По сравнению с версией V3, которая была выпущена двумя годами позже, 21 мая, V4 имеет более свободную и гибкую компоновку активов и значительно снижает комиссию за газ, необходимую для обеспечения ликвидности и транзакций. С благословением новой функции Hooks (хуки) разработчикам не нужно разрабатывать xxSwap, им нужно только настроить ликвидность в Hooks и добавить front-end страницы и элементы, отвечающие их собственным потребностям, а затем они могут открывать «настраиваемые мест». Беспокоит проблема недостаточной ликвидности в «назначенном месте». Давайте узнаем, как Uni V4 ведет DeFi от «эры Lego» к эпохе «Wangou Romance».
Uniswap V4 — одно из немногих реальных нововведений на медвежьем рынке
Итеративное обновление Uniswap позволило нам увидеть бесконечный потенциал мира DeFi, не нарушив изначального замысла и правил X*Y=K от начала до конца. Инновация Uniswap V4 в основном направлена на предоставление более индивидуальной логики транзакций, повышение эффективности газа и опыта разработчиков, а также повышение удобства и эффективности транзакций. По сравнению с версией 3 как разработчики, так и пользователи могут получить более открытые, бесплатные и эффективные услуги автоматизированного маркет-мейкера. Далее будет полностью представлено обновление V4 и два наиболее важных изменения: Hooks и Singleton.
Введение, которое меняет все: Хуки (hooks)
Основная функция версии Uniswap V4 — хуки, которые позволяют каждому разработчику создавать индивидуальные DEX, отвечающие потребностям сцены, и строить свои собственные «строительные блоки Lego». Хуки — важная концепция, представленная в Uniswap V4.Они представляют собой плагины для настройки взаимодействия пулов ликвидности, бирж, комиссий и местоположений поставщиков ликвидности (LP). С помощью механизма Hooks разработчики могут выполнять определенные операции в ключевые моменты жизненного цикла пула ликвидности, например, до/после обмена или до/после изменения позиции LP.
В то же время хуки также являются смарт-контрактами, они взаимодействуют с основным контрактом Uniswap V4 и могут выполняться в разных «ключевых точках» в пуле ликвидности (ключевые точки относятся к: операциям до/после обмена или когда Депозит/снятие LP и т. д.), что позволяет разработчикам гибко определять и выполнять пользовательскую логику. Крючки могут быть привязаны к определенному пулу ликвидности, чтобы управлять поведением и взаимодействием пула. Например, разработчик может создать хук, который проверяет определенные условия перед каждым обменом, или выполнять некоторые дополнительные операции при изменении позиции LP.
Исследователь YBB Capital Ac-Core Homemade
С помощью Hooks создатели майнинговых пулов могут настраивать параметры майнинговых пулов и вводить новые функции в AMM и даже разрешать создание различных стратегий DeFi на Uniswap, что в конечном итоге приносит больше пользы LP / свопперам. Нетрудно представить, что введение хуков предоставит разработчикам большую гибкость и пространство для инноваций, и они смогут создавать уникальные пулы ликвидности в соответствии со своими потребностями и стратегиями, чтобы предоставлять более инновационные и персонализированные торговые возможности, такие как:
● Средневзвешенный по времени маркет-мейкер (TWAMM): разработчики могут использовать механизм крючков для создания пула ликвидности, который поддерживает стратегию TWAMM для равномерного распределения транзакций крупных ордеров в течение определенного периода времени.
● Динамические сборы: с помощью крючков пулы ликвидности могут динамически корректировать сборы в соответствии с волатильностью рынка или другими входными параметрами, чтобы лучше адаптироваться к рыночным условиям.
● Лимитные ордера в цепочке: хуки могут создавать и выполнять лимитные ордера в цепочке, позволяя пользователям торговать по указанным ценам.
● Взаимодействие с кредитным договором: разработчики могут автоматически вносить средства за пределы диапазона ликвидности в кредитный договор через хуки, тем самым максимизируя полезность средств.
В то же время Uniswap V4 в настоящее время поддерживает восемь обратных вызовов Hooks, как показано на рисунке ниже, Эти Hooks могут выполняться до начала транзакции и после ее завершения, тем самым реализуя функцию цепных ценовых лимитных ордеров. В реальной работе перед началом сделки может быть установлена предельная цена, а затем после завершения сделки можно проверить, удовлетворяется ли предельная цена, если она выполняется, сделка будет исполнена, а если нет удовлетворены, транзакция будет отменена.
