Переслано Назва: Kernel Ventures: Зростання біткойнового екосистеми — Панорамний огляд її рівня застосування

Коротко кажучи:

1. Разом зі зростанням написання, існуючий рівень застосування мережі Біткойн не може підтримувати ринкову діяльність і є головною фокусною точкою поточного розвитку екосистеми Біткойн.

2. Існує три основні рішення на рівні 2 для Біткойну: мережа Lightning, бічний ланцюжок та Rollup

• Мережа Lightning дозволяє платежі від користувача до користувача, створюючи платіжний канал поза ланцюжком, який вирішується в основній мережі після закриття каналу.
• Бічний ланцюг блокує активи BTC на головній мережі через конкретні адреси або адреси з багато підписами, тим часом виводить еквівалентні активи BTC на бічному ланцюзі. Merlin Chain може підтримувати кілька типів активів інкрустації по всьому ланцюгу, підтримуваних екосистемою Bitmap, і його TVL майже досяг 4 мільярдів доларів.
• BTC Rollup базується на схемі Taproot, яка може симулювати смарт-контракти on-chain, виконує упаковку та обчислювальні операції поза основною мережею Bitcoin. Мережа B2 перебуває на передньому краї цієї реалізації з загальною сумою більше 200 мільйонів доларів на ланцюжку.

1. Крос-ланцюжкові мости, побудовані спеціально для Біткойну, не є дуже поширеними. Існує більше багатоланцюжкових та повних ланцюжкових мостів, які інтегруються з основними блокчейнами, один з яких - Meson.Fi, який встановив відносини з рядом Біткойн Layer2.

2. Протоколи стейблкоінів на мережі Bitcoin в основному реалізовані у формі переколатералізації та підтримують інші протоколи DeFi для забезпечення більш високого доходу для користувачів.

3. У біткойн-екосистемі існує безліч проєктів DeFi, від тих, що перейшли з інших ланцюгів, до тих, що побудовані на власній мережі біткойн під час поточного буму розвитку, і тих, що були побудовані під час останнього бикового ринку та розгорнуті як бічний ланцюг. У цілому, Alex надає найбільше різноманіття торговельних продуктів та найгладший досвід торгівлі, але Orders Exchange має вищий потенціал зростання.

4. Біткойн буде важливим наративом у цьому циклі бичачих ринків. Необхідно приділяти особливу увагу провідним проєктам у кожній вертикалі екосистеми Біткойн.

1. Фон

З переливом активів підпису через протокол Ordinals, мережа Bitcoin, яка колись характеризувалася відсутністю смарт-контрактів, неефективністю для розвитку та відсутністю інфраструктури та можливостей масштабування, переживає бум даних на ланцюжку (див. попередній дослідницький статтю Kernel:Чи може RGB відтворити хайп навколо Ordinalsдля отримання додаткових деталей). Подібно до того, що трапилося, коли мережа Ethereum вперше з'явилася, форматований текст, зображення, навіть відео були перетворені на 4МБ сценарії Tapscript, які ніколи не були виконані. Хоча цей вибух у діяльності on-chain сприяв росту та розвитку екосистеми та інфраструктури Bitcoin, він також спричинив вибух обсягів транзакцій та велике навантаження на зберігання в мережі. Крім того, для широкого спектру написів прості перекази вже не можуть задовольнити потреби користувачів у транзакціях, і користувачі очікують на появу широкого спектру послуг з торгівлі похідними інструментами в Bitcoin. Тому розвиток рівня застосування Bitcoin став досить терміновим прямо зараз.

Джерело: CryptoQuant

2. Біткойн Layer2

На відміну від Layer2 на Ethereum, який контролюється Rollup, рішення Layer2 для Bitcoin є все ще неясним. Bitcoin не може писати смарт-контракти на власній мові сценаріїв, і публікація смарт-контрактів повинна ґрунтуватися на протоколах сторонніх сторін, тому застосування схожого рішення до Bitcoin не може гарантувати такий же рівень безпеки, як Ethereum Rollup. У результаті для Bitcoin існує різноманітні рішення Layer2, включаючи мережу Lightning, бічний ланцюжок та Rollup на основі TapScript.

2.1 Мережа Lightning

Lightning network – це найперше рішення Bitcoin Layer2, вперше запропоноване Грегорі Максвеллом у грудні 2015 року. Мережевий стек Lightning, відомий як BOLT, був випущений Lightning Labs у січні 2017 року. З тих пір він зазнав модернізацій і поліпшень. Мережа Lightning дозволяє користувачам здійснювати однорангові перекази поза мережею платіжних каналів будь-якого розміру та кількості без комісії, доки мережа Lightning не буде закрита. У цей момент усі попередні транзакції розраховуються однією транзакцією. Мережа Lightning має потенціал для досягнення до 10 мільйонів TPS (транзакцій в секунду) завдяки використанню офчейн-каналів. Однак існує ризик централізації за допомогою офчейн-каналів. А для успішної транзакції між двома адресами офчейн-канал повинен бути встановлений або безпосередньо, або через третю сторону. Крім того, обидві сторони повинні бути онлайн під час транзакції для безпечного виконання.

Джерело: Kernel Ventures

2.2 Бічний ланцюг

Рішення побічного ланцюжка на Bitcoin схоже на те, що на Ethereum, з новим токеном, закріпленим за Bitcoin 1:1, який випускається на новому ланцюжку. Цей новий ланцюжок не буде обмежений швидкістю транзакцій та бутлаків у розвитку мережі Bitcoin, що дозволить передавати токени, які закріплені за Bitcoin, набагато швидше і за менші витрати. Предположується, що рішення побічного ланцюжка успадковує вартість активу головної мережі, але не її безпеку, і всі транзакції реєструються та підтверджуються на побічному ланцюжку.

