Introdução

À medida que as aplicações Web3 se tornam mais diversas, a demanda por contratos inteligentes que executam automaticamente está aumentando. Isso inclui a reinvestimento regular dos rendimentos, pagamentos salariais periódicos e reequilíbrio de liquidez. O design e a execução de programas de monitoramento, computação e execução podem ser demorados e intensivos em mão de obra para os desenvolvedores, especialmente para tarefas repetitivas. Para resolver isso, os desenvolvedores podem terceirizar suas necessidades de Web3 DevOps, permitindo que se concentrem na construção de seus produtos principais. A Gelato Network foi criada para atender a essa necessidade, com a ideia principal de automatizar operações de contratos inteligentes seguindo eventos específicos, oferecendo assim serviços a novos usuários a um custo adicional mínimo.

A Gelato Network foi lançada no início e passou muitos anos focando em serviços para desenvolvedores, resultando em um conjunto abrangente de ferramentas para desenvolvedores. Em setembro do ano passado, a equipe anunciou uma mudança em sua estratégia de negócios, introduzindo o Rollup as a Service (RaaS). RaaS é um campo novo e emergente, atualmente em seus estágios iniciais de desenvolvimento.

A necessidade de soluções de escalabilidade sempre esteve presente, e as soluções de Camada 2 (L2) estão experimentando um crescimento rápido. As questões de escalabilidade que o Ethereum enfrentou foram significativamente abordadas pela tecnologia Rollup. Entre as várias arquiteturas de blockchain públicas, o Rollup surgiu como uma das escolhas principais após a validação de mercado. A principal demanda por L2 agora está nas aplicações de negócios, em vez de inovações na própria cadeia pública, uma vez que o processo de desenvolvimento não é mais crítico. Os principais projetos de L2 introduziram frameworks de código aberto para ajudar os desenvolvedores a implantar rapidamente um Rollup. Por exemplo, a Optimism lançou o stack OP, a Arbitrum introduziu o Arbitrum Orbit e a Polygon lançou o Polygon CDK. A Gelato Network oferece aos desenvolvedores um serviço abrangente que integra frameworks SDK e serviços de infraestrutura. Este artigo se aprofundará nos negócios antigos e novos da Gelato Network, focando no negócio de Rollup as a Service (RaaS) e analisando sua economia de tokens.

Fonte: messari.io

Visão geral do Gelato

O Gelato foi fundado em 2019 e rapidamente obteve financiamento da Gnosis e MetaCartel após o seu lançamento. Inicialmente, o protocolo foi projetado para fornecer serviços de automação para contratos inteligentes (Automate), permitindo que os desenvolvedores Web3 criassem contratos inteligentes automatizados e sem gás que pudessem ser executados em blockchains compatíveis com EVM. Por mais de três anos, o Gelato manteve uma posição de destaque neste mercado de nicho. Em setembro de 2023, o Gelato mudou seu foco para um novo modelo de negócios, introduzindo Rollup as a Service (RaaS) e expandindo seu suporte para incluir Arbitrum, Optimism, Polygon, ZkSync, Celestia, Avail e EigenLayer.

RaaS foi projetado para ajudar os desenvolvedores a selecionar a pilha de tecnologia certa para implantar facilmente um Rollup e atualmente é o principal negócio da Gelato. O framework L2 da equipe inicialmente utilizava o Polygon e, até o final do ano passado, eles anunciaram suporte para o OP Stack, com planos de integrar mais frameworks no futuro. Atualmente, os clientes do serviço RaaS incluem Astar e Lisk. Os co-fundadores da Gelato, Hilmar Orth e Luis Schliesske, são ambos desenvolvedores que participaram de inúmeros hackathons, como o ETHParis, alcançando resultados notáveis e garantindo financiamento da Gnosis e MetaCartel, o que levou à criação da Gelato Network.

Até o momento, a Gelato concluiu quatro rodadas de financiamento, sendo três delas colocações privadas. Em setembro de 2020, arrecadou $1.2 milhão em financiamento inicial da IOSG, Galaxy Digital e outros investidores. Em setembro de 2021, assegurou $11 milhões em financiamento privado da Dragonfly e Parafi. Em novembro de 2021, arrecadou $5 milhões por meio de uma oferta pública. Até o final de 2023, a Gelato completou uma rodada de expansão de financiamento da IOSG.

Gelato tem se dedicado ao desenvolvimento de contratos inteligentes automatizados há quatro anos, trabalhando em estreita colaboração com as principais blockchains compatíveis com EVM e vários projetos DeFi. Segundo um anúncio oficial, em 30 de junho de 2024, Gelato encerrará oficialmente seu antigo serviço de automação (Automate) e lançará Gelato Functions. Essa nova funcionalidade é uma versão aprimorada do Automate, escrita em Typescript, armazenada no IPFS e executada pelo Gelato. Ela oferece integração perfeita com dados off-chain, capacidades de computação aprimoradas e execução lógica personalizável.

Automatizar Serviços

O negócio principal inicial da Gelato focava na execução automatizada de contratos inteligentes, com três produtos principais: ordens limitadas de AMM, serviços de empréstimo sem liquidação e a ferramenta de gestão de posições G-UNI para Uniswap v3.

A função de ordem limite foi a primeira funcionalidade automatizada da Gelato. A ideia principal é comprar ou vender o token A quando seu preço (em relação ao token B) atingir um limite predefinido. Este serviço inicialmente suportava a Kyber Network e foi posteriormente integrado em mais exchanges descentralizadas (DEXs).

O serviço de empréstimo sem liquidação da Gelato permite que os usuários definam um limite abaixo do limite de liquidação do protocolo de empréstimo. Suponha que a relação colateral/dívida do usuário caia abaixo desse limite. Nesse caso, uma parte da garantia é vendida para pagar a dívida, mantendo assim o máximo possível de garantia para o usuário. A equipe desenvolveu um produto voltado para o consumidor chamado Cono Finance para essa funcionalidade. Mais tarde, o integrou ao InstaDApp para aprimorar as medidas anti-liquidação, gerenciando o fluxo de ativos e dívidas entre os protocolos.

O produto G-UNI funciona reequilibrando a piscina de liquidez (LP) para o preço de negociação atual quando o preço do token se afasta do limite definido e reinvestindo periodicamente os ganhos. Em setembro de 2021, a MakerDAO apoiou o DAI-USDC-LP do G-UNI como garantia, marcando o primeiro LP Uniswap V3 apoiado pela Maker. O valor total bloqueado (TVL) no G-UNI chegou a quase US$ 2 bilhões.

A equipe da Gelato também está pronta para lançar as Funções Gelato, uma versão aprimorada do Automate. Este novo recurso oferecerá suporte a uma ampla gama de condições de gatilho, permitindo que os desenvolvedores executem transações on-chain com base em quaisquer cálculos de dados off-chain. Essas condições de gatilho serão armazenadas no IPFS e, por fim, executadas pela Gelato. De acordo com o anúncio oficial, o serviço Automate será oficialmente descontinuado em 30 de junho de 2024.

Rollup como um Serviço

A Gelato Network introduziu uma plataforma abrangente para desenvolvedores construírem e implantarem Rollups do Ethereum. De acordo com a classificação da Messari do ecossistema atual de RaaS, existem três tipos de projetos: SDK, Conjunto de Sequenciadores Compartilhados e Implantação Sem Código. A Gelato Network se enquadra na categoria de Implantação Sem Código, oferecendo mais serviços aos desenvolvedores ao integrar frameworks SDK e serviços de infraestrutura.

Além do suporte existente para o SDK da Polygon, a Gelato anunciou suporte para a Pilha OP no final do ano passado. A Pilha OP é o padrão de código aberto que suporta o ecossistema Optimism. Através da plataforma Gelato, os desenvolvedores podem implantar sua Cadeia OP totalmente servida com apenas alguns cliques, sem a necessidade de escrever qualquer código, permitindo que eles se concentrem em seu negócio principal. Além de implantar, hospedar e monitorar novas cadeias L2, a Pilha OP agora inclui a integração nativa de serviços de middleware, como automação, dados off-chain e abstração de conta, para aprimorar a experiência do usuário.

Gelato lançou a Plataforma de Implantação em dezembro do ano passado para simplificar o processo de desenvolvimento. Esta plataforma permite que os desenvolvedores escolham facilmente o framework Rollup, a camada de disponibilidade de dados e a integração de middleware. Ao preencher as informações necessárias, os desenvolvedores podem criar um Rollup sem esforço.

