Все, что вам нужно знать о велодроме (VELO)
Введение
Рассмотрев развитие децентрализованных бирж (DEX), можно отметить, что они оставались довольно пассивными до 2020 года. Однако с июня 2020 года произошел взрывной рост торгового объема в секторе DEX до точки всплеска. На сегодняшний день DEX стали самой важной инфраструктурой в пространстве DeFi, с ежедневным объемом торгов, достигающим 2 миллиарда долларов США.
Изначально модель транзакций DEX была основана на стакане ордеров, но она не получила широкого распространения из-за ограниченной ликвидности. Лишь с появлением Автоматизированных Маркет-Мейкеров (AMM) объем торгов и количество пользователей начали резко увеличиваться. Теперь основные ончейн DEX построены в основном на механизме AMM.
Введение AMM было революционным достижением для DEX, но оно сопряжено с рисками, такими как неустойчивые потери и низкая капиталоэффективность. Поставщики ликвидности часто сталкиваются с отрицательной прибылью из-за этих рисков. Для компенсации потерь, с которыми могут столкнуться рыночники, протоколы обычно выбирают ликвидный майнинг, предлагая значительные токенные награды в качестве стимулов для поставщиков ликвидности (LP).
Несмотря на то, что этот механизм с его обильным вознаграждением в виде токенов привлекает маркет-мейкеров и решает проблему холодного старта для ранних проектов, он также создает проблемы. Поскольку токены постоянно выпускаются, давление со стороны продавцов постепенно увеличивается, что приводит к снижению цен на токены. Следовательно, маркет-мейкеры начинают выходить, что приводит к потере заблокированной ликвидности в протоколе. Это в конечном итоге толкает проект в нисходящую спираль развития.
В своем механизме дизайна Velodrome объединяет модель veToken Curve и (3,3) игровую теорию Olympus DAO, становясь крупнейшей родной DEX на Optimism по общей заблокированной стоимости (TVL), превосходя другие передовые многоканальные проекты DeFi на Optimism, такие как Uniswap и Curve. В этой статье будет предоставлено подробное объяснение логики продукта Velodrome, экономической модели и текущего статуса развития.
Обзор Велодрома
Velodrome - это родной децентрализованный обмен AMM, созданный на платформе Optimism командой, стоящей за veDAO. Он адаптирован из проекта Solidly, запущенного Андре Кронье, с его токеном, объединяющим модель veToken и механизм (3,3) Solidly.
Команда разработчиков состоит из представителей компаний, занимающихся блокчейн-технологиями, таких как Optimism и ConsenSys. В январе 2022 года команда Андре Кронье официально запустила проект Solidly Exchange на базе публичной сети Fantom. Этот проект объединил экономическую модель veToken от Curve и концепцию теории игр Olympus (3,3). Его фундаментальный механизм позволяет пользователям делать ставки на токены Solidly и голосовать за пулы ликвидности платформы, и чем больше голосов получает пул, тем выше вознаграждение за майнинг (токены SOLID). Кроме того, пользователи, которые размещают свои токены в стейкинге, получают компенсацию за инфляционный риск. Стейкинг токенов SOLID позволяет пользователям получать долю вновь выпущенных токенов в зависимости от общего обращения, тем самым предотвращая размывание прав голоса из-за непрерывной эмиссии токенов. Однако пользователи, не участвующие в стейкинге, сталкиваются с риском снижения цены из-за продолжающейся эмиссии токенов.
Запуск Solidly вызвал безумие в индустрии DeFi, привлекая примерно 2,6 миллиарда долларов США в TVL на ранней стадии. Однако последующие проблемы, такие как ошибки фронтенда, уязвимости безопасности и перегрузка сети Fantom, а также объявление Андре Кронье о покидании индустрии DeFi, серьезно повредили экосистему Solidly, приведя к ее выходу с рынка. Впоследствии команда veDAO сместила свое внимание на экосистему Optimism и разработала оптимизированную версию Solidly - Velodrome.
Проект Velodrome был официально переименован и запущен в апреле прошлого года, сопровождаемый рассылкой токенов. В ноябре прошлого года было объявлено о запуске 4-миллионного плана поощрения OP, который продлится 6-8 месяцев и направлен на поощрение ликвидности и держателей veVELO. Команда модернизирует свои базовые технологии и готовится к запуску версии 2.0.