2.2.1 Стеки

Stacks 2.0 був випущений у 2021 році, де користувачі можуть заблокувати BTC в основній мережі Bitcoin і отримати еквівалентну вартість активів SBTC на Stacks, але їхні транзакції в бічному чейні вимагають оплати STX, нативного токена Stacks, як газу. На відміну від Ethereum, мережа Bitcoin не дозволяє використовувати адресу смарт-контракту, яка може ефективно керувати заблокованими BTC. Таким чином, заблоковані BTC надсилаються на певну адресу з мультипідписом. Процес випуску відносно простий, вимагає запиту до контракту Burn-Unlock на Stacks, щоб знищити SBTC на Stacks і відправити заблокований BTC назад на початкову адресу, оскільки мережа Stacks дозволяє мову Clarity для розробки смарт-контрактів. Процес випуску блоків мережі Stacks використовує механізм консенсусу POX. Майнери біткойнів надсилають ставки BTC на можливості блоку, і чим вища ставка, тим вища вага майнера. Зрештою, переможець вибирається за допомогою певної випадкової функції, що перевіряється, для упаковки блоків у мережі Stacks і отримує винагороду у вигляді відповідного STX. При цьому ця частина торгів BTC буде розподілена у вигляді SBTC між власниками токенів STX як винагорода.

Джерело: Kernel Ventures

Крім того, очікується, що Stacks в квітні проведе оновлення від Сатоші Накамото, яке буде включати оптимізацію його мови розробки, Clarity, для зниження бар'єрів для розробників. Вдруге, Stacks оптимізував рівень безпеки мережі, підтверджуючи, що угоди на Stacks будуть вирішуватися на головній мережі Bitcoin, підвищуючи безпеку Stacks зі стороннього ланцюжка до Рівня2, що є таким самим, як і на головній мережі Bitcoin. Нарешті, Stacks також значно покращив швидкість свого блоку, досягнувши 5 секунд на блок на тестовому етапі (порівняно з 10-30 хвилин на блок на поточному етапі). Якщо оновлення від Сатоші Накамото завершиться успішно, Stacks може зменшити, можливо, навіть усунути різницю між Рівнем2 на Ethereum, що повинно привернути багато уваги та стимулювати розвиток екосистеми.

2.2.2 RSK

RSK (RootStock) - це боковий ланцюг Bitcoin без власних токенів, а операції на бічному ланцюгу в даний час обробляються на Bitcoin. Користувачі можуть обмінювати BTC з головної мережі на RBTC в співвідношенні 1:1 на RSK через вбудований протокол PowPeg. RSK також є ланцюгом POW, але завдяки впровадженню механізму об'єднаного видобутку, інфраструктура та налаштування шахтарів Bitcoin можуть повністю застосовуватися до процесу видобутку RSK, що зменшує витрати шахтарів Bitcoin на участь у видобутку RSK. До цього часу операції на RSK в три рази швидше, ніж на головній мережі, і коштують у 20 разів менше, ніж на головній мережі.

Джерело: Білу бумагу RSK

2.2.3 BEVM

BEVM — це EVM-сумісний сайдчейн POS, який ще випустив власний токен. Він використовує алгоритм мультипідпису Шнорра в мережі Bitcoin для зберігання вхідних активів у скриптовій адресі з мультипідписом, контрольованій 1 000 адресами, що відповідає 1 000 верифікаторів POS на BEVM. Автоматизований контроль над активами може бути досягнутий шляхом написання скриптів MAST (Merkelized Abstract Syntax Tree) в області TapScript, де програма описується в ряді незалежних фрагментів, кожен з яких відповідає частині логіки коду, без необхідності зберігати велику кількість логіки в скрипті, тільки хеш-результат кожного фрагмента. Це значно зменшило кількість коду, який потрібно зберігати в блокчейні. Коли користувач переказує BTC на BEVM, ця частина BTC блокується програмою-скриптом, і заблокований BTC може бути розблокований і відправлений назад на відповідну адресу лише в тому випадку, якщо його підписали понад 2/3 верифікаторів. BEVM сумісний з EVM, що дозволяє економічно ефективно мігрувати dApps, спочатку побудованих на Ethereum, торгуючи з вищезазначеними активами, прив'язаними до BTC, використовуючи їх для витрат на газ.

Джерело: BTCStudy

2.2.4 Ланцюг Мерлін

Merlin Chain - це сумісний з EVM біткойн-бічний ланцюг, який дозволяє безпосереднє підключення до мережі за допомогою біткойн-адреси, згенерованої мережею Particle, з унікальною адресою Ethereum. Також може бути підключений безпосередньо до вузла RPC з обліковим записом Ethereum. Наразі Merlin Chain підтримує передачу активів BTC, Bitmap, BRC-420 та BRC-20 через ланцюг. Протокол BRC420 розроблений спільнотою активів Bitmap на основі рекурсивних написів, подібних до Merlin Chain, і уся спільнота також висунула проекти, такі як рекурсивна матриця написів RCSV та мета-всесвітова платформа Bitmap Game на основі рекурсивних написів.

Джерело: Документи Мерліна

Ланцюг Мерліна запустився 5 лютого, за ним послідував раунд IDO та винагороди за стейкінг, що виділили 21% управлінського токену MERL. Прямий і масштабний роздача привернула велику кількість учасників, TVL Ланцюга Мерліна вже перевищив 3 мільярди доларів, а онлайновий TVL Біткойна перевищив Polygon, досягнувши 6 місця серед усіх блокчейнів.

