O que é manipulação de mercado em criptomoedas?

Por Onkar Singh, Cointelegraph, compilado por Song Xue, Golden Finance

1. O que é manipulação de mercado no espaço cripto

No espaço das criptomoedas, a manipulação de mercado refere-se ao uso deliberado de diferentes táticas enganosas para inflar ou deprimir artificialmente o preço das criptomoedas. **

Um dos sinais de manipulação de mercado inclui aumentos ou diminuições de preços súbitos e invulgares, não relacionados com notícias ou tendências importantes. ** Volumes anormalmente altos concentrados em um curto período de tempo podem indicar comportamento manipulador, especialmente se houver um pico de excitação nas redes sociais ou conversas on-line bem coordenadas.

Além disso, os métodos de negociação persistentemente anormais ou opacos do mercado podem indicar manipulação, suscitando dúvidas entre os investidores e as autoridades sobre a integridade do mercado. Além disso, esquemas de pump-and-dump também são predominantes no espaço cripto, com algumas organizações deliberadamente inflando o preço das criptomoedas espalhando informações falsas para atrair compradores, que então vendem suas participações para obter lucro.

Além disso, a manipulação de baleias é uma técnica de manipulação de mercado usada por grandes detentores ou baleias para comprar ou vender propositalmente grandes quantidades de criptomoedas, a fim de manipular seus preços. Além disso, o spoofing – a prática de colocar grandes ordens de compra ou venda e depois cancelá-las antes da execução para simular a falsa sensação de demanda do mercado – é projetado para manipular o mercado de criptomoedas.

O mercado de criptomoedas também é afetado pelo insider trading, que é a prática de pessoas negociando com base em conhecimento secreto. Estes enganos aproveitam-se da falta de transparência e de regulação do mercado. Os reguladores estão empenhados em pôr termo a tais práticas, para que os participantes no mercado possam beneficiar de um mercado justo e aberto.

2. É legal manipular criptomoedas?

A legalidade da manipulação do mercado de criptomoedas** varia de acordo com a jurisdição e depende da ação específica tomada. **

Muitas jurisdições proíbem o uso de táticas desonestas ou enganosas para manipular o mercado de criptomoedas e podem até violar valores mobiliários ou leis financeiras. As regras financeiras existentes que regem os mercados tradicionais de valores mobiliários proíbem frequentemente o abuso de informação privilegiada, as fraudes de bomba-e-dump, o engano e outras táticas manipuladoras.

A fim de impedir a manipulação de mercado e proteger os interesses dos investidores, reguladores como a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) e outras organizações relevantes em todo o mundo estão monitorando de perto e implementando regulamentações no espaço das criptomoedas.

No entanto, o ambiente regulatório em torno das criptomoedas ainda está evoluindo, e diferentes jurisdições podem ter leis diferentes ou menos claras em relação à manipulação de mercado. A natureza global das criptomoedas e a falta de restrições claras podem, por vezes, dificultar a aplicação adequada das leis antimanipulação. No entanto, iniciativas estão sendo feitas no espaço das criptomoedas para criar regulamentações mais precisas e desencorajar a atividade ilegal do mercado.

3. Vulnerabilidades e riscos de manipulação de exchanges descentralizadas

As exchanges descentralizadas (DEXs) oferecem maior autonomia e segurança, mas também não estão isentas de vulnerabilidades.

As vulnerabilidades dos contratos inteligentes são uma grande preocupação, uma vez que podem levar à perda de fundos através de ataques de reentrância ou erros de codificação. Outra preocupação é a manipulação de pools de liquidez, em que criminosos manipulam preços em pools de baixa liquidez para ganhar dinheiro.

**A negociação front-running também ocorre em DEXs quando um trader aproveita a visibilidade das ordens de negociação para concluir uma negociação e obter lucro à frente de outros traders. ** Como as transações blockchain são transparentes, as DEXs são suscetíveis a transações preventivas. Os atacantes monitoram transações pendentes com a ajuda de bots, que utilizam para detetar negociações lucrativas e executá-las rapidamente antes das negociações originais, alterando o preço em seu benefício.

