Nos últimos anos, as criptomoedas tornaram-se cada vez mais populares entre investidores que buscam diversificar suas carteiras. No entanto, a volatilidade e complexidade do mercado de criptomoedas podem tornar difícil para os investidores navegar. Como resultado, muitos investidores estão recorrendo a fundos de índice de cripto como uma forma de obter exposição ao mercado de criptomoedas sem a necessidade de conhecimento ou experiência aprofundados.

O que é um Fundo de Índice de Cripto?

Um fundo de índice de cripto é um tipo de fundo de investimento que acompanha o desempenho de um índice de criptomoedas específico. Este índice é tipicamente composto por um conjunto das criptomoedas mais populares e respeitáveis, como Bitcoin, Ethereum e Litecoin. O valor do índice é calculado tomando o desempenho médio das criptomoedas individuais no conjunto.

O objetivo de um fundo de índice de cripto é fornecer aos investidores uma carteira diversificada de criptomoedas sem a necessidade de comprar e gerenciar cada uma individualmente. Também permite aos investidores ganhar exposição ao mercado de criptomoedas mais amplo sem os riscos associados ao investimento em uma única criptomoeda.

Os fundos de índice de cripto podem ser estruturados de várias maneiras, mas a maioria é gerenciada de forma passiva, o que significa que eles acompanham o índice em vez de tentar superá-lo ativamente. Essa abordagem é semelhante aos fundos de índice tradicionais, que se tornaram cada vez mais populares entre os investidores devido às taxas mais baixas e retornos mais previsíveis.

Um dos principais benefícios de um fundo de índice de cripto é que ele permite que os investidores aproveitem o potencial de crescimento do mercado de criptomoedas sem precisar se tornar um especialista na área. Além disso, como os fundos de índice possuem uma carteira diversificada de criptomoedas, tendem a ser menos arriscados do que investir em uma única criptomoeda. No entanto, é importante observar que eles não são investimentos livres de riscos e seu valor ainda pode flutuar devido à volatilidade do mercado de criptomoedas.

À medida que a popularidade das criptomoedas continua a crescer, é importante que os investidores compreendam as diferentes maneiras de investir no mercado. Os fundos de índice de cripto podem ser uma boa opção para aqueles que desejam investir em criptomoedas, mas não querem lidar com as complexidades da compra e venda de moedas individuais.

História dos Fundos de Índice de Cripto

A ideia de um fundo de índice cripto é relativamente nova, já que o primeiro fundo de índice cripto foi lançado em 2017. O fundo foi criado por uma empresa chamada Bitwise Asset Management, que lançou o Fundo de Índice Privado Bitwise HOLD 10. O fundo tinha como objetivo rastrear o desempenho das 10 principais criptomoedas por capitalização de mercado.

Desde então, a popularidade dos fundos de índice de cripto aumentou significativamente, à medida que mais investidores se interessaram em obter exposição ao mercado de criptomoedas. Em 2018, vários novos fundos de índice de cripto foram lançados, incluindo o fundo de índice Crypto20, que acompanha as 20 principais criptomoedas por capitalização de mercado.

O crescente interesse em fundos de índice de cripto levou ao desenvolvimento de uma variedade de estruturas de fundos e estratégias de investimento diferentes. Por exemplo, alguns fundos usam uma estratégia de peso igual, na qual cada criptomoeda no índice recebe um peso igual, enquanto outros usam uma estratégia de peso de capitalização de mercado, na qual cada criptomoeda é ponderada com base em sua capitalização de mercado.

Olhando para o futuro, parece provável que os fundos de índice de cripto continuem a desempenhar um papel importante no ecossistema de criptomoedas, à medida que mais investidores buscam obter exposição ao mercado e novas estruturas de fundos e estratégias de investimento são desenvolvidas.

Qual é a diferença entre cripto e fundos de índice tradicionais?

Embora os fundos de índice de cripto sejam semelhantes de muitas maneiras aos fundos de índice tradicionais, existem várias diferenças chave que os distinguem. Aqui estão algumas das principais maneiras pelas quais os fundos de índice de cripto diferem dos fundos de índice tradicionais:

• Classe de ativos: Os fundos de índice tradicionais normalmente investem em um conjunto de ações ou títulos, enquanto os fundos de índice de cripto investem em um conjunto de criptomoedas. Como tal, os riscos e recompensas associados aos fundos de índice de cripto são bastante diferentes daqueles associados aos fundos de índice tradicionais.
• Volatilidade: As criptomoedas são conhecidas por sua volatilidade, e os fundos de índice de cripto não são uma exceção. Como resultado, os retornos de um fundo de índice de cripto provavelmente serão muito mais voláteis do que os de um fundo de índice tradicional.
• Regulação: Os fundos de índice de cripto estão sujeitos a um conjunto diferente de regulamentações do que os fundos de índice tradicionais. Em particular, as regulamentações relacionadas aos fundos de índice de cripto não estão claras para governar a criação e gestão de fundos de índice de cripto, o que pode torná-los investimentos mais arriscados do que os fundos de índice tradicionais.