Логика продукта
В своей основе Velodrome - это DEX в стиле AMM, предоставляющий пользователям функцию обмена активами без дополнительного механизма проектирования. Платформа предлагает два типа пулов ликвидности: стабильные пулы и переменные пулы. Стабильные пулы специально разработаны для активов с минимальной или отсутствующей волатильностью, используя формулу ликвидности x³y + y³x = k. В отличие от этого, переменные пулы предназначены для активов с большими колебаниями цен, используя общую формулу AMM x × y = k. Комиссии за транзакции в обоих типах активных пулов составляют 0,02%, с максимальной корректировкой до 0,05%.
Формула постоянного продукта Uniswap v2, x*y=k, создает кривую ликвидности, где ликвидность равномерно распределяется, что приводит к значительным временным потерям для создателей рынка и низкой капиталоемкости. Uniswap v3 пересматривает модель AMM, вводя концепцию активного создания рынка. Это позволяет LPs агрегировать активы в пределах настраиваемого ценового диапазона, тем самым увеличивая возможность настройки позиций ликвидности. LPs получают доход от комиссии за транзакции только в том случае, если цена торговой пары попадает в фиксированный диапазон. Как только цена превышает выбранный диапазон, доход не может быть получен. Этот дизайн повышает капиталоемкость.
Источник изображения:https://app.velodrome.finance/swap
Помимо проведения торговли активами и обмена, пользователи также могут участвовать во внешнем механизме взяток платформы. Это предполагает предоставление дополнительных финансовых стимулов для выбранных торговых пар, привлечение большего числа держателей токенов VELO для голосования и, таким образом, получение большего количества наград за выпуск токенов.
Image Source:https://app.velodrome.finance/liquidity
Источник изображения:https://app.velodrome.finance/bribe/create
Модель токена
Curve предложил экономическую модель veToken для решения проблем в механизме AMM, поощряя поставщиков ликвидности блокировать токены CRV для получения veCRV, что увеличивает их майнинговые награды. Количество veCRV определяет вес голосов при принятии решений, направляя больше наград для поставщиков ликвидности в их предпочитаемый пул ликвидности. На этой основе, чтобы продолжать зарабатывать больше наград для поставщиков ликвидности, поставщики ликвидности снова обязуются заложить приобретенные ими токены CRV для увеличения голосующих прав. Механизм veCRV выравнивает долгосрочные интересы поставщиков ликвидности с платформой, смягчая продажное давление на токены CRV. Однако недостатки этого механизма - такие как непередаваемость veCRV, очевидные преимущества первопроходцев в конкуренции за veCRV и высокие затраты для новых проектов на хранение большого количества заложенных CRV для увеличения голосующих прав - заставили другие проекты DEX оптимизировать эти проблемы.
Olympus DAO предлагает (3,3) игровую теорию, в рамках которой официальный лицо продает OHM пользователям по ценам ниже рыночной в виде облигаций. Официальное лицо получает активы, оплаченные пользователями, такие как USDC и ETH, что позволяет казне обеспечиваться ценными активами и создавать OHM для распределения среди держателей OHM через механизм Rebase. Если на рынок приходит больше пользователей, чтобы купить токены OHM, казна будет выпускать больше токенов OHM, распределяя их среди держателей, создавая положительную обратную связь с высокой APR для держателей при росте цены OHM. Однако это основано на предположении, что пользователи рынка не продают OHM, а выбирают непрерывно залагать токены, так называемое «Стейк, Стейк», побуждая пользователей постоянно участвовать в стейкинге, чтобы наслаждаться правом на непрерывное выпуск OHM токенов и уменьшить риск разведения токенов.
Однако этот механизм не может быть поддержан в долгосрочной перспективе, потому что высокая годовая процентная ставка - то есть производство большого количества токенов OHM - означает, что последующее рыночное давление на продажу будет огромным. Как только киты-пользователи решат вывести средства, будет продано большое количество токенов OHM, цена быстро упадет, привлекательность получения токенов OHM путем покупки облигаций через официальный канал уменьшится, а казна потеряет свой капитальный рост. В этот момент концепция (3,3) войдет в стадию спирального падения.
