À medida que as especulações sobre a iminente aprovação ou rejeição dos ETFs SpotBitcoin aquecem, um grupo de ex-executivos do Citigroup está tentando encontrar novas maneiras de dar aos investidores mais opções.
Na noite de 4 de janeiro, uma empresa chamada "Receipts Depositary Corporation (RDC)" veio à tona, e os três cofundadores da empresa, Ankit Mehta, Bryant Kim e Ishaan Narain, todos trabalharam na equipe do Citi Depositary Receipts e estavam muito familiarizados com a estrutura financeira dos certificados de depósito, o que levou à aquisição da Franklin Templeton, BTIG e Broadhaven Empreendimentos e outras instituições favorecem o apoio.
O que é um American Depositary Receipt?O que é um Bitcoin Depositary Receipt?
De acordo com a RDC, a empresa oferecerá certificados de depósito de Bitcoin semelhantes aos American Depositary Receipts (ARD) e não exigirá aprovação da SEC.
Portanto, a primeira pergunta é: o que é um American Depositary Receipt?
Os certificados de depósito (certificados de depósito) são títulos emitidos por depositários que representam a propriedade dos ativos subjacentes e ajudam os investidores a converter, deter e transferir o ativo subjacente, como ações estrangeiras ou obrigações. De acordo com as leis de valores mobiliários relevantes dos Estados Unidos, uma empresa listada nos Estados Unidos deve estar registrada nos Estados Unidos, e um American Depositary Receipt é um tipo de certificado negociável emitido por um banco comercial dos EUA para facilitar a negociação de títulos estrangeiros nos Estados Unidos, geralmente representando ações e títulos que são publicamente negociáveis por empresas não americanas. Os American Depositary Receipts (ADRs) são negociados no mercado dos EUA sob os mesmos procedimentos de negociação que as ações ordinárias dos EUA, são emitidos por bancos dos EUA e cada ação contém um número de ações detidas por um custodiante estrangeiro de uma empresa de um país que não os Estados Unidos, e podem ser negociadas livremente no mercado de bolsa de valores dos EUA ou no mercado de balcão, facilitando o acesso ao mercado de valores mobiliários dos EUA para empresas não americanas.
Depois de entender o conceito de American Depositary Receipts, vamos dar uma olhada nos Bitcoin depositary receipts.
Bitcoin Depositary Receipts são essencialmente um veículo de investimento Bitcoin que é totalmente fungível com o Bitcoin subjacente detido por um custodiante designado, e os Bitcoin Depositary Receipts da RDC representam a propriedade direta do Bitcoin subjacente, em vez de uma participação no fundo. Para simplificar, os Bitcoin Depositary Receipts permitem que os investidores dos EUA invistam em Bitcoin da mesma forma que investem em empresas estrangeiras, sem entrar em conflito com a Lei de Valores Mobiliários. **
Os Bitcoin Depositary Receipts seguem a mesma estrutura dos American Depositary Receipts, que, como os American Depositary Receipts, operam dentro de uma infraestrutura de mercado regulada pelo Bitcoin dos EUA e são liquidados por uma Depositary Trust Company (DTC), que atualmente inclui a Broadridge Corporate Issuer Solutions e o Anchorage Digital Bank National Associação, o primeiro atuará como um agente de transferência, e o segundo será responsável pela custódia subjacente do Bitcoin, e é relatado que os certificados de depósito de Bitcoin da RDC obtiveram um número CUSIP e um Número Internacional de Identificação de Títulos (ISIN).
6 perguntas para saber mais sobre RDC Bitcoin Depositary Receipts
A RDC, que emite certificados de depósito de Bitcoin, possui Bitcoin de custódia?
Não, como custodiante, a RDC não possui o Bitcoin subjacente em custódia sob os termos do Bitcoin Depositary Receipt Facility, e o Bitcoin depositário é de propriedade do detentor do Bitcoin Depositary Receipt.
Os Bitcoin Depositary Receipts rastreiam o valor dos ativos?
Os Bitcoin Depositary Receipts são totalmente fungíveis com o Bitcoin subjacente e são projetados para rastrear o valor do ativo do Bitcoin subjacente.
Posso emprestar BTC sob o recibo depositário de Bitcoin depositário?
