A BlockRock, a maior gestora de ativos do mundo, apresentou um pedido para um ETF à vista de Bitcoin na SEC em 15 de junho, embora a SEC responda à revisão já em 2 de setembro (leitura relacionada: PA Illustration | Uma rápida olhada nos principais cronogramas para a revisão de aplicativos de ETF spot de Bitcoin), mas dada a posição global da BlackRock no setor de gestão de ativos, esta notícia ainda é considerada um sinal importante de que o Bitcoin e outras criptomoedas provavelmente serão adotadas por mais instituições. Além disso, instituições bem conhecidas que também submeteram recentemente pedidos de ETF spot de Bitcoin à SEC incluem Fidelity, WisdomTree, VanEck, Invesco Galaxy, etc. À medida que mais e mais instituições mostram sua vontade de entrar no mercado, o mercado está confiante de que mais produtos de investimento em criptomoedas compatíveis serão introduzidos.
Para este fim, PAData, a coluna de jornalismo de dados do PANews, analisou a negociação de ETFs à vista de Bitcoin, ETFs futuros e fundos fiduciários que foram listados, e descobriu que:
BTCC. As participações totais dos três fundos, U, BTCE e GBTC, são de cerca de 675.600 BTC (equivalente a US$ 20,27 bilhões). O crescimento total desde junho é de 9292 BTC, e a tendência geral de crescimento é boa.
O TOTAL DE ATIVOS SOB GESTÃO DOS CINCO PRINCIPAIS ETFS FUTUROS DE BITCOIN, BITO, XBTF, BTF, BITS E DEFI, ATINGIU US$ 1,295 BILHÃO. O BITO é o único ETF de futuros que está totalmente alocado em contratos futuros CME, e outros ETFs de futuros também têm uma porcentagem de outros ativos, como títulos do Tesouro dos EUA.
O maior rendimento no último mês é o BITS, que atingiu 33,20%, e os outros são apenas cerca de 12%. Desde o início deste ano, o maior rendimento continua a ser o BITS, atingindo os 137,65%, e os restantes rondam os 74%. Os lucros superaram os ETFs à vista e os fundos fiduciários.
Dentro de uma semana após o anúncio da aplicação da BlackRock para um ETF à vista de Bitcoin, o preço à vista do Bitcoin subiu em média 2,78% ao dia, que foi o maior aumento médio diário trazido pelas notícias dentro do intervalo estatístico. Anteriormente, o aumento médio diário trazido pela notícia também foi maior no mês de aplicação do ETF futuro VanEck, que subiu em média 1,56% ao dia.
O impacto da notícia de aplicação de ETF institucional e listagem no preço à vista do Bitcoin pode vir de três aspetos, um é o endosso de reputação da própria instituição, o segundo é o tipo de ETF aplicado, a notícia de aplicação do ETF spot traz um aumento maior, e o terceiro é a tendência de preço do Bitcoin quando a notícia ocorre, se a notícia de aplicação e listagem ocorrer na tendência de alta do Bitcoin, então geralmente pode trazer uma certa quantidade de aumento de preço, e se ocorrer em uma tendência de queda, então essas notícias geralmente não podem reverter o mercado.
As participações em ETF spot de Bitcoin aumentaram em 5.640 BTC, e a taxa de prêmio de balcão do GBTC em escala de cinza se recuperou
A empresa canadense de gestão de investimentos Purpose Investment lançou o primeiro ETF à vista de Bitcoin do mundo em fevereiro de 2021, e o site oficial atual mostra que o ETF inclui 4 produtos de negociação, ou seja, BTCC (comprado com dólares canadenses e coberto contra o risco do dólar americano), BTCC. B (comprado em dólares canadenses, não coberto contra o risco USD), BTCC. U (comprado em USD, permitindo que os investidores detenham Bitcoin em USD), BTCC. J (carbono neutro), os investidores podem comprar esses ETFs na Bolsa de Valores de Toronto, e suas ações correspondem a bitcoins liquidados fisicamente, tornando-os um método amigável e de baixo risco de negociação de criptomoedas que não está disponível para usuários regulares nos Estados Unidos. Outro produto que é um pouco semelhante aos ETFs à vista são os trusts fechados, que também correspondem a bitcoins físicos, como o GBTC, que é emitido pela GrayScale nos Estados Unidos e comprado por investidores credenciados. e BTCE emitido pelo Grupo ETC alemão, que está atualmente disponível em duas bolsas, Deutsche Börse XETRA (uma plataforma de negociação operada pela Bolsa de Valores de Frankfurt) e SIX Swiss Stock Exchange (Bolsa de Valores Suíça).
