Transférez le titre original '社区奖励和空投预期并行，基于Solana的Perp DEX Zeta Markets为何值得关注'

Avec le retour du marché haussier des crypto-monnaies, la piste des produits dérivés décentralisés, largement optimiste par le marché, a également connu un regain. Selon les données de DefiLlama, le 25 mars, le TVL (volume total verrouillé) des produits dérivés on-chain s'élevait à 3,28 milliards de dollars, dépassant le pic de 3 milliards de dollars en décembre 2021 et atteignant un niveau record. Comparé au 25 février, 2,324 milliards de dollars, une augmentation mensuelle de 41%. Au 25 mars, le volume d'échanges sur 24 heures du TVL des produits dérivés était de 37,31 millions de dollars.

Derrière le boom des activités de trading de dérivés décentralisés sur le marché, il y a non seulement les mérites des avancées infrastructurelles des deux dernières années, mais aussi les résultats de l'innovation continue et de l'itération des protocoles de dérivés DeFi.

Zeta Markets est l'un des nombreux protocoles de produits dérivés décentralisés en pleine croissance. Récemment, l'écosystème Solana a adopté un DEX de contrat perpétuel avec une technologie de carnet d'ordres central complet sur chaîne, ce qui a attiré l'attention de nombreux utilisateurs. Zeta Markets s'est illustré lors du dernier marché haussier et a remporté le prix du Solana Global Hackathon en 2021, se démarquant parmi les 13 000 équipes. La même année, Zeta Markets a annoncé l'achèvement d'une levée de fonds stratégique de 8,5 millions de dollars avec la participation d'institutions de renom telles que Jump Crypto et Solana Ventures.

En mars 2024, Zeta Markets a dépassé 3,4 milliards de dollars de volume d'échanges et dessert plus de 71 600 utilisateurs actifs mensuels on-chain, et ces chiffres continuent de croître. À l'heure actuelle, Zeta Markets a lancé plusieurs programmes de récompenses, dont le système de points Z-Score et le programme de récompenses pour les teneurs de marché. Le jeton $Z sera également lancé et distribué prochainement aux utilisateurs.

CLOB (Central Limit Order Book) sur chaîne pour libérer le potentiel de DEX

Une caractéristique principale de DEX (échange décentralisé) est que la plupart d'entre eux ne nécessitent pas de KYC, pas besoin de s'inscrire et de se connecter, et ils fournissent des services de trading et d'échange immédiatement. Zeta fonctionne comme une plateforme non-custodial, garantissant que les utilisateurs ont toujours un contrôle total sur leurs actifs lorsqu'ils interagissent avec la plateforme. Son carnet de commandes entièrement on-chain favorise la transparence, rendant chaque transaction visible et enregistrée de manière permanente sur Solana. L'objectif initial de Zeta Markets était les options, qui sont des produits financiers relativement complexes et matures sur le marché financier traditionnel, mais qui n'ont pas encore été profondément développés dans le marché crypto. Il y a un peu plus d'un an, Zeta a changé de cap pour se concentrer sur des produits comme les contrats à terme perpétuels.

Les contrats perpétuels (Perp) sont les dérivés les plus populaires (avec le meilleur ajustement produit-marché (PMF)) sur le marché des cryptomonnaies. Et comme d'autres chaînes, Solana compte de nombreux protocoles Perp. Parmi eux, Jupiter utilise un modèle pair-à-pool, entraînant une utilisation de capital relativement faible et des actifs échangeables limités. Mango utilise un carnet de commandes décentralisé, mais il a été négativement impacté depuis l'incident de piratage en 2022. Drift utilise un mécanisme vAMM et RFQ, qui est relativement inefficace, et les fournisseurs de liquidité (LP) dans l'AMM pourraient faire face au risque de perte. De plus, en raison des enchères RFQ, la vitesse d'exécution des transactions est plus lente, et en raison du glissement élevé de l'AMM, son prix est relativement moins bon par rapport au carnet d'ordres. Zeta Markets, quant à lui, utilise un carnet d'ordres central limit order book (Clob) entièrement sur chaîne.

