Я увидел новости рано утром, и мистер Мангер умер от болезни в возрасте 99 лет. Можно сказать, что его жизнь была прожита без сожалений. И для мира он станет легендой, которая будет передаваться из поколения в поколение еще долгое время.
Я написал эту статью более трех лет назад. Стоит сказать, что это более полная и популярная статья в интернете, чтобы разобраться в своей жизни. Сегодня я хотел бы переиздать его снова, чтобы почтить память народа си.
На фото: Чарли Мангер
В 2010 году Дуань Юнпин потратил 110 долларов, чтобы купить две копии «Сокровища бедного Чарли».
Он сказал, что это была лучшая инвестиция в его жизни.
Позже он сказал, что книга была куплена в 2008 году и была «очень дорогой».
Дуань Юнпин сказал «немного дорого», не потому, что он думал, что это дорого, а потому, что он сожалел, что после того, как он купил его, он отложил его на два года и не смотрел на него.
Его сердце болит из-за времени и возможностей, упущенных за последние два года!
Может ли быть так, что эта книга обладает такой огромной магической силой, что Дуань Юнпин так раздражается, что не может прочитать ее вовремя?
Это действительно может быть правдой для тех, кто исследует инвестиции.
Потому что в «Книге бедного Чарли» записан опыт роста Чарли Мангера и мудрые пословицы.
Чарли Мангер крайне неизвестен большинству китайцев, но для тех, кто инвестирует или хочет инвестировать, он почти бог.
Гордые инвестиционные показатели Уоррена Баффета неотделимы от вклада Мангера. Когда американские СМИ упоминают Мангера, фиксированное использование — «правая рука Баффета», а когда упоминаются эти двое, фиксированное использование — «пара».
Уоррен Баффет сказал:
Он использовал силу своего разума, чтобы расширить мой кругозор и позволил мне эволюционировать от орангутана до человека с необычайной скоростью. Иначе я был бы намного беднее, чем сейчас. ...... Очевидно, что именно благодаря тому, чему он нас научил, Berkshire стала более ценной и уважаемой компанией.
Ли Лу, известный инвестор, прокомментировал:
Мангер был человеком, который преуспел исключительно на основе мудрости, что, несомненно, является вдохновляющим примером для китайских читателей. Его успех полностью зависит от инвестиций, а успех инвестиций полностью зависит от самосовершенствования и обучения. Будучи честным и добрым человеком, он использовал самый чистый метод и в полной мере использовал свою мудрость, чтобы добиться большого успеха в этом деловом обществе.
Итак, что же за человек Мангер? Какая у него история, и почему его так уважают Дуань Юнпин, Уоррен Баффет, Ли Лу и другие?
Начнем с самого начала.
Предки Мангера иммигрировали в Новый Свет из Англии в 1637 году, за полтора столетия до основания Соединенных Штатов. Более 200 лет семья была неизвестна. Только в начале 20-го века человек по имени Томас Мангер стал федеральным судьей и, наконец, добился успеха.
Томас был не кем иным, как дедушкой Чарли Мангера. Когда он был ребенком, из-за того, что его семья была очень бедной, Томас часто спешил купить мясо со скидкой по 5 центов за кусок, которое никому не было нужно, когда мясная лавка собиралась закрыться. В конце концов меня приняли в университет, но моя семья не могла себе этого позволить, поэтому я бросил школу через год. Он стал судьей-самоучкой и дослужился до высокого поста федерального судьи.
Из-за бедности своего детства Томас считал своим жизненным кредо самостоятельность и трудолюбие, и считал, что Робинзон, который жил в изоляции, был образцом жизни, достойным подражания, поэтому, когда его дети и внуки были совсем маленькими, он и его жена неоднократно рассказывали историю Робинзона Крузо своим детям, а также просили их прочитать книгу наизусть и узнать дух Робинзона.
В детстве Мангер всегда сидел на коленях у бабушки и дедушки и слушал рассказы Робинсона, которые заронили в его юное сердце мысль о том, что он «хотел быть богатым, чтобы быть свободным во всей полноте, так же, как Робинсон был на своем собственном острове, и ему не нужно было обращать внимание ни на что из того, что говорил кто-то другой». "
Отец Мангера, Эл, был лучшим выпускником Гарвардской школы права, и после окончания университета он работал адвокатом в Омахе, штат Небраска, а затем служил помощником генерального прокурора.
Этот Эл, наверное, один из самых счастливых людей в мире. Его отец, Томас, был самым известным судьей в округе, он учился в Гарварде, был счастлив в браке, а его сын, Чарли Мангер, был очень конкурентоспособным. Жизнь такова, чего еще может желать муж.
Чарли Мангер родился 1 января 1924 года, во время «бума Кулиджа», и детская жизнь Мангера-младшего была чрезвычайно счастливой.
Отец обожал его во всех отношениях. По словам Мангера, «если я вытаскивал своего отца из постели посреди ночи и говорил ему: «Ты должен помочь мне похоронить тело», он вставал и делал это». "
Когда Мангер немного подрастет, его отец будет относиться к увлечениям сына, как к своим собственным. Например, когда Мангер присоединился к школьной стрелковой команде, Эл вместе с ним подписался на журнал American Riflemen и держал его до самой смерти.
В детстве у Мангера была небольшая дислексия, но терпеливое обучение матери помогло ему преодолеть эту проблему. Позже Мангер влюбился в чтение, особенно в биографии различных знаменитостей. На Рождество родители всегда дарили ему несколько книг, и он мог прочитать их за одну ночь.
Мангер также был озорным ребенком. Однажды он специально подобрал с дороги дохлую мышь, напугал мать до крика и убежал. Позже мать, которая всегда была нежной, прогнала его с улицы с вешалкой.
Будучи подростком, Мангер работал в продуктовом магазине под названием «Buffett & Sons' Store». Владелец, Эрнест Баффет, был особенно суровым стариком, и Мангер в полной мере оценил трудности работы на неполный рабочий день, настолько, что позже Мангер подумал, что опыт работы на неполный рабочий день был «идеальным вводным бизнес-образованием», потому что он «заставил его искать более легкую карьеру». "
В возрасте 17 лет Мангер был принят на факультет математики в Мичиганском университете, но вскоре после этого он был призван в армию США из-за участия Соединенных Штатов во Второй мировой войне.
Когда он поступил на военную службу, было очень холодно, и жизнь в учебном лагере была ужасной. Всякий раз, когда он лежит в изнеможении в холодной палатке, покрытой снегом, он всегда наслаждается будущим вместе с другими новобранцами. Мечта Мангера была:
«Я хочу кучу детей, дом, дом с большим количеством книг и достаточным достатком, чтобы жить свободной жизнью. "
После обучения новобранцев Мангер сдал экзамен по назначению в войска. Он очень хорошо сдавал тесты на интеллект, но очень плохо справлялся с физическим воспитанием, и в конце концов был отобран для ВВС в качестве исследователя-метеоролога.
Он был направлен военными для изучения естественных наук и инженерии в Университете Нью-Мексико, а затем для изучения термодинамики и метеорологии в Калифорнийском технологическом институте.
Калифорнийский технологический институт (Caltech) – всемирно известный университет, где живут и работают ученые-гики из американской драмы «Теория большого взрыва». Пасадена, где он находится, является небольшим городом с красивыми пейзажами, и Мангер влюбился в город с первого взгляда, и прожил здесь еще несколько десятилетий.
Калифорнийский технологический институт
Его младшая сестра Мэри, которая училась в колледже Скриппса недалеко от Калифорнийского технологического института, познакомила свою соседку по комнате, Нэнси Хаггинс, со своим братом. В итоге это была любовь с первого взгляда для двух молодых людей.
Из-за того, что шла Вторая мировая война, бесчисленное количество молодых американских мужчин должны были отправиться на войну, и им часто приходилось переживать долгую разлуку или даже прощание со своими подругами, что рисовало другой вид романтики на любви, а влюбленные становились импульсивными и сумасшедшими.
Так обстоит дело с Мангером и Нэнси. Вскоре после знакомства они поженились, и вскоре у них родились дети – жениху был 21 год, а невесте – 19, оба еще учились в школе.
Однако молодожены не слишком долго жили и умирали. Мангера отправили на службу на далекую Аляску, вдали от поля боя и не подвергая опасности свою жизнь, за исключением сильного холода.
Аляска находится недалеко от Северного полюса и уже полгода почти окутана тьмой. Любовь Мангера к профессии метеоролога полностью равна нулю. Когда ему скучно, помимо того, что он скучает по жене и детям, он может играть в бридж только каждый день для удовольствия.
Мангер в военной форме
К счастью, война быстро закончилась. В 1946 году, в возрасте 22 лет, Мангер был уволен из ВВС. В то время правительство США приняло Американский военный билль о правах для миллионов солдат, ушедших в отставку с поля боя, чтобы помочь ветеранам поступить в колледж, и Мангер хотел продолжить свое незаконченное образование.
После поражения от лучших студентов Калифорнийского технологического института, Мангер почувствовал, что никогда не сможет конкурировать с этими профессорами физики, поэтому он решил пойти по старому пути своего отца: поступить в Гарвардскую школу права.
Будучи сыном отличника и выпускника Гарварда, Мангер был уверен, что поступит в Гарвардскую школу права. Но результат стал для него большим разочарованием. В учебном заведении заявили, что у него нет степени бакалавра и его не примут.
К счастью, семья Мангер уже имеет глубокие связи в Небраске, а Роско Паунд, бывший декан Гарвардской школы права, является хорошим другом семьи Мангер. Мангер заручился помощью дяди и вошел в Гарвард через заднюю дверь.
Несмотря на то, что вход в школу был черным ходом, Мангер не опозорил дядю Паунда. В Гарварде он получил стипендию на первом курсе. По окончании учебы он получил сертификат доктора юриспруденции с отличием «Magna Laude». Это латинское слово означает «великая похвала» и присуждается только лучшим 4% (12/335) студентов колледжа.
Во время учебы в Гарварде у них с Нэнси родилась еще одна дочь, которую он воспитывал в студенческом общежитии. Из-за того, что место было очень маленьким, кроватку дочери пришлось поставить в ванну.
В возрасте 24 лет Мангер вернулся в Пасадену со степенью доктора юриспруденции, двумя детьми и женой, которая была беременна третьим ребенком.
Он быстро стал адвокатом, поступив на работу в известную юридическую фирму Wright & Garrett в Лос-Анджелесе с зарплатой 275 долларов в месяц.
