المقدمة: تواجد عدة سلاسل وتطوير طاقة طبقة 2 النشط جلب المزيد من الخيارات للمستخدمين والمطورين، ولكنه أدى أيضًا إلى تشظي تام للسيول. كيف يمكن للمستخدمين الاستفادة الكاملة من السيولة العالمية لتحسين تجربة التداول؟ وكيف يمكن لمطوري التطبيقات متعددة السلاسل نشر السيولة وتوجيهها لتحقيق أقصى قدر من الفائدة؟ ستقوم هذه المقالة بسرد مجموعة من الحلول الصناعية وتحليل مزاياها وعيوبها واتجاهات تطويرها.

النص: عالم العملات الرقمية اليوم هو عالم فوضوي مكون من سلاسل متعددة. في الماضي، جمعت إثريوم معظم السيولة وتطبيقات الديفي في عالم العملات الرقمية، ولكن الآن انخفض معدل تلفزيون الحياة الاقتصادية إلى أقل من 60% ولا يزال في انخفاض.

تستمر بعض السلاسل القابلة للتوافق مع EVM والسلاسل العامة الجديدة في التقدم على حصة السوق. مواجهة لهذا الموقف، تقوم إثيريوم أيضًا بثورة على نفسها لتحسين الأداء والقدرة البيئية. أصبحت الطبقة 2 المختلفة أكبر منافسي السلاسل العامة الجديدة. مرة أخرى، سرقة الأصول والمستخدمين من سلسلة البديل.

مصدر الصورة: defillama.com/chains، الجزء الأزرق هو حصة سوق قيمة القرض الإجمالية (TVL) لشبكة Ethereum

يوفر هذا العالم الذي تتعايش فيه السلاسل المتعددة و L2 المزيد من الاحتمالات للابتكار المالي dApps و DeFi. لا يلزم بناء dApps على شبكة Ethereum الرئيسية باهظة الثمن والمزدحمة لتجنب الحد من معدل اعتمادها بسبب رسوم الغاز. بينما توفر الطبقة 2 أداء عاليا ، لا يزال بإمكانها التفاعل مع الأصول في الطبقة 1 وحتى النظام البيئي EVM بأكمله. يمكن ل dApps حتى اختيار إنشاء سلسلة تطبيقات L2 المخصصة الخاصة بها بشكل مستقل.

من المتوقع بشكل متزايد أن يشتد لامركزية التطبيقات والسيولة في المستقبل، وتجلب هذه اللامركزية تحديات جديدة لكل من المطورين والمستخدمين.

بالنسبة للمستخدمين، بغض النظر عن السلسلة التي يتداولون عليها، من الصعب تقريبا تعبئة السيولة العالمية، مما سيؤدي إلى تأثير سعر أعلى وجعل المعاملات الكبيرة تتأثر بشكل سهل بنقص السيولة. بعض الأصول ليس لها حتى سيولة على بعض السلاسل، ويجب على المستخدمين الانتقال إلى سلاسل أخرى للتداول.

من وجهة نظر المطور، من أجل إرضاء المستخدمين على سلاسل مختلفة، يجب توجيه السيولة على سلاسل مختلفة، مما يجلب تكاليف إضافية. إذا تم توجيه سيولة محدودة إلى سلاسل مختلفة، فإن سيولة جميع السلاسل ستكون ضعيفة جدًا وتجربة العملية ستكون أسوأ. ومع ذلك، إذا تم التخلي عن بعض السلاسل، فسيتم التخلي عن بعض المستخدمين ودخل الأعمال.

مواجهة مع ثنائية التشتت السيولة، تحاول بعض الحلول البدء من منظور المستخدم، مما يسمح للمستخدمين باستخدام السيولة على سلاسل مختلفة بأقصى كفاءة ممكنة عند التداول وتقليل الخسائر في المعاملات. بشكل عام، هناك طريقتان - جهاز توجيه السيولة ووكالة التداول

توجيه السيولة

تظهر توجيه السيولة نفسها كتطبيق يشبه مجمع المعاملات. عندما يقوم المستخدمون بإجراء معاملات فيه، فإن النظام لا يستخدم فقط السيولة المحلية لإكمال المعاملات للمستخدمين، لكنه يبحث عن مسارات معاملات مثلى من سلاسل مختلفة. يمكن لتوجيه السيولة أن يخدم المعاملات المحلية والمعاملات عبر السلاسل.