Como vários sites de serviço de dados fornecem apenas participações BTCC.U, apenas o BTCC.U no ETF spot Purpose não é totalmente contado aqui. Olhando para a quantidade de bitcoin detida pelo BTC.U, BCE e GBTC, em 18 de julho, as participações totais dos três fundos eram de cerca de 675.600 BTC. Com base no preço recente de US$ 30.000 em bitcoin, é equivalente a US$ 20,27 bilhões. Entre eles, o GBTC é o maior, com uma participação de 625.200 BTC, e as participações de BTCC.U e BTCE são ambas em torno de 200.000 BTC. Do ponto de vista das mudanças nas participações, desde junho, as participações dos três fundos aumentaram em um total de 9292 BTC, e a tendência geral de crescimento é boa, dos quais apenas as participações do GBTC diminuíram ligeiramente em 0,25%, enquanto as participações do BTCC.U e BTCE aumentaram 24,83% e 31,07%, respectivamente.
No entanto, os trusts não têm um plano de resgate e são semelhantes ao "ouro de papel", de modo que o preço tende a ter uma diferença de preço significativa em relação ao seu valor patrimonial líquido, mas os ETFs à vista permitem que os criadores de mercado façam mercados e, se houver liquidez suficiente, o preço geralmente não será com prêmio ou desconto. Esta diferença reflete-se plenamente no desempenho em termos de retorno dos três fundos.
A partir de 18 de julho, o rendimento médio do BTCC.U este mês é de cerca de 6,76%, e o rendimento médio mensal deste ano é de cerca de 8,84%, o que é significativamente melhor do que BTCE e GBTC. Os retornos médios dos dois últimos neste mês são de -5,27% e -26,39%, respectivamente, e os retornos médios mensais deste ano são de -5,85% e -38,18%, respectivamente, ambos em estado deficitário, mas as perdas estão diminuindo.
Embora o desempenho dos ganhos do BTCC.U seja melhor, seu volume de negociação não é o mais alto. Em 18 de julho, o volume médio diário de negociação do BTCC.U este mês foi de apenas 99.500 ações, e o volume médio diário de negociação do BTCC este mês foi de cerca de 221.700 ações, com um total de 321.200 ações, o que foi superior à média de 154.000 ações BTCE no mesmo período, mas inferior à média de 3.926.000 ações do GBTC no mesmo período.
No entanto, vale a pena notar que, com o anúncio de mais aplicações de instituições em junho e a recuperação constante dos preços do BTC, o volume médio diário de negociação desses quatro fundos em junho aumentou mês a mês, dos quais o BTCC.U aumentou 74,89% mês a mês, o BTCC aumentou 47,27% mês a mês, o BTCE aumentou 23,66% mês a mês e o GBTC aumentou 112,67% mês a mês. Até agora este mês, o volume médio diário de negociação de BTC.U, BTC e GBTC manteve seu ímpeto de crescimento.