Como são estruturados os Fundos de Índice de Cripto?

Os fundos de índice de cripto podem ser estruturados de várias maneiras, mas existem algumas estruturas comuns que valem a pena discutir.

Fundos de investimento de capital aberto

Uma estrutura comum para fundos de índice de criptomoedas é o fundo de ponta. Em um fundo de ponta, os investidores podem comprar e vender ações no fundo a qualquer momento, com o preço das ações determinado pelo valor líquido do ativo (NAV) dos ativos subjacentes. Os fundos de ponta são tipicamente gerenciados por um gerente de fundos profissional, que é responsável por comprar e vender os ativos no fundo para manter a alocação de ativos-alvo.

Fundos de Investimento Fechados

Outra estrutura comum para fundos de índice de cripto é o fundo fechado. Em um fundo fechado, o fundo emite um número fixo de ações, que são então negociadas em uma bolsa como uma ação. O preço das ações é determinado pela oferta e demanda, em vez do VNA dos ativos subjacentes. Os fundos fechados podem ser gerenciados de forma ativa ou passiva e podem ser negociados com ágio ou desconto em relação ao VNA dos ativos subjacentes.

Fundos de Investimento em Índice (ETFs)

O fundo de investimento negociado em bolsa ou ETF é uma terceira estrutura comum para fundos de índice de criptomoedas. Os ETFs são semelhantes aos fundos fechados no sentido de que são negociados em uma bolsa como uma ação, mas também são semelhantes aos fundos abertos no sentido de que podem criar e resgatar ações com base na demanda dos investidores. Os ETFs são tipicamente gerenciados de forma passiva e são projetados para rastrear o desempenho de um índice ou benchmark específico.

Fundos Tokenizados

Nos últimos anos, tem havido uma tendência crescente em direção aos fundos tokenizados, que utilizam a tecnologia blockchain para emitir ações do fundo como tokens em uma plataforma descentralizada. Os fundos tokenizados são projetados para fornecer aos investidores maior transparência e controle sobre seus investimentos, bem como custos mais baixos e tempos de liquidação mais rápidos.

Combinações

Vale ressaltar que os fundos de índice de cripto também podem ser estruturados de várias outras maneiras e podem incorporar elementos de múltiplas estruturas. Por exemplo, alguns fundos podem utilizar uma estrutura de capital fechado, mas ainda serem geridos passivamente, enquanto outros podem utilizar uma estrutura de capital aberto, mas negociar em uma bolsa como um ETF.

Em geral, a estrutura específica de um fundo de índice cripto dependerá de uma variedade de fatores, incluindo as preferências do gestor do fundo, o ambiente regulatório e as necessidades dos investidores. No entanto, ao entender as diferentes estruturas disponíveis, os investidores podem tomar decisões mais informadas sobre qual tipo de fundo de índice cripto é adequado para eles.

Benefícios de Investir em um Fundo de Índice de Cripto

Existem vários benefícios em investir em um fundo de índice de cripto, incluindo:

• DiversificaçãoAo investir em um fundo de índice de cripto, os investidores ganham exposição a uma carteira diversificada de criptomoedas. Isso pode ajudar a reduzir o risco e aumentar as chances de gerar retornos de longo prazo.
• Risco Reduzido: Os fundos de índice de criptomoedas podem ajudar a reduzir o risco ao espalhar os investimentos por várias criptomoedas. Isso pode ajudar a reduzir o impacto da volatilidade em qualquer criptomoeda específica.
• Gestão Profissional: Fundos de índice de cripto são tipicamente gerenciados por gestores de fundos profissionais que têm experiência em gerenciar portfólios de criptomoedas. Isso pode ajudar a garantir que os investimentos sejam feitos de forma estratégica e informada.
• Acesso Fácil: Investir em um fundo de índice de criptomoedas é uma maneira fácil e acessível para os investidores ganharem exposição ao mercado de criptomoedas. Isso é especialmente verdadeiro para aqueles que não têm o conhecimento ou experiência para investir em criptomoedas por conta própria.
• Liquidez: Os fundos de índice de criptomoedas geralmente são altamente líquidos, o que significa que os investidores podem comprar e vender facilmente ações em bolsas de criptomoedas.
• Custos mais baixos: Os fundos de índice de criptomoedas podem oferecer custos mais baixos do que os fundos geridos ativamente, uma vez que o papel do gestor do fundo está principalmente focado no acompanhamento do desempenho do índice subjacente.