Как мы можем видеть, начиная с базового майнинга LP и внедрения модели veToken и инновационного механизма (3,3) OHM, протоколы DEX непрерывно улучшают и инновационируют свои экономические модели для оптимизации ликвидности и эффективности управления on-chain, совмещая двусторонние потребности трейдеров и проектных сторон. Но основной целью по-прежнему остается выдача стимулов через токены.
Velodrome объединяет модель veToken от Curve и теорию игр (3,3) от Olympus DAO в своем механизме. Его экосистема включает два типа токенов, VELO и veVELO. VELO - это протокольный токен управления ERC-20, который выдается провайдерам ликвидности. Заблокировав VELO, можно получить veVELO, токен управления типа NFT ERC-721, также известный как veNFT. Срок блокировки (также известный как срок удержания голосов) токена VELO может составлять до 4 лет. Чем дольше срок блокировки, тем выше голосовые права и вознаграждения, получаемые veVELO.
В Velodrome LP-партнеры получают еженедельные вознаграждения в виде токенов VELO, в то время как держатели veVELO получают комиссии за обработку протокола, взятки и права на управление. LP-партнеры могут направлять держателей veVELO на голосование в соответствующем пуле ликвидности с помощью механизма Взяток, чтобы получить больше токенов VELO. VeVELO, с другой стороны, может получать только доход от комиссий с пула ликвидности, в котором оно голосует, что делает его более склонным голосовать за пулы ликвидности с лучшей торговой производительностью, создавая положительный цикл для платформы.
Image Source:https://docs.velodrome.finance/tokenomics
Общее количество токенов VELO составляет 400 миллионов, из которых 60% выделено сообществу; 18% распределено протоколу; 10% передано команде; 6% выделено партнерам; официальному представителю Optimism выделено 5%; а оригинальному пулу ликвидности выделено 1%.
Image Source:https://docs.velodrome.finance/tokenomics
Текущий еженедельный выпуск, выделенный на вознаграждение поставщиков ликвидности (LP), снижается, начиная с 15 миллионов VELO (3,75% от начальной эмиссии) и уменьшается с темпом 1% в неделю (эпоха), приблизительно уменьшаясь наполовину каждый год. Тем временем держатели veVELO будут получать ребейс veVELO каждую неделю, пропорционально вознаграждениям LP и соотношению предложения, тем самым уменьшая разбавление прав голоса.
График выпуска токенов, Источник изображения:https://docs.velodrome.finance/tokenomics
На данный момент на Velodrome существует четыре типа вознаграждений:
- Награды поставщиков ликвидности (эмиссии): VELO распределяется среди поставщиков ликвидности. VELO, выделенные на каждый пул, пропорциональны избирательной силе, полученной от избирателей в каждом периоде.
- Комиссии за транзакции: они распределяются между избирателями в пуле ликвидности, причем доля полученных комиссий за транзакции пропорциональна избирательным правам.
- Взятки: Помимо комиссий за транзакции, ликвидностные пулы также позволяют предоставление внешних вознаграждений от любого лица (называемые взятками). Эти вознаграждения могут быть получены после смены эпохи (после 23:59 по UTC по средам) и пропорциональны правам голоса избирателя (veVELO).
- Ребейсы: Дополнительные VELO выпускаются и распределяются среди держателей VELO для смягчения размывания их избирательных прав на Gate.io.
Время сбора наград, источник изображения:https://docs.velodrome.finance/tokenomics
Статус разработки
В настоящее время общая заблокированная стоимость (TVL) на Velodrome составляет примерно 21,79 миллиона долларов, генерируя общий объем транзакций в размере 5,8 миллиарда долларов. Циркулирующее предложение его токена, VELO, составляет 949 249 557, при этом 716 944 915 токенов VELO (veVELO) заложены, что составляет около 75,52% от общего числа.
Команда устанавливает награды за стейкинг еженедельно, причем каждая неделя составляет Эпоху. Каждая Эпоха начинается в 8:00 по времени Пекина по четвергам, и в настоящее время мы находимся в Эпохе 52. В то время как предложение VELO продолжает постоянно увеличиваться, только что отчеканенный VELO в основном используется для стейкинга. Следовательно, в целом текущая ситуация в отношении выпуска токенов и стейкинга хорошо управляется, без большого наплыва наград токенов LP, непосредственно поступающих на рынок, что потенциально может создать значительное давление на продажу токена.