Исследователь YBB Capital Ac-Core Homemade
Другие хуки V4 — «Крюки действий»
Помимо хуков, в версии Uniswap V4 есть еще «хуки действий». Он может инициировать запуск контракта только при выполнении условия Flag, поэтому он может вызывать логику во время выполнения контракта. Обратитесь к блок-схеме ниже, чтобы объяснить.Перед нашим обменом активами контракт должен проверить флаг, чтобы оценить волатильность пула ликвидности.Если ликвидность высока, флаг станет истинным и выполнит наши хуки.Если ликвидности недостаточно , Флаг станет ложным, чтобы отклонить хуки и сохранить взаимодействие без изменений. Выполните операцию «Крюки действий» с помощью следующего рисунка, чтобы включить более экономичный метод для выполнения нужных нам хуков. Далее мы представим структуру Singleton и Flash Бухгалтерский учет обеспечит более дешевый обмен активами и опыт развертывания контрактов в версии 4.
Исследователь YBB Capital Ac-Core Homemade
Новая структура синглтона: Singleton
В предыдущих версиях Uniswap Factory-Pool — это контрактная структура, которая использовалась начиная с V1, а также наиболее часто используемая контрактная структура для многих DEX и деривативов в мире DeFi.Однако в версии V4 от нее отказались. Factory-Pool и заменил его структурой Singleton контракта «Singleton». В V3 каждый раз, когда создается пул ликвидности, необходимо повторно развертывать новый контракт, поэтому стоимость развертывания очень высока, но в V4 структура singleton экономит все пулы ликвидности в контракте, это может минимизировать создание ликвидности и потребление газа в кроссчейн пуле (контракте), так что транзакции с токенами не нужно передавать между разными контрактами, и даже может снизить 99% от V3. Плата за газ.
Эта одноэлементная архитектура также оснащена новой системой «Flash Accounting». В V3, когда каждое взаимодействие заканчивается, активы должны быть переведены между пулами ликвидности, в то время как в версии V4 система переводит активы только на «чистый баланс», и каждая операция (обмен/развертывание) приведет только к Изменениям внутренних балансов. , остатки активов выражаются в единицах «дельта», в конце обмена он только обменивает чистый баланс «дельты» после серии вычислений, что означает, что более эффективная система способна обеспечить Uniswap V4 дополнительным газом. сбережения.
С «Singleton» и «Flash Accounting» Uniswap V4 поддерживает Native ETH. Пользователи могут напрямую использовать Ethereum (ETH) для транзакций без дополнительных операций конвертации, тем самым повышая удобство транзакций и экономя комиссию за газ. Это делает экосистемы Uni и ETH тесно связанными друг с другом, играя роль в подпитке Ethereum.
С точки зрения структуры контракта, хранение и упаковка данных о позиции ликвидности V4 также претерпели огромные изменения. В версии V2 ликвидность распределяется по всему диапазону (как показано на рисунке 1 выше), поэтому протокол Uni использует однородный Токен (ERC-20) в качестве сертификата ликвидности. В версии V3, в связи с добавлением ликвидности ценового лимита, выбор соответствующего отображения ликвидности изменился на неоднородные токены (ERC-721) для отображения. В версии V4 мы предполагаем, что отображение ликвидности не будет выражаться токенизированным способом, а будет управляться с использованием адреса каждого кошелька. Кроме того, «временное хранение» EIP-1153 в обновлении Cancun также полезно для системы V4, что способствует дальнейшей оптимизации затрат.
Исследователь YBB Capital Ac-Core Homemade
Как разрешить настраиваемые оракулы и распределять внутренние MEV среди держателей LP
UniSwap V4 — это протокол децентрализованного обмена, предназначенный для обеспечения транзакций токенов без доверия в Ethereum. Это достигается за счет использования пользовательской реализации оракула и внутреннего механизма распределения MEV (Maximize Transaction Value), который обеспечивает более высокую ликвидность и лучший опыт транзакций. Чтобы разрешить реализацию собственного оракула и распределение интернализированных MEV поставщикам ликвидности (владельцам LP), можно рассмотреть следующие шаги:
1 Разработайте собственный оракул: вам необходимо разработать оракул, который может предоставлять настраиваемые данные о ценах. Oracle — это контракт для получения внешних данных, который предоставляет смарт-контрактам такую информацию, как рыночные цены в реальном времени. В соответствии со своими потребностями вы можете разработать контракт Oracle, настроенный в соответствии с парами транзакций, временем или другими факторами.