Os ativos totais dos 5 principais ETFs futuros de bitcoin são de quase US$ 1,3 bilhão, e os retornos ultrapassaram 70% desde o início deste ano
Embora não existam ETFs à vista de Bitcoin listados nos Estados Unidos, já existem alguns ETFs de futuros listados nos Estados Unidos. EM 18 DE JULHO, O TOTAL DE ATIVOS SOB GESTÃO DOS CINCO PRINCIPAIS ETFS FUTUROS DE BITCOIN, BITO, XBTF, BTF, BITS E DEFI, ATINGIU US$ 1,295 BILHÃO. Entre eles, o BITO, emitido oficialmente pela ProShares em outubro de 2021, é o maior ETF de futuros no âmbito estatístico, com ativos totais de US$ 1,199 bilhão. Em segundo lugar, XBTF e BTF, emitidos pela VanEck e Valkyrie, também são relativamente grandes, com ativos totais de mais de US$ 30 milhões e US$ 40 milhões, respectivamente.
Esses ETFs de futuros de bitcoin normalmente rastreiam contratos futuros de Bitcoin na Chicago Mercantile Exchange (CME). Entre eles, o maior BITO é o único ETF de futuros que é totalmente alocado em contratos futuros CME e implementa uma estratégia de contrato de futuros "rolling". ALÉM DISSO, OUTROS ETFS DE FUTUROS SÃO ALOCADOS UMA CERTA PROPORÇÃO DE OUTROS ATIVOS COM BASE EM CONTRATOS FUTUROS DE CME, COMO XBTF E BTF SÃO ALOCADOS PARA TÍTULOS DO TESOURO DOS EUA, BITS SÃO ALOCADOS PARA ETFS DE BLOCKCHAIN EMITIDOS POR OUTRAS INSTITUIÇÕES E DEFI É ALOCADO PARA DINHEIRO.
A julgar pelo recente fluxo líquido de capital, o BITO também tem a maior entrada líquida. No último mês, a BITO registrou uma entrada líquida de US$ 259 milhões. Em segundo lugar, o BTF e o BIT também tiveram uma pequena entrada líquida de fundos no último mês, cerca de US$ 1,35 milhão e US$ 790.000, respectivamente. Se o período for estendido para este ano, então os 5 ETFs futuros de bitcoin dentro da faixa de observação têm entradas líquidas, e a maior entrada líquida ainda é BITO, cerca de US$ 333 milhões. Em segundo lugar, o XBTF tem uma entrada líquida de US$ 6,58 milhões este ano, e outros ETFs têm entradas líquidas relativamente pequenas este ano.
O BITO também é o que tem o maior volume médio diário de negociação entre os cinco ETFs futuros de bitcoin, com cerca de 9.969.100 ações, superando o volume médio diário de negociação do GBTC este mês em 153,93%. No entanto, o volume de negociação de outros ETFs futuros não é alto, com cerca de 383.800 BTFs, 17.800 XBTFs, e os dois restantes são menos de 10.000 ações.
No geral, o BITO está muito à frente de outros ETFs de futuros de Bitcoin em termos de tamanho do fundo, entrada de fundos e volume médio diário de negociação, mas em termos de retornos, o BITO não está à frente.
De acordo com as estatísticas, o maior rendimento no último mês é o BITS, atingindo 33,20%, enquanto os retornos de outros ETFs na faixa de observação são de apenas cerca de 12%. Mesmo que o prazo seja estendido para este ano, o maior rendimento ainda é o BITS, atingindo 137,65%, enquanto os outros ETFs na faixa de observação têm rendimentos em torno de 74%.
É razoável adivinhar que o rendimento de um ETF de futuros tem muito a ver com a exposição de ativos que ele aloca, e o BITS de maior rendimento aloca outro ETF de blockchain além do contrato de futuros de bitcoin, o que aponta para uma gama mais ampla de criptoativos, não apenas bitcoin, o que pode trazer retornos mais altos para o BITS. Mas, no geral, os ETFs futuros de Bitcoin tiveram um desempenho muito melhor do que os ETFs spot e fundos fiduciários.
