Bagaimana pasar akan bergerak? Apakah itu bullish atau bearish? Haruskah Anda tergesa-gesa membeli saat turun sekarang, atau menunggu penurunan lebih lanjut?
Grafik harga Bitcoin bulanan untuk Agustus dan September menunjukkan tren menurun, dengan acara mendatang seperti CPI September dan harapan pemotongan suku bunga, menunjukkan pasar dapat mengalami volatilitas yang signifikan. Jadi, apakah sekarang adalah waktu yang tepat untuk membeli saat harga turun? Mari kita telusuri indikator Bitcoin untuk mencari jawabannya.

Apa Indikator Bitcoin?

Indikator Bitcoin mengacu pada serangkaian data dan alat yang digunakan untuk menganalisis perilaku pasar Bitcoin, tren harga, aktivitas jaringan, dan sentimen investor. Indikator ini membantu investor, pedagang, dan analis memahami keadaan, tren, dan potensi pergerakan harga pasar Bitcoin. Indikator Bitcoin dapat dibagi menjadi indikator data on-chain, indikator data pasar, dan indikator analisis teknis. Artikel ini akan berfokus pada lima indikator analisis teknis umum.

Indikator Analisis Teknis

Indikator-indikator ini membantu memprediksi pergerakan harga di masa depan dengan menganalisis harga historis dan volume perdagangan. Ini termasuk Indeks Kekuatan Relatif (RSI), Pengganda MA 2 Tahun, Bollinger Bands, dan MACD (Moving Average Convergence Divergence).

Indeks Kekuatan Relatif (RSI)

RSI, singkatan dari Indeks Kekuatan Relatif, adalah indikator yang mengukur kecepatan dan besarnya perubahan harga Bitcoin. Ini menghitung skor RSI berdasarkan kinerja 12 bulan sebelumnya dan membantu menentukan kekuatan pasar serta apakah pasar berada di wilayah overbought atau oversold.
Indeks Saat Ini: 60.2

• Ketika RSI > 70: Bitcoin sudah overbought dan mungkin segera turun; itu adalah sinyal jual.
• Ketika RSI < 30: Bitcoin oversold dan mungkin berbalik ke atas; itu adalah sinyal beli.
  Contoh Sejarah:
  Pada April 2021, Bitcoin mencapai rekor tertinggi sekitar $64,000. Selama periode ini, indikator RSI mengeluarkan sinyal overbought: dari akhir Maret hingga awal April 2021, RSI harian Bitcoin secara konsisten berada di atas 70, bahkan mendekati 90, menunjukkan kondisi overbought ekstrim. Meskipun Bitcoin mencapai rekor baru pada pertengahan April, harga turun dengan cepat. Beberapa hari setelah sinyal overbought RSI, harga Bitcoin mengalami koreksi dan akhirnya turun di bawah $30,000 pada Mei 2021.

Pengganda MA 2 Tahun

Multiplier MA 2 Tahun terdiri dari dua bagian: Rata-rata Bergerak 2 Tahun (MA 2 Tahun) dari harga Bitcoin dan kelipatan 5x dari MA 2 Tahun (MA 2 Tahun x 5). MA 2 Tahun mewakili harga rata-rata Bitcoin selama dua tahun terakhir (730 hari), menghaluskan volatilitas harga. Kelipatan 5x menunjukkan zona potensial overvaluasi untuk Bitcoin.
Indeks Saat Ini:
-Rata-rata 2 Tahun: $38,067, 2 Tahun Rata-rata x 5: $190,336

• Ketika harga turun di bawah MA 2 Tahun: Membeli Bitcoin membawa risiko lebih rendah, menjadikannya kesempatan potensial untuk bottom-fishing.
• Ketika harga melebihi 2-Year MA x 5: Menahan Bitcoin membawa risiko lebih tinggi, menandakan puncak potensial dan peluang penjualan.
  Contoh Sejarah:
  Pada 12 Maret 2020, selama "Kamis Hitam," Bitcoin anjlok dari $7,900 menjadi sekitar $3,800 karena panik pasar global akibat pandemi COVID-19. Selama crash, Bitcoin jatuh di bawah Rata-Rata Bergerak 2 Tahun, jauh di bawah kelipatan 5x, mengeluarkan sinyal beli kuat, menunjukkan penilaian yang ekstrim. Dari titik terendah Maret, Bitcoin cepat pulih, naik sepanjang bulan-bulan berikutnya, dan pada akhir 2020, melampaui $20,000, kembali memasuki siklus bullish. Pengganda MA 2 Tahun berhasil memberi sinyal pemulihan setelah crash, memberikan kesempatan beli yang ideal.