2 Внутренний механизм распределения MEV: MEV относится к выгодам, возникающим из-за изменений в порядке транзакций в транзакциях блокчейна. UniSwap V4 распределяет эти преимущества напрямую между поставщиками ликвидности через внутренний механизм распределения MEV. Можно спроектировать механизм, чтобы при появлении MEV часть дохода напрямую распределялась между соответствующими держателями LP.
Интеграция и развертывание контрактов: интегрируйте настроенный Oracle и внутренний механизм распределения MEV в смарт-контракт UniSwap V4. Эти функции нужно только изменить и расширить в соответствующих контрактах. Убедитесь, что во время разработки и модификации контрактов соблюдаются передовые методы обеспечения безопасности, а также проводятся надлежащее тестирование и аудит.
4 Механизм уведомления и поощрения: продвигайте эту новую функцию среди поставщиков ликвидности и предоставляйте им соответствующие стимулы. Общайтесь с пользователями через каналы социальных сетей или иным образом о преимуществах нового пользовательского Oracle и внутренних механизмов распределения MEV.
Мониторинг и улучшение: после развертывания следите за работой системы. Отслеживайте эффективность транзакций и распределения MEV и вносите улучшения по мере необходимости. В то же время обратная связь и участие в предложениях сообщества очень важны для дальнейшей оптимизации этого механизма.
Преимущества индивидуального пула ликвидности
Uniswap V4 вводит концепцию кастомизированного пула ликвидности, но рекомендуется кастомизация на основе централизованной ликвидности, поэтому это преобразование не только влияет на схему развития Fork Swap, существование агрегаторов, но даже обеспечивает ликвидность. Инвесторы и трейдеры приносят много преимуществ .
● Расширить выбор поставщиков ликвидности. Традиционные модели AMM обычно имеют фиксированные правила и параметры, которые ограничивают выбор поставщиков ликвидности. Однако Uniswap V4 позволяет настраивать пулы ликвидности с помощью механизма Hooks, позволяя поставщикам ликвидности создавать различные типы пулов ликвидности в соответствии со своими предпочтениями и стратегиями. Это позволяет появляться на рынке пулам ликвидности различных размеров, предоставляя пользователям больше выбора и гибкости.
● Сократите расходы и повысьте эффективность: архитектура Uniswap V4 объединяет все пулы ликвидности в один смарт-контракт за счет введения контракта «Singleton». Эта архитектура может снизить транзакционные издержки, повысить эффективность транзакций и упростить развертывание и обслуживание контрактов. Кроме того, индивидуальный пул ликвидности также может устанавливать более подходящую структуру комиссий в соответствии с конкретными потребностями для удовлетворения потребностей различных пользователей.
● Предлагайте более широкий спектр торговых стратегий и инструментов управления рисками: Индивидуальные пулы ликвидности предоставляют трейдерам больше возможностей для торговых стратегий и инструментов управления рисками. Например, поддерживая стратегию TWAMM, крупные ордера можно продавать равномерно в течение определенного периода времени, тем самым уменьшая влияние на рыночные цены. Кроме того, настраиваемые пулы ликвидности также могут быть интегрированы с другими протоколами DeFi, такими как протоколы кредитования и настраиваемые оракулы, чтобы предоставить пользователям более комплексные торговые решения.
● Всестороннее повышение гибкости и креативности: Индивидуальные пулы ликвидности обеспечивают большую гибкость поставщикам ликвидности. Они могут настраивать и управлять своей ликвидностью в соответствии с потребностями и стратегиями рынка. Эта гибкость и инновационный потенциал могут мотивировать большее количество поставщиков ликвидности к участию, предоставляя трейдерам разнообразные варианты ликвидности.
Вопросы для размышления
Исследователь YBB Capital Ac-Core Homemade
1. Какую проблему решает Curve для Uni V3?