نستخدم Chainhop و Chainge Finance كأمثلة لتوضيح كيفية عمل جهاز توجيه السيولة. كلاهما عبارة عن مجمعات تبادل عبر السلاسل.

في ChainHop ، إذا أراد المستخدم استبدال الأصل A على السلسلة X بالأصل B على سلسلة Y ، ولكن السيولة الرئيسية ل A / B موجودة في السلسلة Z ، فستقوم ChainHop بتنفيذ معاملة متعددة القفزات لمساعدة المستخدم على إرسال الأصل A. انتقل إلى السلسلة Z ، واستبدلها بالأصل B ، ثم أرسلها إلى السلسلة Y. من خلال هذه الطريقة "متعددة القفزات" ، على الرغم من زيادة نفقات الغاز ، لا يزال بإمكان الحساب الشامل تزويد المستخدمين بنتائج معاملات أفضل.

على سبيل المثال ، عندما يطلب المستخدم تبادل كمية كبيرة من ETH على Fantom مقابل USDC على Optimism. ستقوم Chainhop أولا بربط ETH ب Ethereum ، ثم إكمال مقايضة ETH-USDC على Ethereum (عادة مع تأثير سعر أقل بكثير) ، وأخيرا ربط USDC بالتفاؤل.

تتقدم Chainge Finance خطوة إضافية. على أساس القفزات المتعددة، دعم تقسيم الطلبات إلى حمامات سيولة على عدة سلاسل لإتمام المعاملات معًا. على سبيل المثال، إذا كان المستخدم بحاجة إلى تبادل كمية كبيرة من ETH على سلسلة Fusion مقابل USDT على سلسلة Tron، فإن النظام قد يكون مقسمًا إلى Ethereum وPolygon. بعد إتمام التبادلات على التوالي، سيتم تحويل USDT إلى سلسلة Tron للمستخدم.

من خلال آليات "القفز المتعدد" و"الطلب المقسم"، يمكن لطريقة "توجيه السيولة" الاستفادة الكاملة من السيولة المنتشرة على عدة سلاسل بشكل أكثر ذكاء، وإتمام المعاملات للمستخدمين، وتقليل تأثير السعر الإجمالي بشكل فعال.

وكيل التداول

يشير وكيل المعاملات إلى وكيل المعاملات الذي يساعد المستخدم على إكمال المعاملة بعد أن يصدر المستخدم طلب معاملة. سيقوم وكلاء التداول بتشكيل سوق المزايدات، ويمكن للمستخدمين اختيار الوكيل الذي يمكنه توفير أفضل سعر لإتمام المعاملة. هذه الطريقة تشبه قليلاً كتاب الطلبات، لكن الفارق هو أن وكلاء التداول هؤلاء لا يحتاجون بالضرورة إلى استعداد سيولتهم مسبقًا، بل يمكنهم مساعدة المستخدمين في العثور على أفضل مسار تداول وإكمال المعاملة بعد استلام الطلب، والحصول على عمولات من ذلك. في العملية، يمكن لوكلاء التداول حتى الاستفادة الكاملة من السيولة في CEX واستخدام السيولة المتاحة في أي مكان طالما يمكنها توفير أسعار أفضل للمستخدمين.

كما يمكن لحل توجيه السيولة، حل وكيل التداول أيضًا توفير خدمات التداول المحلية وخدمات التداول عبر السلاسل في نفس الوقت. حالة نموذجية تعتمد هذا الحل هي Uniswap X. يعد Uniswap X منتجًا جديدًا تم إصداره بواسطة Uniswap Labs في يوليو 2023. في الوصف الرسمي، يعتبر Uniswap X نوعًا جديدًا من بروتوكول التداول بالتجميع المعتمد على Dutchbeat الذي يعتمده الجميع ومفتوح المصدر لتقديم خدمات للمستخدمين عبر AMMs ومصادر السيولة الأخرى. له مزايا عدم وجود غاز، وعدم وجود انزلاق، ومقاومة لـ MEV.

يُطلق على وكيل التداول في Uniswap X اسم "Filler". بعد أن يبدأ المستخدم طلبًا للمعاملة من خلال Uniswap X، سيقوم Filler بالرد. هناك علاقة تنافسية بين الـ Fillers. يحدد النظام من سيتولى الطلب من خلال المزايدة الهولندية. سيساعد الـ Filler الذي يحصل أخيرًا على الطلب المستخدم في إتمام الاسترداد. باختصار، يتيح Uniswap X للعديد من الـ Fillers توفير أفضل أسعار المعاملات للمستخدمين من خلال المزايدة، ويحقق الـ Fillers ميزات تنافسية من خلال اكتشاف مسارات المعاملات الأفضل.