Le Clob entièrement sur chaîne est un concept relativement nouveau. Dans le Clob entièrement sur chaîne, le carnet d'ordres est décentralisé et maintenu sur la blockchain. Il n'y a pas de partie centrale pour faire correspondre les ordres ou régler les transactions. Au lieu de cela, les participants interagissent directement avec la blockchain et soumettent leurs ordres à un carnet d'ordres décentralisé. Les transactions sont exécutées via des contrats intelligents basés sur des règles prédéfinies. Toute la logique du moteur de correspondance s'exécute sur la chaîne et est exécutée par un réseau de validateurs. À cet égard, parmi les produits de la même catégorie, seul dYdX V4 utilise actuellement une technologie similaire. La plupart des autres DEX de contrat perpétuel sur le marché utilisent actuellement des carnets d'ordres centralisés.

En plus d'utiliser la technologie entièrement sur chaîne Clob, Zeta dispose également d'une architecture rapide, à faible latence et pilotée par événements. Son backend transmet les prix du carnet d'ordres au frontend en quelques millisecondes après avoir atteint le réseau, offrant une expérience utilisateur aussi rapide qu'un CEX. Le moteur de risque de marge de Zeta permet une excellente efficacité du capital. Les utilisateurs peuvent utiliser jusqu'à 20x sur tous les marchés perpétuels en utilisant le même collatéral partagé.

En termes de sécurité, Zeta a également maintenu un bon bilan. Zeta dispose de mécanismes de sécurité avancés tels que des fonds d'assurance, des avoirs mondiaux et des limites de taux de retrait pour prévenir les attaques malveillantes. En trois ans d'exploitation, Zeta n'a pas connu d'incident de vulnérabilité de contrat intelligent.

S'efforcer d'être le premier niveau de DeFi de Solana 2

Zeta Markets a été fondée par des professionnels familiers avec le monde du trading et du développement de logiciels. Le PDG Tristan Frizza est un ancien scientifique en apprentissage automatique (ML) et ingénieur en mécatronique avec une formation en informatique. Les autres membres principaux de l'équipe technique viennent de fonds spéculatifs de trading haute fréquence financière traditionnelle et ont une expérience étendue dans le domaine du trading de produits financiers.

Historiquement, pendant l'été DeFi, les applications DeFi sur Ethereum étaient limitées dans leur développement car elles étaient souvent lentes, maladroites et coûteuses à utiliser. Cependant, basé sur la chaîne Solana, Zeta ne laissera pas les utilisateurs sentir qu'ils doivent faire des compromis lorsqu'ils profitent de la sécurité et de la transparence DeFi. Avec des frais de gaz bas de Solana et un algorithme de sélection de frais de gaz dynamique, Zeta garantit que les ordres des utilisateurs sont exécutés à des frais extrêmement bas.

Zeta a récemment dévoilé une feuille de route du projet, annonçant le lancement de Zeta L2, le premier DeFi Layer 2 sur Solana, au troisième trimestre de cette année. Ce développement vise à atténuer le problème de congestion actuel dans certains espaces de blocs Solana. Zeta L2 est conçu pour améliorer les DEX, leur permettant de rivaliser directement avec les CEX en termes d'expérience produit. Un DEX basé sur Zeta L2 devrait gérer 100 000 ordres par seconde, avec une latence de placement d'ordre de moins de 100 millisecondes. De plus, les teneurs de marché peuvent fournir de la liquidité sans encourir de frais de gaz. En s'appuyant sur Solana pour la sécurité et la disponibilité des données, Zeta L2 prévoit d'atteindre des temps de pont plus rapides et des coûts de disponibilité des données inférieurs à ceux des rollups Ethereum existants.

Avec l'arrivée du marché haussier de la cryptomonnaie, le volume des transactions de Zeta a connu une croissance significative. Depuis le lancement de Z-Score à la fin de l'année dernière, le nombre d'utilisateurs actifs mensuels a augmenté de 24 fois. À l'heure actuelle, Zeta compte 71 600 utilisateurs actifs mensuels on-chain. En mars, le volume total des transactions de Zeta a atteint 3,4 milliards de dollars, avec un volume total de transactions de 3,4 millions. Le volume de transactions quotidien le plus élevé de l'histoire a dépassé 72 millions de dollars, et l'intérêt ouvert (OI) a atteint 24 millions de dollars.