Модель Uni V3 AMM представляет собой модель транзакций, основанную на X \ * Y = K. В процессе фактического объединения LP мы обнаружим, что при наличии экстремального рынка будет не только риск свободных потерь в общей сумме. значение, но также будет пул ликвидности Случай, когда обменный курс выходит за пределы допустимого диапазона. Curve и Uniswap V3 — это два разных протокола децентрализованного обмена с немного разными задачами и целями.
По сравнению с V3 Curve решает следующие проблемы:
1 Получайте прибыль в диапазонах с низкой ликвидностью: Uniswap V3 характеризуется концентрацией ликвидности в определенном ценовом диапазоне, на который влияет ее модель AMM, в то время как в других ценовых диапазонах ликвидности не хватает. Это приводит к высоким транзакционным издержкам и ограниченной ликвидности при торговле в большом ценовом диапазоне. В отличие от этого, Curve фокусируется на торговле между стейблкоинами и увеличивает ликвидность в пределах ценовых диапазонов за счет использования адаптивных кривых ликвидности. Это означает, что пользователи могут торговать стейблкоинами в широком ценовом диапазоне с меньшим проскальзыванием.
2 Недорогие транзакции: поскольку Curve фокусируется на транзакциях между стейблкоинами, включая активы с фиксированными ценовыми отношениями, она использует специальные алгоритмы и стратегии для уменьшения проскальзывания и стоимости транзакций. Это позволяет пользователям торговать стейблкоинами по более конкурентоспособным ценам.
3 Лучшее обнаружение цены: Curve обеспечивает более широкий диапазон ликвидности, особенно при торговле между стейблкоинами, она может предоставить лучшие цены для обнаружения. Это означает, что пользователи могут более точно получать рыночную цену стейблкоинов, чтобы принимать лучшие торговые решения.
4 Эффективные транзакции в стейблкоинах: Curve использует специально оптимизированный алгоритм и кривую ликвидности для обеспечения эффективных транзакций в стейблкоинах. Это позволяет пользователям быстро и безопасно обмениваться между стейблкоинами без чрезмерного проскальзывания цены или затрат.
2. Экономическая модель Dual Token DEX, созданная Uni V2: Camelot
Camelot изначально был проектом, выпущенным Fantom, изначально назывался Excalibur, позже развалился из-за принятия UST в качестве стабильной валюты, случайным образом перекочевал в экологию Arbitrum и сменил название на Camelot. В отличие от GMX, Camelot больше фокусируется на управлении ликвидностью для новых проектов.Его основным инновационным механизмом являются неразрешенные «нитро-пулы».Проекты могут полностью контролировать стимулы сами по себе для достижения типа ликвидности, необходимого им для собственного развития.
Что необходимо подчеркнуть, так это экономическую модель Camelot с двумя токенами, которая сочетает в себе Uniswap V2 с децентрализованным торговым протоколом Curve и одновременно поддерживает волатильность и стабильность парных транзакций с токенами, а также распределяет ликвидность от нуля до бесконечности по всему диапазону Inside. Наиболее важным является то, что он позволяет стороне проекта устанавливать пропорцию комиссии за транзакцию в соответствии с рыночными условиями и конкретными условиями соглашения, чтобы достичь цели управления динамическими направленными комиссиями за транзакцию.
Кроме того, пользовательская панель запуска Camelot также не требует разрешений, что позволяет проектам выпускать токены и направлять их к большей ликвидности. Мало того, каждый проект, который начинает или сотрудничает с Camelot AMM, может настроить конкретную скорость транзакций для своего LP, чтобы адаптироваться к потребностям своей собственной стратегии ликвидности.
Резюме вышеизложенного
Являясь важным обновлением децентрализованных бирж, Uniswap V4 обеспечивает большую гибкость и пространство для творчества в экосистеме DeFi за счет внедрения концепций хуков и настраиваемых пулов ликвидности. Механизм Hooks позволяет разработчикам создавать уникальные пулы ликвидности в соответствии со своими потребностями и стратегиями, а также предоставляет множество торговых стратегий и инструментов управления рисками. Индивидуальные пулы ликвидности расширяют возможности предоставления ликвидности, снижают комиссии и повышают эффективность, а также предоставляют более широкий спектр торговых стратегий и инструментов управления рисками.