Listagens falsas de tokens que contêm tokens fraudulentos ou maliciosos colocam os fundos e a confiança dos usuários em risco. ** Esses tokens muitas vezes se assemelham a projetos legítimos, enganando os usuários a fazer investimentos, resultando em perdas financeiras e prejudicando a reputação da plataforma DEX. Proteger os investidores dessas listagens fraudulentas e manter a integridade das exchanges descentralizadas requer a implementação de procedimentos rigorosos de verificação de tokens e educação do usuário.

As exchanges descentralizadas também devem lidar com a incerteza regulatória, o que pode levar a problemas legais e de conformidade. Procedimentos rigorosos de listagem de tokens, mecanismos de liquidez aprimorados, salvaguardas antifront-running e auditorias completas de contratos inteligentes são todos necessários para mitigar esses riscos. A fim de fortalecer a antimanipulação e as vulnerabilidades das exchanges descentralizadas e promover um ecossistema de troca descentralizada mais seguro e protegido, é essencial realizar auditorias de segurança contínuas e fornecer educação ao usuário.

Em quarto lugar, o impacto do wash trading na manipulação do mercado de criptomoedas

A fim de criar uma falsa sensação de liquidez, o wash trading, que é comum no mercado de criptomoedas, infla artificialmente os volumes de negociação comprando e vendendo ativos repetidamente. **

Ao enganar os comerciantes sobre a verdadeira oferta e demanda e inflacionar a atividade percebida do mercado, essa técnica desonesta distorce os indicadores de mercado. Como resultado, afeta a descoberta de preços e incentiva os investidores a tomar decisões com base em informações imprecisas.

A negociação com pincel também pode corroer a confiança dos investidores, aumentando o potencial de manipulação do mercado, uma vez que os preços dos ativos podem ser manipulados através de volumes falsos, comprometendo a estabilidade e a equidade do mercado. A fim de manter um mercado de criptomoedas aberto e confiável, os reguladores estão cada vez mais preocupados com essas táticas enganosas.

Portanto, abordar a questão do wash trading é essencial para construir confiança, facilitar a verdadeira descoberta de preços e criar um mercado de criptomoedas mais estável e saudável para todos os participantes.

5. Como evitar a manipulação do mercado de criptomoedas

Prevenir a manipulação do mercado de criptomoedas requer uma abordagem multifacetada, incluindo medidas regulatórias, avanços tecnológicos e educação do usuário.

Ferramentas aprimoradas de monitoramento de mercado são cruciais, pois podem monitorar a atividade comercial em tempo real e identificar tendências suspeitas, lavagem de negociação e outras manipulações. Para evitar a manipulação do mercado, os reguladores devem trabalhar em conjunto a nível mundial para desenvolver regulamentos claros e cumpri-los rigorosamente.

A manipulação pode ser reduzida através da adoção de medidas de transparência na bolsa, tais como a divulgação dos volumes de negociação e a garantia de que são seguidos procedimentos de comunicação rigorosos. Além disso, o aumento da liquidez em várias plataformas pode mitigar o impacto dos manipuladores em bolsas menores.

O carregamento antecipado e as transações falsas podem ser reduzidos através da criação de uma plataforma descentralizada com recursos antimanipulação de ponta, como um sistema de revelação de compromisso e um design descentralizado de livro de pedidos. Compromisso - Revelar que o sistema usa criptografia para publicar informações de transação com segurança, atrasando-as para um momento posterior para evitar transações de frontload. Da mesma forma, ao evitar um único ponto de controle, o design descentralizado do livro de pedidos descentraliza e gerencia os dados de transações em toda a rede, reduzindo o risco de manipulação.

É essencial promover métodos de negociação éticos e informar os utilizadores sobre os riscos de um comportamento manipulador. Os investidores podem ser protegidos através da implementação de técnicas robustas de gestão de risco, tais como o estabelecimento de limites de negociação e a utilização de algoritmos baseados em IA para identificar atividades anómalas.

Finalmente, é essencial promover uma cultura de negociação ética e conformidade dentro da comunidade de criptomoedas. Ao incentivar a autorregulação e o comportamento ético entre os participantes do mercado, um mercado de criptomoedas mais robusto e confiável pode ser formado, reduzindo assim a suscetibilidade do mercado à manipulação. Manter a integridade do mercado de criptomoedas requer diligência regulatória, melhorias tecnológicas e colaboração das partes interessadas.

Fonte: Golden Finance