مصدر الصورة: مقدمة Uniswap X الرسمية

خلال العملية بأكملها ، يتم دفع الغاز بواسطة Filler ، بحيث يختبر المستخدمون تجربة خالية من الغاز. أما بالنسبة لمخاطر هجمات MEV والانزلاق ، فيتم تمريرها بالفعل إلى Filler ، ويمكن للمستخدمين الحصول على تجربة معاملات "ما تراه هو ما تحصل عليه".

واجهة موقع Uniswap الرسمية لديها بالفعل زر لفتح Uniswap X. يمكن للمستخدمين النقر على العتاد الصغير في الزاوية اليمنى العلوية لفتحه يدويًا. حاليًا، يدعم فقط شبكة Ethereum.

الآن، سواء كان الأمر يتعلق بنموذج "توجيه السيولة" أو "وكيل التداول"، النواة هي التركيز على إخراج النتائج للمستخدمين - السعر التجاري الأمثل، وإخفاء العملية المعقدة، سواء كان الأمر يتعلق بخوارزمية ذكية أو سوق مزايدات، يتم إكمالها نيابة عن المستخدم. وبهذه الطريقة، هناك في الواقع مفهوم أكثر أناقة ومناسبة لوصفه، وهو "الطبقة النية". سواء كان الأمر يتعلق بتوجيه السيولة أو وكلاء التداول، يمكن اعتبارهما أشكالًا مختلفة من مُحلل النية. بالطبع، السرد المتمحور حول النية كبير ويشمل العديد من الجوانب الأخرى.

كيفية نشر السيولة بشكل أفضل؟

ما ناقشناه أعلاه هو كيفية مساعدة المستخدمين على استخدام سيولة الشبكات المتعددة بشكل أفضل. لذلك من وجهة نظر نشر وتوجيه السيولة، أي من جانب مشروع DeFi، كيف يمكن تحسين كفاءة استخدام السيولة؟

بالنسبة لمشاريع ديفي، السيولة هي جوهرها، وحتى السيولة هي الخدمة ذاتها التي تقدمها مشاريع ديفي. السيولة المتشتتة والمفتتة ستمنع السيولة من كل جزء من أن تظهر أقصى كفاءة لها، وسيكون كفاءة السيولة العامة على مستوى منخفض، معترقلة إقامة ميزة تنافسية له. إذا تركزت السيولة على سلسلة واحدة، سيتم فقدان المستخدمين والفرص على السلاسل الأخرى. هناك فكرتان قابلتان للتنفيذ لتحسين هذه المشكلة.

أول طريقة للتفكير هي SLAMM (Shared Liquidity AMM)، فكرتها الأساسية هي إنشاء دور يُدعى "المتنبئ". هم مسؤولون عن توقع توزيع حجم التداول في المستقبل وبناءً على ذلك، جدولة السيولة مسبقًا. كلما كان التنبؤ أقرب إلى الوضع الحقيقي، كلما تلقى المتنبئ مكافآت أكثر.

مثالياً، يمكن للمتنبئ نقل سيولة سلاسل أخرى إلى تلك السلسلة مسبقاً قبل أن ينفجر حجم المعاملات في سلسلة معينة لمنع فشل المعاملات الناتج عن نقص السيولة، ويمكن أيضاً منع انخفاض حجم المعاملات في سلسلة معينة. مسبقاً، نقل السيولة الزائدة إلى الأماكن التي يحتاجها أكثر مسبقاً لتجنب إهدار السيولة.

ومع ذلك، فإن نقاط الضعف في هذه الطريقة أيضًا كبيرة. أولاً، حتى لو كان الترتيب معقولًا، لا يزال كل سلسلة غير قادرة على استخدام السيولة العالمية. ثانيًا، التغييرات في حجم المعاملات غالبًا ما تكون غير معروفة، ويفتقر المتنبئون إلى الأسس لاتخاذ تنبؤات معقولة. التنبؤ والجدولة، ثالثًا، يجب على المستخدمين دفع ثمن المتنبئ.

على الرغم من أن SLAMM قد اقترحت منذ أكثر من عام، ولكن حتى الآن، لم ير الكاتب أي حالات عملية لـ SLAMM، مما يظهر أن المطورين ليسوا متفائلين بهذه الطريقة.