Джерело: DeFiLlama

Під час IDO People's Launchpad користувачі можуть здійснювати стейкінг Ally або більше 0,00025 BTC, щоб заробити бонусні бали, які можна обміняти на MERL, із сукупним лімітом бонусних ставок 0,02 BTC, що відповідає 460 токенам MERL. Розподіл цього раунду відносно невеликий і становить лише 1% від загальної суми MERL. Однак, враховуючи позабіржову ціну в 2,90 долара MERL сьогодні, вона створила прибутковість понад 100%. У другому раунді заохочення стейкінгу Merlin виділив 20% від загальної кількості токенів, що дозволило користувачам здійснювати стейкінг BTC, Bitmap, USDT, USDC та частини активів BRC-20 і BRC-420 у Merlin Chain через Merlin's Seal. Активи користувача на Merlin зроблять погодинний знімок своєї вартості в доларах США, а остаточна середньодобова ціна, помножена на 10 000, буде сумою балів, яку отримає користувач. Другий раунд стейкінгу заснований на командній моделі Blast, де користувачі можуть вибрати лідера або члена команди. Лідери отримають код запрошення, яким можна поділитися з членами своєї команди.

Мерлін досить зрілий у поточній екосистемі Bitcoin Layer2, звільняючи ліквідність активів Layer1, та дозволяючи здійснювати перекази Bitcoin на Layer2 за меншою вартістю. Екосистема Bitmap за Мерліном дуже велика, а технологія відносно надійна, тому ймовірний високий розвиток у довгостроковому плані. Вкладення в Мерлін мають високу ставку прибутку. Крім очікуваного прибутку від MERL, також є можливість отримати відповідні Meme або інші токени, які роздаються проєктом, такі як офіційно роздавані токени Voya. Вкладення понад 0,01 BTC може забезпечити роздачу 90 токенів Voya, чиї ціни зростають з моменту запуску програми, найвища з яких сягає 514% від ціни емісії. Поточна ціна Voya становить US$5,89, а дохід становить до 106%, коли розраховується за середньою ціною Bitcoin у розмірі US$50,000 під час укладання вкладу.

Джерело: CoinGecko

2.3 Rollup

2.3.1 БітVM

BitVM базується на Оптимістичному Rollup для Bitcoin Layer2. Схоже на Оптимістичний Rollup на Ethereum, трейдери спочатку відправляють транзакції на Layer2 в мережі Bitcoin, де вони можуть бути обчислені та упаковані, після чого результати будуть відправлені до розумного контракту на Layer1 для верифікації, під час якої час надається верифікатору для виклику заяви доводу. Однак Bitcoin не підтримує вбудовані розумні контракти, тому реалізація не така проста, як у Optimistic Rollup Ethereum. Весь процес включає в себе зобов'язання доцільності бітової вартості, зобов'язання логічних воріт та зобов'язання бінарного кола, які можна узагальнити як BVC, LGC та BCC нижче.

• BVC (Біт Зобов’язання Значення): BVC суттєво є результатом рівня з лише двома можливостями, 0 і 1, подібно до змінної типу Bool в інших мовах програмування. Біткойн є мовою сценаріїв на основі стеку, де тип bool не існує, тому для емуляції його в BitVM використовуються комбінації байткодів. У BVC користувачу спочатку потрібно надіслати вхідні дані, після чого мережа Біткойну буде хешувати вхідні дані і розблоковувати сценарій лише у випадку, якщо результат хешу дорівнює HASH1 або HASH0 з вихідним значенням 1 у HASH1 і 0 у HASH2. У наступному розділі ми узагальнимо весь уривок у опкод OP_BITCOMMITMENT, щоб спростити процес опису.

<Введіть умовне зображення HASH>

OP_IF

OP_HASH160 //Зашифруйте вхід користувача

OP_EQUALVERIFY //Output 1, якщо Hash(input)== HASH1

<1>

OP_ELSE

OP_HASH160 //Хеш введення користувача

OP_EQUALVERIFY //Output 0 if Hash（input）== HASH2

<0>

• LGC (Logic Gate Commitment): Усі функції в комп'ютері суттєво є комбінацією послідовності булевих воріт, які можуть бути спрощені до послідовності NAND воріт. Це означає, що якщо ми можемо симулювати NAND ворота в мережі Bitcoin через байткод, ми фактично можемо реалізувати будь-яку функцію. Хоча у Bitcoin немає прякої реалізації опкоду NAND, він має AND ворота, OP_BOOLAND, та NOT ворота, OP_NOT, які можуть бути накладені одне на одне для відтворення NAND. Для двох рівнів виходу, отриманих з OP_BITCOMMITMENT, ми можемо сформувати вихідну схему NAND з опкодами OP_BOOLAND та OP_NOT.
• BCC (Binary Circuit Commitment): На основі логічних схем LGC ми можемо побудувати конкретні воротарні відносини між входами та виходами. У воротарних схемах BCC цей вхід постачається від відповідного хеш-первинного зображення в скрипті TapScript, і різні адреси Taproot відповідають різним воротам, які ми називаємо TapLeaf, а багато TapLeafs складають Taptree, який служить входом до ланцюжка BCC.

Джерело: БітВМ Білий Папір

Ідеально, доказувач BitVM складав би та обчислював схеми поза ланцюжком та повертав результати на мережу Біткойн для виконання. Однак, оскільки процес поза ланцюжком не є автоматизованим за допомогою розумного контракту, щоб запобігти доказувачам вчиненню шахрайських транзакцій, BitVm вимагає, щоб доказувачі в мережі проводили виклик. Перевірник спочатку відтворює вихід певного TapLeaf, потім додає його до інших результатів TapLeaf, наданих доказувачами як вхідні дані для приведення схеми у дію. Якщо вихід є хибним, виклик вдалий, що означає, що доказувач надав шахрайське повідомлення, і навпаки. Однак для виконання цього процесу схема Taproot повинна бути передана між викликачем та доказувачем заздалегідь, і тільки взаємодія між одним доказувачем та одним перевірником може бути реалізована.