As notícias do ETF tiveram um impacto misto no preço do BTC, e o recente aumento do preço do BTC também pode estar relacionado aos fundamentos on-chain
Não há dúvida de que a entrada institucional pode trazer dinheiro abundante para o mercado cripto, então notícias sobre aplicações institucionais e emissões de ETF sempre podem impulsionar mudanças no preço à vista do Bitcoin. Embora o impacto da superfície noticiosa não seja a única razão, é pelo menos uma das razões, então qual é o tamanho desse impacto?
PAData conta as mudanças no preço à vista do Bitcoin dentro de um determinado período de tempo após a aplicação e notícias de listagem de alguns ETFs de acordo com as informações relatadas no relatório público, se a informação pública pode obter uma data específica após a validação cruzada, a mudança de preço dentro de uma semana após a data da notícia pode ser contada, geralmente as notícias de listagem sobre o ETF de futuros podem ser específicas para a data, se a informação pública só pode obter o mês específico após a verificação cruzada, a mudança de preço do mês da notícia estatística é contada, e geralmente há uma certa ambiguidade sobre o tempo da aplicação do ETF。 A fim de comparar na mesma escala tanto quanto possível, PAData calcula a variação média diária no preço do Bitcoin durante um determinado período de tempo, em média 7 dias em uma semana e 30 dias no mês.
De acordo com as estatísticas, dentro de uma semana após o anúncio da aplicação da BlackRock para um ETF à vista de bitcoin, o preço à vista do bitcoin subiu 19,49%, equivalente a um aumento médio diário de 2,78%, que é o maior aumento médio diário trazido pelas notícias dentro do intervalo estatístico. Percebe-se que o mercado aguarda ansiosamente a entrada de líderes institucionais.
Em segundo lugar, durante o período de rápido crescimento do GBTC (outubro a dezembro de 2020), o preço à vista do Bitcoin aumentou 168,21%, o que equivale a um aumento médio diário de 1,87%, mas o preço à vista do Bitcoin só aumentou 0,42% por dia na semana imediatamente após o GBTC ser listado.
Outros maiores aumentos diários trazidos pela notícia são o mês de aplicação do ETF de futuros VanEck, onde o preço à vista do Bitcoin subiu 1,56% ao dia; No mês em que o ETF à vista Jacobi foi aprovado, o preço à vista do Bitcoin subiu em média 1,33% ao dia; No mês em que os ETFs à vista Fidelity/Wise Origin e SkyBridge Capital foram aplicados, o preço à vista do Bitcoin aumentou em média 1% ao dia. Além disso, há algumas notícias que não impulsionaram o preço do bitcoin para cima, como as recentes notícias do aplicativo de ETF spot da Valkyrie, o preço à vista do bitcoin caiu 1,15% no dia em que a notícia do aplicativo de ETF spot Valkyrie foi relatada.
Em geral, o impacto das notícias de aplicação de ETF institucional e listagem no preço à vista do Bitcoin pode vir de três aspetos, um é o endosso de reputação da própria instituição, como o BlckRock, que pode estimular a confiança do mercado; PAData toma o preço do Bitcoin no momento da notícia como o ponto médio, e o expande por meio ano antes e depois para observar a tendência do preço do Bitcoin naquele momento, e sob esta observação aproximada, ainda pode ser encontrado que, se a notícia de aplicação e listagem ocorre na tendência de alta do Bitcoin, então geralmente pode trazer uma certa quantidade de aumento de preço, e se ocorrer em uma tendência de baixa, então essas notícias geralmente não podem reverter o mercado.
Portanto, é difícil atribuir o recente aumento no preço do Bitcoin a um fator, e além das notícias positivas da BlckRock, deve-se notar que o número de transações na cadeia Bitcoin também atingiu um recorde histórico devido à ascensão do token BRC-20. Em 18 de julho, o número de transações na cadeia Bitcoin atingiu 582.500, um aumento de 210,83% em relação às 187.400 no início do ano. A julgar pela tendência, depois de maio, o número de transações on-chain é de mais de 400.000 na maioria das vezes, e mais de 500.000 não é incomum. O número de transações on-chain é um reflexo direto da adoção do Bitcoin e, de um modo geral, um aumento no número de transações on-chain significa que os fundamentos da transação melhoraram, e o preço provavelmente aumentará.
