Đăng lại tiêu đề gốc: Ý nghĩa của việc phê duyệt ETF BTC và ETH tại chỗ tại Hong Kong đối với ngành công nghiệp là gì?

Hong Kong đang tiến xa hơn Mỹ trong việc áp dụng một quỹ đổi ETH spot.

Vào ngày 15 tháng 4 năm 2024, Harvest Global Investments, Hong Kong, thông báo rằng họ đã nhận được sự chấp thuận cơ bản từ Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hong Kong (SFC) để ra mắt hai sản phẩm ETF ngay lập tức cho tài sản số (Bitcoin và Ethereum). Những sản phẩm này sẽ được cung cấp thông qua nền tảng tài sản số được cấp phép và bảo vệ đầu tiên của SFC, OSL Digital Securities Limited, nhằm mục đích phản ánh chính xác giá trị thời gian thực của Bitcoin và giải quyết hiệu quả các vấn đề về yêu cầu ký quỹ quá mức và phí chênh lệch giá do thiếu hụt bán khống.

Cùng ngày đó, China Asset Management (Hong Kong) cũng thông báo rằng họ đã nhận được sự chấp thuận từ Ủy ban Chứng khoán SFC để lên kế hoạch phát hành các sản phẩm ETF đầu tư vào giao dịch Bitcoin và Ethereum trên thị trường hiện tại. Các sản phẩm này sẽ được cung cấp thông qua sự hợp tác với OSL Digital Securities Limited và BOCI-Prudential Trustee Limited, cung cấp dịch vụ giao dịch và bảo quản.

Ngoài ra, theo báo cáo tài chính của Tencent, Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái Hồng Kông (SFC) đã cập nhật danh sách quỹ quản lý tài sản ảo vào ngày 10 tháng 4, chuẩn bị công bố danh sách đầu tiên của các quỹ ETF Bitcoin tại Hồng Kông vào ngày 15 tháng 4. Ngoài Harvest Global và Quản lý Tài sản Trung Quốc, Quỹ Bosera và Tài chính Huili cũng được bao gồm trong đợt phê duyệt đầu tiên, mặc dù hai quỹ sau chưa xuất hiện trong danh sách cập nhật mới nhất. Theo kế hoạch, SFC sẽ niêm yết các quỹ ETF Bitcoin trên Sàn giao dịch Chứng khoán Hồng Kông vào khoảng ngày 25 tháng 4, không muộn hơn cuối tháng 4.

Một trong những công ty quản lý tài sản sớm nhất tại Trung Quốc

Harvest Global Investments là một trong những công ty quản lý tài sản Trung Quốc đầu tiên thành lập chi nhánh ngoài Trung Quốc. Kể từ khi thành lập vào năm 2008, công ty đã phát triển thành một công ty chiếm vị trí quan trọng trong ngành quản lý tài sản toàn cầu. Công ty không chỉ có nền tảng kinh doanh sâu rộng tại thị trường châu Á, mà còn đã mở rộng thành công vào các trung tâm tài chính quốc tế như London và New York. Đến nay, Harvest Global Investors đã có hơn 20,7 tỷ đô la tài sản được quản lý.

Là công ty mẹ của Harvest Global Investments, Công ty Quản lý Quỹ Harvest đã trở thành một trong những công ty quản lý quỹ lớn nhất của Trung Quốc kể từ khi thành lập năm 1999, với tài sản quản lý vượt quá 1,3 nghìn tỷ nhân dân tệ. Các cổ đông của công ty bao gồm Công ty Tín dụng Trung Quốc (40%), Công ty Đầu tư Lixin (30%), và Công ty Quản lý Tài sản Deutsche (Châu Á) (30%).