Тем не менее, появление V4 должно снова перестроить базовую основу DeFi.Он обеспечивает огромный пул ликвидности.Разработчики могут использовать этот пул для развертывания своих собственных хуков или экологии, и даже не нужен однофункциональный xxSwap для получения высокой Объем ликвидности позволяет большему количеству разработчиков разрабатывать различные многофункциональные экосистемы на платформе Uniswap.Подождем и посмотрим, объединят ли Hooks + SingLeton преимущества Curve + Camelot, чтобы повлиять на следующую тенденцию развития DeFi.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Прощай, Fork Swap Uniswap V4 вступает в эру «романтики Ван Хука»?
Автор: ЮББ Капитал
Краткое содержание
По сравнению с версией V3, которая была выпущена двумя годами позже, 21 мая, V4 имеет более свободную и гибкую компоновку активов и значительно снижает комиссию за газ, необходимую для обеспечения ликвидности и транзакций. С благословением новой функции Hooks (хуки) разработчикам не нужно разрабатывать xxSwap, им нужно только настроить ликвидность в Hooks и добавить front-end страницы и элементы, отвечающие их собственным потребностям, а затем они могут открывать «настраиваемые мест». Беспокоит проблема недостаточной ликвидности в «назначенном месте». Давайте узнаем, как Uni V4 ведет DeFi от «эры Lego» к эпохе «Wangou Romance».
Uniswap V4 — одно из немногих реальных нововведений на медвежьем рынке
Итеративное обновление Uniswap позволило нам увидеть бесконечный потенциал мира DeFi, не нарушив изначального замысла и правил X*Y=K от начала до конца. Инновация Uniswap V4 в основном направлена на предоставление более индивидуальной логики транзакций, повышение эффективности газа и опыта разработчиков, а также повышение удобства и эффективности транзакций. По сравнению с версией 3 как разработчики, так и пользователи могут получить более открытые, бесплатные и эффективные услуги автоматизированного маркет-мейкера. Далее будет полностью представлено обновление V4 и два наиболее важных изменения: Hooks и Singleton.
Введение, которое меняет все: Хуки (hooks)
Основная функция версии Uniswap V4 — хуки, которые позволяют каждому разработчику создавать индивидуальные DEX, отвечающие потребностям сцены, и строить свои собственные «строительные блоки Lego». Хуки — важная концепция, представленная в Uniswap V4.Они представляют собой плагины для настройки взаимодействия пулов ликвидности, бирж, комиссий и местоположений поставщиков ликвидности (LP). С помощью механизма Hooks разработчики могут выполнять определенные операции в ключевые моменты жизненного цикла пула ликвидности, например, до/после обмена или до/после изменения позиции LP.
В то же время хуки также являются смарт-контрактами, они взаимодействуют с основным контрактом Uniswap V4 и могут выполняться в разных «ключевых точках» в пуле ликвидности (ключевые точки относятся к: операциям до/после обмена или когда Депозит/снятие LP и т. д.), что позволяет разработчикам гибко определять и выполнять пользовательскую логику. Крючки могут быть привязаны к определенному пулу ликвидности, чтобы управлять поведением и взаимодействием пула. Например, разработчик может создать хук, который проверяет определенные условия перед каждым обменом, или выполнять некоторые дополнительные операции при изменении позиции LP.
С помощью Hooks создатели майнинговых пулов могут настраивать параметры майнинговых пулов и вводить новые функции в AMM и даже разрешать создание различных стратегий DeFi на Uniswap, что в конечном итоге приносит больше пользы LP / свопперам. Нетрудно представить, что введение хуков предоставит разработчикам большую гибкость и пространство для инноваций, и они смогут создавать уникальные пулы ликвидности в соответствии со своими потребностями и стратегиями, чтобы предоставлять более инновационные и персонализированные торговые возможности, такие как:
● Средневзвешенный по времени маркет-мейкер (TWAMM): разработчики могут использовать механизм крючков для создания пула ликвидности, который поддерживает стратегию TWAMM для равномерного распределения транзакций крупных ордеров в течение определенного периода времени.
● Динамические сборы: с помощью крючков пулы ликвидности могут динамически корректировать сборы в соответствии с волатильностью рынка или другими входными параметрами, чтобы лучше адаптироваться к рыночным условиям.
● Лимитные ордера в цепочке: хуки могут создавать и выполнять лимитные ордера в цепочке, позволяя пользователям торговать по указанным ценам.