Сейчас эта месячная зарплата кажется не очень высокой, но в 1949 году это уже был большой доход. Таким образом, Мангер смог накопить немного денег, воспитывая троих детей. С помощью родственника-архитектора он построил большой дом в Южной Пасадене.
До сих пор все его мечты в молодости сбылись.
1950-е годы были золотым веком американской истории, и американский народ вступил в самое счастливое десятилетие во всех отношениях, со спасителем Второй мировой войны.
Однако Мангер не входит в число счастливых людей.
Он вступил в самое трагическое десятилетие своей истории.
Импульсивный брак его юности уже принес горькие плоды в это время. Он и Нэнси совершенно не в ладах друг с другом, часто ссорятся и кричат друг на друга.
«Слепые видят, что они несчастны», «нет больше несовместимых мужа и жены на свете», — таковы воспоминания двух дочерей об этом браке в будущем.
В ожесточенном споре они наконец решили расторгнуть брак. Мангер съехал из дома, который он построил, снял потрепанное общежитие для холостяков в студенческом клубе и должен был каждую субботу забирать детей на сломанной машине, которая даже не интересовалась ворами.
Однако даже радость каждой субботы длилась недолго. У их первого ребенка, Тедди, была диагностирована лейкемия.
В те дни лейкемия была неизлечимой болезнью, которая обязательно должна была умереть. Мангер и Нэнси исчерпали все свои сбережения и сделали все возможное, чтобы спасти жизнь ребенка.
Несколько месяцев спустя Мангер стоял перед больничной койкой, наблюдая, как его 9-летний сын понемногу умирает. Какое-то время он плакал, держа на руках истощенный труп, а затем выбежал на улицу и заплакал, идя по улице.
Это был самый болезненный момент в его жизни.
К счастью, в это время была еще одна женщина, которая дала ему много утешения.
Незадолго до смерти Тедди Мангер познакомился со своей новой девушкой на свидании вслепую. Новую девушку тоже зовут Нэнси (похоже, что Мангер питает слабость к имени «Нэнси»), и, как и Мангер, она также разведена и имеет двоих детей одна.
Вскоре после того, как они встретились, Мангер переехал в дом Нью-Нэнси. Трое его детей, двое Нэнси, могли играть вместе. Просто Тедди в это время серьезно болен, и ему остается только наблюдать, как его младшие братья и сестры сходят с ума.
Через несколько месяцев после смерти Тедди Мангер и Нэнси поженились. После этого они прожили вместе 55 лет, пока смерть не разлучила их. В дополнение к двум детям от предыдущего брака, у них было еще четверо детей, так что в конечном итоге в семье было восемь детей, старший и младший были с разницей в 20 лет.
Мангер и Нэнси на свадьбе
В 50-х годах развод и смерть Тедди были не единственными ударами, которые пережил Мангер.
В 1959 году его отец, Эл Мангер, скоропостижно скончался в возрасте 68 лет, и Мангер снова впал в горя. Позже, из-за тоски по отцу, он взял портфель, который Эл использовал в течение десятилетий для себя, и выгравировал на нем своего отца и свое имя.
Именно в тот период, когда он вернулся в свой родной город, чтобы справиться с похоронами отца, жизнь Мангера вступила в новую главу.
Тогда он познакомился с Уорреном Баффетом.
Уоррен Баффет младше Мангера на 6 лет, и когда он был ребенком, две семьи были очень близки, имели много общих знакомых и даже работали в одном продуктовом магазине, но никогда не знали о существовании друг друга.
Получив степень магистра, Уоррен Баффет занялся частными инвестициями в своем родном городе. В 1957 году он отправился домой к врачу по имени Дэвис, чтобы собрать деньги, и попросил его вложить 10 000 долларов. Дэвис не стал его слушать и решил вложить 100 000 долларов.
Когда Баффетт запнулся от шока и спросил, почему, доктор Дэвис ответил: «Потому что вы похожи на Чарли Мангера». "
С тех пор имя Чарли Мангера глубоко запечатлелось в сознании Баффета.
Два года спустя они, наконец, встретились в первый раз.
Сын доктора Дэвиса младше Мангера. Когда Мангер возвращается, чтобы разобраться с похоронами своего отца, он договаривается о встрече этих двоих. Уоррен Баффет сказал: «Отлично. Я хочу посмотреть, хвалит ли меня твой отец или обижает, когда говорит, что я такой же, как он. "
Если люди захотят писать о дружбе в будущем, эту встречу можно сравнить с древнекитайским «Таоюань Тееи» или «Горы и текущие воды».
По словам очевидцев, Баффет был нехарактерно тих в тот день, и обычно он любит доминировать в разговоре, и он терпеливо слушал Мангера всю ночь.
Это была настоящая любовь с первого взгляда. Они оба были впечатлены друг другом и не могли насытиться разговором. Остальная часть стола, казалось, не существовала для них, они только смотрели друг на друга в глаза.
На следующий день они встретились вновь. Тема между ними бесконечна. Мунгера поддерживал разговор Баффета, и когда другие собирались говорить, он нетерпеливо махал рукой, чтобы другие не прерывали их беседу.
После того, как Мангер вернулся в Калифорнию, Баффет разговаривал с ним по телефону каждый день, иногда часами. Мне не хватало телефона, и я часто писала письма, самое длинное из которых было 9 страниц.
Месяц спустя Баффет прилетел в Калифорнию, чтобы повидаться с Мангером. Мангер устроил банкет в своем доме, чтобы принять Баффета, и дети были впечатлены этим, потому что они чувствовали, что у этих двух мужчин были похожие голоса и смех.
Уоррен Баффет и Мангер в молодости
Уоррен Баффет сказал Мангеру: «С вашей гениальностью быть юристом слишком снисходительно, и вы должны быть инвестором».
На самом деле, Баффет хочет завербовать Мангера, чтобы тот инвестировал вместе с ним. Потому что столько лет он был один. И в этот раз он встретил такую замечательную партнершу, что не хотел отпускать.
Мангер не сразу ответил утвердительно. Тем не менее, он познакомил Баффета со всеми богатыми людьми, которых знал, и многие из них стали инвесторами Баффета.
Можно сказать, что именно Мангер привез Баффета с равнин Небараски на богатое Западное побережье.
Когда они познакомились, Мангеру было 35 лет, а Уоррену Баффету — 29. Их дружба продлилась 61 год после этого и продолжается по сей день.
Причина, по которой Мангер не занялся инвестициями сразу, заключалась в том, что он хорошо справлялся со своей работой в качестве юриста. В то время он был одним из самых востребованных адвокатов в Лос-Анджелесе.
Он старательно анализировал дело в течение ночи, систематизировал идеи и давал письменный план за несколько минут, когда приходил клиент. Клиенты часто поражаются такой эффективности, впечатлены его профессионализмом и назначают его своим штатным адвокатом.
В 1962 году Мангер основал собственную юридическую фирму. Однако окончательно он покинул индустрию через 3 года. Потому что к тому времени, в возрасте 41 года, он достиг финансовой свободы, и ему больше не нужно было полагаться на то, что он юрист, чтобы содержать себя.
Еще в 1961 году Мангер начал свой бизнес в сфере недвижимости. В то время клиент по имени Отис Бут унаследовал участок земли недалеко от Калтеха из-за смерти своего деда и хотел продать его, и попросил Мангера помочь с формальностями, связанными с продажей поместья.
Прочитав информацию о земле, Мангер сказал Буту: «Почему вы должны продавать землю сейчас, когда Южная Калифорния развивается так быстро?» С таким же успехом вы можете оставить его себе и развивать недвижимость самостоятельно.
Бут сказал: «Это хорошая идея, но я не смогу сделать это без вас». Готовы ли вы принять долю?
Мангер рассмеялся и сказал: «Если я оптимистично настроен по отношению к проекту, я не готов принимать долю, это будет слишком унизительно».
Таким образом, они наскребли 100 000 долларов, чтобы построить многоквартирный дом, а позже заработали 500 000 долларов.
После успеха первого проекта они вдвоем стали партнерами в других проектах в сфере недвижимости. Мангер прекрасно понимает, что местные жители предпочитают жить на ровных этажах, а не на верхних, и особенно предпочитают дома с хорошей зеленью. Поэтому все дома, которые он позже построил, были плоскими и чрезвычайно ориентированными на зелень, которая была чрезвычайно популярна на рынке.
Поработав над пятью проектами, Мангер заработал в общей сложности 1,4 миллиона долларов. В те времена это уже был удивительный миллионер.
Бут, его партнер, который занимался с ним недвижимостью, естественно, зарабатывал много денег. Тем не менее, для Бута преимущества партнерства с Мангером больше, и в будущем он станет миллиардером из-за своего доверия к Мангеру.
В том же 1962 году, под неоднократными уговорами и настояниями Баффета, Мангер, наконец, официально вошел в инвестиционную индустрию в дополнение к тому, что стал юристом и развивал недвижимость.
Его работа в основном связана с исследованиями и торговлей ценными бумагами, а также приобретением ряда малых предприятий. Иногда в одиночку, иногда в партнерстве, иногда с Уорреном Баффетом.
С самого начала Мангер использовал то, что стало известно как «стоимостное инвестирование», в то, что стало известно как «стоимостное инвестирование». Он никогда не спекулирует на краткосрочной перспективе, а вникает в стоимость компании и держит ее в долгосрочной перспективе, как только покупает ее.
В то же время он также придерживается принципа быть человеком в своих собственных инвестициях: я предпочел бы, чтобы другие терпели меня, чем я вынашивал других.
Вот два примера, иллюстрирующих это:
Однажды компания была куплена ими из-за неожиданной смерти ее основателя, плохого менеджмента. В процессе урегулирования задолженности они обнаружили, что фабрика давно задолжала двум тетям основателя по 80 000 долларов каждая.
Вообще говоря, долг проданной компании в этом случае дисконтируется. Однако Мангер не хотел использовать в своих интересах двух старушек, и он убедил своего партнера Гуриона настоять на полной оплате.
И вскоре Гурион испытал стиль Мангера в своих собственных делах.
На тот момент он по каким-то причинам собирался выйти из проекта, и согласно договору его акции были приобретены компанией Munger. При переговорах о цене покупки Мангер спросил: «Сколько вы хотите?»
В то время Гурион нуждался в 200 000 долларов, поэтому он стиснул зубы и сказал: «Мои акции сейчас стоят 200 000 долларов».