Não, o depósito de Bitcoin não pode ser emprestado e deve ser 100% suportado para cada recibo de depósito de Bitcoin em circulação.
O depósito de Bitcoin está disponível para os credores reclamarem?
Não, a estrutura de custódia dos certificados de depósito de Bitcoin significa que a custódia de Bitcoin é isolada do próprio ativo. O Bitcoin subjacente é de propriedade do detentor do Bitcoin Depositary Receipt.
Quem pode emitir e cancelar certificados de depósito Bitcoin?
Compradores Institucionais Qualificados (QIBs) podem emitir e cancelar certificados de depósito de Bitcoin.
Que outros ativos a plataforma de custódia da RDC suporta?
A missão da RDC é estender a estrutura tradicional de recibos de depósito para ativos digitais e alternativos e, embora os certificados de depósito de Bitcoin sejam os únicos produtos atualmente oferecidos, algumas das ofertas de ativos digitais e alternativos mais amplamente utilizadas estão sendo ativamente exploradas sob um processo abrangente de diligência devida que leva em conta as necessidades dos investidores institucionais, a capacidade dos custodiantes de apoiar esses ativos e as necessidades da maioria, bem como as opiniões dos reguladores sobre o ativo subjacente, o Bitcoin.
Resumo: Quais são as vantagens de introduzir o conceito de "certificados de depósito" no Bitcoin?
Os certificados de depósito podem ser compensados e liquidados através de sociedades fiduciárias depositárias, permitindo aos investidores negociar nos seus sistemas de compensação tradicionais. Ao contrário da maioria dos outros produtos de acesso, os certificados de depósito fornecem a propriedade direta dos ativos subjacentes e os depositários prestam serviços operacionais de elevado valor acrescentado aos titulares de certificados de depósito.
Além disso, este modelo está isento dos requisitos de registro da Lei de Valores Mobiliários dos EUA, o que significa que os custodiantes de certificados de depósito de Bitcoin podem "contornar" a SEC dos EUA – pelo menos por enquanto. De acordo com a RDC, os certificados de depósito de Bitcoin que eles lançaram estão posicionados como complementares aos ETFs SpotBitcoin e, dessa perspetiva, os recibos de depósito de Bitcoin também podem ser uma boa opção caso o ETF SpotBitcoin não seja aprovado.
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Este grupo de ex-alunos do Citi quer contornar a SEC para lançar "títulos" Bitcoin ?artigo para entender o que são BTC depositary receipts
Por Jamie Crawley, Coindesk
Compilação: Jordan, PANews
À medida que as especulações sobre a iminente aprovação ou rejeição dos ETFs SpotBitcoin aquecem, um grupo de ex-executivos do Citigroup está tentando encontrar novas maneiras de dar aos investidores mais opções.
Na noite de 4 de janeiro, uma empresa chamada "Receipts Depositary Corporation (RDC)" veio à tona, e os três cofundadores da empresa, Ankit Mehta, Bryant Kim e Ishaan Narain, todos trabalharam na equipe do Citi Depositary Receipts e estavam muito familiarizados com a estrutura financeira dos certificados de depósito, o que levou à aquisição da Franklin Templeton, BTIG e Broadhaven Empreendimentos e outras instituições favorecem o apoio.
O que é um American Depositary Receipt?O que é um Bitcoin Depositary Receipt?
De acordo com a RDC, a empresa oferecerá certificados de depósito de Bitcoin semelhantes aos American Depositary Receipts (ARD) e não exigirá aprovação da SEC.
Portanto, a primeira pergunta é: o que é um American Depositary Receipt?
Os certificados de depósito (certificados de depósito) são títulos emitidos por depositários que representam a propriedade dos ativos subjacentes e ajudam os investidores a converter, deter e transferir o ativo subjacente, como ações estrangeiras ou obrigações. De acordo com as leis de valores mobiliários relevantes dos Estados Unidos, uma empresa listada nos Estados Unidos deve estar registrada nos Estados Unidos, e um American Depositary Receipt é um tipo de certificado negociável emitido por um banco comercial dos EUA para facilitar a negociação de títulos estrangeiros nos Estados Unidos, geralmente representando ações e títulos que são publicamente negociáveis por empresas não americanas. Os American Depositary Receipts (ADRs) são negociados no mercado dos EUA sob os mesmos procedimentos de negociação que as ações ordinárias dos EUA, são emitidos por bancos dos EUA e cada ação contém um número de ações detidas por um custodiante estrangeiro de uma empresa de um país que não os Estados Unidos, e podem ser negociadas livremente no mercado de bolsa de valores dos EUA ou no mercado de balcão, facilitando o acesso ao mercado de valores mobiliários dos EUA para empresas não americanas.
