هذا الآلية قابلة أيضًا للتطبيق على عملة اليورو (EURC).

احتياطيات

من أجل كل دولار أمريكي أو يورو في الدورة، هناك ما يعادله من الدولارات الأمريكية أو اليورو محجوزة كاحتياطي.احتياطياتيتم الاحتفاظ بها في النقد، والأصول المكافئة للنقد، وسندات الخزانة الأمريكية ذات المدى القصير، مما يضمن أن العملة المستقرة مدعومة بالكامل. تقوم شركات المحاسبة الخارجية بشكل منتظم بتدقيق هذه الاحتياطيات لضمان الشفافية والحفاظ على الثقة في تثبيت العملة المستقرة بعملات الفيات.

توافق بلوكتشين

تم إطلاق USDC في البداية على سلسلة الكتل Ethereum كرمز ERC-20. ومع ذلك، فقد توسعت منذ ذلك الحين إلى سلاسل كتل أخرى، بما في ذلك Algorand، Avalanche، Base، Polkadot، Polygon PoS، Solana، Stellar، والعديد من السلاسل الأخرى، مما يجعلها أصولًا متعددة السلاسل. يسمح هذا النهج متعدد السلاسل باستخدام USDC في مختلف تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) والبورصات والمحافظ الرقمية عبر بيئات سلاسل الكتل المختلفة.

بشكل عام، جذب الدولار الأمريكي الرقمي اهتمام المستثمرين المؤسسيين، الذين يعتبرونه أصولا رقمية مستقرة وموثوقة. لقد زاد هذا الاهتمام بفضل زيادة تكامل الدولار الأمريكي الرقمي في النظم المالية والخدمات الرئيسية. على سبيل المثال، في عام 2021، بدأت فيزا، عملاق الدفع العالمي، قبول معاملات الدولار الأمريكي الرقمي على شبكتها، مما دفع بالعملة المستقرة إلى الاستخدام الواسع. كما أعلنت سيركل خططًا لتصبح بنكًا تجاريًا وطنيًا بحجز كامل، بهدف زيادة الشفافية والامتثال التنظيمي للدولار الأمريكي الرقمي والأصول الرقمية المماثلة.

عملة DAI Stable Coin (DAI)

المصدر: أكاديمي.سويسبورغ

DAI هو عملة مستقرة لامركزية مرتبطة بالدولار الأمريكي. على عكس العديد من العملات المستقرة الأخرى التي تعتمد على احتياطيات العملات الورقية أو العملات الرقمية الأخرى لاستقرارها، يتم تثبيت DAI بشكل خوارزمي من خلال نظام من العقود الذكية على سلسلة الكتل Ethereum. يُعرف هذا الآلية باسم نظام Multi-Collateral Dai (MCD).

تم إطلاقه في عام 2015 وتشكيله رسميًا في عام 2017 من قبل مؤسسه رون كريستنسن. الداي هو ثالث أكبر عملة مستقرة من حيث رأس المال السوقي بقيمة 5.17 مليار دولار حتى أغسطس 2024. تتذبذب إمداداته بناءً على كمية العملة المشفرة المستخدمة كضمان من قبل مقترضي الداي.

نقطة البيع الفريدة لـ DAI هي لامركزية. يمنح هذا المالكين السيطرة الكاملة على أصولهم ويضعها كواحدة من أولى العملات غير المتحيزة في العالم. ومع ذلك، من الضروري ملاحظة أنه في حين تهدف DAI إلى الحفاظ على قيمة ثابتة بقيمة 1 دولار، يمكن أن يتقلب سعرها بسبب ظروف السوق والحالة العامة لسوق العملات المشفرة.

كعملة مستقرة، يمكن استخدام DAI لشراء السلع والخدمات من التجار الذين يقبلونها، مما يوفر للمستهلكين بديلاً للعملات الورقية التقليدية. بالإضافة إلى ذلك، في DeFi، يمكن استخدام DAI للإقراض، الاقتراض، والتداول.