Мангер сказал: «Нет, вы просчитались.
Гурион смутился и подумал: «Все кончено, у меня действительно будет больше».
В результате Мангер сказал: «Ваша доля теперь стоит 300 000».
Сказав это, он выписал чек на 300 000 юаней.
С тех пор Гурион безоговорочно доверяет Мангеру. Позже он стал миллиардером из-за того, что следовал за Мангером.
Партнерская инвестиционная фирма Мангера просуществовала до начала 1976 года. В течение 14 лет, несмотря на два года подряд потерь более чем на 30% в 1973 и 1974 годах из-за краха фондового рынка США, совокупная доходность инвестиций все равно достигала в среднем 19,8% в год, при среднегодовой доходности 24,3% на одного партнера.
В начале своей инвестиционной карьеры Мангер и Баффет работали вместе только над спорадическим бизнесом. В конце 60-х годов они начали тесно сотрудничать над большим проектом.
Именно этот проект переписал инвестиционную историю Баффета и изменил судьбу Мангера. Это то, что имело большое значение в инвестиционной карьере Баффета и Мангера: печать голубых фишек.
В то время некоторые торговцы в Калифорнии, США, давали покупателям разное количество марок в зависимости от количества потребления при продаже товаров, и когда покупатели собирали несколько марок, они могли выкупить несколько небольших подарков. (Многие магазины в Гонконге до сих пор используют такого рода акции, и читатели, которые делали покупки в Mannings или 711 в Гонконге, должны быть знакомы с этим).
Blue Chip Printing — это компания, которая выдает печать продавцам. Торговцы платят за покупку марок у него, а голубые фишки концентрируются на покупке подарков, которые должны быть оплачены покупателям. К концу 60-х годов она стала крупнейшей купонной компанией в Калифорнии.
У самой компании не было высоких продаж, пик составил около 120 миллионов долларов. Тем не менее, Мангеру приглянулся один пункт компании: плавающее золото.
Для полиграфических компаний пройдет много времени между продавцом, заплатившим за марку, и покупателем, забирающим марку, чтобы выкупить подарок, и даже во многих случаях марка покупателя будет утеряна или слишком ленива, чтобы ее выкупить. Это означает, что на балансе «голубых фишек» всегда будет большое количество плавающих денег.
Если вы можете взять эти деньги и вложить их, это почти эквивалентно получению средств с нулевыми затратами.
Уоррен Баффет понял тайну такого рода бизнеса, как только услышал ее. В результате они начали скупать крупные акции «голубых фишек», и к концу дня они контролировали в общей сложности 75% находящихся в обращении акций, а Баффет, Мангер и Гютерн входили в совет директоров «голубых фишек».
В то время на балансе полиграфической компании находилось около 100 миллионов долларов резервных фондов. Контроль над голубыми фишками позволил Баффету и Мангеру внезапно получить $100 млн наличных денег, избавившись от необходимости искать инвесторов для привлечения средств. Именно тогда они оба закрыли свои партнерства, объединив свои деньги и акции в Berkshire Hathaway, текстильную компанию, которую Баффет приобрел несколькими годами ранее.
Используя обильные средства печати голубых фишек, Баффет и Мангер приобрели Joy Candy, Buffalo News Corp. и Wesker Financial, все из которых были приобретены практически с нулевыми затратами, а позже принесли огромную прибыль и заложили прочный фундамент для раннего бизнеса Berkshire.
Благодаря участию и вдохновению Мангера инвестиционная модель Баффета полностью изменилась.
Первое изменение: раньше Баффет искал родственников и друзей для привлечения инвестиций, а в качестве GP — для управления средствами для LP. Вдохновленный бизнесом печати голубых фишек, он увидел преимущества инвестирования с помощью плавающих фондов, а позже вошел в страховую индустрию с размахом, сформировав новую бизнес-модель инвестирования с помощью страховых плавающих фондов.
Таким образом, в то время как другим инвестиционным фирмам необходимо занимать деньги в банках или привлекать деньги от генеральных партнеров с высокими требованиями к доходности, Berkshire имеет постоянный поток денег для инвестирования практически с нулевыми затратами.
Второе изменение заключается в том, что на ранний инвестиционный стиль Баффета повлиял его наставник Грэм, который в основном искал недооцененные «окурки» и получал прибыль, продавая их, когда цена была высокой. Но, начав с приобретения Joy Candy, он обратился к поиску качественных компаний и долгосрочным холдингам, желая, чтобы ему никогда не пришлось продавать.
Отпадая необходимость в краткосрочных операциях, Баффет и Мангер могут проводить большую часть своего времени за чтением, размышлением и исследованием отраслей и компаний. Ключевые инвестиционные решения, которые они должны принимать каждый год, — это всего одно или два. Что касается краткосрочных колебаний на фондовом рынке, то их можно полностью игнорировать.
Если посмотреть на краткосрочную доходность инвестиций Berkshire, то они часто волатильны и даже убыточны. Но если растянуть его на 10 или 20 лет, то доходность довольно впечатляющая. Некоторые ключевые крупные проекты даже достигали огромной отдачи в десятки и сотни раз.
Третье изменение: Баффет будет глубоко вовлечен в работу и управление компанией после приобретения компании в первые дни, так что после приобретения Berkshire он попал в трясину, потому что он попал в слишком глубокое управление, сожалея, что «это худшая инвестиция в моей жизни». После того, как Мангер присоединился, их инвестиции после этого, они тщательно подберут управленческую команду, после приобретения менеджмент остается неизменным, Berkshire вообще не вмешивается в управление и работу дочерней компании, а только делится прибылью.
Таким образом, Berkshire становилась любимым инвестором из всех компаний на рынке, и не было ни одной компании, руководство которой не хотело бы, чтобы инвесторы просто давали деньги и не вмешивались в конкретный бизнес. Конечно, всякий раз, когда это понадобится управленческой команде, Баффет и Мангер без колебаний помогут, предоставив свои ресурсы, связи и, самое главное, мудрость.
После 80-х и 90-х годов репутация Berkshire как «больше денег, хороших людей» распространилась по всему американскому бизнес-сообществу. Компании, которые испытывают трудности с деньгами, часто обращаются к Berkshire, когда у них нет выхода, особенно крупные компании, которым нужны огромные суммы капитала. А Уоррен Баффет и Мангер также могут воспользоваться наиболее выгодными условиями, чтобы взять акции этих компаний.
По мере того, как все больше и больше компаний, принявших «альянс под городом» Berkshire, возвращались к жизни, а те, кто отказывался, в конечном итоге обанкротились и ликвидировались из-за разрыва цепочки капитала, Berkshire стала чуть ли не «последним спасителем».
Именно Мангер произвел эти великие изменения, которые помогли Баффету превратить Berkshire в самую успешную инвестиционную фирму в истории человечества.
Вот почему Уоррен Баффет сказал: «Я не могу отблагодарить Мангера за то, что он заставил меня эволюционировать из гориллы в человека». "
Впрочем, сам Мангер скромнее. Он сказал, что сам Уоррен Баффет невероятно умен, и что он сам рано или поздно открыл бы эти секреты без меня, а я просто сделал это несколькими годами раньше.
Благодаря сотрудничеству Blue Chip Printing Баффет и Мангер сформировали тесное партнерство. После того, как Мангер закрыл свое партнерство, он вложил все свои активы в Berkshire, получив 2% акций.
В 1978 году Мангер официально стал вице-председателем совета директоров Berkshire, и с тех пор прошло 42 года. Он и Уоррен Баффет сыграли важную роль в инвестировании в Washington Post, Coca-Cola, Gillette и другие проекты.
Тем не менее, его главная роль заключается в том, чтобы сказать «нет» Баффету.
Мангер чрезвычайно осведомлен о рисках и терпелив, предпочитая не инвестировать, если у него нет очень перспективного проекта. Таким образом, на большинство проектов он наложил вето, настолько, что Баффет в шутку назвал его «Мистер «Нет», противный». Только несколько предметов могут попасть в его глаза.
Такой осторожный стиль инвестирования, хотя Berkshire упустила хорошие проекты, такие как Microsoft, Apple и Amazon, но и избежала провала в большую яму бесчисленное количество раз. С 1970-х годов Соединенные Штаты пережили множество крахов фондового рынка и финансовых кризисов, но Berkshire стабильно росла.
Цена акций Munger составляла $38, когда она была объединена с Berkshire, а затем выросла до $340 000 за акцию в 2019 году. В 2020 году, несмотря на пандемию, Berkshire пережила несколько резких падений, а цена ее акций по-прежнему достигает $270 000 за акцию.
При текущей рыночной капитализации 2% акций Berkshire сейчас стоят $8,7 млрд. Однако на протяжении многих лет Мангер последовательно пользовался и жертвовал многое, и сейчас у него не так много акций.
В отличие от Уоррена Баффета, Мангер предпочитает держаться в тени и неохотно находится в центре внимания. Он утверждает, что его цель богатства — навсегда остаться в списке богатейших людей Forbes. Так, его рейтинг в основном составляет более 500, и однажды его имя устремилось в топ-200, и говорят, что он до сих пор этому не рад. Сегодня (10 июля 2020 года), согласно рейтингу Forbes, состояние Мангера составляет 1,6 миллиарда долларов, занимая 1335-е место в мире.
В первые дни люди, которые сотрудничали с ним, потому что доверяли Мангеру или передавали ему свои активы, также владели некоторыми акциями Berkshire. Среди них Бут, Гютерн и т.д., которые имеют большое количество акций, стали миллиардерами, не делая ничего, лежа там. Например, семья Бут с акциями в Berkshire имеет состояние в 2,7 миллиарда долларов, занимая 100-е место в мире.
Кто не хочет иметь такого друга, как Мангер?
С тех пор, как он стал вице-председателем Berkshire, мудрость Мангера постепенно стала известна миру, потому что ему приходится сидеть на трибуне вместе с Уорреном Баффетом каждый год, чтобы отчитываться и принимать запросы акционеров, и Баффет восхищался Мангером по разным поводам.
Любой, кто слушал его или говорил с ним, был впечатлен.
Общее ощущение, что это не инвестор, а мудрец, философ.
Основываясь на опыте Мангера и его выступлениях, вопросах и ответах, интервью и статьях, я обобщил некоторые из мудростей Мангера:
Контрактивное мышление ***
Любимая цитата Мангера — фермерская пословица: «Если бы я знал, где умру, я бы никогда туда не пошел».