Depois de entender o conceito de American Depositary Receipts, vamos dar uma olhada nos Bitcoin depositary receipts.
Bitcoin Depositary Receipts são essencialmente um veículo de investimento Bitcoin que é totalmente fungível com o Bitcoin subjacente detido por um custodiante designado, e os Bitcoin Depositary Receipts da RDC representam a propriedade direta do Bitcoin subjacente, em vez de uma participação no fundo. Para simplificar, os Bitcoin Depositary Receipts permitem que os investidores dos EUA invistam em Bitcoin da mesma forma que investem em empresas estrangeiras, sem entrar em conflito com a Lei de Valores Mobiliários. **
Os Bitcoin Depositary Receipts seguem a mesma estrutura dos American Depositary Receipts, que, como os American Depositary Receipts, operam dentro de uma infraestrutura de mercado regulada pelo Bitcoin dos EUA e são liquidados por uma Depositary Trust Company (DTC), que atualmente inclui a Broadridge Corporate Issuer Solutions e o Anchorage Digital Bank National Associação, o primeiro atuará como um agente de transferência, e o segundo será responsável pela custódia subjacente do Bitcoin, e é relatado que os certificados de depósito de Bitcoin da RDC obtiveram um número CUSIP e um Número Internacional de Identificação de Títulos (ISIN).
6 perguntas para saber mais sobre RDC Bitcoin Depositary Receipts
Não, como custodiante, a RDC não possui o Bitcoin subjacente em custódia sob os termos do Bitcoin Depositary Receipt Facility, e o Bitcoin depositário é de propriedade do detentor do Bitcoin Depositary Receipt.
Os Bitcoin Depositary Receipts são totalmente fungíveis com o Bitcoin subjacente e são projetados para rastrear o valor do ativo do Bitcoin subjacente.
Não, o depósito de Bitcoin não pode ser emprestado e deve ser 100% suportado para cada recibo de depósito de Bitcoin em circulação.
Não, a estrutura de custódia dos certificados de depósito de Bitcoin significa que a custódia de Bitcoin é isolada do próprio ativo. O Bitcoin subjacente é de propriedade do detentor do Bitcoin Depositary Receipt.
Compradores Institucionais Qualificados (QIBs) podem emitir e cancelar certificados de depósito de Bitcoin.
A missão da RDC é estender a estrutura tradicional de recibos de depósito para ativos digitais e alternativos e, embora os certificados de depósito de Bitcoin sejam os únicos produtos atualmente oferecidos, algumas das ofertas de ativos digitais e alternativos mais amplamente utilizadas estão sendo ativamente exploradas sob um processo abrangente de diligência devida que leva em conta as necessidades dos investidores institucionais, a capacidade dos custodiantes de apoiar esses ativos e as necessidades da maioria, bem como as opiniões dos reguladores sobre o ativo subjacente, o Bitcoin.
Resumo: Quais são as vantagens de introduzir o conceito de "certificados de depósito" no Bitcoin?
Os certificados de depósito podem ser compensados e liquidados através de sociedades fiduciárias depositárias, permitindo aos investidores negociar nos seus sistemas de compensação tradicionais. Ao contrário da maioria dos outros produtos de acesso, os certificados de depósito fornecem a propriedade direta dos ativos subjacentes e os depositários prestam serviços operacionais de elevado valor acrescentado aos titulares de certificados de depósito.
Além disso, este modelo está isento dos requisitos de registro da Lei de Valores Mobiliários dos EUA, o que significa que os custodiantes de certificados de depósito de Bitcoin podem "contornar" a SEC dos EUA – pelo menos por enquanto. De acordo com a RDC, os certificados de depósito de Bitcoin que eles lançaram estão posicionados como complementares aos ETFs SpotBitcoin e, dessa perspetiva, os recibos de depósito de Bitcoin também podem ser uma boa opção caso o ETF SpotBitcoin não seja aprovado.