Riscos de Investir em um Fundo de Índice de Cripto

Embora investir em um fundo de índice de cripto possa oferecer vários benefícios, também há alguns riscos a considerar:

Volatilidade:O mercado de criptomoedas é notoriamente volátil, e o desempenho de um fundo de índice de cripto pode estar sujeito a amplas flutuações.

Riscos Regulatórios:O ambiente regulatório em torno das criptomoedas ainda está em evolução, e mudanças nas leis ou regulamentos poderiam ter um impacto no desempenho de um fundo de índice de cripto.

Riscos de Contraparte: Os fundos de índice de cripto geralmente são gerenciados por provedores de terceiros, e os investidores devem confiar nesses provedores para acompanhar o desempenho do índice subjacente. Isso pode criar riscos de contraparte que devem ser considerados antes de investir.

Riscos de Segurança Cibernética:Uma vez que os fundos de índice de cripto são negociados em bolsas de criptomoedas, há um risco de violações de segurança cibernética e roubo de ativos.

Exemplos de Fundos de Índice de Cripto

Fundo de Índice de Criptoativos Bitwise 10

Fonte: Bitwise

O Bitwise 10 Crypto Index Fund é um índice ponderado por capitalização de mercado das 10 maiores criptomoedas. Este fundo oferece aos investidores exposição a uma carteira diversificada de ativos digitais, permitindo-lhes obter exposição ao mercado mais amplo de criptomoedas sem terem de selecionar ativos individuais por conta própria.

O Bitwise 10 Crypto Index Fund tem como objetivo fornecer valorização de capital a longo prazo por meio de uma abordagem passiva e baseada em regras. Ele reequilibra mensalmente, garantindo que o fundo permaneça investido nas 10 principais criptomoedas por capitalização de mercado, e não utiliza alavancagem ou negociação de margem. Este fundo de índice possui uma estratégia única de “beta líquido”, que tem como objetivo fornecer exposição ao amplo mercado de criptomoedas sem os riscos associados a investimentos diretos em ativos menos estabelecidos ou anomalias de mercado.

De acordo com a Bitwise, este fundo é projetado para ser uma forma mais segura, econômica e conveniente de investir em criptomoedas em comparação com a compra de moedas individuais. O fundo possui medidas rígidas de segurança, incluindo o armazenamento de ativos em cold storage com um custodiante regulamentado e a utilização de múltiplas camadas de criptografia para proteger os ativos.

Fundo de Grande Capitalização Digital Grayscale

Fonte: Grayscale

O Grayscale Digital Large Cap Fund é outro fundo de índice de criptomoedas popular que acompanha uma carteira ponderada por capitalização de mercado das maiores moedas digitais. O fundo investe nas dez principais criptomoedas por capitalização de mercado.

O fundo é gerido de forma passiva, o que significa que investe numa cesta de criptomoedas, mantendo-as a longo prazo, sem tentar gerir ou negociar ativamente esses ativos. A estratégia de investimento da Grayscale está focada em manter ativos digitais com potencial de criação de valor a longo prazo, os quais acreditam poder capturar o crescimento e a disrupção da indústria de criptomoedas.

Uma característica única do Fundo Grayscale Digital Large Cap é que ele é estruturado como um trust e não como um fundo de índice negociado em bolsa (ETF). Isso significa que ele não está listado em nenhuma bolsa e suas ações só podem ser compradas e vendidas diretamente através da Grayscale. Além disso, o fundo está aberto apenas a investidores institucionais, limitando as opções de investimento disponíveis para investidores individuais.

O Grayscale Digital Large Cap Fund é projetado para investidores que procuram uma opção de investimento passiva em criptomoeda. O fundo oferece uma maneira fácil para os investidores obterem exposição a um conjunto de ativos digitais, ao mesmo tempo em que limitam o risco associado à detenção de uma única criptomoeda. O foco do fundo em criptomoedas de grande capitalização tem como objetivo fornecer aos investidores exposição aos ativos digitais mais estabelecidos, ao mesmo tempo em que limitam o risco de investir em moedas menores e menos estabelecidas.