Он использовал эту фразу, чтобы проиллюстрировать: успех – это не делать глупости.
Например, что такое хорошая инвестиционная стратегия? — избегать компаний, которые не являются хорошими. Хорошая стратегия найма заключается в том, чтобы отмахиваться от плохих кандидатов. Что такое хорошая стратегия свиданий? – держаться подальше от плохих людей. Что такое хорошая жизненная стратегия? Она заключается в том, чтобы не загрязняться вещами, которые вредны для вас.
Поэтому Мангер считает, что если вы хотите зарабатывать деньги, торгуя акциями, вы должны сначала научиться терять деньги, торгуя акциями, а если вы хотите иметь счастливую жизнь, вы должны изучить, как жизнь становится болезненной. На самом деле, одна из его самых известных речей была произнесена в Гарварде в 1986 году: «Как жить несчастной жизнью».
Особенно он любит изучать и составлять чек-листы неудач в истории. Каждый раз, прежде чем принять решение, проверяйте его, не глупы ли вы.
На протяжении десятилетий под руководством Мангера Баффет отклонял бесчисленные потенциально проблемные возможности и избегал бесчисленных ловушек, что сделало Berkshire самой надежной инвестиционной компанией.
А сам Мангер стал одним из самых богатых, счастливых, долгоживущих и успешных людей в мире.
Хорошая честность***
Жизненные принципы Мангера: делай то, что можешь, никогда не лги и делай то, что говоришь.
Уоррен Баффет прокомментировал:
За последние десятилетия я ни разу не видел, чтобы Мангер пытался использовать кого-то в своих интересах, и я не видел, чтобы ему приписывали какие-либо подвиги, которые ему не принадлежат... Он всегда сознательно приносит больше пользы другим и заставляет себя больше терпеть... Он всегда делал больше, чем мог, и никогда не жаловался на то, что делали другие.
Эта оценка была доказана бесчисленное количество раз в общении Мангера с людьми на протяжении десятилетий. Вот почему так много людей готовы доверять ему безоговорочно, давать ему деньги и дружить с ним на всю жизнь.
В мире есть много людей, которые считают, что если ты не нарушаешь закон, ты можешь что-то сделать. Но Мангер настаивает на том, что по-прежнему существует огромная пропасть между тем, «что должно быть сделано» и «что делается без наказания по закону», и что честный человек должен держаться подальше от этой линии.
Многие компании будут делать что-то, что не приносит пользы обществу или потребителям, но это очень выгодно, а сам Мангер никогда этого не делает, и он полон решимости не инвестировать в такие компании.
Он заводит только честных друзей и ведет дела только с теми, с кем готов подружиться. Таким образом, Мангер завел хороших друзей и инвестировал в очень успешные компании.
Рациональный разум***
На вечеринке красивая женщина спросила Мангера: «В чем секрет твоего успеха?»
Ответ Мангера заключался всего в одном слове: рациональность.
Он считает, что рациональность заключается в том, чтобы уважать здравый смысл, уважать факты и не позволять фанатизму, зависти, гневу, ненависти и другим причинам или идеологиям влиять на суждения человека.
Для того, чтобы видеть мир рационально и анализировать проблемы, Мангер использует множество моделей мышления, таких как эволюция, альтернативные издержки, нормальное распределение и правило 28. Он также обобщил 25 психологических феноменов, которые люди склонны к неверным суждениям, и использовал их в качестве негативного списка для проверки перед каждым решением.
Рациональность Мангера также отражается в том, что он никогда не делает ничего за пределами своей компетенции. Выбирайте только то, что вы можете сделать, и инвестируйте только в то, что вы можете понять.
Он классифицирует проекты по трем категориям: «не могу», «нет», «слишком сложно» и всегда голосует только за те проекты, которые «могут». «Слишком сложные» проекты, если вы не разберетесь в них досконально, вы не проголосуете.
Кто-то как-то спросил его, как определить границы его круга компетенции.
Мангер ответил: «Если у вас есть способности, вы будете точно знать, где проходят границы». Если вы не можете найти границу, у вас еще нет такой возможности. Когда вы задаете вопрос, у вас в голове уже есть ответ.
Люблю читать***
Мангер известен своей любовью к чтению и проводит большую часть своего дня, работая над книгами. Куда бы он ни пошел, у него всегда будут книги в чемодане, покупает ли он билет, летит на самолет или ждет кого-то, пока время ожидания составляет более 5 минут, он обязательно достанет книгу и прочитает ее.
Мангер сказал: «Я не встречал ни одного умного человека в своей жизни, который не читал бы каждый день, ни одного». Уоррен Баффет так много читает, и я так много читаю, что это может вас удивить. Мои дети смеялись надо мной, они думали, что я книга на двух ногах. "
Широта его знаний поражает. Знание всего о биологии, физике, технике, психологии, экономике и т.д. Он, возможно, единственный энциклопедический инвестор этой эпохи, и даже Уоррен Баффет не может превзойти его в этом отношении.
Предельная концентрация***
Мангер – человек, который предельно сосредоточен во всем, что он делает. Погрузившись в размышления, чтение или работу, он автоматически игнорирует все, что его окружает.
У них много детей, и они всегда кажутся очень шумными. Но в этой ситуации Мангер смог сосредоточиться на чтении, и дети наступили ему на голову, тянули его за руки и кричали вокруг него, но все это не произвело на него никакого эффекта.
Конечно, он не из тех людей, которые не заботятся о детях, и когда он откладывает книгу, чтобы поиграть со своими детьми, он играет с той же концентрацией, поэтому дети его очень любят.
Если умный человек может делать что-то одно с предельной концентрацией, то чего он не может делать?
Супер терпение***
Терпение Мангера не имеет себе равных. Если хорошей возможности нет, он готов подождать, а не бросаться в атаку.
Однажды он привел пример:
«Я читаю Barron's в течение 50 лет. За 50 лет я нашел только одну инвестиционную возможность. Благодаря этой возможности я заработал 80 миллионов долларов практически без риска. "
На самом деле, жизнь Мангера не является юношеской амбицией. До того, как я встретил Баффета в возрасте 35 лет, он был просто юристом с небольшой известностью в этом районе, даже если Баффет много раз поощрял его инвестировать, он все равно ждал 6 лет, и ждал, пока не накопит достаточно средств в индустрии недвижимости, прежде чем официально покинуть юридическую индустрию.
Мангер считает, что важных возможностей в жизни не так много, достаточно одной-двух, поэтому спешить не нужно.
Сегодняшняя молодежь, если вы чувствуете тревогу, подумайте о Мангере. Если вы так же могущественны, как он, разве вы не станете миллионером после 40 лет?
Мангер сказал: «Мудрый человек может быть терпеливым, позволить времени пройти и оценить чудеса». Большинство людей всегда заняты. "
Мангер считает, что все вышеперечисленное на самом деле легко сделать, и мир неохотно это делает, потому что они всегда хотят делать эти сложные вещи.
Он сказал: «Причина, по которой мы можем добиться успеха, заключается не в том, что мы хороши в решении проблем, а в том, что мы умеем держаться от них подальше. Мы просто ищем простые вещи, которые можно сделать. Мы зарабатываем деньги, запоминая поверхностное, а не овладевая глубоким. Мы никогда не пытаемся быть очень умными, мы стараемся не быть глупыми, и со временем мы получаем очень большое преимущество.
Помимо успешной карьеры, жизнь Мангера также очень интересна.
Хотя он был разведен в ранние годы и пережил потерю ребенка. Но его второй брак был очень счастливым, и у него были дети и внуки. Все желания, которые он загадывал в палатке, исполнялись.
Счастливая семья Мангера
В повседневной жизни он увлекается рыбалкой, игрой в карты, гольфом, проектированием собственного дома и яхты, а каждое лето они отправляются в отпуск на остров посреди озера в Миннесоте, куда приезжают все их дети и внуки.
В дополнение к своим инвестициям в Berkshire, у Мангера есть собственный небольшой фонд, который делает некоторые частные инвестиции. Его основные инвестиции включают в себя, среди прочих, Daily Journal и Costco. Для этих инвестиций Мангер предпочитает инвестировать один раз, а затем оставить все в покое. То, к чему он стремится, — это никогда не сдаваться. Эти инвестиции также принесли ему огромную прибыль.
В отличие от Уоррена Баффета, который пообещал отдать все свое состояние, Мангер ясно дал понять, что не будет следовать инициативе Баффета и Билла Гейтса по пожертвованиям «отдать все».
Он считает, что может жертвовать собственные деньги столько, сколько захочет. Он даже раздавал акции Berkshire авторам только потому, что ему нравилась книга.
Из любви к жене он пожертвовал все школы, где училась и работала его жена, и каждое пожертвование составляло миллионы или десятки миллионов долларов. Поскольку его жена хотела оставить немного богатства его детям, Мангер ясно дал понять внешнему миру после смерти жены в 2010 году, что он последует желаниям своей жены и оставит много богатства своим детям.
Такие публичные заявления крайне редки среди богатых в Соединенных Штатах. Но Мангер не удивлен тем, как воспринимает его мир. Он полностью уверен в своем моральном уровне и не нуждается в осуждении окружающих.
В настоящее время Мангеру 96 лет. На ежегодном ежегодном собрании Berkshire он по-прежнему сидит рядом с Уорреном Баффетом и отвечает на вопросы инвесторов в течение шести часов подряд. Его ум все еще очень подвижен, его дух все еще очень силен, и он не может сказать, что ему около ста лет.
Уоррен Баффет и Мангер на собрании акционеров Berkshire
В этом мире есть такой ученый:
Он был умным, добрым, честным, никогда не обманывающим, с его мудростью, трудолюбием и терпением, он так чисто зарабатывал так много денег, и у него была самая совершенная дружба в мире, самый счастливый брак, самая счастливая семья, самая полноценная жизнь, и так долго...
Что может быть завиднее, скажете вы?
Основные ссылки:
«Книга сокровищ бедного Чарли», Питер Кауфман, перевод Ли Цзихун, издательство CITIC.