Là một công ty con trực thuộc hoàn toàn của Công ty Quản lý Tài sản Trung Quốc, Trung Quốc Quản lý Tài sản (Hong Kong) đã phát triển thành một công ty quản lý tài sản hàng đầu trên thị trường Hong Kong kể từ khi thành lập tại Hong Kong vào năm 2008. Trung Quốc Quản lý Tài sản (Hong Kong) dựa vào sức ảnh hưởng mạnh mẽ của công ty mẹ trên thị trường Trung Quốc và tập trung vào việc cung cấp cho các nhà đầu tư toàn cầu các sản phẩm đầu tư đa dạng, bao gồm quỹ cổ phiếu và trái phiếu dài hạn, quỹ rủi ro và ETF.

Đến cuối năm 2023, tổng tài sản quản lý của Quản lý Tài sản Trung Quốc vượt quá 266 tỷ đô la Mỹ. Các cổ đông lớn của Quản lý Tài sản Trung Quốc (Hồng Kông) bao gồm Chứng khoán CITIC (62,2%), Đầu tư Wanxin (13,9%) và Tập đoàn Power của Canada (13,9%). Nền tảng quốc tế và sức mạnh tài chính của những cổ đông này cung cấp sự hỗ trợ vững chắc cho công ty. Quản lý Tài sản Trung Quốc cũng là một trong những công ty quản lý quỹ bảo hiểm xã hội trên toàn quốc đầu tiên, các quỹ trợ cấp doanh nghiệp đầu tiên, các quỹ QDII đầu tiên tại Trung Quốc, các quản lý quỹ ETF đầu tiên tại Trung Quốc, các quản lý quỹ ETF Kết nối Chứng khoán Thượng Hải-Hồng Kông đầu tiên, và còn nhiều hơn nữa, khiến cho nó trở thành một trong những công ty quản lý quỹ có phạm vi kinh doanh rộng nhất.

Theo một báo cáo nghiên cứu của Matrixport được trích dẫn bởi CoinDesk, một quỹ giao dịch Bitcoin được liệt kê tại Hong Kong dự kiến sẽ thu hút lên đến 25 tỷ đô la từ Trung Quốc đại lục thông qua cơ chế “Kết nối hướng Nam”. Nghiên cứu lưu ý rằng trong khi cơ chế kết nối hướng Nam cho phép lưu lượng vốn lên đến 70 tỷ đô la chảy vào thị trường chứng khoán Hong Kong mỗi năm, số tiền thực tế sử dụng thường thấp hơn. Điều này cung cấp một nguồn vốn tiềm năng lớn cho các quỹ ETF Bitcoin.

Báo cáo đã phân tích thêm rằng với sự suy giảm của tỷ giá RMB so với đô la Mỹ và sự tăng cường quan tâm của các nhà đầu tư Trung Quốc đối với các khoản đầu tư đa dạng, các sản phẩm ETF Bitcoin đã trở nên đặc biệt hấp dẫn. Dự kiến sẽ thu hút không chỉ các nhà đầu tư cá nhân mà còn nhiều nhà đầu tư tổ chức đang tìm kiếm cơ hội trú ẩn an toàn.

Hong Kong có phải là người cứu rỗi cho Ethereum không?

Ngoài cuộc thảo luận gay gắt về lịch sử của hai công ty quản lý tài sản, một vấn đề khác mà mọi người rất quan tâm là tại sao Hồng Kông đã phê duyệt ETF Ethereum sớm hơn châu Âu và Mỹ?

So với sự thể hiện mạnh mẽ của Bitcoin trong năm qua, Ethereum rất yếu, giá và tăng trưởng không tốt bằng Bitcoin và không tốt bằng altcoin, Ủy ban chứng khoán Mỹ đã hoãn kết quả xem xét của quỹ ETF Ethereum một số lần. Kong Jianping, giám đốc Cyberport Hong Kong, tin rằng “việc phê duyệt quỹ ETF Ethereum đầu tiên tại Hồng Kông là cứu tinh cho Ethereum.”