Image Source:https://dune.com/Marcov/VELOdrome-finance
Рассматривая распределение VELO, большинство проектов и протоколов в экосистеме Optimism, такие как Lyra, Synthetix и Beefy, удерживают значительные суммы токенов veVELO. Из них Beefy Finance удерживает наибольшее количество veVELO, примерно 23,38 миллиона, и аккумулирует veVELO с эпохи 20. Beefy - это мультичейн-хранилище доходности. Его хранилище beVELO помогает пользователям автоматически зарабатывать награды VELO и реинвестировать для получения прибыли, уплачивая определенные комиссии. После Beefy Finance следует официальный Optimism с примерно 22 миллионами veVELO, что составляет почти 20% голосующих прав.
Image Source:https://dune.com/0xkhmer/velodrome-vevelo-leaderboard
Вывод
Velodrome - это протокол DEX в экосистеме Optimism. Он включает в себя модель veToken и концепцию (3.3), с оптимизациями вокруг «проблемы ликвидности». Дизайн проекта с точки зрения экономических моделей демонстрирует определенные инновации, и общая ситуация с выпуском и блокировкой токенов развивается хорошо, без серьезного давления на продажу токенов. В настоящее время большинство проектов и протоколов в экосистеме Optimism накапливают veVELO, включая Beefy, официальных представителей Optimism, Synthetix и Lyra Finance, среди прочих. Однако в долгосрочной перспективе протоколу будет сложно поддерживать TVL платформы, полагаясь исключительно на вознаграждения за майнинг ликвидности, и ему нужно искать новые прорывы. Команда посвятила себя разработке версии 2.0, которая пройдет обновления в пользовательском опыте и базовой оптимизации контрактов.
Пригласить больше голосов
Статьи по теме
Что такое Neiro? Все, что вам нужно знать о NEIROETH
Все, что Вам нужно знать об Ondo Finance（ONDO）
Что такое стейблкоин?
Все, что вам нужно знать о велодроме (VELO)
Введение
Рассмотрев развитие децентрализованных бирж (DEX), можно отметить, что они оставались довольно пассивными до 2020 года. Однако с июня 2020 года произошел взрывной рост торгового объема в секторе DEX до точки всплеска. На сегодняшний день DEX стали самой важной инфраструктурой в пространстве DeFi, с ежедневным объемом торгов, достигающим 2 миллиарда долларов США.
Изначально модель транзакций DEX была основана на стакане ордеров, но она не получила широкого распространения из-за ограниченной ликвидности. Лишь с появлением Автоматизированных Маркет-Мейкеров (AMM) объем торгов и количество пользователей начали резко увеличиваться. Теперь основные ончейн DEX построены в основном на механизме AMM.
Введение AMM было революционным достижением для DEX, но оно сопряжено с рисками, такими как неустойчивые потери и низкая капиталоэффективность. Поставщики ликвидности часто сталкиваются с отрицательной прибылью из-за этих рисков. Для компенсации потерь, с которыми могут столкнуться рыночники, протоколы обычно выбирают ликвидный майнинг, предлагая значительные токенные награды в качестве стимулов для поставщиков ликвидности (LP).
Несмотря на то, что этот механизм с его обильным вознаграждением в виде токенов привлекает маркет-мейкеров и решает проблему холодного старта для ранних проектов, он также создает проблемы. Поскольку токены постоянно выпускаются, давление со стороны продавцов постепенно увеличивается, что приводит к снижению цен на токены. Следовательно, маркет-мейкеры начинают выходить, что приводит к потере заблокированной ликвидности в протоколе. Это в конечном итоге толкает проект в нисходящую спираль развития.
В своем механизме дизайна Velodrome объединяет модель veToken Curve и (3,3) игровую теорию Olympus DAO, становясь крупнейшей родной DEX на Optimism по общей заблокированной стоимости (TVL), превосходя другие передовые многоканальные проекты DeFi на Optimism, такие как Uniswap и Curve. В этой статье будет предоставлено подробное объяснение логики продукта Velodrome, экономической модели и текущего статуса развития.