O impacto da notícia é complexo, e seja à vista ou futuros, quanto dinheiro e confiança um ETF de Bitcoin pode trazer ao mercado depende de muitos fatores. No entanto, a aplicação e aprovação de ETF são indissociáveis do desenvolvimento de todo o mercado, e os dois devem ser sistemas complementares e inter-relacionados. A análise deste artigo espera apenas fornecer uma revisão dos ETFs de Bitcoin emitidos e fazer observações sobre o impacto das notícias para fornecer uma base para análises futuras, com base nas quais a PAData continuará a monitorar a negociação de ETFs de Bitcoin.
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ETF de bitcoin de leitura digital: 5 ETFs de futuros têm ativos totais de quase US$ 1,3 bilhão, quanto o Bitcoin é afetado pela notícia do aplicativo?
Por Carol, PANews
A BlockRock, a maior gestora de ativos do mundo, apresentou um pedido para um ETF à vista de Bitcoin na SEC em 15 de junho, embora a SEC responda à revisão já em 2 de setembro (leitura relacionada: PA Illustration | Uma rápida olhada nos principais cronogramas para a revisão de aplicativos de ETF spot de Bitcoin), mas dada a posição global da BlackRock no setor de gestão de ativos, esta notícia ainda é considerada um sinal importante de que o Bitcoin e outras criptomoedas provavelmente serão adotadas por mais instituições. Além disso, instituições bem conhecidas que também submeteram recentemente pedidos de ETF spot de Bitcoin à SEC incluem Fidelity, WisdomTree, VanEck, Invesco Galaxy, etc. À medida que mais e mais instituições mostram sua vontade de entrar no mercado, o mercado está confiante de que mais produtos de investimento em criptomoedas compatíveis serão introduzidos.
Para este fim, PAData, a coluna de jornalismo de dados do PANews, analisou a negociação de ETFs à vista de Bitcoin, ETFs futuros e fundos fiduciários que foram listados, e descobriu que:
As participações em ETF spot de Bitcoin aumentaram em 5.640 BTC, e a taxa de prêmio de balcão do GBTC em escala de cinza se recuperou
A empresa canadense de gestão de investimentos Purpose Investment lançou o primeiro ETF à vista de Bitcoin do mundo em fevereiro de 2021, e o site oficial atual mostra que o ETF inclui 4 produtos de negociação, ou seja, BTCC (comprado com dólares canadenses e coberto contra o risco do dólar americano), BTCC. B (comprado em dólares canadenses, não coberto contra o risco USD), BTCC. U (comprado em USD, permitindo que os investidores detenham Bitcoin em USD), BTCC. J (carbono neutro), os investidores podem comprar esses ETFs na Bolsa de Valores de Toronto, e suas ações correspondem a bitcoins liquidados fisicamente, tornando-os um método amigável e de baixo risco de negociação de criptomoedas que não está disponível para usuários regulares nos Estados Unidos. Outro produto que é um pouco semelhante aos ETFs à vista são os trusts fechados, que também correspondem a bitcoins físicos, como o GBTC, que é emitido pela GrayScale nos Estados Unidos e comprado por investidores credenciados. e BTCE emitido pelo Grupo ETC alemão, que está atualmente disponível em duas bolsas, Deutsche Börse XETRA (uma plataforma de negociação operada pela Bolsa de Valores de Frankfurt) e SIX Swiss Stock Exchange (Bolsa de Valores Suíça).
