Trước khi xem xét tổng quan về sự khác biệt giữa các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung, quan trọng là hiểu về các sàn giao dịch tiền điện tử nói chung. Chúng hoạt động tương tự như các sàn giao dịch chứng khoán và môi giới, nhưng trong lĩnh vực tiền điện tử.

Khi bạn có thể giao dịch sản phẩm trên chốt và tương lai ở một nhà môi giới truyền thống, và cũng cho vay và mua các sản phẩm mang lại thu nhập, các sàn giao dịch tiền điện tử cho phép bạn thực hiện các hành động tương tự với tài sản dựa trên blockchain.

Centralized Exchanges là gì?

Như tên gọi, sàn giao dịch tập trung (CEX) là các sàn giao dịch tiền điện tử được tạo ra bởi các tổ chức tập trung có quyền kiểm soát sở hữu của sàn giao dịch, như Gate.io. Tổ chức tập trung đóng vai trò là trung gian giữa người mua và người bán.

Điểm nổi bật nhất trong sự khác biệt giữa DEX và CEX sẽ tập trung vào cách sàn giao dịch tập trung hoạt động như ngân hàng. Bạn có thể gửi tiền điện tử của mình vào ví trung tâm của sàn giao dịch, mà vẫn nằm trong sự kiểm soát của tổ chức tập trung. Sàn giao dịch tập trung cũng hỗ trợ tài liệu và thực hiện giao dịch tiền điện tử trên hệ thống nội bộ.

Sàn giao dịch tập trung mang lại một loạt các lợi ích, bao gồm cách mà chúng phù hợp cho người mới bắt đầu với tiền điện tử. Giao diện người dùng thân thiện và sự hỗ trợ từ công ty tập trung đằng sau CEXs cung cấp sự thuận tiện trong việc khôi phục tài sản tiền điện tử của bạn. Ngoài ra, các sàn giao dịch tập trung cũng cung cấp sự đảm bảo về tính thanh khoản tốt hơn với nhiều người dùng tham gia trên các nền tảng giao dịch tiền điện tử tập trung.

Tuy nhiên, các sàn giao dịch tập trung không hoàn toàn hoàn hảo trong cuộc tranh luận CEX vs DEX, do nhược điểm của họ. Ví dụ, các sàn giao dịch tập trung yêu cầu xác minh KYC, vi phạm các nguyên tắc cơ bản của tiền điện tử, như sự ẩn danh của người dùng. Đồng thời, các sàn giao dịch tập trung có tất cả các đồng tiền gửi vào sự kiểm soát của công ty vận hành sàn giao dịch. Do đó, chủ sở hữu tiền điện tử không có hoàn toàn quyền kiểm soát tài sản của họ trên các sàn giao dịch tập trung.

Lợi ích của Sàn giao dịch tập trung

Các Sàn Giao Dịch Tập Trung được sở hữu bởi một tổ chức trung gian trung ương, cũng giống như các ngân hàng và nhà môi giới truyền thống. Các ví dụ chính là Gate.io, Binance, Coinbase, Gemini, Crypto.com và Kraken. Cấu trúc loại này mang lại một số lợi ích, như:

• Gửi giữMột sàn giao dịch tập trung là sở hữu. Tiền của bạn được lưu trữ trong một ví, và ví này liên kết với sàn giao dịch - bạn chỉ cần quản lý đăng nhập, mật khẩu và bảo mật cơ bản của tài khoản của bạn. Nếu bạn là người dùng mới và chưa quen lắm với vấn đề tiền điện tử và an ninh mạng, đây là lựa chọn phù hợp nhất cho bạn.

• Dung lượng thanh khoản cao:Các nền tảng này có độ thanh khoản cao và việc giao dịch trở nên dễ dàng thông qua hệ thống sổ lệnh, nơi các lệnh mua và bán được kết hợp và thực thi tự động. Có thanh khoản vì CEXs cung cấp động lực cho các nhà cung cấp thanh khoản (hoặc tạo lập thị trường) - những người dùng cung cấp thanh khoản để nhận phí giao dịch.

• Giao diện người dùng thân thiện:Thường là mối liên hệ đầu tiên của một nhà đầu tư với tiền điện tử, các nền tảng được thiết kế để cung cấp trải nghiệm dễ dàng nhất mà người dùng có thể nhận được.

• Tuân thủ:Từ lúc một tài khoản được tạo ra, nhà đầu tư phải trải qua quá trình KYC, để tuân thủ các chính sách an ninh và chống rửa tiền.

Sàn giao dịch phi tập trung là gì?