Cripto20

Crypto20 é um fundo de índice de criptomoedas popular que expõe os investidores a uma cesta diversificada de ativos digitais. O fundo tem como objetivo acompanhar o desempenho das 20 principais criptomoedas por capitalização de mercado e é projetado para fornecer retornos que reflitam o desempenho geral do mercado de criptomoedas.

O fundo utiliza uma estratégia de investimento passiva, o que significa que acompanha o desempenho dos ativos subjacentes e não gerencia ou negocia ativamente sua carteira. Ao investir em um conjunto de criptomoedas, o fundo tem como objetivo fornecer aos investidores uma ampla exposição ao mercado e reduzir o risco de possuir uma única criptomoeda.

Crypto20 é um fundo de índice tokenizado, o que significa que suas ações são representadas por tokens na blockchain do Ethereum. Esses tokens são livremente negociáveis e permitem que os investidores comprem e vendam ações no fundo de forma descentralizada, segura e transparente. Os tokens também são projetados para serem mais econômicos e acessíveis do que veículos de investimento tradicionais, como fundos mútuos e fundos de índice negociados em bolsa.

O Crypto20 é projetado para investidores que buscam uma opção de investimento de baixo custo, diversificada e passiva no mercado de criptomoedas. O fundo tem como objetivo fornecer exposição às criptomoedas mais significativas e estabelecidas, reduzindo o risco de manter uma única criptomoeda. Ao investir em uma cesta de ativos digitais, o Crypto20 oferece aos investidores uma forma de participar no mercado de criptomoedas sem a necessidade de conhecimentos técnicos ou os riscos associados à gestão de investimentos individuais em criptomoedas.

Fundo de Índice de Troca da Coinbase

Origem: Coinbase

O Coinbase Index Fund é um fundo de índice de criptomoeda popular que investe em uma ampla gama de ativos digitais. Este fundo foi lançado em 2018 e é oferecido pela Coinbase, uma das maiores bolsas de criptomoedas do mundo.

Em geral, o Coinbase Index Fund é uma escolha popular para investidores institucionais que buscam exposição ao amplo mercado de criptomoedas. Sua estratégia ponderada por capitalização de mercado, combinada com facilidade de uso, torna-se uma opção atraente para aqueles que desejam investir em criptomoedas por meio de um fundo de índice.

Índice de Pulso DeFi

Origem: Indexcoop

O Índice de Pulso DeFi foi lançado em 2020 e é projetado para rastrear o desempenho de uma carteira diversificada de ativos de finanças descentralizadas (DeFi). DeFi é um subset em rápido crescimento do mercado de criptomoedas que inclui exchanges descentralizadas, plataformas de empréstimo e empréstimo, e outras aplicações financeiras que operam de forma descentralizada e ponto a ponto.

O Índice DeFi Pulse é composto pelos principais tokens DeFi, conforme determinado pelo sistema de classificação DeFi Pulse. Os tokens no índice são ponderados com base em seu valor total bloqueado (TVL), que mede a quantidade de criptomoedas e outros ativos atualmente bloqueados nos contratos inteligentes de cada projeto. Quanto maior o TVL de um projeto, maior o seu peso no índice.

O índice é reequilibrado mensalmente para garantir que suas participações permaneçam atualizadas com o mercado DeFi em rápida evolução. O Índice de Pulso DeFi não é gerenciado ativamente. Em vez disso, é projetado para fornecer exposição ao mercado DeFi mais amplo de forma passiva e econômica.

Os investidores podem ter exposição ao Índice de Pulso DeFi através de várias plataformas diferentes, incluindo o Protocolo Set e o TokenSets. Uma vez investido, o índice pode ser negociado em várias bolsas de criptomoedas diferentes, incluindo Uniswap e Sushiswap.

No geral, o Índice DeFi Pulse oferece aos investidores uma oportunidade única de se expor ao mercado DeFi em rápido crescimento de forma simples, econômica e passiva.

Conclusão

Os fundos de índice de cripto são uma maneira popular para os investidores ganharem exposição ao mercado de criptomoedas sem precisar ter conhecimento ou experiência aprofundados. Ao investir em uma carteira diversificada de criptomoedas, os investidores podem se beneficiar de risco reduzido, gestão profissional e fácil acesso ao mercado de criptomoedas. No entanto, é importante considerar os riscos associados ao investir em um fundo de índice de cripto, como a volatilidade.