«Биография Чарли Мангера», Джанет Лор, перевод Цю Шурана, Издательство Китайского народного университета
«Снежный ком: Уоррен Баффет и его богатая жизнь», Элис Шредер, перевод Цинь Янмэй и др., CITIC Press
4 Интервью с Мангером, Се Чанъянем, "Securities Market Red Weekly"
Чарли Мангер, Википедия
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Самый завидный человек в мире ушел из жизни в длинном эссе из 10 000 слов, оглядываясь на свою жизнь
Источник: Хэ Цзяянь
Я увидел новости рано утром, и мистер Мангер умер от болезни в возрасте 99 лет. Можно сказать, что его жизнь была прожита без сожалений. И для мира он станет легендой, которая будет передаваться из поколения в поколение еще долгое время.
Я написал эту статью более трех лет назад. Стоит сказать, что это более полная и популярная статья в интернете, чтобы разобраться в своей жизни. Сегодня я хотел бы переиздать его снова, чтобы почтить память народа си.
На фото: Чарли Мангер
В 2010 году Дуань Юнпин потратил 110 долларов, чтобы купить две копии «Сокровища бедного Чарли».
Он сказал, что это была лучшая инвестиция в его жизни.
Позже он сказал, что книга была куплена в 2008 году и была «очень дорогой».
Дуань Юнпин сказал «немного дорого», не потому, что он думал, что это дорого, а потому, что он сожалел, что после того, как он купил его, он отложил его на два года и не смотрел на него.
Его сердце болит из-за времени и возможностей, упущенных за последние два года!
Может ли быть так, что эта книга обладает такой огромной магической силой, что Дуань Юнпин так раздражается, что не может прочитать ее вовремя?
Это действительно может быть правдой для тех, кто исследует инвестиции.
Потому что в «Книге бедного Чарли» записан опыт роста Чарли Мангера и мудрые пословицы.
Чарли Мангер крайне неизвестен большинству китайцев, но для тех, кто инвестирует или хочет инвестировать, он почти бог.
Гордые инвестиционные показатели Уоррена Баффета неотделимы от вклада Мангера. Когда американские СМИ упоминают Мангера, фиксированное использование — «правая рука Баффета», а когда упоминаются эти двое, фиксированное использование — «пара».
Уоррен Баффет сказал:
Он использовал силу своего разума, чтобы расширить мой кругозор и позволил мне эволюционировать от орангутана до человека с необычайной скоростью. Иначе я был бы намного беднее, чем сейчас. ...... Очевидно, что именно благодаря тому, чему он нас научил, Berkshire стала более ценной и уважаемой компанией.
Ли Лу, известный инвестор, прокомментировал:
Мангер был человеком, который преуспел исключительно на основе мудрости, что, несомненно, является вдохновляющим примером для китайских читателей. Его успех полностью зависит от инвестиций, а успех инвестиций полностью зависит от самосовершенствования и обучения. Будучи честным и добрым человеком, он использовал самый чистый метод и в полной мере использовал свою мудрость, чтобы добиться большого успеха в этом деловом обществе.
Итак, что же за человек Мангер? Какая у него история, и почему его так уважают Дуань Юнпин, Уоррен Баффет, Ли Лу и другие?
Начнем с самого начала.
Предки Мангера иммигрировали в Новый Свет из Англии в 1637 году, за полтора столетия до основания Соединенных Штатов. Более 200 лет семья была неизвестна. Только в начале 20-го века человек по имени Томас Мангер стал федеральным судьей и, наконец, добился успеха.
Томас был не кем иным, как дедушкой Чарли Мангера. Когда он был ребенком, из-за того, что его семья была очень бедной, Томас часто спешил купить мясо со скидкой по 5 центов за кусок, которое никому не было нужно, когда мясная лавка собиралась закрыться. В конце концов меня приняли в университет, но моя семья не могла себе этого позволить, поэтому я бросил школу через год. Он стал судьей-самоучкой и дослужился до высокого поста федерального судьи.
Из-за бедности своего детства Томас считал своим жизненным кредо самостоятельность и трудолюбие, и считал, что Робинзон, который жил в изоляции, был образцом жизни, достойным подражания, поэтому, когда его дети и внуки были совсем маленькими, он и его жена неоднократно рассказывали историю Робинзона Крузо своим детям, а также просили их прочитать книгу наизусть и узнать дух Робинзона.
В детстве Мангер всегда сидел на коленях у бабушки и дедушки и слушал рассказы Робинсона, которые заронили в его юное сердце мысль о том, что он «хотел быть богатым, чтобы быть свободным во всей полноте, так же, как Робинсон был на своем собственном острове, и ему не нужно было обращать внимание ни на что из того, что говорил кто-то другой». "
Отец Мангера, Эл, был лучшим выпускником Гарвардской школы права, и после окончания университета он работал адвокатом в Омахе, штат Небраска, а затем служил помощником генерального прокурора.
Этот Эл, наверное, один из самых счастливых людей в мире. Его отец, Томас, был самым известным судьей в округе, он учился в Гарварде, был счастлив в браке, а его сын, Чарли Мангер, был очень конкурентоспособным. Жизнь такова, чего еще может желать муж.
Чарли Мангер родился 1 января 1924 года, во время «бума Кулиджа», и детская жизнь Мангера-младшего была чрезвычайно счастливой.
Отец обожал его во всех отношениях. По словам Мангера, «если я вытаскивал своего отца из постели посреди ночи и говорил ему: «Ты должен помочь мне похоронить тело», он вставал и делал это». "
Когда Мангер немного подрастет, его отец будет относиться к увлечениям сына, как к своим собственным. Например, когда Мангер присоединился к школьной стрелковой команде, Эл вместе с ним подписался на журнал American Riflemen и держал его до самой смерти.
В детстве у Мангера была небольшая дислексия, но терпеливое обучение матери помогло ему преодолеть эту проблему. Позже Мангер влюбился в чтение, особенно в биографии различных знаменитостей. На Рождество родители всегда дарили ему несколько книг, и он мог прочитать их за одну ночь.
Мангер также был озорным ребенком. Однажды он специально подобрал с дороги дохлую мышь, напугал мать до крика и убежал. Позже мать, которая всегда была нежной, прогнала его с улицы с вешалкой.
Будучи подростком, Мангер работал в продуктовом магазине под названием «Buffett & Sons' Store». Владелец, Эрнест Баффет, был особенно суровым стариком, и Мангер в полной мере оценил трудности работы на неполный рабочий день, настолько, что позже Мангер подумал, что опыт работы на неполный рабочий день был «идеальным вводным бизнес-образованием», потому что он «заставил его искать более легкую карьеру». "
В возрасте 17 лет Мангер был принят на факультет математики в Мичиганском университете, но вскоре после этого он был призван в армию США из-за участия Соединенных Штатов во Второй мировой войне.
Когда он поступил на военную службу, было очень холодно, и жизнь в учебном лагере была ужасной. Всякий раз, когда он лежит в изнеможении в холодной палатке, покрытой снегом, он всегда наслаждается будущим вместе с другими новобранцами. Мечта Мангера была:
«Я хочу кучу детей, дом, дом с большим количеством книг и достаточным достатком, чтобы жить свободной жизнью. "
После обучения новобранцев Мангер сдал экзамен по назначению в войска. Он очень хорошо сдавал тесты на интеллект, но очень плохо справлялся с физическим воспитанием, и в конце концов был отобран для ВВС в качестве исследователя-метеоролога.
Он был направлен военными для изучения естественных наук и инженерии в Университете Нью-Мексико, а затем для изучения термодинамики и метеорологии в Калифорнийском технологическом институте.
Калифорнийский технологический институт (Caltech) – всемирно известный университет, где живут и работают ученые-гики из американской драмы «Теория большого взрыва». Пасадена, где он находится, является небольшим городом с красивыми пейзажами, и Мангер влюбился в город с первого взгляда, и прожил здесь еще несколько десятилетий.
Калифорнийский технологический институт
Его младшая сестра Мэри, которая училась в колледже Скриппса недалеко от Калифорнийского технологического института, познакомила свою соседку по комнате, Нэнси Хаггинс, со своим братом. В итоге это была любовь с первого взгляда для двух молодых людей.
Из-за того, что шла Вторая мировая война, бесчисленное количество молодых американских мужчин должны были отправиться на войну, и им часто приходилось переживать долгую разлуку или даже прощание со своими подругами, что рисовало другой вид романтики на любви, а влюбленные становились импульсивными и сумасшедшими.
Так обстоит дело с Мангером и Нэнси. Вскоре после знакомства они поженились, и вскоре у них родились дети – жениху был 21 год, а невесте – 19, оба еще учились в школе.
Однако молодожены не слишком долго жили и умирали. Мангера отправили на службу на далекую Аляску, вдали от поля боя и не подвергая опасности свою жизнь, за исключением сильного холода.
Аляска находится недалеко от Северного полюса и уже полгода почти окутана тьмой. Любовь Мангера к профессии метеоролога полностью равна нулю. Когда ему скучно, помимо того, что он скучает по жене и детям, он может играть в бридж только каждый день для удовольствия.
Мангер в военной форме
К счастью, война быстро закончилась. В 1946 году, в возрасте 22 лет, Мангер был уволен из ВВС. В то время правительство США приняло Американский военный билль о правах для миллионов солдат, ушедших в отставку с поля боя, чтобы помочь ветеранам поступить в колледж, и Мангер хотел продолжить свое незаконченное образование.
После поражения от лучших студентов Калифорнийского технологического института, Мангер почувствовал, что никогда не сможет конкурировать с этими профессорами физики, поэтому он решил пойти по старому пути своего отца: поступить в Гарвардскую школу права.
Будучи сыном отличника и выпускника Гарварда, Мангер был уверен, что поступит в Гарвардскую школу права. Но результат стал для него большим разочарованием. В учебном заведении заявили, что у него нет степени бакалавра и его не примут.
К счастью, семья Мангер уже имеет глубокие связи в Небраске, а Роско Паунд, бывший декан Гарвардской школы права, является хорошим другом семьи Мангер. Мангер заручился помощью дяди и вошел в Гарвард через заднюю дверь.
Несмотря на то, что вход в школу был черным ходом, Мангер не опозорил дядю Паунда. В Гарварде он получил стипендию на первом курсе. По окончании учебы он получил сертификат доктора юриспруденции с отличием «Magna Laude». Это латинское слово означает «великая похвала» и присуждается только лучшим 4% (12/335) студентов колледжа.
Во время учебы в Гарварде у них с Нэнси родилась еще одна дочь, которую он воспитывал в студенческом общежитии. Из-за того, что место было очень маленьким, кроватку дочери пришлось поставить в ванну.
В возрасте 24 лет Мангер вернулся в Пасадену со степенью доктора юриспруденции, двумя детьми и женой, которая была беременна третьим ребенком.