Обзор Велодрома
Velodrome - это родной децентрализованный обмен AMM, созданный на платформе Optimism командой, стоящей за veDAO. Он адаптирован из проекта Solidly, запущенного Андре Кронье, с его токеном, объединяющим модель veToken и механизм (3,3) Solidly.
Команда разработчиков состоит из представителей компаний, занимающихся блокчейн-технологиями, таких как Optimism и ConsenSys. В январе 2022 года команда Андре Кронье официально запустила проект Solidly Exchange на базе публичной сети Fantom. Этот проект объединил экономическую модель veToken от Curve и концепцию теории игр Olympus (3,3). Его фундаментальный механизм позволяет пользователям делать ставки на токены Solidly и голосовать за пулы ликвидности платформы, и чем больше голосов получает пул, тем выше вознаграждение за майнинг (токены SOLID). Кроме того, пользователи, которые размещают свои токены в стейкинге, получают компенсацию за инфляционный риск. Стейкинг токенов SOLID позволяет пользователям получать долю вновь выпущенных токенов в зависимости от общего обращения, тем самым предотвращая размывание прав голоса из-за непрерывной эмиссии токенов. Однако пользователи, не участвующие в стейкинге, сталкиваются с риском снижения цены из-за продолжающейся эмиссии токенов.
Запуск Solidly вызвал безумие в индустрии DeFi, привлекая примерно 2,6 миллиарда долларов США в TVL на ранней стадии. Однако последующие проблемы, такие как ошибки фронтенда, уязвимости безопасности и перегрузка сети Fantom, а также объявление Андре Кронье о покидании индустрии DeFi, серьезно повредили экосистему Solidly, приведя к ее выходу с рынка. Впоследствии команда veDAO сместила свое внимание на экосистему Optimism и разработала оптимизированную версию Solidly - Velodrome.
Проект Velodrome был официально переименован и запущен в апреле прошлого года, сопровождаемый рассылкой токенов. В ноябре прошлого года было объявлено о запуске 4-миллионного плана поощрения OP, который продлится 6-8 месяцев и направлен на поощрение ликвидности и держателей veVELO. Команда модернизирует свои базовые технологии и готовится к запуску версии 2.0.
Логика продукта
В своей основе Velodrome - это DEX в стиле AMM, предоставляющий пользователям функцию обмена активами без дополнительного механизма проектирования. Платформа предлагает два типа пулов ликвидности: стабильные пулы и переменные пулы. Стабильные пулы специально разработаны для активов с минимальной или отсутствующей волатильностью, используя формулу ликвидности x³y + y³x = k. В отличие от этого, переменные пулы предназначены для активов с большими колебаниями цен, используя общую формулу AMM x × y = k. Комиссии за транзакции в обоих типах активных пулов составляют 0,02%, с максимальной корректировкой до 0,05%.
Формула постоянного продукта Uniswap v2, x*y=k, создает кривую ликвидности, где ликвидность равномерно распределяется, что приводит к значительным временным потерям для создателей рынка и низкой капиталоемкости. Uniswap v3 пересматривает модель AMM, вводя концепцию активного создания рынка. Это позволяет LPs агрегировать активы в пределах настраиваемого ценового диапазона, тем самым увеличивая возможность настройки позиций ликвидности. LPs получают доход от комиссии за транзакции только в том случае, если цена торговой пары попадает в фиксированный диапазон. Как только цена превышает выбранный диапазон, доход не может быть получен. Этот дизайн повышает капиталоемкость.
Источник изображения:https://app.velodrome.finance/swap
Помимо проведения торговли активами и обмена, пользователи также могут участвовать во внешнем механизме взяток платформы. Это предполагает предоставление дополнительных финансовых стимулов для выбранных торговых пар, привлечение большего числа держателей токенов VELO для голосования и, таким образом, получение большего количества наград за выпуск токенов.
