Em 2024, a tokenização de rendimento do protocolo Pendle estabeleceu com sucesso a sua posição de liderança no mercado de Finanças Descentralizadas de rendimento fixo, com um volume total de bloqueio de 51 mil milhões de dólares e um aumento de volume de 100 vezes. Em 2025, a Pendle irá expandir-se para além do TradFi e do mercado financeiro islâmico, através do fortalecimento do V2, da expansão do mapa de Citadels e da cobertura de rendimento dos contratos Boros, com o objetivo de se tornar o núcleo do mercado global de rendimento.
Pendle 2025: O Pico do Comércio de Rendimentos de Finanças Descentralizadas
O co-fundador da Pendle, TN, recentemente divulgou o roadmap da Pendle para 2025, revisando os avanços alcançados em várias áreas pelo protocolo em 2024, estabelecendo um mercado de renda fixa e impulsionando significativamente o desenvolvimento das negociações de renda. A ChainNews fez uma tradução detalhada e organizou a seguir.
Destaques de Pendle em 2024
O mercado de renda fixa está prosperando.
TN Primeiro, deve-se notar que 2024 é um ponto de viragem para o Pendle. A demanda do mercado de renda fixa foi gradualmente estabelecida, impulsionando o volume do protocolo de centenas de milhões para vários bilhões de dólares.
TVL ( volume total de bloqueio ) aumentou em mais de 20 vezes: de 230 milhões de dólares em 2023 para os atuais 5,17 bilhões de dólares.
Ocupando mais de 50% do mercado de rendimentos em Finanças Descentralizadas: atualmente, a Pendle representa mais de 50% na categoria de rendimentos do DefiLlama.
volume aumentou quase 100 vezes: de US$ 1,1 milhões por dia em 2023 para US$ 9,64 bilhões por dia em 2024.
Em junho de 2024, a Pendle concluiu com sucesso a liquidação de US$ 3,8 bilhões em posições de derivativos de refinanciamento de margem, demonstrando a forte estabilidade do protocolo.
Motor central da ecossistema de Finanças Descentralizadas
Ao mesmo tempo, Pendle não é mais apenas uma plataforma de negociação de renda, mas sim um pilar importante para o crescimento da liquidez de muitos projetos de Finanças Descentralizadas, incluindo o protocolo de stablecoin Ethena, a startup de stablecoin Usual, L2 Arbitrum, o protocolo de rendimento Zircuit, a nova cadeia pública Berachain, etc.
TN indica que o token de principal Pendle (Principal Token, PT) já formou um mercado econômico de 1,2 bilhões de dólares, representando 3,3% do volume total de empréstimos na cadeia EVM. No protocolo de empréstimos Morpho, 20% dos depósitos são provenientes do Pendle:
Onde há lucro, há Pendle.
PENDLE 三大發展支柱
Melhorias adicionais no Pendle V2
A TN afirma que o mercado de rendimentos on-chain atual tem um tamanho de cerca de 17,7 bilhões de dólares, dos quais apenas 4,97% (cerca de 8,8 bilhões de dólares) dos rendimentos foram tokenizados pela Pendle, o que significa que o mercado ainda tem muitas oportunidades não exploradas.
Para aumentar a cobertura de mercado, o Pendle V2 realiza as seguintes melhorias:
Aprimoramento aberto: A abertura permite que os usuários da comunidade criem seus próprios mercados de renda através de uma interface de usuário, sem a necessidade de conhecimentos técnicos, tornando a tecnologia Pendle mais acessível.
Taxas dinâmicas (Dynamic Fees) Ajuste: Estrutura de taxas para equilibrar automaticamente os provedores de liquidez (LP), usuários e protocolo, a fim de manter a melhor liquidez e rentabilidade.
Melhorias no PENDLE: Expansão do mecanismo de votação existente para envolver mais detentores de tokens e otimização do mecanismo de distribuição de lucros.
Estas melhorias irão fortalecer ainda mais a posição da Pendle como a principal plataforma de negociação de receitas descentralizadas.
Projeto Citadels: Expandindo o mapa da versão do usuário de Finanças Descentralizadas
Atualmente, os produtos da Pendle são principalmente utilizados no ecossistema EVM, mas o mercado global de renda vai muito além disso. O 'Projeto Citadels' pretende levar o modelo de negociação de renda da Pendle para um mercado mais amplo, com o objetivo de expandir de bilhões para trilhões de dólares.
O Pendle estabelecerá três Citadels para expandir ainda mais o mercado de rendimentos:
PT para Ecossistema Non-EVM: Expansão para Solana, TON, HYPE e outras cadeias não EVM, atraindo mais usuários.
PT for 傳統金融 (TradFi)：設計符合 KYC 規範的產品，讓機構投資者能夠透過 Ethena 等合作夥伴獲取加密收益。
PT para o mercado financeiro islâmico: desenvolver produtos de rendimento que atendam ao mercado financeiro islâmico de 3,9 trilhões de dólares, expandindo a base de usuários global.
Boros: O produto de rendimento Cobertura que subverte o mercado
Além disso, como um novo produto da Pendle para expandir ainda mais o mercado de renda, o objetivo do Boros é resolver o problema da falta de mecanismo de Cobertura no mercado:
O mercado de contratos perpétuos é o maior em termos de volume no mercado de Finanças Descentralizadas, com um volume diário de mais de 150 bilhões de dólares, mas atualmente falta uma ferramenta de cobertura eficaz no mercado para estabilizar os ganhos dos negociantes, especialmente em relação à volatilidade das taxas de financiamento (Funding Rates).
TN aponta que taxas de financiamento extremas, como as do contrato TRUMP/USDT quando foi lançado, muitas vezes se tornam um custo de negociação elevado e uma razão pela qual os traders hesitam.
Assim, a Boros pode fornecer uma ferramenta de Cobertura de rendimento para isso, permitindo que os traders convertam as taxas de juros flutuantes em taxas fixas, garantindo assim um rendimento estável e reduzindo o risco de mercado.
Fim do jogo: tornar-se o núcleo do mercado global de renda
Por último, a TN enfatiza que a visão da Pendle nunca mudou, que é tornar-se o protocolo central do mercado de rendimento PENDLE global de Finanças Descentralizadas. Por trás do acompanhamento próximo do mercado, a Pendle também espera cobrir mais mercados e tem como objetivo tornar-se a plataforma de gestão de rendimento de investidores, gestores de fundos institucionais e fundos soberanos de Finanças Descentralizadas.
2025年，Pendle não só expandirá para o V2, mas também abrirá dois novos verticais, Citadels e Boros. Esta tem sido uma jornada longa, mas a equipe da Pendle está pronta para enfrentar os desafios futuros.
Este artigo explora em profundidade o Pendle 2025 Roadmap: melhorias no Pendle V2, impulsionando os produtos de rendimento Cobertura de contratos sustentáveis, primeiro visto em ChainNews ABMedia.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Aprofundar o Roadmap 2025 da Pendle: Melhorias na Pendle V2, avanço nos Futuros Perpétuos e produtos de cobertura de rendimento
Em 2024, a tokenização de rendimento do protocolo Pendle estabeleceu com sucesso a sua posição de liderança no mercado de Finanças Descentralizadas de rendimento fixo, com um volume total de bloqueio de 51 mil milhões de dólares e um aumento de volume de 100 vezes. Em 2025, a Pendle irá expandir-se para além do TradFi e do mercado financeiro islâmico, através do fortalecimento do V2, da expansão do mapa de Citadels e da cobertura de rendimento dos contratos Boros, com o objetivo de se tornar o núcleo do mercado global de rendimento.
(深入了解：LSDFi 黑馬 Pendle Finance 科普：一覽生態中 Equilibria 及 Penpie protocolo特色)
Pendle 2025: O Pico do Comércio de Rendimentos de Finanças Descentralizadas
O co-fundador da Pendle, TN, recentemente divulgou o roadmap da Pendle para 2025, revisando os avanços alcançados em várias áreas pelo protocolo em 2024, estabelecendo um mercado de renda fixa e impulsionando significativamente o desenvolvimento das negociações de renda. A ChainNews fez uma tradução detalhada e organizou a seguir.
Destaques de Pendle em 2024
O mercado de renda fixa está prosperando.
TN Primeiro, deve-se notar que 2024 é um ponto de viragem para o Pendle. A demanda do mercado de renda fixa foi gradualmente estabelecida, impulsionando o volume do protocolo de centenas de milhões para vários bilhões de dólares.
TVL ( volume total de bloqueio ) aumentou em mais de 20 vezes: de 230 milhões de dólares em 2023 para os atuais 5,17 bilhões de dólares.
Ocupando mais de 50% do mercado de rendimentos em Finanças Descentralizadas: atualmente, a Pendle representa mais de 50% na categoria de rendimentos do DefiLlama.
volume aumentou quase 100 vezes: de US$ 1,1 milhões por dia em 2023 para US$ 9,64 bilhões por dia em 2024.
Em junho de 2024, a Pendle concluiu com sucesso a liquidação de US$ 3,8 bilhões em posições de derivativos de refinanciamento de margem, demonstrando a forte estabilidade do protocolo.
Motor central da ecossistema de Finanças Descentralizadas
Ao mesmo tempo, Pendle não é mais apenas uma plataforma de negociação de renda, mas sim um pilar importante para o crescimento da liquidez de muitos projetos de Finanças Descentralizadas, incluindo o protocolo de stablecoin Ethena, a startup de stablecoin Usual, L2 Arbitrum, o protocolo de rendimento Zircuit, a nova cadeia pública Berachain, etc.
TN indica que o token de principal Pendle (Principal Token, PT) já formou um mercado econômico de 1,2 bilhões de dólares, representando 3,3% do volume total de empréstimos na cadeia EVM. No protocolo de empréstimos Morpho, 20% dos depósitos são provenientes do Pendle:
Onde há lucro, há Pendle.
PENDLE 三大發展支柱
Melhorias adicionais no Pendle V2
A TN afirma que o mercado de rendimentos on-chain atual tem um tamanho de cerca de 17,7 bilhões de dólares, dos quais apenas 4,97% (cerca de 8,8 bilhões de dólares) dos rendimentos foram tokenizados pela Pendle, o que significa que o mercado ainda tem muitas oportunidades não exploradas.
Para aumentar a cobertura de mercado, o Pendle V2 realiza as seguintes melhorias:
Aprimoramento aberto: A abertura permite que os usuários da comunidade criem seus próprios mercados de renda através de uma interface de usuário, sem a necessidade de conhecimentos técnicos, tornando a tecnologia Pendle mais acessível.
Taxas dinâmicas (Dynamic Fees) Ajuste: Estrutura de taxas para equilibrar automaticamente os provedores de liquidez (LP), usuários e protocolo, a fim de manter a melhor liquidez e rentabilidade.
Melhorias no PENDLE: Expansão do mecanismo de votação existente para envolver mais detentores de tokens e otimização do mecanismo de distribuição de lucros.
Estas melhorias irão fortalecer ainda mais a posição da Pendle como a principal plataforma de negociação de receitas descentralizadas.
Projeto Citadels: Expandindo o mapa da versão do usuário de Finanças Descentralizadas
Atualmente, os produtos da Pendle são principalmente utilizados no ecossistema EVM, mas o mercado global de renda vai muito além disso. O 'Projeto Citadels' pretende levar o modelo de negociação de renda da Pendle para um mercado mais amplo, com o objetivo de expandir de bilhões para trilhões de dólares.
O Pendle estabelecerá três Citadels para expandir ainda mais o mercado de rendimentos:
PT para Ecossistema Non-EVM: Expansão para Solana, TON, HYPE e outras cadeias não EVM, atraindo mais usuários.
PT for 傳統金融 (TradFi)：設計符合 KYC 規範的產品，讓機構投資者能夠透過 Ethena 等合作夥伴獲取加密收益。
PT para o mercado financeiro islâmico: desenvolver produtos de rendimento que atendam ao mercado financeiro islâmico de 3,9 trilhões de dólares, expandindo a base de usuários global.
Boros: O produto de rendimento Cobertura que subverte o mercado
Além disso, como um novo produto da Pendle para expandir ainda mais o mercado de renda, o objetivo do Boros é resolver o problema da falta de mecanismo de Cobertura no mercado:
O mercado de contratos perpétuos é o maior em termos de volume no mercado de Finanças Descentralizadas, com um volume diário de mais de 150 bilhões de dólares, mas atualmente falta uma ferramenta de cobertura eficaz no mercado para estabilizar os ganhos dos negociantes, especialmente em relação à volatilidade das taxas de financiamento (Funding Rates).
TN aponta que taxas de financiamento extremas, como as do contrato TRUMP/USDT quando foi lançado, muitas vezes se tornam um custo de negociação elevado e uma razão pela qual os traders hesitam.
Assim, a Boros pode fornecer uma ferramenta de Cobertura de rendimento para isso, permitindo que os traders convertam as taxas de juros flutuantes em taxas fixas, garantindo assim um rendimento estável e reduzindo o risco de mercado.
Fim do jogo: tornar-se o núcleo do mercado global de renda
Por último, a TN enfatiza que a visão da Pendle nunca mudou, que é tornar-se o protocolo central do mercado de rendimento PENDLE global de Finanças Descentralizadas. Por trás do acompanhamento próximo do mercado, a Pendle também espera cobrir mais mercados e tem como objetivo tornar-se a plataforma de gestão de rendimento de investidores, gestores de fundos institucionais e fundos soberanos de Finanças Descentralizadas.
2025年，Pendle não só expandirá para o V2, mas também abrirá dois novos verticais, Citadels e Boros. Esta tem sido uma jornada longa, mas a equipe da Pendle está pronta para enfrentar os desafios futuros.
Este artigo explora em profundidade o Pendle 2025 Roadmap: melhorias no Pendle V2, impulsionando os produtos de rendimento Cobertura de contratos sustentáveis, primeiro visto em ChainNews ABMedia.