2.3.2 SatoshiVM

SatoshiVM - це сумісне з EVM рішення zkRollup Layer2 для Bitcoin. Впровадження смарт-контрактів на SatoshiVM таке ж, як на BitVM, використовуючи Taproot схеми для імітації складних функцій. SatoshiVM поділений на три рівні: Рівень розрахунків, Рівень послідовності та Рівень доведення. Рівень розрахунків, також відомий як основна мережа Bitcoin, відповідає за надання шару DA, зберігання Merkle Roots та докази нульового знання транзакцій, а також розрахунок транзакцій шляхом перевірки правильності упакованих транзакцій Рівня2 через Taproot схему. Рівень послідовності відповідає за упакування та обробку транзакцій, повернення результатів транзакцій у основну мережу разом із сертифікатами нульового знання, а Рівень доведення відповідає за генерацію сертифікатів нульового знання для завдань, отриманих від Рівня послідовності та їх повернення Рівню послідовності.

Джерело: Документи SatoshiVM

2.3.3 BL2

BL2 - це zkRollup Bitcoin Layer2 на основі VM Common Protocol (офіційний попередньо налаштований протокол VM, сумісний з усіма основними VM). схоже на інші шари zkRollup, його Rollup Layer в основному упаковує транзакції та генерує відповідні сертифікати з нульовим доказом через zkEVM. Шар DA BL2 вводить Celestia для зберігання масових даних транзакцій та використовує мережу BL2 лише для зберігання нульових доказів, а нарешті повертає дані валідації нульових доказів та невелику кількість валідаційних даних, включаючи BVC, до основної мережі для розрахунків.

Джерело: BL2.io

Офіційний рахунок BL2 X оновлюється щодня, а також компанія оголосила про свій план розвитку та програму токенів, яка виділить 20% своїх токенів на OG Mining, а також про запуск тестової мережі найближчим часом. На даному етапі проект є відносно новим у порівнянні з іншими Bitcoin Layer2 і знаходиться на ранній стадії, маючи лише 33 000 підписників на X. На нього варто звернути увагу, оскільки він представляє деякі з найновіших концепцій, таких як Celestia та Bitcoin Layer2. Однак на веб-сайті немає фактичних технічних деталей, є лише демонстрація того, чого очікувати, і немає офіційного документа для проекту. При цьому цілі досить великі, такі як абстракція облікових записів на біткоіни і сумісність з протоколом VM масових віртуальних машин. Чи зможе команда досягти цієї мети, поки що під питанням, тому ми розглянемо більш стриманий підхід.

Джерело: Обліковий запис BL2

2.3.4 B2 Мережа

Мережа B2 — це рівень zkRollup2 з Bitcoin як розрахунковим рівнем і рівнем DA, який структурований на рівень зведення та рівень DA. Транзакції користувачів спочатку надсилаються та обробляються на рівні зведення, який використовує схему zkEVM для виконання транзакцій користувача та виведення відповідних доказів, а потім зберігання стану користувача на рівні zkRollup. Пакетні транзакції та згенеровані докази з нульовим розголошенням передаються на рівень DA для зберігання та перевірки. Рівень DA можна розділити на три частини: децентралізований вузол зберігання, вузол B2 та основну мережу Bitcoin. Вузол децентралізованого зберігання отримує дані Rollup і періодично генерує тимчасові та просторові докази з нульовим розголошенням на основі даних Rollup і надсилає згенеровані докази з нульовим розголошенням до вузла B2, який відповідає за позаланцюгову перевірку даних, а потім записує дані транзакції та відповідні докази з нульовим розголошенням у TapScript в основній мережі Bitcoin після завершення перевірки. Вузол B2 відповідає за підтвердження автентичності ZKP та завершення розрахунку.

Джерело: Білі папери B2 Network

Мережа B2 має хороший вплив серед основних BTC програм другого рівня, з 300,000 фоловерів на X, перевищуючи 140,000 у BEVM та 166,000 у SatoshiVM, який також є Zk Rollup Layer2. У той же час проект отримав фінансування на початковому етапі від OKX та HashKey, привертаючи багато уваги, а TVL на ланцюжку перевищив $600 мільйонів.

Джерело: bsquared.network

B2 Network запустила B2 Buzz, і для того, щоб використовувати B2 Network, вам потрібне посилання-запрошення. B2 Network використовує ту ж модель комунікації, що і Blast, яка забезпечує сильну двосторонню вигоду, що зв'язує новачків і тих, хто вже приєднався до мережі, надаючи їм достатню мотивацію для просування проекту. Після виконання простих завдань, таких як підписка на офіційний обліковий запис X, ви можете увійти в інтерфейс стейкінгу, який підтримує використання активів у чотирьох ланцюжках: BTC, Ethereum, BSC і Polygon. Крім біткойнів, у мережі Bitcoin також можна стейкінгувати написи, ORDI та SATS. Якщо ви здійснюєте стейкінг BTC, ви можете передавати активи безпосередньо, тоді як якщо ви робите стейкінг напису, вам потрібно вписати та передати, і важливо зазначити, що оскільки в мережі Bitcoin немає смарт-контрактів, активи, по суті, прив'язані до певної адреси BTC з мультипідписом. Активи, розміщені в мережі B2, будуть випущені не раніше квітня цього року, а бали, отримані від стейкінгу протягом цього періоду, можна обміняти на компоненти майнінгу, що використовуються для віртуального майнінгу, з яких BASIC майнерам потрібно лише 10 компонентів для активації, тоді як для ПРОСУНУТОГО майнера потрібно понад 80 компонентів.

Офіціали оголосили часткову програму токенів, 5% від загальної кількості токенів буде використано для винагородження віртуального майнінгу, а інші 5% будуть виділені на екологічні проекти на мережі B2 для аірдропу. У той час, коли багато уваги приділяється справедливості Токеноміки, 10% від загальної кількості токенів важко повністю мобілізувати ентузіазм спільноти. Очікується, що мережа B2 матиме інші стейкінгові стимули або плани LaunchPad у майбутньому.