● Взаимодействие с кредитным договором: разработчики могут автоматически вносить средства за пределы диапазона ликвидности в кредитный договор через хуки, тем самым максимизируя полезность средств.
В то же время Uniswap V4 в настоящее время поддерживает восемь обратных вызовов Hooks, как показано на рисунке ниже, Эти Hooks могут выполняться до начала транзакции и после ее завершения, тем самым реализуя функцию цепных ценовых лимитных ордеров. В реальной работе перед началом сделки может быть установлена предельная цена, а затем после завершения сделки можно проверить, удовлетворяется ли предельная цена, если она выполняется, сделка будет исполнена, а если нет удовлетворены, транзакция будет отменена.
Другие хуки V4 — «Крюки действий»
Помимо хуков, в версии Uniswap V4 есть еще «хуки действий». Он может инициировать запуск контракта только при выполнении условия Flag, поэтому он может вызывать логику во время выполнения контракта. Обратитесь к блок-схеме ниже, чтобы объяснить.Перед нашим обменом активами контракт должен проверить флаг, чтобы оценить волатильность пула ликвидности.Если ликвидность высока, флаг станет истинным и выполнит наши хуки.Если ликвидности недостаточно , Флаг станет ложным, чтобы отклонить хуки и сохранить взаимодействие без изменений. Выполните операцию «Крюки действий» с помощью следующего рисунка, чтобы включить более экономичный метод для выполнения нужных нам хуков. Далее мы представим структуру Singleton и Flash Бухгалтерский учет обеспечит более дешевый обмен активами и опыт развертывания контрактов в версии 4.
Новая структура синглтона: Singleton
В предыдущих версиях Uniswap Factory-Pool — это контрактная структура, которая использовалась начиная с V1, а также наиболее часто используемая контрактная структура для многих DEX и деривативов в мире DeFi.Однако в версии V4 от нее отказались. Factory-Pool и заменил его структурой Singleton контракта «Singleton». В V3 каждый раз, когда создается пул ликвидности, необходимо повторно развертывать новый контракт, поэтому стоимость развертывания очень высока, но в V4 структура singleton экономит все пулы ликвидности в контракте, это может минимизировать создание ликвидности и потребление газа в кроссчейн пуле (контракте), так что транзакции с токенами не нужно передавать между разными контрактами, и даже может снизить 99% от V3. Плата за газ.
Эта одноэлементная архитектура также оснащена новой системой «Flash Accounting». В V3, когда каждое взаимодействие заканчивается, активы должны быть переведены между пулами ликвидности, в то время как в версии V4 система переводит активы только на «чистый баланс», и каждая операция (обмен/развертывание) приведет только к Изменениям внутренних балансов. , остатки активов выражаются в единицах «дельта», в конце обмена он только обменивает чистый баланс «дельты» после серии вычислений, что означает, что более эффективная система способна обеспечить Uniswap V4 дополнительным газом. сбережения.
С «Singleton» и «Flash Accounting» Uniswap V4 поддерживает Native ETH. Пользователи могут напрямую использовать Ethereum (ETH) для транзакций без дополнительных операций конвертации, тем самым повышая удобство транзакций и экономя комиссию за газ. Это делает экосистемы Uni и ETH тесно связанными друг с другом, играя роль в подпитке Ethereum.
С точки зрения структуры контракта, хранение и упаковка данных о позиции ликвидности V4 также претерпели огромные изменения. В версии V2 ликвидность распределяется по всему диапазону (как показано на рисунке 1 выше), поэтому протокол Uni использует однородный Токен (ERC-20) в качестве сертификата ликвидности. В версии V3, в связи с добавлением ликвидности ценового лимита, выбор соответствующего отображения ликвидности изменился на неоднородные токены (ERC-721) для отображения. В версии V4 мы предполагаем, что отображение ликвидности не будет выражаться токенизированным способом, а будет управляться с использованием адреса каждого кошелька. Кроме того, «временное хранение» EIP-1153 в обновлении Cancun также полезно для системы V4, что способствует дальнейшей оптимизации затрат.