Indeks AHR999

Indeks AHR999 dianggap sebagai referensi kunci untuk investasi nilai (menahan jangka panjang) dalam Bitcoin. Ini dihitung dengan membagi Rata-rata Bergerak 200 Hari (200DMA) dengan harga Bitcoin saat ini, mencerminkan tingkat pengembalian pada Bitcoin untuk rata-rata biaya dolar jangka pendek dan deviasi harga Bitcoin dari nilai yang diharapkan.
Indeks Saat Ini: 0.59

• Ketika indeks berada di atas 1.2: Menunjukkan bahwa Bitcoin berada dalam pasar bullish; memasuki pasar berisiko, dengan kemungkinan besar beli di puncak.
• Ketika indeks berada di bawah 0.45: Menunjukkan bahwa Bitcoin terlalu murah dan berada dalam kisaran dasar yang relatif pasti, sehingga saat yang tepat untuk mempertimbangkan membeli.
  Contoh Sejarah:
  Pada pasar beruang Bitcoin tahun 2018, harga turun menjadi sekitar $3,200. Pada saat itu, nilai AHR999 mendekati atau di bawah 1, menandakan bahwa pasar berada dalam kondisi undervalued jangka panjang, membuatnya menjadi waktu yang baik untuk mengakumulasi Bitcoin. Tahun berikutnya, pada 2019, Bitcoin mengalami lonjakan harga yang kuat.

Profit/Rugi Belum Terealisasi Bersih (NUPL)

Indikator NUPL (Net Unrealized Profit/Loss) melacak sentimen pasar dengan menggunakan nilai pasar, nilai yang direalisasikan, dan keuntungan/kerugian yang belum direalisasikan untuk menentukan profitabilitas pasar secara keseluruhan. NUPL dihitung dengan mengurangkan kerugian yang belum direalisasi dari keuntungan yang belum direalisasi dan membaginya dengan nilai pasar yang direalisasikan. NUPL menggunakan 0 sebagai dasar, dengan nilai di atas 0 menunjukkan pasar dalam keuntungan, dan nilai di bawah 0 menunjukkan kerugian.
Indeks Saat Ini: 42.56%

• Ketika NUPL melebihi 75%, pasar menjadi panas, menunjukkan saatnya untuk mempertimbangkan penjualan.
• Ketika NUPL berada di bawah 0%, pasar mengalami kerugian, menandakan keadaan yang dingin, dan mungkin saatnya untuk mempertimbangkan membeli di saat turun.
  Contoh Historis:
  Pada April 2021, Bitcoin mencapai sekitar $64,000, dengan indikator NUPL naik di atas 0.75, memasuki zona “Extreme Greed”. Hal ini menunjukkan optimisme berlebihan dan sentimen spekulatif. Mengikuti hal ini, harga Bitcoin mengalami koreksi tajam, dan pada bulan Mei, harga turun di bawah $30,000. NUPL dengan tepat memberikan sinyal puncak pasar, memberikan investor dengan sinyal jual.

Rasio Nilai Pasar terhadap Nilai Terealisasi (MVRV)

MVRV menghitung harga wajar dari cryptocurrency. MVRV adalah indikator relatif dan merupakan rasio Kapitalisasi Pasar (MV) terhadap Kapitalisasi Direalisasikan (RV). Ini mewakili profitabilitas pemegang BTC.
Indeks Saat Ini: 1.45

• Ketika MVRV > 1: Nilai pasar melebihi nilai yang direalisasikan, menunjukkan bahwa sebagian besar pemegang dalam keuntungan. Ini biasanya menunjukkan pasar bullish.
• Ketika MVRV < 1: Nilai pasar berada di bawah nilai yang terealisasi, menunjukkan bahwa sebagian besar pemegang mengalami kerugian. Ini biasanya menunjukkan pasar beruang, dan pasar mungkin mendekati dasar.
  Contoh Historis:
  Pada tahun 2017, Bitcoin melonjak dari sekitar $1,000 pada awal tahun menjadi hampir $20,000 pada bulan Desember, dengan sentimen pasar sangat optimis. Indeks MVRV melebihi 4, menunjukkan bahwa pasar sangat terlalu bernilai. Sebagian besar pemegang memiliki keuntungan. Setelah mencapai level tertinggi ini, harga Bitcoin mulai mengalami koreksi signifikan pada awal 2018, memasuki pasar beruang selama setahun penuh. MVRV dengan akurat menandakan puncak pasar, menunjukkan overvaluasi.

Kesimpulan

Indikator analisis Bitcoin di atas memberikan titik referensi bagi para investor, membantu mereka menilai kondisi saat ini dari pasar Bitcoin dan potensi peluang beli atau jual. Namun, perlu dicatat bahwa sebagian besar indikator data mengungkapkan tren jangka panjang, dan mungkin hanya berfungsi sebagai referensi parsial untuk perdagangan jangka pendek. Mereka bukanlah alat prediksi yang sepenuhnya dapat diandalkan.
Pasar-pasar kripto sangat fluktuatif, dipengaruhi oleh faktor-faktor ekonomi global, kebijakan, dan sentimen pasar. Oleh karena itu, prediksi yang 100% akurat tidak dapat dibuat hanya berdasarkan indikator teknis semata. Oleh karena itu, investor harus mendekati data-data ini dengan hati-hati, menggunakan mereka sebagai salah satu bagian dari proses pengambilan keputusan mereka daripada dasar tunggal untuk investasi mereka.