كيف يعمل DAI؟

يكمن جوهر استقرار DAI في بروتوكول Maker. يحكم هذا البروتوكول عملية طباعة (إنشاء) وحرق (تدمير) DAI من خلال نظام مواقف الديون المرتبطة بالضمانات (CDPs). لإنشاء DAI، يقوم المستخدمون بقفل العملات المشفرة كضمان في CDP. يتم تحديد كمية DAI التي يمكن إنشاؤها بواسطة قيمة الضمان ورسم استقرار.

• الضمان: يمكن استخدام مجموعة متنوعة من العملات المشفرة كضمان، بما في ذلك ETH، WBTC، والأصول المدعومة الأخرى.
• رسوم الاستقرار: هذه هي معدلات الفائدة الديناميكية المفروضة على CDPs لتحفيز سداد الديون والحفاظ على تثبيت DAI بالدولار الأمريكي.

إذا انخفضت قيمة الرهن إلى مستوى معين، يتم تصفية CDP، ويتم بيع الرهن لسداد ديون DAI. هذه الآلية تساعد على الحفاظ على استقرار سعر DAI.

تحققتقرير تدقيقبواسطة سلطة الإيثر.

الدولار الرقمي الأول (FDUSD)

Source: أخبار.بيتكوين

عملة First Digital USD (FDUSD) هي عملة مستقرة تم إطلاقها في يونيو 2023 من قبل First Digital Labs القائمة في هونغ كونغ. بنيت على شبكات Ethereum و BNB Chain، مع خطط للتوسع إلى شبكات بلوكشين أخرى، تولي FDUSD أولوية لكفاءة التكلفة، الاستقرار، السرعة، والأمان.

كيف يعمل FDUSD؟

يدعم FDUSD بالنقد وما يعادله من نقد، الذي يتم الاحتفاظ به في حسابات من قبل مؤسسات مالية مرخصة من الجهات الرسمية الآسيوية الثالثة. تم تصميم كل رمز FDUSD للحفاظ على قيمة 1:1 مع الدولار الأمريكي.احتياطييتألف من النقد وسلة من السندات الخزانة الأمريكية السريعة التحول إلى نقود.

تصدر First Digital Labs FDUSD مباشرة للشركات والمستثمرين الذين يستوفون المعايير المحددة، وذلك عن طريق تجاوز متطلبات معرفة عميلك، ومكافحة غسيل الأموال، وتمويل الإرهاب، بينما يمكن للمستثمرين التجزئة شراءها من الأسواق الثانوية مثل بوابة.ايو.

USDD

المصدر:أخبار.بيتكوين

يو.إس.دي.دي هو عملة مستقرة خوارزمية، تم إطلاقها في مايو 2022 بواسطة احتياطي داو ترون، مجموعة ترتبط ارتباطا وثيقا بمؤسس ترون جاستن سان، يتم تأمينها عن طريق التحت ضمان الفائض من عدة أصول رقمية رئيسية (على سبيل المثال TRX، USDT). قيمة الأصول المرهونة الإجمالية أعلى بكثير من قيمة يو.إس.دي.دي المتداولة. يتوفر يو.إس.دي.دي عبر عدة سلاسل كتلية، بما في ذلك خيارات شهيرة مثل سلسلة بي.إن.بي، ترون، إيثيريوم، وأفالانش. بالإضافة إلى ذلك، إنه مدمج مع بيتستور.كوم، منصة بارزة في مجال البطاقات ويب3. يسمح هذا التكامل للمستخدمين في جميع أنحاء العالم بشحن حساباتهم بسهولة وإنفاق يو.إس.دي.دي بسلاسة.

كيف يعمل USDD

USDD هي عملة مستقرة خوارزمية تستخدم عملية الإنشاء والحرقآليةللحفاظ على تثبيت نسبة 1:1 مع الدولار الأمريكي. عندما ينخفض سعر USDD أدناه 1 دولار، يمكن للمستخدمين تبادل 1 USDD بقيمة 1 دولار من TRX، وعندما يكون السعر أعلى من 1 دولار، يمكنهم القيام بالعكس. يستخدم USDDوحدة ثبات الربط (PSM)الذي يسمح للمستخدمين بتبادل رموزهم مع عملات مستقرة أخرى بمعدل 1:1، مما يقلل من الانزلاق. تحقق من التدقيقتقرير عن وحدة استقرار Peg لعملة USDD الثابتة.