Как разрешить настраиваемые оракулы и распределять внутренние MEV среди держателей LP
UniSwap V4 — это протокол децентрализованного обмена, предназначенный для обеспечения транзакций токенов без доверия в Ethereum. Это достигается за счет использования пользовательской реализации оракула и внутреннего механизма распределения MEV (Maximize Transaction Value), который обеспечивает более высокую ликвидность и лучший опыт транзакций. Чтобы разрешить реализацию собственного оракула и распределение интернализированных MEV поставщикам ликвидности (владельцам LP), можно рассмотреть следующие шаги:
1 Разработайте собственный оракул: вам необходимо разработать оракул, который может предоставлять настраиваемые данные о ценах. Oracle — это контракт для получения внешних данных, который предоставляет смарт-контрактам такую информацию, как рыночные цены в реальном времени. В соответствии со своими потребностями вы можете разработать контракт Oracle, настроенный в соответствии с парами транзакций, временем или другими факторами.
2 Внутренний механизм распределения MEV: MEV относится к выгодам, возникающим из-за изменений в порядке транзакций в транзакциях блокчейна. UniSwap V4 распределяет эти преимущества напрямую между поставщиками ликвидности через внутренний механизм распределения MEV. Можно спроектировать механизм, чтобы при появлении MEV часть дохода напрямую распределялась между соответствующими держателями LP.
4 Механизм уведомления и поощрения: продвигайте эту новую функцию среди поставщиков ликвидности и предоставляйте им соответствующие стимулы. Общайтесь с пользователями через каналы социальных сетей или иным образом о преимуществах нового пользовательского Oracle и внутренних механизмов распределения MEV.
Преимущества индивидуального пула ликвидности
Uniswap V4 вводит концепцию кастомизированного пула ликвидности, но рекомендуется кастомизация на основе централизованной ликвидности, поэтому это преобразование не только влияет на схему развития Fork Swap, существование агрегаторов, но даже обеспечивает ликвидность. Инвесторы и трейдеры приносят много преимуществ .
● Расширить выбор поставщиков ликвидности. Традиционные модели AMM обычно имеют фиксированные правила и параметры, которые ограничивают выбор поставщиков ликвидности. Однако Uniswap V4 позволяет настраивать пулы ликвидности с помощью механизма Hooks, позволяя поставщикам ликвидности создавать различные типы пулов ликвидности в соответствии со своими предпочтениями и стратегиями. Это позволяет появляться на рынке пулам ликвидности различных размеров, предоставляя пользователям больше выбора и гибкости.
● Сократите расходы и повысьте эффективность: архитектура Uniswap V4 объединяет все пулы ликвидности в один смарт-контракт за счет введения контракта «Singleton». Эта архитектура может снизить транзакционные издержки, повысить эффективность транзакций и упростить развертывание и обслуживание контрактов. Кроме того, индивидуальный пул ликвидности также может устанавливать более подходящую структуру комиссий в соответствии с конкретными потребностями для удовлетворения потребностей различных пользователей.
● Предлагайте более широкий спектр торговых стратегий и инструментов управления рисками: Индивидуальные пулы ликвидности предоставляют трейдерам больше возможностей для торговых стратегий и инструментов управления рисками. Например, поддерживая стратегию TWAMM, крупные ордера можно продавать равномерно в течение определенного периода времени, тем самым уменьшая влияние на рыночные цены. Кроме того, настраиваемые пулы ликвидности также могут быть интегрированы с другими протоколами DeFi, такими как протоколы кредитования и настраиваемые оракулы, чтобы предоставить пользователям более комплексные торговые решения.
● Всестороннее повышение гибкости и креативности: Индивидуальные пулы ликвидности обеспечивают большую гибкость поставщикам ликвидности. Они могут настраивать и управлять своей ликвидностью в соответствии с потребностями и стратегиями рынка. Эта гибкость и инновационный потенциал могут мотивировать большее количество поставщиков ликвидности к участию, предоставляя трейдерам разнообразные варианты ликвидности.
Вопросы для размышления
1. Какую проблему решает Curve для Uni V3?
Модель Uni V3 AMM представляет собой модель транзакций, основанную на X \ * Y = K. В процессе фактического объединения LP мы обнаружим, что при наличии экстремального рынка будет не только риск свободных потерь в общей сумме. значение, но также будет пул ликвидности Случай, когда обменный курс выходит за пределы допустимого диапазона. Curve и Uniswap V3 — это два разных протокола децентрализованного обмена с немного разными задачами и целями.