Como vários sites de serviço de dados fornecem apenas participações BTCC.U, apenas o BTCC.U no ETF spot Purpose não é totalmente contado aqui. Olhando para a quantidade de bitcoin detida pelo BTC.U, BCE e GBTC, em 18 de julho, as participações totais dos três fundos eram de cerca de 675.600 BTC. Com base no preço recente de US$ 30.000 em bitcoin, é equivalente a US$ 20,27 bilhões. Entre eles, o GBTC é o maior, com uma participação de 625.200 BTC, e as participações de BTCC.U e BTCE são ambas em torno de 200.000 BTC. Do ponto de vista das mudanças nas participações, desde junho, as participações dos três fundos aumentaram em um total de 9292 BTC, e a tendência geral de crescimento é boa, dos quais apenas as participações do GBTC diminuíram ligeiramente em 0,25%, enquanto as participações do BTCC.U e BTCE aumentaram 24,83% e 31,07%, respectivamente.
No entanto, os trusts não têm um plano de resgate e são semelhantes ao "ouro de papel", de modo que o preço tende a ter uma diferença de preço significativa em relação ao seu valor patrimonial líquido, mas os ETFs à vista permitem que os criadores de mercado façam mercados e, se houver liquidez suficiente, o preço geralmente não será com prêmio ou desconto. Esta diferença reflete-se plenamente no desempenho em termos de retorno dos três fundos.
A partir de 18 de julho, o rendimento médio do BTCC.U este mês é de cerca de 6,76%, e o rendimento médio mensal deste ano é de cerca de 8,84%, o que é significativamente melhor do que BTCE e GBTC. Os retornos médios dos dois últimos neste mês são de -5,27% e -26,39%, respectivamente, e os retornos médios mensais deste ano são de -5,85% e -38,18%, respectivamente, ambos em estado deficitário, mas as perdas estão diminuindo.
Embora o desempenho dos ganhos do BTCC.U seja melhor, seu volume de negociação não é o mais alto. Em 18 de julho, o volume médio diário de negociação do BTCC.U este mês foi de apenas 99.500 ações, e o volume médio diário de negociação do BTCC este mês foi de cerca de 221.700 ações, com um total de 321.200 ações, o que foi superior à média de 154.000 ações BTCE no mesmo período, mas inferior à média de 3.926.000 ações do GBTC no mesmo período.
No entanto, vale a pena notar que, com o anúncio de mais aplicações de instituições em junho e a recuperação constante dos preços do BTC, o volume médio diário de negociação desses quatro fundos em junho aumentou mês a mês, dos quais o BTCC.U aumentou 74,89% mês a mês, o BTCC aumentou 47,27% mês a mês, o BTCE aumentou 23,66% mês a mês e o GBTC aumentou 112,67% mês a mês. Até agora este mês, o volume médio diário de negociação de BTC.U, BTC e GBTC manteve seu ímpeto de crescimento.
Os ativos totais dos 5 principais ETFs futuros de bitcoin são de quase US$ 1,3 bilhão, e os retornos ultrapassaram 70% desde o início deste ano
Embora não existam ETFs à vista de Bitcoin listados nos Estados Unidos, já existem alguns ETFs de futuros listados nos Estados Unidos. EM 18 DE JULHO, O TOTAL DE ATIVOS SOB GESTÃO DOS CINCO PRINCIPAIS ETFS FUTUROS DE BITCOIN, BITO, XBTF, BTF, BITS E DEFI, ATINGIU US$ 1,295 BILHÃO. Entre eles, o BITO, emitido oficialmente pela ProShares em outubro de 2021, é o maior ETF de futuros no âmbito estatístico, com ativos totais de US$ 1,199 bilhão. Em segundo lugar, XBTF e BTF, emitidos pela VanEck e Valkyrie, também são relativamente grandes, com ativos totais de mais de US$ 30 milhões e US$ 40 milhões, respectivamente.