2.4 Загальне порівняння

Серед трьох типів BTC Layer2 мережа Lightning має найшвидшу швидкість транзакцій і найнижчу вартість транзакцій, а також має більше застосувань у реальному часі та офлайн-покупках. Однак для реалізації розвитку екосистеми застосунків на Bitcoin важко побудувати всі види DeFi або cross-chain протоколів на мережі Lightning з точки зору стабільності та безпеки, тому конкуренція на ринку рівня застосування в основному відбувається між бічними ланцюжками та Rollup. Рішення на бічних ланцюжках не потребують підтвердження транзакцій на головній мережі, мають більше зрілі технічні рішення та складності реалізації, тому вони мають найвищий загальний обсяг заблокованих активів серед усіх трьох. Через відсутність смарт-контрактів на головній мережі Bitcoin, рішення для підтвердження даних Rollup все ще знаходиться на етапі розробки, і може знадобитися деякий час для фактичного використання.

Джерело: Kernel Ventures

3. Bitcoin Крос-ланцюговий міст

3.1 Багатобіт

Multibit — це кросчейн-міст, розроблений спеціально для активів BRC20 у мережі Bitcoin, і наразі підтримує міграцію активів BRC20 на Ethereum, BSC, Solana та Polygon. У процесі крос-чейн мосту користувачам спочатку потрібно відправити свої активи на адресу BRC20, визначену Multibit, і дочекатися, поки Multibit підтвердить передачу активів в основній мережі, після чого користувачі матимуть право транслювати відповідні активи в інші ланцюги та завершити процес крос-чейн мосту, Користувачам потрібно платити за газ, щоб карбувати в іншому ланцюжку. Серед кросчейн-мостів Multibit має найкращу сумісність і найбільшу кількість активів BRC20, включаючи більше десяти видів активів BRC20, таких як ORDI. Крім того, Multibit також активно розширює крос-чейн мости активів, відмінних від BRC20, і в даний час підтримує фармінг і крос-чейн мости токенів управління і стейблкоїнів Bitstable, нативного протоколу стейблкоїнів BTC. Multibit знаходиться в авангарді кросчейн-мостів для активів, отриманих на основі BTC.

Активи Cross Chain, які підтримує Multibit, Джерело: Рахунок X Multibit

3.2 Собіт

Sobit — це крос-чейн протокол між Solana та мережею Bitcoin. Крос-чейн активи - це в основному токени BRC20 і нативні токени Sobit. Користувачі надають заставу активів BRC20 в основній мережі Bitcoin на визначену адресу Sobit і чекають, поки мережа перевірки Sobit підтвердить, що користувач може карбувати зіставлені активи за вказаною адресою в мережі Solana. В основі мережі валідації SoBit лежить фреймворк на основі валідаторів, який вимагає від кількох довірених валідаторів для схвалення крос-чейн транзакцій, забезпечуючи додатковий захист від несанкціонованих переказів. Нативним токеном Sobit є Sobb, який можна використовувати для оплати крос-чейн комісій для кросчейн-мосту Sobit на загальну суму 1 мільярд монет. Sobb розподіляє 74% своїх активів у рамках справедливого запуску. На відміну від інших DeFi та крос-чейн токенів на Bitcoin, які сьогодні мають тенденцію до зростання, ціна Sobb знаходиться на низхідному циклі після короткого висхідного тренду, впавши більш ніж на 90 відсотків, не отримавши жодного значного імпульсу разом із висхідним трендом BTC, який може бути викликаний обраною вертикаллю Sobb. Ринкові орієнтації Sobit і Multibit дуже схожі. Але на даному етапі Sobit може підтримувати лише кросчейн для Solana, маючи лише три види активів BRC20, які можна об'єднати кросчейном. У порівнянні з Multibit, який також забезпечує крос-чейн мости активів BRC20, Sobit значно відстає з точки зору своєї екосистеми та повноти крос-чейн активів, і тому навряд чи може отримати будь-яку перевагу в конкуренції з Multibit.

Ціна Sobb, Джерело: монета

3.3 Meson Fi

Meson Fi – це кросчейн-міст, заснований на принципі HTLC (Hash Time Locked Contract). Він підтримує крос-чейн взаємодію між 17 основними мережами, включаючи BTC, ETH і SOL. У крос-чейн процесі користувачі підписують транзакцію в ланцюжку, потім надсилають її Meson Contract для підтвердження та блокують відповідні активи в оригінальному ланцюжку. Meson Contract транслює повідомлення в цільовий ланцюжок через Relayer після підтвердження повідомлення. Існує три типи Relayer: P2P-вузол, централізований вузол і без вузла, P2P-вузол має кращу безпеку, централізований вузол має вищу ефективність і доступність, тоді як жоден вузол не вимагає від користувача зберігання певних активів в обох ланцюгах, які користувач може вибрати залежно від фактичної ситуації. LP у цільовому ланцюжку також викликає метод Lock на Meson Contract, щоб заблокувати відповідний актив після перевірки транзакції через postSwap Meson-контракту, а потім розкриває адресу Meson Fi. Наступною операцією є процес HTLC, де користувач вказує адресу LP у вихідному ланцюжку та створює хеш-замок, видаляючи актив, виставляючи оригінальне зображення хеш-замка на цільовий ланцюжок. Потім слідує процес HTLC, де користувач вказує адресу LP і створює хеш-блокування в оригінальному ланцюжку, відкриваючи зображення хеш-блокування в цільовому ланцюжку для отримання активу, а потім LP отримує заблокований користувачем актив у вихідному ланцюжку через вихідний образ.