Image Source:https://app.velodrome.finance/liquidity
Источник изображения:https://app.velodrome.finance/bribe/create
Модель токена
Curve предложил экономическую модель veToken для решения проблем в механизме AMM, поощряя поставщиков ликвидности блокировать токены CRV для получения veCRV, что увеличивает их майнинговые награды. Количество veCRV определяет вес голосов при принятии решений, направляя больше наград для поставщиков ликвидности в их предпочитаемый пул ликвидности. На этой основе, чтобы продолжать зарабатывать больше наград для поставщиков ликвидности, поставщики ликвидности снова обязуются заложить приобретенные ими токены CRV для увеличения голосующих прав. Механизм veCRV выравнивает долгосрочные интересы поставщиков ликвидности с платформой, смягчая продажное давление на токены CRV. Однако недостатки этого механизма - такие как непередаваемость veCRV, очевидные преимущества первопроходцев в конкуренции за veCRV и высокие затраты для новых проектов на хранение большого количества заложенных CRV для увеличения голосующих прав - заставили другие проекты DEX оптимизировать эти проблемы.
Olympus DAO предлагает (3,3) игровую теорию, в рамках которой официальный лицо продает OHM пользователям по ценам ниже рыночной в виде облигаций. Официальное лицо получает активы, оплаченные пользователями, такие как USDC и ETH, что позволяет казне обеспечиваться ценными активами и создавать OHM для распределения среди держателей OHM через механизм Rebase. Если на рынок приходит больше пользователей, чтобы купить токены OHM, казна будет выпускать больше токенов OHM, распределяя их среди держателей, создавая положительную обратную связь с высокой APR для держателей при росте цены OHM. Однако это основано на предположении, что пользователи рынка не продают OHM, а выбирают непрерывно залагать токены, так называемое «Стейк, Стейк», побуждая пользователей постоянно участвовать в стейкинге, чтобы наслаждаться правом на непрерывное выпуск OHM токенов и уменьшить риск разведения токенов.
Однако этот механизм не может быть поддержан в долгосрочной перспективе, потому что высокая годовая процентная ставка - то есть производство большого количества токенов OHM - означает, что последующее рыночное давление на продажу будет огромным. Как только киты-пользователи решат вывести средства, будет продано большое количество токенов OHM, цена быстро упадет, привлекательность получения токенов OHM путем покупки облигаций через официальный канал уменьшится, а казна потеряет свой капитальный рост. В этот момент концепция (3,3) войдет в стадию спирального падения.
Как мы можем видеть, начиная с базового майнинга LP и внедрения модели veToken и инновационного механизма (3,3) OHM, протоколы DEX непрерывно улучшают и инновационируют свои экономические модели для оптимизации ликвидности и эффективности управления on-chain, совмещая двусторонние потребности трейдеров и проектных сторон. Но основной целью по-прежнему остается выдача стимулов через токены.
Velodrome объединяет модель veToken от Curve и теорию игр (3,3) от Olympus DAO в своем механизме. Его экосистема включает два типа токенов, VELO и veVELO. VELO - это протокольный токен управления ERC-20, который выдается провайдерам ликвидности. Заблокировав VELO, можно получить veVELO, токен управления типа NFT ERC-721, также известный как veNFT. Срок блокировки (также известный как срок удержания голосов) токена VELO может составлять до 4 лет. Чем дольше срок блокировки, тем выше голосовые права и вознаграждения, получаемые veVELO.
В Velodrome LP-партнеры получают еженедельные вознаграждения в виде токенов VELO, в то время как держатели veVELO получают комиссии за обработку протокола, взятки и права на управление. LP-партнеры могут направлять держателей veVELO на голосование в соответствующем пуле ликвидности с помощью механизма Взяток, чтобы получить больше токенов VELO. VeVELO, с другой стороны, может получать только доход от комиссий с пула ликвидности, в котором оно голосует, что делает его более склонным голосовать за пулы ликвидности с лучшей торговой производительностью, создавая положительный цикл для платформы.
Image Source:https://docs.velodrome.finance/tokenomics
Общее количество токенов VELO составляет 400 миллионов, из которых 60% выделено сообществу; 18% распределено протоколу; 10% передано команде; 6% выделено партнерам; официальному представителю Optimism выделено 5%; а оригинальному пулу ликвидности выделено 1%.