По сравнению с V3 Curve решает следующие проблемы:
1 Получайте прибыль в диапазонах с низкой ликвидностью: Uniswap V3 характеризуется концентрацией ликвидности в определенном ценовом диапазоне, на который влияет ее модель AMM, в то время как в других ценовых диапазонах ликвидности не хватает. Это приводит к высоким транзакционным издержкам и ограниченной ликвидности при торговле в большом ценовом диапазоне. В отличие от этого, Curve фокусируется на торговле между стейблкоинами и увеличивает ликвидность в пределах ценовых диапазонов за счет использования адаптивных кривых ликвидности. Это означает, что пользователи могут торговать стейблкоинами в широком ценовом диапазоне с меньшим проскальзыванием.
2 Недорогие транзакции: поскольку Curve фокусируется на транзакциях между стейблкоинами, включая активы с фиксированными ценовыми отношениями, она использует специальные алгоритмы и стратегии для уменьшения проскальзывания и стоимости транзакций. Это позволяет пользователям торговать стейблкоинами по более конкурентоспособным ценам.
3 Лучшее обнаружение цены: Curve обеспечивает более широкий диапазон ликвидности, особенно при торговле между стейблкоинами, она может предоставить лучшие цены для обнаружения. Это означает, что пользователи могут более точно получать рыночную цену стейблкоинов, чтобы принимать лучшие торговые решения.
4 Эффективные транзакции в стейблкоинах: Curve использует специально оптимизированный алгоритм и кривую ликвидности для обеспечения эффективных транзакций в стейблкоинах. Это позволяет пользователям быстро и безопасно обмениваться между стейблкоинами без чрезмерного проскальзывания цены или затрат.
2. Экономическая модель Dual Token DEX, созданная Uni V2: Camelot
Camelot изначально был проектом, выпущенным Fantom, изначально назывался Excalibur, позже развалился из-за принятия UST в качестве стабильной валюты, случайным образом перекочевал в экологию Arbitrum и сменил название на Camelot. В отличие от GMX, Camelot больше фокусируется на управлении ликвидностью для новых проектов.Его основным инновационным механизмом являются неразрешенные «нитро-пулы».Проекты могут полностью контролировать стимулы сами по себе для достижения типа ликвидности, необходимого им для собственного развития.
Что необходимо подчеркнуть, так это экономическую модель Camelot с двумя токенами, которая сочетает в себе Uniswap V2 с децентрализованным торговым протоколом Curve и одновременно поддерживает волатильность и стабильность парных транзакций с токенами, а также распределяет ликвидность от нуля до бесконечности по всему диапазону Inside. Наиболее важным является то, что он позволяет стороне проекта устанавливать пропорцию комиссии за транзакцию в соответствии с рыночными условиями и конкретными условиями соглашения, чтобы достичь цели управления динамическими направленными комиссиями за транзакцию.
Кроме того, пользовательская панель запуска Camelot также не требует разрешений, что позволяет проектам выпускать токены и направлять их к большей ликвидности. Мало того, каждый проект, который начинает или сотрудничает с Camelot AMM, может настроить конкретную скорость транзакций для своего LP, чтобы адаптироваться к потребностям своей собственной стратегии ликвидности.
Резюме вышеизложенного
Являясь важным обновлением децентрализованных бирж, Uniswap V4 обеспечивает большую гибкость и пространство для творчества в экосистеме DeFi за счет внедрения концепций хуков и настраиваемых пулов ликвидности. Механизм Hooks позволяет разработчикам создавать уникальные пулы ликвидности в соответствии со своими потребностями и стратегиями, а также предоставляет множество торговых стратегий и инструментов управления рисками. Индивидуальные пулы ликвидности расширяют возможности предоставления ликвидности, снижают комиссии и повышают эффективность, а также предоставляют более широкий спектр торговых стратегий и инструментов управления рисками.
Тем не менее, появление V4 должно снова перестроить базовую основу DeFi.Он обеспечивает огромный пул ликвидности.Разработчики могут использовать этот пул для развертывания своих собственных хуков или экологии, и даже не нужен однофункциональный xxSwap для получения высокой Объем ликвидности позволяет большему количеству разработчиков разрабатывать различные многофункциональные экосистемы на платформе Uniswap.Подождем и посмотрим, объединят ли Hooks + SingLeton преимущества Curve + Camelot, чтобы повлиять на следующую тенденцию развития DeFi.