Он быстро стал адвокатом, поступив на работу в известную юридическую фирму Wright & Garrett в Лос-Анджелесе с зарплатой 275 долларов в месяц.
Сейчас эта месячная зарплата кажется не очень высокой, но в 1949 году это уже был большой доход. Таким образом, Мангер смог накопить немного денег, воспитывая троих детей. С помощью родственника-архитектора он построил большой дом в Южной Пасадене.
До сих пор все его мечты в молодости сбылись.
1950-е годы были золотым веком американской истории, и американский народ вступил в самое счастливое десятилетие во всех отношениях, со спасителем Второй мировой войны.
Однако Мангер не входит в число счастливых людей.
Он вступил в самое трагическое десятилетие своей истории.
Импульсивный брак его юности уже принес горькие плоды в это время. Он и Нэнси совершенно не в ладах друг с другом, часто ссорятся и кричат друг на друга.
«Слепые видят, что они несчастны», «нет больше несовместимых мужа и жены на свете», — таковы воспоминания двух дочерей об этом браке в будущем.
В ожесточенном споре они наконец решили расторгнуть брак. Мангер съехал из дома, который он построил, снял потрепанное общежитие для холостяков в студенческом клубе и должен был каждую субботу забирать детей на сломанной машине, которая даже не интересовалась ворами.
Однако даже радость каждой субботы длилась недолго. У их первого ребенка, Тедди, была диагностирована лейкемия.
В те дни лейкемия была неизлечимой болезнью, которая обязательно должна была умереть. Мангер и Нэнси исчерпали все свои сбережения и сделали все возможное, чтобы спасти жизнь ребенка.
Несколько месяцев спустя Мангер стоял перед больничной койкой, наблюдая, как его 9-летний сын понемногу умирает. Какое-то время он плакал, держа на руках истощенный труп, а затем выбежал на улицу и заплакал, идя по улице.
Это был самый болезненный момент в его жизни.
К счастью, в это время была еще одна женщина, которая дала ему много утешения.
Незадолго до смерти Тедди Мангер познакомился со своей новой девушкой на свидании вслепую. Новую девушку тоже зовут Нэнси (похоже, что Мангер питает слабость к имени «Нэнси»), и, как и Мангер, она также разведена и имеет двоих детей одна.
Вскоре после того, как они встретились, Мангер переехал в дом Нью-Нэнси. Трое его детей, двое Нэнси, могли играть вместе. Просто Тедди в это время серьезно болен, и ему остается только наблюдать, как его младшие братья и сестры сходят с ума.
Через несколько месяцев после смерти Тедди Мангер и Нэнси поженились. После этого они прожили вместе 55 лет, пока смерть не разлучила их. В дополнение к двум детям от предыдущего брака, у них было еще четверо детей, так что в конечном итоге в семье было восемь детей, старший и младший были с разницей в 20 лет.
Мангер и Нэнси на свадьбе
В 50-х годах развод и смерть Тедди были не единственными ударами, которые пережил Мангер.
В 1959 году его отец, Эл Мангер, скоропостижно скончался в возрасте 68 лет, и Мангер снова впал в горя. Позже, из-за тоски по отцу, он взял портфель, который Эл использовал в течение десятилетий для себя, и выгравировал на нем своего отца и свое имя.
Именно в тот период, когда он вернулся в свой родной город, чтобы справиться с похоронами отца, жизнь Мангера вступила в новую главу.
Тогда он познакомился с Уорреном Баффетом.
Уоррен Баффет младше Мангера на 6 лет, и когда он был ребенком, две семьи были очень близки, имели много общих знакомых и даже работали в одном продуктовом магазине, но никогда не знали о существовании друг друга.
Получив степень магистра, Уоррен Баффет занялся частными инвестициями в своем родном городе. В 1957 году он отправился домой к врачу по имени Дэвис, чтобы собрать деньги, и попросил его вложить 10 000 долларов. Дэвис не стал его слушать и решил вложить 100 000 долларов.
Когда Баффетт запнулся от шока и спросил, почему, доктор Дэвис ответил: «Потому что вы похожи на Чарли Мангера». "
С тех пор имя Чарли Мангера глубоко запечатлелось в сознании Баффета.
Два года спустя они, наконец, встретились в первый раз.
Сын доктора Дэвиса младше Мангера. Когда Мангер возвращается, чтобы разобраться с похоронами своего отца, он договаривается о встрече этих двоих. Уоррен Баффет сказал: «Отлично. Я хочу посмотреть, хвалит ли меня твой отец или обижает, когда говорит, что я такой же, как он. "
Если люди захотят писать о дружбе в будущем, эту встречу можно сравнить с древнекитайским «Таоюань Тееи» или «Горы и текущие воды».
По словам очевидцев, Баффет был нехарактерно тих в тот день, и обычно он любит доминировать в разговоре, и он терпеливо слушал Мангера всю ночь.
Это была настоящая любовь с первого взгляда. Они оба были впечатлены друг другом и не могли насытиться разговором. Остальная часть стола, казалось, не существовала для них, они только смотрели друг на друга в глаза.
На следующий день они встретились вновь. Тема между ними бесконечна. Мунгера поддерживал разговор Баффета, и когда другие собирались говорить, он нетерпеливо махал рукой, чтобы другие не прерывали их беседу.
После того, как Мангер вернулся в Калифорнию, Баффет разговаривал с ним по телефону каждый день, иногда часами. Мне не хватало телефона, и я часто писала письма, самое длинное из которых было 9 страниц.
Месяц спустя Баффет прилетел в Калифорнию, чтобы повидаться с Мангером. Мангер устроил банкет в своем доме, чтобы принять Баффета, и дети были впечатлены этим, потому что они чувствовали, что у этих двух мужчин были похожие голоса и смех.
Уоррен Баффет и Мангер в молодости
Уоррен Баффет сказал Мангеру: «С вашей гениальностью быть юристом слишком снисходительно, и вы должны быть инвестором».
На самом деле, Баффет хочет завербовать Мангера, чтобы тот инвестировал вместе с ним. Потому что столько лет он был один. И в этот раз он встретил такую замечательную партнершу, что не хотел отпускать.
Мангер не сразу ответил утвердительно. Тем не менее, он познакомил Баффета со всеми богатыми людьми, которых знал, и многие из них стали инвесторами Баффета.
Можно сказать, что именно Мангер привез Баффета с равнин Небараски на богатое Западное побережье.
Когда они познакомились, Мангеру было 35 лет, а Уоррену Баффету — 29. Их дружба продлилась 61 год после этого и продолжается по сей день.
Причина, по которой Мангер не занялся инвестициями сразу, заключалась в том, что он хорошо справлялся со своей работой в качестве юриста. В то время он был одним из самых востребованных адвокатов в Лос-Анджелесе.
Он старательно анализировал дело в течение ночи, систематизировал идеи и давал письменный план за несколько минут, когда приходил клиент. Клиенты часто поражаются такой эффективности, впечатлены его профессионализмом и назначают его своим штатным адвокатом.
В 1962 году Мангер основал собственную юридическую фирму. Однако окончательно он покинул индустрию через 3 года. Потому что к тому времени, в возрасте 41 года, он достиг финансовой свободы, и ему больше не нужно было полагаться на то, что он юрист, чтобы содержать себя.
Еще в 1961 году Мангер начал свой бизнес в сфере недвижимости. В то время клиент по имени Отис Бут унаследовал участок земли недалеко от Калтеха из-за смерти своего деда и хотел продать его, и попросил Мангера помочь с формальностями, связанными с продажей поместья.
Прочитав информацию о земле, Мангер сказал Буту: «Почему вы должны продавать землю сейчас, когда Южная Калифорния развивается так быстро?» С таким же успехом вы можете оставить его себе и развивать недвижимость самостоятельно.
Бут сказал: «Это хорошая идея, но я не смогу сделать это без вас». Готовы ли вы принять долю?
Мангер рассмеялся и сказал: «Если я оптимистично настроен по отношению к проекту, я не готов принимать долю, это будет слишком унизительно».
Таким образом, они наскребли 100 000 долларов, чтобы построить многоквартирный дом, а позже заработали 500 000 долларов.
После успеха первого проекта они вдвоем стали партнерами в других проектах в сфере недвижимости. Мангер прекрасно понимает, что местные жители предпочитают жить на ровных этажах, а не на верхних, и особенно предпочитают дома с хорошей зеленью. Поэтому все дома, которые он позже построил, были плоскими и чрезвычайно ориентированными на зелень, которая была чрезвычайно популярна на рынке.
Поработав над пятью проектами, Мангер заработал в общей сложности 1,4 миллиона долларов. В те времена это уже был удивительный миллионер.
Бут, его партнер, который занимался с ним недвижимостью, естественно, зарабатывал много денег. Тем не менее, для Бута преимущества партнерства с Мангером больше, и в будущем он станет миллиардером из-за своего доверия к Мангеру.
В том же 1962 году, под неоднократными уговорами и настояниями Баффета, Мангер, наконец, официально вошел в инвестиционную индустрию в дополнение к тому, что стал юристом и развивал недвижимость.
Его работа в основном связана с исследованиями и торговлей ценными бумагами, а также приобретением ряда малых предприятий. Иногда в одиночку, иногда в партнерстве, иногда с Уорреном Баффетом.
С самого начала Мангер использовал то, что стало известно как «стоимостное инвестирование», в то, что стало известно как «стоимостное инвестирование». Он никогда не спекулирует на краткосрочной перспективе, а вникает в стоимость компании и держит ее в долгосрочной перспективе, как только покупает ее.
В то же время он также придерживается принципа быть человеком в своих собственных инвестициях: я предпочел бы, чтобы другие терпели меня, чем я вынашивал других.
Вот два примера, иллюстрирующих это:
Однажды компания была куплена ими из-за неожиданной смерти ее основателя, плохого менеджмента. В процессе урегулирования задолженности они обнаружили, что фабрика давно задолжала двум тетям основателя по 80 000 долларов каждая.
Вообще говоря, долг проданной компании в этом случае дисконтируется. Однако Мангер не хотел использовать в своих интересах двух старушек, и он убедил своего партнера Гуриона настоять на полной оплате.
И вскоре Гурион испытал стиль Мангера в своих собственных делах.
На тот момент он по каким-то причинам собирался выйти из проекта, и согласно договору его акции были приобретены компанией Munger. При переговорах о цене покупки Мангер спросил: «Сколько вы хотите?»