Джерело: Ядро Венчурів

Meson Fi - не крос-ланцюговий міст спеціально розроблений для біткоїнових активів, але повний ланцюжок, подібний до LayerZero. Однак основні BTC Layer2, такі як B2 Network, Merlin Chain та BEVM, всі встановили партнерство з Meson Fi та рекомендують використовувати його для переходу моста їхніх активів під час процесу стейкінгу. Згідно з офіційними звітами, Meson Fi обробив понад 200 000 транзакцій під час трьохденної події стейкінгу Merlin Chain, а також близько 2 000 переходів через ланцюжок активів BTC, включаючи транзакції по всім основним ланцюжкам на Bitcoin. Оскільки Layer2 на Bitcoin продовжує випускати та вводити стимули для стейкінгу, Meson Fi все більше ймовірно привертатиме активи для крос-ланцюжкового моста, та матиме зростаючий дохід від протоколу.

3.4 Загальне порівняння

Загалом, Meson Fi та два інші кросчейн-мости є двома різними типами кросчейн-мостів. Meson Fi, по суті, є повноланцюговим кросчейн-мостом, але він працює з багатьма Layer2 біткойна, щоб допомогти йому об'єднати активи з інших мереж. Sobit і Multibit, з іншого боку, є кросчейн-мостами, призначеними для нативних активів Bitcoin, які обслуговують активи BRC20, а також інші активи протоколу DeFi та Stablecoin на Bitcoin. Для порівняння, Multibit пропонує ширший вибір активів BRC20, включаючи десятки активів, таких як ORDI та SATS, тоді як Sobit поки що підтримує лише три активи BRC20. Крім того, Multibit співпрацює з деякими протоколами стейблкоїнів Bitcoin для надання крос-чейн послуг і діяльності з отримання доходу від стейкінгу, надаючи більш повний спектр послуг. Нарешті, Multibit також пропонує кращу крос-чейн ліквідність, надаючи крос-чейн послуги для п'яти основних ланцюгів, включаючи Ethereum, Solana та Polygon.

4. Біткойн Стейблкоїн

4.1 БітСмайлі

BitSmiley - це серія протоколів, що базуються на фреймворку Fintegra в мережі Біткоїн, включаючи протокол стейблкоїнів, протокол кредитування та протокол похідних. Користувачі можуть емітувати bitUSD через переколатералізацію BTC в протоколі стейблкоїнів BitSmiley, і коли вони хочуть вивести свій заколатералізований BTC, їм потрібно відправити bitUSD назад у Vault Wallet для знищення та сплатити комісію. Коли вартість колатералізації падає нижче певного порогу, BitSmiley вступить у процес автоматичної ліквідації заколатералізованих активів, а формула для розрахунку ціни ліквідації є наступною:

𝐿іквідація Прице = (бітУСДГенератед ∗ ЛіквідаціяРатіо)/(Квантіті оф Коллатерал)

Точна ціна ліквідації пов'язана з вартістю застави користувача в реальному часі та сумою викарбуваних bitUSD, де коефіцієнт ліквідації є фіксованою константою. У процесі ліквідації, щоб коливання цін не завдали збитків ліквідованим, для компенсації цього в BItSmily розробляється Ліквідаційний штраф, і чим довший час ліквідації, тим більший розмір цієї компенсації. Ліквідація активів проводиться голландським аукціоном, щоб завершити ліквідацію активів у найкоротші терміни. У той же час надлишок протоколу BitSmiley буде зберігатися на спеціальному рахунку і виставлятися на аукціон через рівні проміжки часу, у вигляді британського аукціону з торгами BTC, що може максимізувати вартість надлишкових активів. Проект BitSmiley використовуватиме 90% надлишкових активів для субсидування ончейн-застави, а решта 10% будуть виділені команді BitSmiley для щоденних витрат на обслуговування. Кредитна угода BitSmiley також вносить ряд нововведень в механізм розрахунків для мережі біткоіни. Через 10-хвилинну швидкість блокування основної мережі Bitcoin, неможливо представити машину прогнозування для оцінки коливань цін у режимі реального часу, як Ether, тому BitSmiley вводить механізм страхування третьої сторони від несвоєчасної доставки іншою стороною, за допомогою якого користувач має можливість заздалегідь заплатити певну суму BTC третій стороні для страхування транзакції (що одночасно сторони зобов'язані заплатити), і коли одна зі сторін не зможе завершити транзакцію вчасно, транзакція буде застрахована третьою стороною. Якщо одна зі сторін не завершить угоду вчасно, поручитель компенсує іншій стороні збитки.

Джерело: БітSmliey WhitePaper

BitSmiley пропонує широкий спектр функцій DeFi та стейблкоїнів, а також ряд інновацій у своєму механізмі розрахунків для кращого захисту користувачів та покращення сумісності з мережею Біткоїн. BitSmiley - відмінний стейблкоїн та модель DeFi як за механізмами розрахунків, так і за забезпеченням, і з мережею Біткоїн все ще в зачатковій стадії, BitSmiley повинен здати великий обсяг конкуренції стейблкоїнів.

4.2 Бітстабільний

BitStable - це протокол стабільної монети Bitcoin, який ґрунтується на переколатералізації, і наразі підтримує переколатералізацію активів ORDI та MUBI з головної мережі Bitcoin, а також USDT з Ethereum. Залежно від волатильності трьох активів, BitStable встановлює різні коефіцієнти переколатералізації, з USDT на рівні 0%, ORDI на рівні 70% та MUBI на рівні 90%.