Programme de récompenses en cours et largage aérien de $Z est sur le point de se dérouler

Actuellement, le projet Zeta a lancé plusieurs programmes de récompenses axés sur la communauté et se prépare à une distribution aérienne de jetons $Z. Le système d'invitation a également été récemment lancé. Ces plans comprennent principalement les parties suivantes :

Score Z (système de points de Zeta)

Z-Score est le système de points de Zeta, conçu pour récompenser les utilisateurs fidèles de Zeta et servir de certificat de qualification pour les distributions aériennes futures du jeton de gouvernance du projet $Z. Les utilisateurs peuvent gagner des points en échangeant sur Zeta. De plus, participer à des activités pour obtenir des récompenses supplémentaires ou activer des cartes Zeta NFT aidera à augmenter vos points. Les utilisateurs qui participent aux saisons Z-Score 1 et 2 (actuellement en cours) seront éligibles pour recevoir des distributions aériennes de jetons $Z en reconnaissance de leurs contributions importantes au protocole Zeta. Même après le lancement du jeton $Z, Z-Score deviendra une fonctionnalité permanente pour les utilisateurs, et les traders pourront gagner des récompenses périodiques de la plateforme grâce à leur participation aux échanges après le lancement du jeton.

Jetons $Z

$Z est le jeton de gouvernance de Zeta Markets. Le lancement à venir et la distribution aérienne du jeton $Z marqueront la transformation de Zeta en un protocole décentralisé piloté par la communauté qui partage directement la valeur avec les utilisateurs et tous les participants actifs de l'écosystème Zeta. La distribution aérienne de $Z se déroulera en deux phases. La première phase récompensera les utilisateurs pour leur participation passée dans le protocole Zeta et l'écosystème Solana plus large; la deuxième phase est spécifiquement pour les déposants de $Z.

Le programme d'incitation Maker

Zeta permet à ses contrats intelligents d'être connectés à des programmes via des programmes SDK/CPI, adaptés aux teneurs de marché et autres intégrations. Le "Programme d'incitation pour les teneurs de marché" vise à récompenser les teneurs de marché professionnels qui offrent une liquidité profonde, serrée et fiable sur Zeta. À compter du 4 mars 2024, le programme allouera 3 % des futurs jetons $Z pour inciter les teneurs de marché autorisés. Des distributions stratégiques se dérouleront par époques, guidées par des formules tenant compte d'une combinaison d'exigences, notamment l'écart, la profondeur, le temps de disponibilité et le volume par marché. En allouant une part des revenus via une allocation stratégique de remises sur les frais, cette approche personnalisée lance un puissant volant pour la liquidité, stimule la croissance du volume et améliore l'expérience de trading durable pour les teneurs de marché et les preneurs, tout en stimulant une saine concurrence.

En plus des mécanismes d'incitation ci-dessus, à partir du 20 mars, les utilisateurs de Zeta peuvent gagner des récompenses supplémentaires en invitant des amis à trader sur la plateforme. Les utilisateurs peuvent recevoir 10% des frais de transaction générés par leur invité et 10% du Z-Score de l'invité. De plus, l'invité recevra un bonus permanent de 10% à son Z-Score. Zeta Markets V2 a déjà été lancé. À l'avenir, Zeta prévoit d'introduire la V3, qui comportera Zeta-Lend (un marché de prêt), des produits de rendement et un support pour plusieurs types de collatéraux, tels que SOL et xSOL.

Suite à l'été DeFi et à l'effondrement de FTX, les dérivés DEX ont connu un développement rapide. Cependant, en raison de la commodité et de la liquidité des échanges centralisés (CEX), ils dominent toujours le trading de dérivés. Les données de The Block en février montrent que le ratio du volume de trading à terme DEX par rapport à CEX n'était que de 0,92%. Cela suggère une opportunité de croissance significative pour les plates-formes de dérivés décentralisées comme Zeta. En conséquence, le lancement du jeton Zeta et les futurs plans valent la peine d'être anticipés.

Avertissement：

1. Cet article est repris de [ Weilin]. Transférer le titre original '社区奖励和空投预期并行，基于Solana的Perp DEX Zeta Markets为何值得关注'. Tous les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [Weilin]. S'il y a des objections à cette réimpression, veuillez contacter le Gate Learnéquipe, et ils s'en occuperont rapidement.
2. Clause de non-responsabilité : Les points de vue et opinions exprimés dans cet article sont uniquement ceux de l'auteur et ne constituent pas des conseils en investissement.
3. Les traductions de l'article dans d'autres langues sont effectuées par l'équipe Gate Learn. Sauf mention contraire, la copie, la distribution ou le plagiat des articles traduits est interdit.