سيولة الاتصال عن بُعد

هذه طريقة أبسط. ينتشر أطراف مشروعات DeFi ويوجهون كل السيولة على سلسلة واحدة ويوفرون وحدات وصول عن بُعد على سلاسل أخرى. عندما يقوم المستخدمون ببدء طلبات المعاملات على سلاسل أخرى، ستستخدم السيولة فعليًا عن بُعد من خلال طرق التبادل بين السلاسل.

هذا النهج لديه العديد من المزايا، بما في ذلك

• على أي سلسلة، يصل المستخدمون إلى السيولة العالمية
• أصبح توجيه ونشر السيولة بسيطًا للغاية، ولا توجد مشاكل في التخصيص والجدولة.

• تكامل محسن بين السلاسل الجانبية، يمكن أيضًا لتطبيقات على سلاسل أخرى استخدام السيولة العالمية للمشروع من خلال الاستدعاءات عن بُعد. على سبيل المثال، يمكن تصفية مشاريع القروض عن بُعد باستخدام السيولة العالمية لتقليل الخسائر أثناء التصفية.

  يمارس مشروع Bifrost المعتمد على تقنية LSD بالكامل هذا النهج، وسبق للمؤلف 0xmiddle العمل عليه."مستقبل الجسور بين السلاسل: التوافق الكامل بين السلاسل لا مفر منه، وستتراجع الجسور السائلة"تم شرح في . في الواقع، هذه ليست فقط طريقة نشر سريعة، ولكنها أيضًا هندسة تطبيق جديدة تمامًا. يمكننا وصفها بأنها هيكل "مقر رئيسي + فرع".

تحت هذا البنية، لا يحتاج التطبيق إلى نشر الحالات بشكل متكرر على جميع السلاسل. بدلاً من ذلك، ينشر فقط وحدة النواة (متجر الرئيسي) على سلسلة واحدة وينشر وحدة الإتصال البعيدة الخفيفة (متجر الفرع) على السلاسل الأخرى. يمكن لمستخدمي أي سلسلة أخرى الوصول عن بُعد إلى التطبيقات والحصول على الخدمات من خلال طرق السلسلة المتقاطعة.

بمعنى آخر، ما يتم توحيده على سلسلة واحدة ليس فقط السيولة، ولكن أيضًا الجزء الرئيسي من التطبيق.

بالطبع، هذا النموذج لديه أيضًا تحديات. خلال عملية المكالمة عن بعد، يجب استخدام جسر عبر السلسلة. ستتكبد تكاليف إضافية أثناء أداء عمليات الإرسال عبر سلسلتين. إذا لم تكن بنية جسر العمليات عبر السلسلة آمنة بما فيه الكفاية، ستكون هناك أيضًا مخاطر إضافية تترتب على تنفيذ مثل هذه العملية.

ولكن ما يراه الكاتب هو أن بنية الجسر العابر للسلاسل تتطور وتتحسن باستمرار، وجيل جديد من الجسور العابرة للسلاسل الأكثر أمانًا ينمو، وسيتم القضاء على الانطباع غير الآمن الناتج عن الجسور العابرة للسلاسل. يمكنك الرجوع إلى مقالات الكاتب "سقوط متعدد السلاسل قد يصبح فرصة لتحويل الجسور العابرة للسلاسل".

دعونا نحلل تكلفة نقل الأصول عبر السلاسل. تنقسم هذه التكلفة إلى جزئين: أولاً، رسوم البروتوكول التي يتم فرضها من قبل جسر السلسلة المتقاطعة للمستخدمين للحفاظ على عمل عقدة الجسر والمعلنين، والتي عمومًا صغيرة جدًا وتكاد تكون مهمشة. بعض جسور السلاسل المتقاطعة حتى تدعم هذا بالكامل، مثل Wormhole و Zetachain؛ ثانيًا، إنها رسوم الغاز التي تُولد من عملية السلسلة المتقاطعة، وهي الجزء الرئيسي.

بالمقارنة مع التبادل المحلي، سيكلف التبادل عن بعد 282،000 وحدة غاز إضافية (مع افتراض أنظمة تنفيذ العقود الذكية الافتراضية). تتراوح تكلفة هذه الوحدة من الغاز تقريباً بين 0.005 و 0.2 دولار أمريكي على منصات Arbitrum، Polygon، BSC، وOptimism، على الرغم من أن هذا السعر سيختلف مع تقلبات أسعار الشبكة والرموز التشفيرية، لكنها جميعاً تبقى ضمن النطاق المقبول. إن Ethereum L1 أكثر تكلفة ويمكن اتخاذ استثناءات.