Trong phân tích nghiên cứu của cộng đồng, lý do tại sao Hong Kong đã phê duyệt ETF Ethereum nhanh hơn so với Châu Âu và Mỹ không chỉ được quy cho môi trường quản lý linh hoạt và thái độ mở cửa đối với sáng tạo tài chính, mà còn bị ảnh hưởng bởi các yếu tố chính sau đây:

1. Khả năng thích ứng và sự tiền nghịch của môi trường quy định

Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai Hong Kong (SFC) nổi tiếng với khung pháp lý hiệu quả và phản ứng nhanh chóng đối với sáng tạo tài chính. So với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) và các cơ quan quản lý châu Âu khác, SFC hoạt động tích cực hơn trong việc khám phá cách tích hợp các công nghệ tài chính mới nổi và các sản phẩm như ETF tiền điện tử vào thị trường chính流. Ví dụ, SFC bắt đầu nghiên cứu và thử nghiệm khung pháp lý liên quan đến tài sản tiền điện tử từ lâu trước các quốc gia khác, điều này cho phép Hong Kong nhanh chóng thích nghi với sự thay đổi thị trường và triển khai các quy tắc mới.

2. Sức mạnh đẩy mạnh thị trường

Thị trường tài chính của Hồng Kông đặc biệt tập trung vào việc đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư, điều này đặc biệt nổi bật trong số các trung tâm tài chính toàn cầu. Sự tăng nhanh về sự phổ biến của tiền điện tử và các sản phẩm tài chính liên quan trong số các nhà đầu tư Hồng Kông đã tạo ra cơ hội cho các SFCs thúc đẩy sự đổi mới trong những lĩnh vực mà ở nơi khác trên thế giới chưa được khám phá hoàn toàn. Sự thúc đẩy của thị trường này đã thúc đẩy các cơ quan quản lý tối ưu hóa quy trình phê duyệt để nhanh chóng phát hành các sản phẩm đáp ứng kỳ vọng của thị trường và nhà đầu tư.

3.Ưu thế địa lý và chiến lược

Là trung tâm tài chính của châu Á, Hồng Kông đóng vai trò cầu nối kết nối thị trường phương Đông và phương Tây. Lợi thế địa lý này mang lại cho Hồng Kông một vị trí chiến lược độc đáo trong động lực tài chính toàn cầu và có thể thu hút một lượng lớn vốn quốc tế tham gia vào thị trường của mình. Ngoài ra, Hồng Kông duy trì mối quan hệ chặt chẽ với Trung Quốc đại lục theo chính sách "một quốc gia, hai chế độ" và cũng có một hệ thống kinh tế và pháp lý tương đối độc lập, cung cấp cho nó một quan điểm và lĩnh vực thử nghiệm độc đáo trong đổi mới tài chính toàn cầu.

4. Đứng đầu để nắm quyền lực định giá

“Ai kiểm soát luồng của các quỹ ETF giao ngay sở hữu sức mạnh định giá”. Từ việc phê duyệt Bitcoin spot ETF, chúng ta có thể thấy rằng vốn từ Wall Street mạnh hơn trong việc kiểm soát sức mạnh định giá của Bitcoin. Trên thị trường tài chính toàn cầu, việc nắm bắt sức mạnh định giá là rất quan trọng đối với ảnh hưởng và cạnh tranh trên thị trường. Bằng việc phê duyệt Ethereum spot ETF đầu tiên, Hồng Kông không chỉ cung cấp một công cụ đầu tư mới cho các nhà đầu tư toàn cầu, mà còn tham gia một cách cụ thể vào cuộc đấu tranh về sức mạnh định giá của tiền điện tử.

BlockBeats phát hiện rằng hầu hết người dùng trên X không lạc quan về việc Hồng Kông chấp nhận ETF Bitcoin và Ethereum, tin rằng từ góc độ thị trường, điều này không có tác động.

Trên điều này, một số cư dân mạng cũng nói: “Hãy lạc quan, đây là quá trình một vùng miền và một quốc gia dần chấp nhận tiền điện tử”.