Fonte:share-eu1.hsforms.com

O ecossistema RaaS da Gelato já integrou diversos provedores de serviços de infraestrutura. Para a camada de execução, inclui OP Stack, Polygon CDK e Arbitrum Orbit. Na camada de disponibilidade de dados (DA), suporta Ethereum, Celestia e Avail. Para serviços de oráculo, integrou Redstone, Pyth e API3. Para soluções de interoperabilidade, integrou LayerZero e Connext.

Fonte: docs.gelato.network

O negócio RaaS da Gelato atualmente atende a clientes importantes como Astar Network e Lisk. Astar Network utiliza o serviço RaaS da Gelato, especificamente um Zk Rollup baseado na Polygon CDK, enquanto a Lisk utiliza o OP Stack.

Os principais usuários dos serviços RaaS são desenvolvedores e equipes de projetos. Portanto, atrair continuamente esses usuários é crucial para o desenvolvimento do protocolo. Embora diferentes provedores de RaaS ofereçam recursos técnicos exclusivos, os serviços que podem oferecer dependem em grande parte do framework subjacente. Portanto, os frameworks integrados pelo projeto e sua influência são fatores-chave.

Serviços de Infraestrutura Adicionais

Além da automação de contratos, a Gelato oferece diversos outros serviços de infraestrutura por meio de seu Relayer, incluindo transações de baixo custo de gás, serviços de detecção e computação de dados fora da cadeia, e serviços de Função Aleatória Verificável (VRF).

Normalmente, transações on-chain exigem que os usuários depositem tokens em sua carteira EOA como taxas de gás para interagir. O Relayer da Gelato reduz essas taxas de gás, permitindo que os usuários assinem mensagens off-chain para interagir com aplicativos Web3. Essas mensagens são transmitidas via API para o Relayer da Gelato, que verifica a assinatura on-chain. O EOA controlado pelo Relayer então envia a transação para acionar a função do contrato e paga a taxa de gás.

Com a atualização do Gelato Automate para Functions, funções escritas em Typescript são armazenadas no IPFS e executadas pelo Gelato. Esta atualização supera a limitação dos contratos inteligentes de não poderem se conectar a dados off-chain, permitindo que desenvolvedores realizem cálculos e executem transações on-chain com base em quaisquer dados off-chain.

A função principal de uma Função Verificável Aleatória (VRF) é gerar números aleatórios e fornecer prova de sua aleatoriedade e correção. Os números aleatórios gerados devem ser imparciais e imprevisíveis, e outros podem verificar o processo de geração para garantir que não foi manipulado. O componente principal do VRF do Gelato é o Drand, que é composto por um grupo de nós descentralizados que devem chegar a um consenso antes de gerar números aleatórios.

Todos esses serviços de infraestrutura serão integrados aos componentes RaaS da Gelato no futuro.

Modelo Econômico

O token GEL é o token nativo da Gelato. Atualmente, seu modelo econômico está principalmente focado em serviços de automação, com o novo negócio RaaS ainda a ser integrado. No futuro, é provável que a economia do token incorpore o negócio RaaS.

O fornecimento total de tokens GEL é de 420,69 milhões. Desses, 50% são alocados para o desenvolvimento da comunidade. Na rodada semente em setembro de 2020, 4% dos tokens foram usados para levantar US$ 1,2 milhão a um preço de US$ 0,019 por token. Em setembro de 2021, 21% dos tokens foram alocados para investidores privados que forneceram US$ 11 milhões em financiamento a um preço de US$ 0,2971 por token. Os 25% restantes são alocados para a equipe, com 15% para a equipe atual e 10% para futuros membros da equipe. Os tokens alocados para a equipe serão bloqueados por um ano, após o qual 25% serão liberados, e os tokens restantes serão liberados linearmente ao longo de três anos.

Fonte: medium.com

Os principais usos do token GEL são para governança e staking. Para staking, apenas operadores de bot que executam o serviço Automate podem participar ao apostar uma certa quantidade de GEL. Sua receita é gerada a partir das taxas de transação em cada transação e das oportunidades de arbitragem ao completar transações de back-running. Comportamento malicioso por parte dos bots carrega o risco de penalidades.

Conclusão

Gelato se especializa no setor de serviços para desenvolvedores, tendo construído uma rede de parceiros de infraestrutura e middleware ao longo de quatro anos, fornecendo serviços de automação de contratos inteligentes. Isso o posiciona bem para abrir o mercado para serviços RaaS. No entanto, o setor RaaS ainda está em estágios iniciais, e o fator chave será a influência do protocolo e sua capacidade de atrair continuamente desenvolvedores e equipes de projetos.