В то время Гурион нуждался в 200 000 долларов, поэтому он стиснул зубы и сказал: «Мои акции сейчас стоят 200 000 долларов».
Мангер сказал: «Нет, вы просчитались.
Гурион смутился и подумал: «Все кончено, у меня действительно будет больше».
В результате Мангер сказал: «Ваша доля теперь стоит 300 000».
Сказав это, он выписал чек на 300 000 юаней.
С тех пор Гурион безоговорочно доверяет Мангеру. Позже он стал миллиардером из-за того, что следовал за Мангером.
Партнерская инвестиционная фирма Мангера просуществовала до начала 1976 года. В течение 14 лет, несмотря на два года подряд потерь более чем на 30% в 1973 и 1974 годах из-за краха фондового рынка США, совокупная доходность инвестиций все равно достигала в среднем 19,8% в год, при среднегодовой доходности 24,3% на одного партнера.
В начале своей инвестиционной карьеры Мангер и Баффет работали вместе только над спорадическим бизнесом. В конце 60-х годов они начали тесно сотрудничать над большим проектом.
Именно этот проект переписал инвестиционную историю Баффета и изменил судьбу Мангера. Это то, что имело большое значение в инвестиционной карьере Баффета и Мангера: печать голубых фишек.
В то время некоторые торговцы в Калифорнии, США, давали покупателям разное количество марок в зависимости от количества потребления при продаже товаров, и когда покупатели собирали несколько марок, они могли выкупить несколько небольших подарков. (Многие магазины в Гонконге до сих пор используют такого рода акции, и читатели, которые делали покупки в Mannings или 711 в Гонконге, должны быть знакомы с этим).
Blue Chip Printing — это компания, которая выдает печать продавцам. Торговцы платят за покупку марок у него, а голубые фишки концентрируются на покупке подарков, которые должны быть оплачены покупателям. К концу 60-х годов она стала крупнейшей купонной компанией в Калифорнии.
У самой компании не было высоких продаж, пик составил около 120 миллионов долларов. Тем не менее, Мангеру приглянулся один пункт компании: плавающее золото.
Для полиграфических компаний пройдет много времени между продавцом, заплатившим за марку, и покупателем, забирающим марку, чтобы выкупить подарок, и даже во многих случаях марка покупателя будет утеряна или слишком ленива, чтобы ее выкупить. Это означает, что на балансе «голубых фишек» всегда будет большое количество плавающих денег.
Если вы можете взять эти деньги и вложить их, это почти эквивалентно получению средств с нулевыми затратами.
Уоррен Баффет понял тайну такого рода бизнеса, как только услышал ее. В результате они начали скупать крупные акции «голубых фишек», и к концу дня они контролировали в общей сложности 75% находящихся в обращении акций, а Баффет, Мангер и Гютерн входили в совет директоров «голубых фишек».
В то время на балансе полиграфической компании находилось около 100 миллионов долларов резервных фондов. Контроль над голубыми фишками позволил Баффету и Мангеру внезапно получить $100 млн наличных денег, избавившись от необходимости искать инвесторов для привлечения средств. Именно тогда они оба закрыли свои партнерства, объединив свои деньги и акции в Berkshire Hathaway, текстильную компанию, которую Баффет приобрел несколькими годами ранее.
Используя обильные средства печати голубых фишек, Баффет и Мангер приобрели Joy Candy, Buffalo News Corp. и Wesker Financial, все из которых были приобретены практически с нулевыми затратами, а позже принесли огромную прибыль и заложили прочный фундамент для раннего бизнеса Berkshire.
Благодаря участию и вдохновению Мангера инвестиционная модель Баффета полностью изменилась.
Первое изменение: раньше Баффет искал родственников и друзей для привлечения инвестиций, а в качестве GP — для управления средствами для LP. Вдохновленный бизнесом печати голубых фишек, он увидел преимущества инвестирования с помощью плавающих фондов, а позже вошел в страховую индустрию с размахом, сформировав новую бизнес-модель инвестирования с помощью страховых плавающих фондов.
Таким образом, в то время как другим инвестиционным фирмам необходимо занимать деньги в банках или привлекать деньги от генеральных партнеров с высокими требованиями к доходности, Berkshire имеет постоянный поток денег для инвестирования практически с нулевыми затратами.
Второе изменение заключается в том, что на ранний инвестиционный стиль Баффета повлиял его наставник Грэм, который в основном искал недооцененные «окурки» и получал прибыль, продавая их, когда цена была высокой. Но, начав с приобретения Joy Candy, он обратился к поиску качественных компаний и долгосрочным холдингам, желая, чтобы ему никогда не пришлось продавать.
Отпадая необходимость в краткосрочных операциях, Баффет и Мангер могут проводить большую часть своего времени за чтением, размышлением и исследованием отраслей и компаний. Ключевые инвестиционные решения, которые они должны принимать каждый год, — это всего одно или два. Что касается краткосрочных колебаний на фондовом рынке, то их можно полностью игнорировать.
Если посмотреть на краткосрочную доходность инвестиций Berkshire, то они часто волатильны и даже убыточны. Но если растянуть его на 10 или 20 лет, то доходность довольно впечатляющая. Некоторые ключевые крупные проекты даже достигали огромной отдачи в десятки и сотни раз.
Третье изменение: Баффет будет глубоко вовлечен в работу и управление компанией после приобретения компании в первые дни, так что после приобретения Berkshire он попал в трясину, потому что он попал в слишком глубокое управление, сожалея, что «это худшая инвестиция в моей жизни». После того, как Мангер присоединился, их инвестиции после этого, они тщательно подберут управленческую команду, после приобретения менеджмент остается неизменным, Berkshire вообще не вмешивается в управление и работу дочерней компании, а только делится прибылью.
Таким образом, Berkshire становилась любимым инвестором из всех компаний на рынке, и не было ни одной компании, руководство которой не хотело бы, чтобы инвесторы просто давали деньги и не вмешивались в конкретный бизнес. Конечно, всякий раз, когда это понадобится управленческой команде, Баффет и Мангер без колебаний помогут, предоставив свои ресурсы, связи и, самое главное, мудрость.
После 80-х и 90-х годов репутация Berkshire как «больше денег, хороших людей» распространилась по всему американскому бизнес-сообществу. Компании, которые испытывают трудности с деньгами, часто обращаются к Berkshire, когда у них нет выхода, особенно крупные компании, которым нужны огромные суммы капитала. А Уоррен Баффет и Мангер также могут воспользоваться наиболее выгодными условиями, чтобы взять акции этих компаний.
По мере того, как все больше и больше компаний, принявших «альянс под городом» Berkshire, возвращались к жизни, а те, кто отказывался, в конечном итоге обанкротились и ликвидировались из-за разрыва цепочки капитала, Berkshire стала чуть ли не «последним спасителем».
Именно Мангер произвел эти великие изменения, которые помогли Баффету превратить Berkshire в самую успешную инвестиционную фирму в истории человечества.
Вот почему Уоррен Баффет сказал: «Я не могу отблагодарить Мангера за то, что он заставил меня эволюционировать из гориллы в человека». "
Впрочем, сам Мангер скромнее. Он сказал, что сам Уоррен Баффет невероятно умен, и что он сам рано или поздно открыл бы эти секреты без меня, а я просто сделал это несколькими годами раньше.
Благодаря сотрудничеству Blue Chip Printing Баффет и Мангер сформировали тесное партнерство. После того, как Мангер закрыл свое партнерство, он вложил все свои активы в Berkshire, получив 2% акций.
В 1978 году Мангер официально стал вице-председателем совета директоров Berkshire, и с тех пор прошло 42 года. Он и Уоррен Баффет сыграли важную роль в инвестировании в Washington Post, Coca-Cola, Gillette и другие проекты.
Тем не менее, его главная роль заключается в том, чтобы сказать «нет» Баффету.
Мангер чрезвычайно осведомлен о рисках и терпелив, предпочитая не инвестировать, если у него нет очень перспективного проекта. Таким образом, на большинство проектов он наложил вето, настолько, что Баффет в шутку назвал его «Мистер «Нет», противный». Только несколько предметов могут попасть в его глаза.
Такой осторожный стиль инвестирования, хотя Berkshire упустила хорошие проекты, такие как Microsoft, Apple и Amazon, но и избежала провала в большую яму бесчисленное количество раз. С 1970-х годов Соединенные Штаты пережили множество крахов фондового рынка и финансовых кризисов, но Berkshire стабильно росла.
Цена акций Munger составляла $38, когда она была объединена с Berkshire, а затем выросла до $340 000 за акцию в 2019 году. В 2020 году, несмотря на пандемию, Berkshire пережила несколько резких падений, а цена ее акций по-прежнему достигает $270 000 за акцию.
При текущей рыночной капитализации 2% акций Berkshire сейчас стоят $8,7 млрд. Однако на протяжении многих лет Мангер последовательно пользовался и жертвовал многое, и сейчас у него не так много акций.
В отличие от Уоррена Баффета, Мангер предпочитает держаться в тени и неохотно находится в центре внимания. Он утверждает, что его цель богатства — навсегда остаться в списке богатейших людей Forbes. Так, его рейтинг в основном составляет более 500, и однажды его имя устремилось в топ-200, и говорят, что он до сих пор этому не рад. Сегодня (10 июля 2020 года), согласно рейтингу Forbes, состояние Мангера составляет 1,6 миллиарда долларов, занимая 1335-е место в мире.
В первые дни люди, которые сотрудничали с ним, потому что доверяли Мангеру или передавали ему свои активы, также владели некоторыми акциями Berkshire. Среди них Бут, Гютерн и т.д., которые имеют большое количество акций, стали миллиардерами, не делая ничего, лежа там. Например, семья Бут с акциями в Berkshire имеет состояние в 2,7 миллиарда долларов, занимая 100-е место в мире.
Кто не хочет иметь такого друга, как Мангер?
С тех пор, как он стал вице-председателем Berkshire, мудрость Мангера постепенно стала известна миру, потому что ему приходится сидеть на трибуне вместе с Уорреном Баффетом каждый год, чтобы отчитываться и принимать запросы акционеров, и Баффет восхищался Мангером по разным поводам.
Любой, кто слушал его или говорил с ним, был впечатлен.
Общее ощущение, что это не инвестор, а мудрец, философ.