ملاحظات على الجدول: وقت اعتراض البيانات: 30 نوفمبر 2023؛

مصدر بيانات السعر: coincarp.com؛

مصدر بيانات أسعار الغاز: gasnow.io، bscscan.com/gastracker

حول حساب رسوم الغاز:

يتضمن نقل الرمز عبر السلاسل إحدى عمليات على السلسلة المصدر وواحدة على السلسلة الهدف، مما يؤدي إلى مجموع 2 عملية نقل الرموز (يمكن أن تكون قفل-طباعة، أو حرق-فتح، أو حرق-طباعة)، ورسم غاز واحد لنقل رمز ERC20 عمومًا، وهو 60،000 غاز، وبالنسبة لعمليتين، فإنه 120،000 غاز.

بالإضافة إلى ذلك، هناك تكلفة تحقق التوقيع لنقل السلسلة المتقاطعة. الغرض من التحقق من التوقيع هو تأكيد أن رسائل السلسلة الصلبة المتقاطعة مؤكدة من قبل عقد الجسر. يمكن لعقد الجسر التوقيع المشترك من خلال تقنية MPC. التوقيع الناتج هو توقيع واحد، والذي يختلف عن التوقيع من عنوان عادي. ومع ذلك، الغاز المطلوب للتحقق من التوقيع هو نفسه مثل التحقق من توقيع عنوان عادي، والذي يبلغ حوالي 21،000 غاز (لتطبيق تقنية MPC في جسور السلسلة الصلبة المتقاطعة، يرجى الرجوع إلى هذه المقالةلمعرفة المزيد).

لذلك ، يمكن اعتبار رسوم الغاز للنقل عبر السلسلة على النحو التالي:

120000+21000Gas=141000Gas، رسوم الغاز لنقلتين عبر سلسلة تبلغ 282،000 غاز.

ملاحظات الصورة: تستخدم الصورة قفل التعدين كمثال. في الواقع، هناك حالتان لنقل الأصول: حرق وفتح القفل وحرق وتعدين العملة.

لذلك، نحن نزن الإيجابيات والسلبيات من وجهة نظر التكلفة ويمكن أيضًا أن نستنتج: بالمقارنة مع المشاكل التي تسببها تشتت السيولة، فإن تكلفة التوافق بين السلاسل ليست مرتفعة. نموذج الاستدعاء البعيد السائل أكثر قابلية للتحقيق من نموذج الجدولة الديناميكية.

وجهات النظر والملخص

أعلاه، قمنا بتوضيح أسباب ظهور الهيكل متعدد السلاسل وحتميته، ومن خلال فحص الاستكشافات الحالية في الصناعة، قدمنا حلاً لمشكلة تشتت السيولة.

بشكل عام، هناك نقطتان. أولاً، تساعد الأساليب التجارية الجديدة المركزة على النية بما في ذلك توجيه السيولة، ووكلاء التداول، وما إلى ذلك، المستخدمين على الاستفادة الكاملة من السيولة على كل سلسلة وتقليل الخسائر في المعاملات؛

ثانيا ، تسعى تطبيقات DeFi أيضا إلى تحقيق كفاءة أعلى من خلال نشر السيولة بشكل أفضل. تعد حلول السيولة الديناميكية أفضل من الحلول الثابتة ، ولكن مع نضج البنية التحتية عبر السلسلة ، "نشر سلسلة واحدة للسيولة + مكالمة عن بعد "على العكس من ذلك ، إنها خطة واعدة أكثر.

في مشهد السيولة متعدد السلاسل في المستقبل ، ستتركز السيولة الرئيسية لمعظم الأصول على سلسلة واحدة ، وسيصبح التبادل عن بعد هو القاعدة. الاستثناء هو العملات المستقرة (USDT و USDC وحتى ETH إلى حد ما). سيتم توزيعها على سلاسل مختلفة وتتولى وظيفة الوسائط لتبادل الأصول عبر السلسلة.

إخلاء المسؤولية:

1. يتم إعادة طبع هذه المقالة من [المحترف Web3]. جميع حقوق النشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي[0xmiddle]. إذا كان هناك اعتراضات على هذه الإعادة طبع، يرجى الاتصال ببوابة تعلمالفريق، وسوف يتعاملون معها على الفور.
2. إخلاء المسؤولية عن المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك التي تعود إلى الكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. يتم إجراء ترجمات المقال إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يتم ذكره، فإن نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة ممنوع.