Джерело: Bitstable.finance

BitStable також розгорнув відповідні смарт-контракти на Ethereum, а стейблкоїн DALL, отриманий за допомогою стейкінгу, можна обміняти 1:1 на Ethereum на USDT та USDC. Тим часом BitStable прийняв механізм подвійних токенів, на додаток до стейблкоіна DALL, він прийняв BSSB як власний токен управління, за допомогою якого власники можуть брати участь в управлінні спільнотою та ділитися доходами мережі. Загальна кількість ЧССБ становить 21 мільйон, які розподіляються двома шляхами. Перший полягає в тому, щоб здійснювати стейкінг токенів DALL у мережі Bitcoin, щоб заробити відповідні токени управління BSSB, при цьому проект розподіляє 50 відсотків токенів BSSB через винагороду за стейкінг. Другим методом стали два раунди LaunchPad на Bounce Finance наприкінці листопада минулого року, в яких 30% і 20% BSSB були розподілені через аукціони стейкінгу та аукціони з фіксованою ціною. Однак під час стейкінг-аукціонів сталася хакерська атака, яка призвела до знищення понад 3 мільйонів токенів BBSB.

Джерело: coinmarketcap

Під час хакерського нападу команда проекту вчасно відреагувала. Решта 25% токенів, які не постраждали від хакерського нападу, все ще були випущені, хоча й за вищою ціною, проте цей захід краще відновив довіру спільноти та врешті-решт запобігав зіткненню цін.

5. Біткойн DeFi

5.1 Bounce Фінанси

Bounce Finance складається з низки проєктів екосистеми DeFi, включаючи BounceBit, BounceBox і Bounce Auction. Варто зазначити, що Bounce Finance спочатку був не проектом, який обслуговував екосистему BTC, а протоколом аукціону, створеним для Ethereum і BSC, який переключився в травні минулого року, щоб скористатися бумом розвитку біткойна. BounceBit — це EVM-сумісний POS-сайдчейн для Bitcoin, який вибиратиме верифікаторів на основі того, хто робить ставку на біткойни з основної мережі Bitcoin. BounceBit також представляє гібридний механізм доходу, за допомогою якого користувачі можуть здійснювати стейкінг активів BTC на BounceBit, щоб отримувати дохід у мережі за допомогою перевірки POS та відповідного протоколу DeFi, а також можуть безпечно переказувати свої активи на CEX та з CEX, відображаючи активи в мережі та отримуючи дохід на CEX. BounceBox схожий на магазин додатків у Web2, в якому видавець може створити на замовлення dApp, тобто коробку, а потім розповсюджувати її через BounceBox, а потім користувачі можуть вибрати свої улюблені коробки для участі в заходах DeFi. Bounce Auction, основна частина проекту на Ether, є аукціоном різних активів і пропонує різноманітні варіанти аукціонів, включаючи аукціони з фіксованою ціною, аукціони Великобританії та голландські аукціони.

Місцевий токен Bounce, Auction, був випущений у 2021 році і використовується як визначений токен стейкінгу для заробітку балів у кількох раундах Token LaunchPad на Bounce Finance, що спричинило останній ріст ціни на токени Auction. Ще цікавіше те, що BounceBit, новий ланцюг стейкінгу, який Bounce побудував після переходу до Bitcoin, тепер відкритий для онлайн-стейкінгу для отримання балів і тестування мережевих точок взаємодії, а обліковий запис проекту X чітко вказує, що бали можуть бути обмінені на токени і що в цьому році відбудеться випуск токенів.

Джерело: Coinmarketcap

5.2 Замовлення Обміну

Біржа замовлень - це проєкт DeFi, побудований повністю на мережі Bitcoin, який в даний час підтримує лімітні та ринкові відкладені замовлення для десятків активів BRC20, з планом впровадження обміну між активами BRC20 в майбутньому. Основна технологія біржі замовлень складається з Протоколу Ординалів, PSBT та Протоколу Nostr. Для отримання більш докладної інформації щодо Протоколу Ординалів, будь ласка, зверніться до попередньої дослідної статті Kernel Ventures: Чи може RGB відтворити хайп на Ordinals. PSBT - це ключова функція на Bitcoin, де користувачі підписують підпис типу PSBT, що складається з входу та виходу за допомогою SIGHASH_SINGLE | ANYONECANPAY. PSBT - це технологія підписання Bitcoin, яка дозволяє користувачам підписувати формат PSBT-X, який складається з входу та виходу, причому вхід містить транзакцію, яку користувач виконає, а вихід містить передумову для транзакцій користувача, яка вимагає, щоб інший користувач виконав вміст виходу та виконав підписання SIGHASH_ALL за формулою мережі, перш ніж вміст входу відбудеться. У транзакції з відкладеним ордером біржі користувач завершує відкладений ордер за допомогою підпису PSBT та чекає, доки інша сторона завершить транзакцію.

Джерело: orders-exchange.gitbook.io

Nostr — це протокол передачі активів, створений за допомогою NIP-100, який покращує сумісність активів між різними DEX. Усі 100 мільйонів токенів Orders Exchange були повністю випущені. І хоча в офіційному документі було підкреслено, що токени є лише експериментальними і не мають жодної цінності, ретельно розроблений план аірдропу проєкту все ще демонструє чіткий намір економіки токенів. Було 3 основних напрямки для початкового розподілу токенів, 45% токенів були розподілені між трейдерами на Orders Exchage, 40% токенів були аірдроповані раннім користувачам і промоутерам, а 10% були розподілені між розробниками. Однак падіння на 40% не було детально описано ні на офіційному сайті, ні в офіційних твітах, а також не було обговорення на X або в спільноті Discord's Orders після офіційного оголошення про падіння, тому фактичний розподіл дропу все ще під питанням. Загалом, сторінка ордерів на покупку біржі ордерів інтуїтивно зрозуміла та зрозуміла, і ви можете явно побачити ціни всіх ордерів на покупку та ордерів на продаж, що є високою якістю серед платформ, що пропонують торгівлю BRC20. Подальший запуск сервісу свопу токенів BRC20 на біржі ордерів також має допомогти фіксації вартості протоколів.

