Финансовая отрасль Гонконга движется к токенизации: первый выпуск токенизированных ценных бумаг с возможностью выставления и выкупа

Недавно одна из гонконгских брокерских компаний стала первой в Гонконге, выпустившей токенизированные ценные бумаги, и уже полностью интегрировалась в определенную блокчейн-платформу в качестве основной сети для выпуска. Этот брокер выпустил первый продукт токенизированных ценных бумаг, который можно ежедневно обменивать и выкупать, реализовав "многоточечную продажу и множество хранений" для ценных бумаг в блокчейне, с целью стать эталонным продуктом для токенизированных активов, упрощая инвесторам возможность осуществлять实时无缝切换 между различными токенизированными ценными бумагами.

Этот токенизированный ценный бумага выпускалась брокером на основе его кредитной поддержки и одновременно была запущена в трех валютах: доллары США, гонконгские доллары и оффшорные юани. При этом доходность долларовой версии привязана к ставке заимствования под залог (SOFR), предоставляя пользователям справедливый, прозрачный и низковолатильный инструмент управления наличностью в долларах. Этот продукт обладает высокой ликвидностью, поддерживает ежедневные начисления процентов и полностью регистрирует процессы через технологии блокчейна, обеспечивая открытость и возможность отслеживания обращения активов.

По сравнению с токенизированными ценными бумагами, выпущенными этим брокером ранее, новый продукт обладает характеристиками многоточечной дистрибуции и хранения токенов. Инвесторы могут подписываться на токенизированные ценные бумаги через этого брокера или определенную торговую платформу и могут выбрать использование традиционной модели хранения ценных бумаг для владения этими токенизированными ценными бумагами. Эта схема способствует более широкому, постоянному и глубокому участию традиционных инвесторов в разных аспектах инвестирования в токенизированные ценные бумаги. Следует отметить, что, кроме институциональных профессиональных инвесторов, высококвалифицированные индивидуальные профессиональные инвесторы также могут участвовать в подписке и торговле.

Данный продукт использует механизм ежедневного начисления процентов, что делает его подходящим не только для управления краткосрочными свободными средствами учреждения, но и соответствует привычкам пользователей Web3 в использовании цепочечных нативных активов. Как будущее ориентированный комплаентный финансовый продукт, он в полной мере демонстрирует возможности сочетания реальных активов и инфраструктуры в блокчейне, предоставляя воспроизводимые и масштабируемые пути для сценариев RWA (реальные мировые активы) в блокчейне.

Этот выпуск получил глубокое участие нескольких блокчейн-компаний и инновационно исследовал единый путь "выпуск активов - хранение токенов - распределение и обращение", заложив основу для будущих выпусков или организации токенизированных активов в блокчейне и сотрудничества с большим количеством финансовых учреждений.

Генеральный директор этой брокерской компании заявил, что выпущенные токенизированные ценные бумаги являются важной вехой в постоянном создании цифровой продуктовой системы компании, а также продолжением исследования и совершенствования серии финансовых продуктов в блокчейне. Компания придает большое значение сотрудничеству с поставщиками технологий блокчейна, их полная инфраструктура и функции биржи позволяют активам компании войти в мир публичного блокчейна более разнообразным и удобным способом.

Стоит отметить, что этот брокер в январе 2024 года первым в Гонконге успешно выпустил первый токенизированный ценный бумагу, соответствующую гонконгскому законодательству, став первым китайским брокером, который осуществил создание финансовых активов на публичном блокчейне, их выпуск и распределение. Это также было первым выпуском токенизированных ценных бумаг после публикации соответствующих регулирующих указаний Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга в ноябре 2023 года. После этого компания постепенно выпустила токенизированные ценные бумаги, связанные с акциями и другими финансовыми активами. В январе 2025 года компания совместно с управляющей компанией реализовала первую дистрибуцию и торговлю токенизированными ценными бумагами на основе фондов, постоянно обогащая базовую экосистему в области токенизированных ценных бумаг.

Поставщики технологий блокчейна заявили, что будут продолжать предоставлять надежную основу и инфраструктуру для регулируемых активов, способствуя тому, чтобы Гонконг стал самым динамичным финансовым узлом в блокчейне в мире. В будущем они будут продолжать расширять сотрудничество с традиционными финансовыми учреждениями, включая брокеров и банки, для дальнейшего развития механизмов выпуска и обращения регулируемых активов в блокчейне, помогая Гонконгу создать реальный и применимый образец финансового ядра в блокчейне.

Выпуск токенизированных ценных бумаг знаменует собой очередной ключевой шаг на пути RWA в экосистеме финансовых технологий Гонконга, закладывая прочную основу для выпуска и сотрудничества токенизированных активов, выпускаемых или организуемых финансовыми учреждениями на следующем этапе. С присоединением большего числа крупных финансовых учреждений, финансовые услуги в блокчейне могут постепенно сформировать полный экосистемный замкнутый цикл, реконструируя способы выпуска, обращения и управления активами.