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) về cơ bản là đối tác của các sàn giao dịch tập trung, nhưng có cấu trúc khác. Sàn giao dịch phi tập trung không bị kiểm soát bởi bất kỳ cơ thể nào, hoạt động như môi giới. Ngược lại, DEX thực sự là các hợp đồng thông minh được thiết kế để cung cấp giao dịch ngang hàng.

Trong một DEX, bạn không cần bất kỳ xác minh KYC nào để tương tác với họ, và trong những sàn giao dịch đó có một lượng đáng kể sự ẩn danh của người dùng. Hai danh mục đáng chú ý của các sàn giao dịch phi tập trung bao gồm DEXs sổ đơn đặt hàng và những người làm thị trường tự động (hoặc AMM DEXs).

Thế hệ đầu tiên của các sàn giao dịch phi tập trung theo mô hình sổ lệnh truyền thống được sử dụng trong các sàn giao dịch tập trung. Một số ví dụ phổ biến về sổ lệnh DEX bao gồm Gnosis Protocol hoặc LoopRing. Các sổ lệnh DEX dựa vào các thuật toán thay vì các nền tảng trung tâm để khám phá và di chuyển giao dịch giữa các người dùng cá nhân. Các hợp đồng thông minh đã hỗ trợ việc ghi chép các giao dịch trên các sổ lệnh DEX.

Do đó, sàn giao dịch phi tập trung dựa vào sổ lệnh đã thay thế tổ chức tập trung bằng một thuật toán và đảm bảo tính phi tập trung. Tuy nhiên, mô hình sổ lệnh thiếu hiệu quả, bất kể lợi ích của việc phi tập trung.

Kết quả là, Sàn giao dịch phi tập trung tự động đã xuất hiện để giải quyết một vấn đề đáng chú ý với các sàn giao dịch phi tập trung, tức là tính thanh khoản.

Một số ví dụ phổ biến về Sàn Giao Dịch Phi Tập Trung hoặc AMM DEXs bao gồm Compound, Uniswap và SushiSwap. AMM DEXs là một điểm nổi bật quan trọng trong cuộc tranh luận về sàn giao dịch tiền điện tử CEX so với DEX do hiệu suất của họ trong việc thay thế sách lệnh. Nguyên tắc Tạo Thị Trường Tự Động dựa vào việc sử dụng hồ chứa thanh khoản được cung cấp từ người dùng thay vì chờ đợi các lệnh mua và bán khớp. Những người đầu tư tài sản của họ vào hồ chứa thanh khoản nhận được mã thông báo quản trị cũng đảm bảo quản trị phân phối trong sàn giao dịch.

Lợi ích của một Sàn giao dịch phi tập trung

Vì mục đích chính của CEXs và DEXs gần như đối lập nhau, các lợi ích của một Sàn Giao Dịch Phi Tập Trung là:

• Tự lưu trữ:Người dùng hoàn toàn kiểm soát quỹ và khóa riêng của họ, loại bỏ nguy cơ quỹ bị đóng băng hoặc tịch thu;

• Nhiều lựa chọn giao dịch hơn:Sàn giao dịch phi tập trung cung cấp nhiều lựa chọn giao dịch hơn về cặp giao dịch và tài sản vì họ không bị hạn chế bởi địa lý hoặc quy định;

• Không cần KYC:DEX không yêu cầu người dùng phải trải qua quy trình xác minh Know Your Customer (KYC), điều này có thể tốn thời gian và xâm phạm quá nhiều.

• Tiếp cận dễ dàng hơn:Sàn giao dịch phi tập trung có thể truy cập từ bất kỳ nơi nào trên thế giới và không bị ràng buộc bởi cùng một luật pháp như các sàn giao dịch tập trung.

Kết luận

Hai loại sàn giao dịch tiền điện tử đáng chú ý, CEXs và DEXs, bao gồm các nền tảng thế hệ đầu tiên, có tính tập trung cao hơn và các loại sàn giao dịch phi tập trung mới nổi gần đây.

Loại sàn giao dịch đóng một vai trò quan trọng trong việc xác định cách hoạt động của một giao dịch cụ thể. Đồng thời, các tính năng dành cho người dùng và tính linh hoạt cũng khác biệt đáng kể ở hai loại sàn giao dịch này.

Sàn giao dịch lý tưởng cho nhà đầu tư phụ thuộc vào mục tiêu của họ: nếu họ quan tâm đến một nền tảng thân thiện với người dùng và không chắc chắn về việc hoàn toàn chịu trách nhiệm cho tài sản của mình, một CEX là sự lựa chọn tốt nhất. Ngược lại, nếu việc kiểm soát và chịu trách nhiệm hơn với tài sản của họ là điều cần thiết, một DEX sẽ là lựa chọn tốt hơn.