Esses ETFs de futuros de bitcoin normalmente rastreiam contratos futuros de Bitcoin na Chicago Mercantile Exchange (CME). Entre eles, o maior BITO é o único ETF de futuros que é totalmente alocado em contratos futuros CME e implementa uma estratégia de contrato de futuros "rolling". ALÉM DISSO, OUTROS ETFS DE FUTUROS SÃO ALOCADOS UMA CERTA PROPORÇÃO DE OUTROS ATIVOS COM BASE EM CONTRATOS FUTUROS DE CME, COMO XBTF E BTF SÃO ALOCADOS PARA TÍTULOS DO TESOURO DOS EUA, BITS SÃO ALOCADOS PARA ETFS DE BLOCKCHAIN EMITIDOS POR OUTRAS INSTITUIÇÕES E DEFI É ALOCADO PARA DINHEIRO.
A julgar pelo recente fluxo líquido de capital, o BITO também tem a maior entrada líquida. No último mês, a BITO registrou uma entrada líquida de US$ 259 milhões. Em segundo lugar, o BTF e o BIT também tiveram uma pequena entrada líquida de fundos no último mês, cerca de US$ 1,35 milhão e US$ 790.000, respectivamente. Se o período for estendido para este ano, então os 5 ETFs futuros de bitcoin dentro da faixa de observação têm entradas líquidas, e a maior entrada líquida ainda é BITO, cerca de US$ 333 milhões. Em segundo lugar, o XBTF tem uma entrada líquida de US$ 6,58 milhões este ano, e outros ETFs têm entradas líquidas relativamente pequenas este ano.
O BITO também é o que tem o maior volume médio diário de negociação entre os cinco ETFs futuros de bitcoin, com cerca de 9.969.100 ações, superando o volume médio diário de negociação do GBTC este mês em 153,93%. No entanto, o volume de negociação de outros ETFs futuros não é alto, com cerca de 383.800 BTFs, 17.800 XBTFs, e os dois restantes são menos de 10.000 ações.
No geral, o BITO está muito à frente de outros ETFs de futuros de Bitcoin em termos de tamanho do fundo, entrada de fundos e volume médio diário de negociação, mas em termos de retornos, o BITO não está à frente.
De acordo com as estatísticas, o maior rendimento no último mês é o BITS, atingindo 33,20%, enquanto os retornos de outros ETFs na faixa de observação são de apenas cerca de 12%. Mesmo que o prazo seja estendido para este ano, o maior rendimento ainda é o BITS, atingindo 137,65%, enquanto os outros ETFs na faixa de observação têm rendimentos em torno de 74%.
É razoável adivinhar que o rendimento de um ETF de futuros tem muito a ver com a exposição de ativos que ele aloca, e o BITS de maior rendimento aloca outro ETF de blockchain além do contrato de futuros de bitcoin, o que aponta para uma gama mais ampla de criptoativos, não apenas bitcoin, o que pode trazer retornos mais altos para o BITS. Mas, no geral, os ETFs futuros de Bitcoin tiveram um desempenho muito melhor do que os ETFs spot e fundos fiduciários.
As notícias do ETF tiveram um impacto misto no preço do BTC, e o recente aumento do preço do BTC também pode estar relacionado aos fundamentos on-chain
Não há dúvida de que a entrada institucional pode trazer dinheiro abundante para o mercado cripto, então notícias sobre aplicações institucionais e emissões de ETF sempre podem impulsionar mudanças no preço à vista do Bitcoin. Embora o impacto da superfície noticiosa não seja a única razão, é pelo menos uma das razões, então qual é o tamanho desse impacto?
PAData conta as mudanças no preço à vista do Bitcoin dentro de um determinado período de tempo após a aplicação e notícias de listagem de alguns ETFs de acordo com as informações relatadas no relatório público, se a informação pública pode obter uma data específica após a validação cruzada, a mudança de preço dentro de uma semana após a data da notícia pode ser contada, geralmente as notícias de listagem sobre o ETF de futuros podem ser específicas para a data, se a informação pública só pode obter o mês específico após a verificação cruzada, a mudança de preço do mês da notícia estatística é contada, e geralmente há uma certa ambiguidade sobre o tempo da aplicação do ETF。 A fim de comparar na mesma escala tanto quanto possível, PAData calcula a variação média diária no preço do Bitcoin durante um determinado período de tempo, em média 7 dias em uma semana e 30 dias no mês.