Основываясь на опыте Мангера и его выступлениях, вопросах и ответах, интервью и статьях, я обобщил некоторые из мудростей Мангера:
Любимая цитата Мангера — фермерская пословица: «Если бы я знал, где умру, я бы никогда туда не пошел».
Он использовал эту фразу, чтобы проиллюстрировать: успех – это не делать глупости.
Например, что такое хорошая инвестиционная стратегия? — избегать компаний, которые не являются хорошими. Хорошая стратегия найма заключается в том, чтобы отмахиваться от плохих кандидатов. Что такое хорошая стратегия свиданий? – держаться подальше от плохих людей. Что такое хорошая жизненная стратегия? Она заключается в том, чтобы не загрязняться вещами, которые вредны для вас.
Поэтому Мангер считает, что если вы хотите зарабатывать деньги, торгуя акциями, вы должны сначала научиться терять деньги, торгуя акциями, а если вы хотите иметь счастливую жизнь, вы должны изучить, как жизнь становится болезненной. На самом деле, одна из его самых известных речей была произнесена в Гарварде в 1986 году: «Как жить несчастной жизнью».
Особенно он любит изучать и составлять чек-листы неудач в истории. Каждый раз, прежде чем принять решение, проверяйте его, не глупы ли вы.
На протяжении десятилетий под руководством Мангера Баффет отклонял бесчисленные потенциально проблемные возможности и избегал бесчисленных ловушек, что сделало Berkshire самой надежной инвестиционной компанией.
А сам Мангер стал одним из самых богатых, счастливых, долгоживущих и успешных людей в мире.
Жизненные принципы Мангера: делай то, что можешь, никогда не лги и делай то, что говоришь.
Уоррен Баффет прокомментировал:
За последние десятилетия я ни разу не видел, чтобы Мангер пытался использовать кого-то в своих интересах, и я не видел, чтобы ему приписывали какие-либо подвиги, которые ему не принадлежат... Он всегда сознательно приносит больше пользы другим и заставляет себя больше терпеть... Он всегда делал больше, чем мог, и никогда не жаловался на то, что делали другие.
Эта оценка была доказана бесчисленное количество раз в общении Мангера с людьми на протяжении десятилетий. Вот почему так много людей готовы доверять ему безоговорочно, давать ему деньги и дружить с ним на всю жизнь.
В мире есть много людей, которые считают, что если ты не нарушаешь закон, ты можешь что-то сделать. Но Мангер настаивает на том, что по-прежнему существует огромная пропасть между тем, «что должно быть сделано» и «что делается без наказания по закону», и что честный человек должен держаться подальше от этой линии.
Многие компании будут делать что-то, что не приносит пользы обществу или потребителям, но это очень выгодно, а сам Мангер никогда этого не делает, и он полон решимости не инвестировать в такие компании.
Он заводит только честных друзей и ведет дела только с теми, с кем готов подружиться. Таким образом, Мангер завел хороших друзей и инвестировал в очень успешные компании.
На вечеринке красивая женщина спросила Мангера: «В чем секрет твоего успеха?»
Ответ Мангера заключался всего в одном слове: рациональность.
Он считает, что рациональность заключается в том, чтобы уважать здравый смысл, уважать факты и не позволять фанатизму, зависти, гневу, ненависти и другим причинам или идеологиям влиять на суждения человека.
Для того, чтобы видеть мир рационально и анализировать проблемы, Мангер использует множество моделей мышления, таких как эволюция, альтернативные издержки, нормальное распределение и правило 28. Он также обобщил 25 психологических феноменов, которые люди склонны к неверным суждениям, и использовал их в качестве негативного списка для проверки перед каждым решением.
Рациональность Мангера также отражается в том, что он никогда не делает ничего за пределами своей компетенции. Выбирайте только то, что вы можете сделать, и инвестируйте только в то, что вы можете понять.
Он классифицирует проекты по трем категориям: «не могу», «нет», «слишком сложно» и всегда голосует только за те проекты, которые «могут». «Слишком сложные» проекты, если вы не разберетесь в них досконально, вы не проголосуете.
Кто-то как-то спросил его, как определить границы его круга компетенции.
Мангер ответил: «Если у вас есть способности, вы будете точно знать, где проходят границы». Если вы не можете найти границу, у вас еще нет такой возможности. Когда вы задаете вопрос, у вас в голове уже есть ответ.
Мангер известен своей любовью к чтению и проводит большую часть своего дня, работая над книгами. Куда бы он ни пошел, у него всегда будут книги в чемодане, покупает ли он билет, летит на самолет или ждет кого-то, пока время ожидания составляет более 5 минут, он обязательно достанет книгу и прочитает ее.
Мангер сказал: «Я не встречал ни одного умного человека в своей жизни, который не читал бы каждый день, ни одного». Уоррен Баффет так много читает, и я так много читаю, что это может вас удивить. Мои дети смеялись надо мной, они думали, что я книга на двух ногах. "
Широта его знаний поражает. Знание всего о биологии, физике, технике, психологии, экономике и т.д. Он, возможно, единственный энциклопедический инвестор этой эпохи, и даже Уоррен Баффет не может превзойти его в этом отношении.
Мангер – человек, который предельно сосредоточен во всем, что он делает. Погрузившись в размышления, чтение или работу, он автоматически игнорирует все, что его окружает.
У них много детей, и они всегда кажутся очень шумными. Но в этой ситуации Мангер смог сосредоточиться на чтении, и дети наступили ему на голову, тянули его за руки и кричали вокруг него, но все это не произвело на него никакого эффекта.
Конечно, он не из тех людей, которые не заботятся о детях, и когда он откладывает книгу, чтобы поиграть со своими детьми, он играет с той же концентрацией, поэтому дети его очень любят.
Если умный человек может делать что-то одно с предельной концентрацией, то чего он не может делать?
Терпение Мангера не имеет себе равных. Если хорошей возможности нет, он готов подождать, а не бросаться в атаку.
Однажды он привел пример:
«Я читаю Barron's в течение 50 лет. За 50 лет я нашел только одну инвестиционную возможность. Благодаря этой возможности я заработал 80 миллионов долларов практически без риска. "
На самом деле, жизнь Мангера не является юношеской амбицией. До того, как я встретил Баффета в возрасте 35 лет, он был просто юристом с небольшой известностью в этом районе, даже если Баффет много раз поощрял его инвестировать, он все равно ждал 6 лет, и ждал, пока не накопит достаточно средств в индустрии недвижимости, прежде чем официально покинуть юридическую индустрию.
Мангер считает, что важных возможностей в жизни не так много, достаточно одной-двух, поэтому спешить не нужно.
Сегодняшняя молодежь, если вы чувствуете тревогу, подумайте о Мангере. Если вы так же могущественны, как он, разве вы не станете миллионером после 40 лет?
Мангер сказал: «Мудрый человек может быть терпеливым, позволить времени пройти и оценить чудеса». Большинство людей всегда заняты. "
Мангер считает, что все вышеперечисленное на самом деле легко сделать, и мир неохотно это делает, потому что они всегда хотят делать эти сложные вещи.
Он сказал: «Причина, по которой мы можем добиться успеха, заключается не в том, что мы хороши в решении проблем, а в том, что мы умеем держаться от них подальше. Мы просто ищем простые вещи, которые можно сделать. Мы зарабатываем деньги, запоминая поверхностное, а не овладевая глубоким. Мы никогда не пытаемся быть очень умными, мы стараемся не быть глупыми, и со временем мы получаем очень большое преимущество.
Помимо успешной карьеры, жизнь Мангера также очень интересна.
Хотя он был разведен в ранние годы и пережил потерю ребенка. Но его второй брак был очень счастливым, и у него были дети и внуки. Все желания, которые он загадывал в палатке, исполнялись.
Счастливая семья Мангера
В повседневной жизни он увлекается рыбалкой, игрой в карты, гольфом, проектированием собственного дома и яхты, а каждое лето они отправляются в отпуск на остров посреди озера в Миннесоте, куда приезжают все их дети и внуки.
В дополнение к своим инвестициям в Berkshire, у Мангера есть собственный небольшой фонд, который делает некоторые частные инвестиции. Его основные инвестиции включают в себя, среди прочих, Daily Journal и Costco. Для этих инвестиций Мангер предпочитает инвестировать один раз, а затем оставить все в покое. То, к чему он стремится, — это никогда не сдаваться. Эти инвестиции также принесли ему огромную прибыль.
В отличие от Уоррена Баффета, который пообещал отдать все свое состояние, Мангер ясно дал понять, что не будет следовать инициативе Баффета и Билла Гейтса по пожертвованиям «отдать все».
Он считает, что может жертвовать собственные деньги столько, сколько захочет. Он даже раздавал акции Berkshire авторам только потому, что ему нравилась книга.
Из любви к жене он пожертвовал все школы, где училась и работала его жена, и каждое пожертвование составляло миллионы или десятки миллионов долларов. Поскольку его жена хотела оставить немного богатства его детям, Мангер ясно дал понять внешнему миру после смерти жены в 2010 году, что он последует желаниям своей жены и оставит много богатства своим детям.
Такие публичные заявления крайне редки среди богатых в Соединенных Штатах. Но Мангер не удивлен тем, как воспринимает его мир. Он полностью уверен в своем моральном уровне и не нуждается в осуждении окружающих.
В настоящее время Мангеру 96 лет. На ежегодном ежегодном собрании Berkshire он по-прежнему сидит рядом с Уорреном Баффетом и отвечает на вопросы инвесторов в течение шести часов подряд. Его ум все еще очень подвижен, его дух все еще очень силен, и он не может сказать, что ему около ста лет.
Уоррен Баффет и Мангер на собрании акционеров Berkshire
В этом мире есть такой ученый:
Он был умным, добрым, честным, никогда не обманывающим, с его мудростью, трудолюбием и терпением, он так чисто зарабатывал так много денег, и у него была самая совершенная дружба в мире, самый счастливый брак, самая счастливая семья, самая полноценная жизнь, и так долго...
Что может быть завиднее, скажете вы?
Основные ссылки:
«Книга сокровищ бедного Чарли», Питер Кауфман, перевод Ли Цзихун, издательство CITIC.
«Биография Чарли Мангера», Джанет Лор, перевод Цю Шурана, Издательство Китайского народного университета
«Снежный ком: Уоррен Баффет и его богатая жизнь», Элис Шредер, перевод Цинь Янмэй и др., CITIC Press
4 Интервью с Мангером, Се Чанъянем, "Securities Market Red Weekly"