Chính sách của Hồng Kông một năm trước

Trong năm qua, việc chuyển đổi của Hồng Kông sang một chính sách thuận tiện hơn đối với tiền điện tử đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ các nhà đầu tư trong và ngoài khu vực. Tuy nhiên, sự thay đổi chính sách này cũng đã gây ra các cuộc thảo luận về tính bền vững của chính sách, đặc biệt là trong các dự án phát triển của tài sản ảo như Bitcoin và Ethereum.

Vào ngày 14 tháng 9, Vitalik Buterin đã phát biểu tại Singapore hôm nay và nói rằng mặc dù Hong Kong đã chuyển sang một thái độ thân thiện với tiền điện tử từ cuối năm ngoái, các dự án tiền điện tử nên xem xét tính ổn định của chính sách thân thiện khi thiết lập văn phòng tại Hong Kong.

Trong phản ứng với điều này, nghị sĩ Hong Kong Johnny Ng đã đáp lại những lo ngại của nhà sáng lập Ethereum Vitalik. Nghị sĩ Ng nhấn mạnh rằng quy trình lập pháp tại Hong Kong đã trải qua các quy trình nghiêm ngặt và tham vấn công chúng rộng rãi, đảm bảo sự ổn định và liên tục của chính sách. Ông cũng mời Vitalik đến Hong Kong để hiểu rõ tình hình thực tế, nhấn mạnh tính minh bạch và sự tham gia của công chúng trong chính sách của Hong Kong.

“Chính sách của Hồng Kông rất ổn định, và luật pháp sẽ không thay đổi đột ngột,” Nghị sĩ Ng viết công khai trên các nền tảng truyền thông xã hội.

Với việc định rõ chính sách hơn, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông đã tuyên bố rõ ràng trong 'Thông tư Liên danh về Hoạt động liên quan đến Tài sản ảo của các Trung gian' và 'Thông tư về Quỹ Đầu tư được SFC chấp thuận vào Tài sản ảo' được phát hành vào tháng 12 năm 2023, rằng Hồng Kông sẵn sàng chấp nhận đơn xin công nhận ETF điểm tài sản ảo. Chính sách này tiếp tục chứng minh sự thái độ mở cửa và hỗ trợ của Hồng Kông đối với các sản phẩm tài chính sáng tạo như một trung tâm tài chính quốc tế.

Những diễn biến này cho thấy rằng Chính phủ Hồng Kông đã thể hiện cam kết rõ ràng và hỗ trợ trong lĩnh vực tài sản ảo, mặc dù các nhà đầu tư cần đánh giá các rủi ro chính sách trong bất kỳ thị trường nào. Điều này không chỉ củng cố vị thế của Hồng Kông trong ngành công nghệ tài chính toàn cầu, mà còn cung cấp cho các nhà đầu tư quốc tế và các nhà phát triển dự án niềm tin rằng Hồng Kông có thể cung cấp môi trường ổn định và hỗ trợ cho sự đổi mới.

Về việc liệu Hồng Kông có thể đạt được sức mạnh giá cả cao hơn trên Ethereum và giới thiệu thêm quỹ thanh khoản cho thị trường tiền điện tử hay không vẫn còn là một ẩn số. Tuy nhiên, đáng chú ý rằng sự tham gia của Hồng Kông trong ETF Bitcoin và ETF Ethereum có triển vọng lạc quan.

Tuyên bố:

1. Bài viết này được sao chép từ [ theblockbeats], bản quyền thuộc về tác giả gốc [rhythm worker], nếu bạn có bất kỳ phản đối nào về việc sao chép, vui lòng liên hệ Đội ngũ học viên của Gate, nhóm sẽ xử lý nó càng sớm càng tốt theo các quy trình liên quan.

2. Xin lưu ý: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả và không phải là tư vấn đầu tư nào.

3. Các phiên bản ngôn ngữ khác của bài viết được dịch bởi nhóm Gate Learn và không được đề cập trong Gate.io, bài viết dịch có thể không được sao chép, phân phối hoặc đạo văn.