Image Source:https://docs.velodrome.finance/tokenomics
Текущий еженедельный выпуск, выделенный на вознаграждение поставщиков ликвидности (LP), снижается, начиная с 15 миллионов VELO (3,75% от начальной эмиссии) и уменьшается с темпом 1% в неделю (эпоха), приблизительно уменьшаясь наполовину каждый год. Тем временем держатели veVELO будут получать ребейс veVELO каждую неделю, пропорционально вознаграждениям LP и соотношению предложения, тем самым уменьшая разбавление прав голоса.
График выпуска токенов, Источник изображения:https://docs.velodrome.finance/tokenomics
На данный момент на Velodrome существует четыре типа вознаграждений:
- Награды поставщиков ликвидности (эмиссии): VELO распределяется среди поставщиков ликвидности. VELO, выделенные на каждый пул, пропорциональны избирательной силе, полученной от избирателей в каждом периоде.
- Комиссии за транзакции: они распределяются между избирателями в пуле ликвидности, причем доля полученных комиссий за транзакции пропорциональна избирательным правам.
- Взятки: Помимо комиссий за транзакции, ликвидностные пулы также позволяют предоставление внешних вознаграждений от любого лица (называемые взятками). Эти вознаграждения могут быть получены после смены эпохи (после 23:59 по UTC по средам) и пропорциональны правам голоса избирателя (veVELO).
- Ребейсы: Дополнительные VELO выпускаются и распределяются среди держателей VELO для смягчения размывания их избирательных прав на Gate.io.
Время сбора наград, источник изображения:https://docs.velodrome.finance/tokenomics
Статус разработки
В настоящее время общая заблокированная стоимость (TVL) на Velodrome составляет примерно 21,79 миллиона долларов, генерируя общий объем транзакций в размере 5,8 миллиарда долларов. Циркулирующее предложение его токена, VELO, составляет 949 249 557, при этом 716 944 915 токенов VELO (veVELO) заложены, что составляет около 75,52% от общего числа.
Команда устанавливает награды за стейкинг еженедельно, причем каждая неделя составляет Эпоху. Каждая Эпоха начинается в 8:00 по времени Пекина по четвергам, и в настоящее время мы находимся в Эпохе 52. В то время как предложение VELO продолжает постоянно увеличиваться, только что отчеканенный VELO в основном используется для стейкинга. Следовательно, в целом текущая ситуация в отношении выпуска токенов и стейкинга хорошо управляется, без большого наплыва наград токенов LP, непосредственно поступающих на рынок, что потенциально может создать значительное давление на продажу токена.
Image Source:https://dune.com/Marcov/VELOdrome-finance
Рассматривая распределение VELO, большинство проектов и протоколов в экосистеме Optimism, такие как Lyra, Synthetix и Beefy, удерживают значительные суммы токенов veVELO. Из них Beefy Finance удерживает наибольшее количество veVELO, примерно 23,38 миллиона, и аккумулирует veVELO с эпохи 20. Beefy - это мультичейн-хранилище доходности. Его хранилище beVELO помогает пользователям автоматически зарабатывать награды VELO и реинвестировать для получения прибыли, уплачивая определенные комиссии. После Beefy Finance следует официальный Optimism с примерно 22 миллионами veVELO, что составляет почти 20% голосующих прав.
Image Source:https://dune.com/0xkhmer/velodrome-vevelo-leaderboard
Вывод
Velodrome - это протокол DEX в экосистеме Optimism. Он включает в себя модель veToken и концепцию (3.3), с оптимизациями вокруг «проблемы ликвидности». Дизайн проекта с точки зрения экономических моделей демонстрирует определенные инновации, и общая ситуация с выпуском и блокировкой токенов развивается хорошо, без серьезного давления на продажу токенов. В настоящее время большинство проектов и протоколов в экосистеме Optimism накапливают veVELO, включая Beefy, официальных представителей Optimism, Synthetix и Lyra Finance, среди прочих. Однако в долгосрочной перспективе протоколу будет сложно поддерживать TVL платформы, полагаясь исключительно на вознаграждения за майнинг ликвидности, и ему нужно искать новые прорывы. Команда посвятила себя разработке версии 2.0, которая пройдет обновления в пользовательском опыте и базовой оптимизации контрактов.
Статьи по теме
Что такое Neiro? Все, что вам нужно знать о NEIROETH
Все, что Вам нужно знать об Ondo Finance（ONDO）