De acordo com as estatísticas, dentro de uma semana após o anúncio da aplicação da BlackRock para um ETF à vista de bitcoin, o preço à vista do bitcoin subiu 19,49%, equivalente a um aumento médio diário de 2,78%, que é o maior aumento médio diário trazido pelas notícias dentro do intervalo estatístico. Percebe-se que o mercado aguarda ansiosamente a entrada de líderes institucionais.
Em segundo lugar, durante o período de rápido crescimento do GBTC (outubro a dezembro de 2020), o preço à vista do Bitcoin aumentou 168,21%, o que equivale a um aumento médio diário de 1,87%, mas o preço à vista do Bitcoin só aumentou 0,42% por dia na semana imediatamente após o GBTC ser listado.
Outros maiores aumentos diários trazidos pela notícia são o mês de aplicação do ETF de futuros VanEck, onde o preço à vista do Bitcoin subiu 1,56% ao dia; No mês em que o ETF à vista Jacobi foi aprovado, o preço à vista do Bitcoin subiu em média 1,33% ao dia; No mês em que os ETFs à vista Fidelity/Wise Origin e SkyBridge Capital foram aplicados, o preço à vista do Bitcoin aumentou em média 1% ao dia. Além disso, há algumas notícias que não impulsionaram o preço do bitcoin para cima, como as recentes notícias do aplicativo de ETF spot da Valkyrie, o preço à vista do bitcoin caiu 1,15% no dia em que a notícia do aplicativo de ETF spot Valkyrie foi relatada.
Em geral, o impacto das notícias de aplicação de ETF institucional e listagem no preço à vista do Bitcoin pode vir de três aspetos, um é o endosso de reputação da própria instituição, como o BlckRock, que pode estimular a confiança do mercado; PAData toma o preço do Bitcoin no momento da notícia como o ponto médio, e o expande por meio ano antes e depois para observar a tendência do preço do Bitcoin naquele momento, e sob esta observação aproximada, ainda pode ser encontrado que, se a notícia de aplicação e listagem ocorre na tendência de alta do Bitcoin, então geralmente pode trazer uma certa quantidade de aumento de preço, e se ocorrer em uma tendência de baixa, então essas notícias geralmente não podem reverter o mercado.
Portanto, é difícil atribuir o recente aumento no preço do Bitcoin a um fator, e além das notícias positivas da BlckRock, deve-se notar que o número de transações na cadeia Bitcoin também atingiu um recorde histórico devido à ascensão do token BRC-20. Em 18 de julho, o número de transações na cadeia Bitcoin atingiu 582.500, um aumento de 210,83% em relação às 187.400 no início do ano. A julgar pela tendência, depois de maio, o número de transações on-chain é de mais de 400.000 na maioria das vezes, e mais de 500.000 não é incomum. O número de transações on-chain é um reflexo direto da adoção do Bitcoin e, de um modo geral, um aumento no número de transações on-chain significa que os fundamentos da transação melhoraram, e o preço provavelmente aumentará.
O impacto da notícia é complexo, e seja à vista ou futuros, quanto dinheiro e confiança um ETF de Bitcoin pode trazer ao mercado depende de muitos fatores. No entanto, a aplicação e aprovação de ETF são indissociáveis do desenvolvimento de todo o mercado, e os dois devem ser sistemas complementares e inter-relacionados. A análise deste artigo espera apenas fornecer uma revisão dos ETFs de Bitcoin emitidos e fazer observações sobre o impacto das notícias para fornecer uma base para análises futuras, com base nas quais a PAData continuará a monitorar a negociação de ETFs de Bitcoin.