للإشراف علىاصدارمن USDD وعملية PSM، يتم التحكم والإدارة في العقد الذكي بواسطة توقيع متعدد من 5/7 أعضاء مؤسسين في احتياطي TRON DAO.

PayPal USD (PYUSD)

المصدر: أخبار.بيتكوين

الدولار الأمريكي من PayPal (PYUSD) هو عملة مستقرة صادرة عن PayPal ومدعومة من قبل شركة Paxos Trust. تم تصميم PYUSD ليكون جسرًا بين النظام المالي التقليدي ونظام العملات الرقمية، حيث يقدم بديلاً مستقرًا لسوق العملات الرقمية المتقلبة. حقق PYUSD جذبًا كبيرًا بعد إعلان PayPal عن التشغيل على شبكة Solana، وهي شبكة شهيرة بسرعتها وكفاءتها. هذه الخطوة زادت من نطاق وقاعدة مستخدمي PYUSD، وزادت من شعبيته بالتكامل مع Venmo وCoinbase.

كيف يعمل PYUSD؟

PYUSD مرتبط بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1، مدعوم بالعملات الورقية والخزانات الأمريكية، مع جميع السجلات المالية مفتوحة للفحص العام. تحقق من تقارير الاحتياطيهنا. ومع ذلك، مثل معظم العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية، تمنحهم عقودهم الذكية القدرة على تجميد وتدمير الرموز، مما يثير تساؤلات حول هدفهم من اللامركزية.

تذكرة السندات الذهبية (XAUt)

المصدر: iq.wiki

تذهب الذهب (XAUt) هو أصل رقمي فريد يختلف عن العملات المستقرة التقليدية أو الشائعة. بدلاً من أن يكون مرتبطًا بعملة فيات، فإنه يمثل ملكية الذهب الفعلي. يسمح هذا النهج المبتكر للمستثمرين بحمل الذهب في شكل مرمز، مما يقدم فوائد الأصول الرقمية مع الحفاظ على القيمة الأساسية للذهب. يعد تذهب الذهب عملة ERC-20، مما يتيح المعاملات السلسة والتكامل مع نظام العملات المشفرة الأوسع نطاقًا.

كيف يعمل Tether Gold XAUt

كل رمز XAUt يعادل أونصة واحدة من الذهب، مدعوم بالذهب الفعلي المخزن في الخزائن السويسرية الآمنة. يمكن للمستخدمين شراء مباشرة من التيثر الذهبمنصة أو من خلال تبادلات مثلبوابة.

تاذر تفرض رسومًا بنسبة 25 نقطة أساسية مرة واحدة فقط عند شراء أو استرداد XAUt.

تحقق من تقارير احتياطي XAUtهنا.

TrueUSD (TUSD)

المصدر: كريبتوبوليتان

TrueUSD (TUSD) هو عملة مستقرة ERC-20 شهيرة تم إطلاقها في عام 2018 على سلسلة الكتل Ethereum من قبل TrustTokens. لقد اكتسبت بشكل مطرد جاذبية، مصنفة ضمن أفضل 15 عملة مستقرة من حيث رأس المال السوقي في عام 2024. تفتخر بتقديم يومي احتياطتقارير مقارنة بالعملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية الأخرى التي تصدر تقارير شهرية.

كيف يعمل؟

يعمل TUSD على نظام قائم على عقد ذكي يتيح إنشاء دولارات أمريكية مرمزة. وهذا يعني أنه عندما يقوم المستخدمون بشراء TUSD بعملة فيات، يتم طباعة كمية مكافئة من العملة المستقرة وإضافتها إلى المعروض المتداول. عند استبدال TUSD بالدولار الأمريكي، يقوم العقد الذكي تلقائيًا بحرق الرموز التي تتم استبدالها أو إزالتها بشكل دائم من المعروض المتداول لـ TUSD.

وفي نفس الوقت، تُقدّم المنصة للمستخدم مبلغًا بالدولار الأمريكي يساوي مبلغ TUSD المسترد. لا تفرض TrustToken رسومًا على عمليات شراء أو استرداد TUSD ولكن تحقق إيرادات من خلال جمع الفائدة على الدولارات الأمريكية المحتفظ بها في حساباتها.

ذهب بيكس (PAXG)

المصدر: helalabs

باكس الذهب هو عملة مستقرة مدعومة بالذهب تم إطلاقها من قبل Paxos في سبتمبر 2019، مبنية على سلسلة الكتل Ethereum. منذ إطلاقها، حققت باكس الذهب جذبًا كبيرًا، معتمدة من قبل أكثر من 50 قبو، ومنصات تبادل، ومنصات إقراض. مثل باقي العملات المستقرة التي تصدرها Paxos، فهي مُنظَّمة من قبل إدارة خدمات الولاية في نيويورك (NYDFS).

كيف يعمل

يمثل كل رمز PAXG أوقية واحدة من الذهب الفعلي المخزن في الأنية الآمنة، يمكن للمستخدمين شراء PAXG بالدولار الأمريكي أو الذهب من خلال Paxos، أو خدمة تبادل الطرف الثالث المعتمدة لديها. يمكن للمستخدمين استبدال رموز Pax Gold الخاصة بهم بالذهب الفعلي أو الدولار الأمريكي. تخضع عملية شراء وبيع PAXG على منصة Paxos لرسوم الإنشاء والتدمير.

تحقق من تقارير الاحتياطيهنا.

USDe

المصدر: cryptotimes

يكتسب العملة المستقرة (USDe) من Ethena Labs شعبية بسرعة في سوق العملات المشفرة. تأسست في فبراير 2023 من قبل الخبير الصناعي غاي يونغ، تهدف Ethena إلى إعادة تعريف منظر العملات المستقرة من خلال معالجة التحديات الرئيسية في الصناعة وخلق شكل كامل على السلسلة وقابل للتوسع ومقاوم للرقابة من النقود.

كيف يعمل USDe

يفضل أن يشار إليها بالدولار الاصطناعي من قبل مبتكريها، يمكن للمستخدمين الوصول (صك) إلى USDe، من خلال مبادلة عملات مستقرة أخرى أو Ethereum المرهونة (stETH). USDe هي مدعومبواسطة المواقع المحايدة في الأصول المودعة المحتفظ بها في الأسواق الدائمة والمستقبلية. كما أنه يكمل الدعم من خلال صندوق الاحتياطي، الذي تم إنشاؤه من الإيرادات التي تولدها Ethena Labs. يتم التحكم في صندوق الاحتياطي، المكون من ETH والعملات المستقرة والأصول الأخرى، بواسطة 4/8 multisig من المساهمين في Ethena Labs. كما تقدم Ethena Staked USDe (sUSDe) كـمكافأةللمستخدمين لرهان عملتهم USDe. تحقق من تقارير التدقيق هنا.

على عكس العملات المستقرة المدعومة بالعملة الورقية التقليدية أو المدعومة بالسلع، تعتمد Ethena نهجًا خوارزميًا معقدًا مجتمعًا مع تعديلات الضمان للحفاظ على ربطها بنسبة 1:1 بالدولار الأمريكي. يقضي هذا النموذج الابتكاري على الحاجة إلى الاحتياطيات النقدية التقليدية، مما يفرقه عن منافسيه.

FRAX

المصدر: فيتنامينسايدر

FRAX هي عملة مستقرة مرتبطة بالدولار والتي ابتكرت نهجًا فريدًا من خلال دمج عناصر من نماذج العملات المستقرة المرصوفة والخوارزمية. كانت تُعرف في البداية باسم Decentral Bank، التي تأسست في عام 2020 من قبل Sam Kazemian وTravis Moore وJason Huan.

كيف يعمل FRAX

يحافظ فراكس على تسوية سعره من خلال عقود AMO الذكية لعمليات السوق الخوارزمية وهو جزئياًمدعومبواسطة الأصول المرتبطة بالعملات الورقية مثل؛

• سندات خزانة الولايات المتحدة ذات الأجل القصير
• اتفاقيات إعادة الشراء الليلية لاحتياطي الاحتياطي الفيدرالي
• تم إيداع الدولار الأمريكي في حسابات مصرف الاحتياطي الفيدرالي الرئيسية
• حدد حصص صناديق الاستثمار المتداولة في السوق النقدي

تحقق من تقارير التدقيقهنا.

USDB

المصدر: وسط

USDB هو عملة مستقرة آليا تم إدخالها في يناير 2023 من قبل شبكة Blast، سلسلة EVM توفر عائدًا للعملات المستقرة حيث يقوم المستخدمون بربط عملاتهم المستقرة لاستلام USDB.

كيف يعمل USDB

يحتفظ USDB بربطه بالدولار الأمريكي من خلال آلية إعادة التوازن التلقائية. عائديأتي USDB من بروتوكول فاتورة الخزينة على السلسلة الذاتية لـ MakerDAO وهو معدل توفير MakerDAO DAI (DSR). يمكن استرداد USDB مقابل DAI عند العودة إلى Ethereum.

يورو ستاسيس (EURS)

المصدر: coin-turk.com

اليورو الثابت هو عملة مستقرة مرتبطة باليورو ومبنية على سلسلة الكتل الخاصة ب Ethereum. تأسست من قبل غريغوري كلوموف في عام 2018 وتم إطلاقها بواسطة STASIS. تم تطويرها لتكون جسرًا بين التمويل التقليدي والرقمي (العملات المشفرة). في الأساس، يوفر للمستخدمين والمستثمرين وسيلة ملائمة للحفاظ على اليورو والتعامل به بتنسيق رقمي.

كيف يعمل EURS

EURS مرتبط باليورو، بمعدل 1:1، مع احتياطيات اليورو التي تحتفظ بها البنوك المركزية الأوروبية. يمكن للمستخدمين شراء EURS عبر تطبيق الويب أو على الأسواق الثانوية مثل البورصات وخدمات الوصول. يتم تطبيق رسم بنسبة 0.1% على كل عملية شراء وبيع للEURS.

تحقق من تقارير التدقيقهنا.

Pax الدولار (USDP)

المصدر: cryptotimes

دولار بيكس (USDP) هو عملة مستقرة صادرة عن شركة Paxos Trust Company. تم إطلاقه في سبتمبر 2018، وكان معروفًا في البداية باسم Paxos Standard قبل إعادة العلامة التجارية في عام 2021. تقود Paxos، الشركة وراء USDP، المؤسس تشارلز كاسكاريلا ويتكون فريقها من خبراء صناعيين من وول ستريت وسيليكون فالي. شكلت USDP شراكات استراتيجية. على وجه الخصوص، زاد تعاونها مع MercadoPago - منصة الدفع عبر الإنترنت - اعتماد USDP في أمريكا اللاتينية، ولا سيما المكسيك، كخيار دفع آمن. بالإضافة إلى ذلك، قد زاد التكامل مع Chainlink من فعالية USDP داخل نظام البنية التحتية المالية اللامركزية، مما يوفر للمستخدمين إمكانية الوصول والأمان بشكل أكبر.

كيف يعمل USDP

يمكن الوصول إلى USDP مباشرة على Gate.ioباكسوسمن خلال إيداع الدولار الأمريكي أو العملات المشفرة لتحقيق المبلغ المعادل بالدولار الأمريكي. إنها تحتفظ بربط 1:1 بالدولار الأمريكي من خلال الاحتفاظ بدولار واحد كاحتياطي لكل رمز USDP صادر. يتم دعم USDP بالاحتياطيات عن بعد عن الإفلاس ويتم تنظيمها بواسطة إدارة الخدمات المالية في نيويورك.

تحقق من تقارير الاحتياطيهنا.

الكيمياء الدولار (alUSD)

المصدر: iq.wiki-alusd

عملة Alchemix USD هي عملة ثابتة مضمونة بالكامل ومستندة إلى الائتمان مصممة لتلقين سداد القروض تلقائيًا. يتم إصدارها من قبل بروتوكول الإقراض الرقمي، Alchemix، كنسخة اصطناعية من الدولار الأمريكي مدعومة بالأصول الأساسية المودعة في خزائن Alchemix كضمان.

كيف يعمل alUSD

يقوم المستخدمون بإيداع عملات مستقرة أخرى (مثل DAI أو USDC أو USDT) لإطلاق 50% من قيمة الضمان الخاصة بهم في alUSD. تستخدم Alchemix الضمان المودع لتوليد عوائد من خلال استراتيجيات مختلفة، مثل الإقراض أو الحصة التي تُستخدم تلقائيًا لتقليل ديون المستخدم. يحافظ alUSD بشكل خوارزمي على ربطه بالدولار الأمريكي باستخدامهالمحولو الإكسيرمشغل السوق التلقائي. تحقق من التقارير التدقيق المتاحة هنا.

الفروق بين العملات المستقرة

معضلة العملة المستقرة

عملة مستقرة تُصف أفضل وصفًا على أنها أي عملة رقمية مصممة لديها سعر مستقر نسبيًا، من خلال ربطها بعملة أو سلعة أو تنظيم إمدادها بواسطة خوارزمية. لحدوث ذلك، يجب أن تكون هناك ثلاثة عوامل في مكانها:

اللامركزية

لا يجب على العملة المستقرة الاعتماد على جهة مركزية سواء لإصدار العملة المستقرة و / أو إدارة الضمان الأساسي للعملة المستقرة.

ثبات

يجب على العملة المستقرة الحفاظ على ربطها، حتى في أصعب ظروف السوق. يتم تحديد ذلك بشكل رئيسي من خلال الأصول الداعمة (الدولار الأمريكي، الذهب، العملات المشفرة) وآلية ربطها.

كفاءة رأس المال

هذا يشير إلى القدر من رأس المال المطلوب لتوليد 1 دولار من العملة المستقرة.

ومع ذلك، يواجه العملات المستقرة مثل USDT و FDUSD تثليما، حيث يتعين على الجهات الصادرة التضحية بأحد هذه العوامل للعمل بفعالية. يكون اللامركزية تحديًا في كثير من الأحيان بالنسبة للعملات المستقرة مثل USDT و FDUSD، حيث يتم إيداع الضمانات من قبل الكيانات المركزية (على سبيل المثال، البنوك، سندات خزانة الحكومة)، ويفتقر المالكون إلى أدوار الحكم.

ثبات السعر تحدي للعملات المستقرة الخوارزمية، على الرغم من كونها كفءة رأس المال ومتمركزة، حيث لا توجد ضمانات فعلية تدعم العملة المستقرة، فإن الخوارزمية عرضة لظروف السوق غير المتوقعة التي يمكن أن تؤدي إلى حدوث حدث فصل.

كفاءة رأس المال تعد تحدياً للعملات المستقرة المرتبطة بالعملات الرسمية والمشفرة حيث يتعين على المستخدمين إيداع كمية كبيرة من رأس المال لختم أو شراء العملة المستقرة. حتى الآن، لا توجد عملة مستقرة مركزية تماماً، ثابتة، وكفاءة رأس المال. ومع ذلك، اعتمدت نماذج حديثة مثل FRAX أساليب هجينة تجمع بين الأساليب الخوارزمية والمدعومة بالأصول للحفاظ على تثبيتها.

Flatcoins: العملات المستقرة ضد التضخم

العملات المسطحة هي نوع من العملات المستقرة مصممة لمواجهة التضخم من خلال الحفاظ على قوة الشراء بدلاً من أن تكون مرتبطة بعملة فيات محددة. على عكس العملات المستقرة التقليدية، التي عادة ما تكون مرتبطة بعملة مثل الدولار الأمريكي، تهدف العملات المسطحة إلى الحفاظ على القيمة مع مرور الوقت من خلال ضبط ربطتها أو خوارزميتها استجابة لضغوط التضخم. العملات المسطحة البارزة التي تحظى بشعبية بالفعل هي NUON من Laguna Labs، وSPOT من Ampleworth.

SPOT - أول عملة مشفرة مستقرة لامركزية

المصدر:SPOT

SPOT، المطورة من قبل Ampleforth، تصف نفسها بأنها مشتق منخفض الاستقرار لعملة AMPL التي طورتها Ampleforth، وهي عملة مستقرة بواسطة خوارزمية. بروتوكول SPOT يعمل عن طريق تقسيم استقرار AMPL إلى نوعين من الأصول المشتقة الدائمة؛

• SPOT: أداة ذات انخفاض الاستقرار، شبيهة بالديون، يمكن استخدامها كأصل ثابت يتتبع التضخم
• stAMPL: AMPL المعروضة عالية الاستقرار

NUON

المصدر:Nuon

نيون هو عملة مشفرة تم تطويرها بواسطة Nuon Finance، والتي تعتمد على مؤشر التضخم المتوقع Truflation. يدمج Truflation مؤشر أسعار المستهلك الحقيقي، الذي يتتبع زيادة تكاليف المعيشة ويدعمه ببيانات تعداد سكان مشفرة وقابلة للتحقق.

استكشاف عميق لما هي عملة Flatcoin في هذا التفصيليمقالعلى بوابة تعلم.

مستقبل العملات المستقرة: غزو الذكاء الاصطناعي

أدى تكامل الذكاء الاصطناعي (AI) إلى دخول عصر جديد من الإمكانيات عبر الصناعات، وقطاع العملات المستقرة ليس استثناءً. من خلال استغلال الذكاء الاصطاعي، تعاني منصات العملات المستقرة تحسينات كبيرة في الأداء والموثوقية والأمان.

أمثلة رئيسية على التطبيق الاستراتيجي للذكاء الاصطناعي في العملات المستقرة تشمل:

• تكامل الذكاء الاصطناعي لـ Tether: تِذراستكشاف الحلول المدعومة بالذكاء الاصطناعي يشير إلى اتجاه صناعي أوسع نحو تحسين العمليات، مما يمهد الطريق لمزيد من الابتكار داخل مجال العملات المشفرة.
• تداول الروبوتات القائمة على الذكاء الاصطناعي: هذه الروبوتات تقوم بثورة في ديناميات السوق العملات الرقمية من خلال تنفيذ الصفقات استناداً إلى البيانات الحية، مما يحسن من سيولة السوق وثبات قيم العملات المستقرة.
• إدارة المخاطر: لقد قامت البورصات مثل MakerDAO و FRAX بدمج الذكاء الاصطناعي لإدارة الضمانات والاحتياطيات بكفاءة، مما يضمن استقرار وموثوقية عملاتهم الثابتة.

في الأساس، لدى الذكاء الاصطناعي الإمكانية لتحويل وظائف وأمان واستقرار العملات المستقرة. مع توسع اعتماد الذكاء الاصطناعي في هذا القطاع وتطور التنظيمات، يمكننا توقع رؤية تقدمات وابتكارات ملحوظة في السنوات القادمة.

استنتاج

تتطور منظومة العملات المستقرة بسرعة، مدفوعة بالابتكار والتغييرات التنظيمية وطلب السوق. كلٌ من أفضل 15 عملة مستقرة تحليلية تقدم ميزات فريدة ومزايا، بدءًا من الهيمنة المتزايدة لـ Tether على السوق إلى الحكم اللامركزي لـ DAI والنموذج الهجين لـ FRAX.

إن إدخال تقنيات الذكاء الاصطناعي مستعد لتعزيز استقرار وكفاءة وأمان هذه الأصول الرقمية بشكل أكبر. مع استمرار استقطاب العملات المستقرة في كل من التمويل التقليدي واللامركزي، فإن دورها في الاقتصاد العالمي مستعد للتوسع. يجب على المستثمرين والمستخدمين على حد سواء أن يبقوا على اطلاع حول هذه التطورات للاستفادة من الفرص المتزايدة داخل قطاع العملات المستقرة.