5.3 Олекс

Алекс - це протокол DeFi, побудований на основі біткоїнового бокового ланцюжка Stacks, який наразі підтримує Swap, Lending, Borrow та деякі інші типи транзакцій. Водночас Алекс вніс деякі інновації до традиційної моделі транзакцій DeFi. Перша - це Swap, традиційну модель ціноутворення Swap можна поділити на два типи: xy=k для звичайних пар і x+y=k для стейблкоїнів, але на Алексі ви можете налаштувати правила торгівлі для пар і встановити їх як лінійну комбінацію результатів двох розрахунків за певним співвідношенням, xy=k і x+y=k. Алекс також представив OrderBook, комбіновану модель редукції замовлень на ланцюгу та поза ланцюгом, яка дозволяє користувачам швидко скасувати очікуючі транзакції безкоштовно. Нарешті, Алекс пропонує діяльність з фіксованою процентною ставкою та створив диверсифікований пул забезпечення для послуг кредитування замість традиційного одного забезпечення, яке складається з ризикових і безрискових активів, що зменшує ризик кредитування.

Джерело: Документи Alexgo

На відміну від інших DeFi-проєктів в екосистемі BTC, які вийшли на ринок після того, як протокол Ordinals підірвав екосистему BTC, Алекс почав працювати над екосистемою BTC DeFi ще на останньому бичачому ринку та залучив початковий раунд фінансування. Alex також чудовий з точки зору продуктивності та різних типів транзакцій, навіть багато DeFi-проектів на Ethereum не мають великої конкурентної переваги над досвідом транзакцій Алекса. Нативний токен Alex, Alex Lab, має загальну пропозицію в 1 мільярд, і 60% з них вже випущено, які все ще можна заробити, роблячи ставки або пропонуючи як постачальника ліквідності на Alex. Однак виручка навряд чи досягне того рівня, на якому вона була під час раннього запуску. Як один із найбільш добре зарекомендували себе DeFi-проєкт на Bitcoin, ринкова капіталізація Alex вважається не такою вже й високою, а екосистема Bitcoin, ймовірно, є важливим двигуном на цьому бичачому ринку. Крім того, сайдчейн, де був розгорнутий Алекс, Stacks, виконає важливе оновлення Satoshi Nakamoto, в якому Stacks буде значно оптимізований як з точки зору швидкості транзакцій, так і з точки зору вартості транзакцій, а його безпека буде підтримуватися основною мережею Bitcoin, що зробить його справжнім рівнем 2. Це оновлення також значно знизить операційні витрати Alex і покращить досвід транзакцій і безпеку. Ланцюжок Stacks також забезпечить Алексу більший ринковий і торговий попит, приносячи більше доходу протоколу.

6. Висновок

Застосування протоколу Ordinals змінило нездатність мережі Bitcoin реалізовувати складну логіку та випускати активи, і різні типи протоколів активів були введені в мережі Bitcoin один за одним, покращуючи ідею Ordinals. Однак прикладний рівень не готовий надавати послуги, і в разі сплеску активів написів, функції, які можуть бути реалізовані Біткойн-додатками, здаються анахронізмом, і, таким чином, розвиток додатків в мережі Bitcoin став гарячою точкою для всіх сторін. Рівень 2 має найвищий пріоритет серед усіх типів додатків, тому що всі інші протоколи DeFi, якими б розвиненими вони не були, якщо вони не покращать швидкість транзакцій і не знизять вартість транзакцій основної мережі Bitcoin, буде важко вивільнити ліквідність, і ланцюжок буде переповнений новими транзакціями для спекуляційних цілей. Після підвищення швидкості та вартості транзакцій в основній мережі Bitcoin, наступним кроком є покращення досвіду та різноманітності транзакцій. Різні протоколи DeFi або стейблкоїнів надають трейдерам широкий спектр фінансових деривативів. Нарешті, існують крос-чейн протоколи, які дозволяють активам в основній мережі Bitcoin перетікати в інші мережі та з них. Кросчейн-протоколи на Bitcoin є відносно зрілими, але не виключно з моменту розвитку основної мережі Bitcoin, оскільки багато з багатоланцюгових мостів і основних крос-чейн-мостів були розроблені для надання крос-чейн послуг мережі Bitcoin. Для dApps, таких як SocialFi і GameFi, через високі обмеження газу та затримки основної мережі Bitcoin, поки що не з'явилося чудових проектів, але з прискоренням та масштабуванням мережі Layer2, цілком ймовірно, що вони з'являться на Layer2 мережі Bitcoin. Безсумнівно, що екосистема Bitcoin буде як мінімум однією з гарячих тем на цьому бичачому ринку. З великим ентузіазмом і величезним ринком, хоча різні екосистеми на біткойнах все ще знаходяться на ранніх стадіях розвитку, цього разу ми, ймовірно, побачимо появу чудових проектів з різних вертикалей на бичачому ринку.

Джерело: Kernel Ventures

Kernel Ventures - це дослідницька та розробницька спільнота криптовалютного VC фонду з більш ніж 70 інвестиціями на ранній стадії, яка акцентує на інфраструктурі, проміжному програмному забезпеченні, додатках децентралізованих фінансів, зокрема ZK, Rollup, DEX, Modular Blockchain та вертикалях, які залучать наступний мільярд користувачів у криптосвіт, таких як абстракція рахунків, доступність даних, масштабованість та інше. Протягом останніх семи років ми зобов'язали себе підтримувати зростання основних розробницьких спільнот та Університетських асоціацій Blockchain по всьому світу.

Disclaimer：

1. Ця стаття переписана з [ середній]. Переслав оригінальний заголовок «Kernel Ventures: Ривок екосистеми Біткойн — Панорамний огляд його Рівня застосування». Усі права на авторство належать оригінальному автору [Kernel Ventures]. Якщо є заперечення до цього перевидання, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда, і вони оперативно з ним впораються.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно думкою автора і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статей на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонені.