A análise técnica, uma técnica de negociação usada para especular sobre o movimento de preços, remonta ao século XVII, com vários métodos surgindo em diferentes locais geográficos. Hoje, a análise técnica está repleta de várias teorias, ferramentas analíticas e gráficos. No entanto, alguns princípios antigos foram mantidos e adotados nos mercados financeiros modernos, muitas vezes incorporando técnicas assistidas por computador.

Um desses princípios é conhecido como a teoria de Dow. Foi criado por um jornalista americano que notou padrões e ciclos ou tendências de mercado ao analisar dados sobre os mercados financeiros. Suas descobertas foram eventualmente publicadas e utilizadas como estratégia de negociação de ações.

Este artigo analisa a teoria de Dow e seis das suas regras mais importantes e explora a sua aplicação nos mercados de criptomoedas.

Quem Criou a Teoria de Dow?

A Teoria de Dow foi desenvolvida por um jornalista americano, Charles Dow. Dow, Edward Jones e Charles Bergstresser foram co-fundadores da Dow Jones & Company Inc. Eles desenvolveram em conjunto o Dow Jones Industrial Average, um índice do mercado de ações que atualmente acompanha até 30 empresas em bolsas de valores nos EUA. Em 1986, Charles Dow esboçou aproximadamente a Teoria de Dow através de uma série de editoriais em uma publicação que ele co-fundou,o Wall Street Journal.

Dow morreu alguns anos depois, deixando o cinto de seu trabalho sobre a teoria incompleto. No entanto, outros associados e seguidores de seu trabalho assumiram o manto e expandiram suas editoriais. Alguns contribuintes proeminentes incluemWilliam HamiltoneAlfred Cowles.

Qual é a Teoria de Dow?

A Teoria de Dow é uma teoria de análise técnica usada na análise do mercado de ações. Desenvolvida por um jornalista e co-fundador do Wall Street Journal, a versão inicial da teoria envolvia comparar os preços de duas médias (índices) no fecho. Charles Dow, o desenvolvedor da teoria, propôs que se um dos índices subisse acima de um limiar, o segundo índice logo o seguiria.

Ele descreveu este acontecimento como uma tendência ascendente. A teoria de Dow focou-se na análise do mercado de ações como um todo para determinar as tendências gerais do mercado e fazer especulações sobre a direção das ações individuais.

Os Seis Princípios Básicos da Teoria de Dow

A versão moderna da teoria de Dow é composta por uma lista de regras ou diretrizes. Existem seis regras principais conhecidas como os paradigmas ou princípios da Teoria de Dow.

Tendências do mercado

A primeira regra estabelece que existem três tipos de tendências que podem ser identificadas no mercado. Estas incluem as tendências primárias, secundárias e menores. Cada tendência é definida pela sua duração em vez da direção para a qual conduzem o mercado.

Tendências principaispode ser ascendente ou descendente, mas dura mais tempo, variando de meses a anos.

Tendências secundáriasfrequentemente movem-se em sentido oposto à tendência principal, durando de algumas semanas a alguns meses.

Tendências menores ou oscilações curtasSão as variações de mercado menos significativas devido à sua natureza volúvel. Podem durar algumas horas ou estender-se por algumas semanas. As tendências menores são frequentemente ignoradas porque não causam alterações duradouras no mercado.

Origem:Trading View

Origem: Aprender Por pedacinho

Fases das Tendências Primárias

A Teoria de Dow estabelece que a tendência de mercado mais significativa pode ser dividida em 3 fases. As três fases diferem dependendo se a tendência primária sinaliza um mercado de baixa ou de alta.

O mercado de touros é dividido nas seguintes etapas:

• Fase de acumulação: Durante a fase de acumulação, o mercado está se recuperando dos mercados de baixa anteriores. O valor das ações ainda é geralmente baixo, mas investidores inteligentes reconhecem que outra tendência está começando e começam a comprar o ativo. Como resultado, o preço do ativo começa a crescer, embora lentamente.
• Grande movimento ou fase de participação públicaNeste momento, o mercado recuperou completamente e uma oportunidade de lucro é aparente. O público em geral torna-se mais ativo e começa a comprar no mercado. Esta fase é caracterizada por movimentos grandes e rápidos nos preços dos ativos.
• Fase em excesso: Na fase final do mercado em alta, a especulação continua no mercado à medida que os traders experientes começam a liquidar suas posições. Infelizmente, nesta fase, o investidor médio continuará a comprar mais do ativo à medida que a tendência chega ao fim. A fase é caracterizada por um volume decrescente que aponta para o início da próxima tendência.

Origem: Trading View

A captura de ecrã acima de um gráfico de negociação ADA/USDT mostra todas as três fases de uma tendência primária.

Essencialmente, todas as três fases da tendência de mercado de baixa se oporiam às fases de mercado de alta. O Mercado de Baixa é o seguinte:

• Fase de distribuição: Nesta fase, investidores experientes notam os sinais de um mercado em baixa e começam a sair de suas posições. Os preços de mercado caíram, embora não significativamente, mas as notícias da queda começaram a circular pela comunidade de investidores.
• Fase de participação pública: Novamente, o mercado mais amplo percebe a queda e sai rapidamente das posições de investimento. Os preços caem rapidamente e significativamente nesta fase, que dura mais do que as outras duas fases.
• Fase de pânico: Finalmente, as consequências do mercado em baixa se estabeleceram, já que os investidores perderam a esperança de uma reversão completa.

O mercado reflete todas as notícias

Esta regra está diretamente relacionada com oHipótese do Mercado Eficiente (HME), que estabelece que os preços das ações refletem novas informações no mercado. De acordo com a teoria de Dow e a EMH, o preço de um ativo frequentemente refletirá as informações de mercado associadas. Isso é resultado da reação que as notícias salientes têm no sentimento do investidor, e assim os investidores devem estar atentos a mudanças repentinas no mercado devido a notícias positivas e negativas relacionadas ao mercado.

Índices Confirmam Tendências

Ao desenvolver a sua teoria de análise técnica, Dow acreditava que as tendências de um índice poderiam prever a tendência de outro. Na sua análise, Dow prestava atenção aoMédia de Transporte da Dow Jones (DJTA)e oÍndice Industrial Dow Jones (DJIA), índices de mercado representando dois setores econômicos que eram os mais significativos na época.

Na época, ambos os setores estavam conectados porque o transporte, especialmente as ferrovias, estava ligado à atividade industrial. Assim, a teoria de Dow propôs que as tendências em um índice deveriam ser um tanto replicadas no outro. E, portanto, se houvesse uma tendência de alta no DJIA, logo haveria uma tendência de alta no DJTA. Dow também propôs que quando os índices se moviam em direções opostas, isso apontava para uminverter nas tendências de mercado.

Nos tempos modernos, no entanto, procurar a correlação desses dois índices não tem muito peso, pois existem outros métodos de entrega de mercadorias. Além disso, há muitas mercadorias que não necessitam de entregas físicas. Alternativamente, alguns investidores começaram a comparar índices como o S&P 500, NASDAQ100 ou FTSE 100, para determinar a direção do mercado.

O volume é significativo para as tendências de mercado

De acordo com Dow, onde os movimentos de preços apontam para o início de uma tendência, tal tendência deve ser confirmada pelo volume de negociação. Um volume de negociação alto muitas vezes significa que o movimento representa uma verdadeira tendência de mercado. Isso ocorre porque quando a maioria dos traders compra certas posições, o preço das ações se moverá significativamente em uma direção uniforme, significando o início de uma tendência de mercado primária.

Uma Tendência Continua Até Que Sinais Definitivos Indiquem uma Reversão

Dow reconheceu situações em que um mercado se moveu temporariamente na direção oposta à tendência dominante. A Teoria de Dow estabelece que uma tendência de mercado continuará até que ocorra uma reversão definitiva. A teoria de Dow incentiva os traders a serem cautelosos na identificação de reversões até que confirmem que isso significa uma nova tendência primária.

Como Aplicar a Teoria de Dow aos Mercados de Criptomoedas

Tendo sido estabelecida há mais de um século, investidores e analistas modernos questionam a relevância da teoria de Dow nos mercados financeiros modernos, especialmente na criptomoeda.

Recentemente, nem todos os seis princípios básicos se aplicarão. Por exemplo, a regra relativa à correlação entre o DJIA e o DJTA tornou-se obsoleta. Índices de ações de tecnologia como o NASDAQ100 substituíram o índice DJTA.

Os mercados de criptomoedas e outros mercados financeiros modernos são frequentemente decodificados usando mecanismos de negociação complexos. A lógica subjacente da teoria de Dow continua a ser o sentimento do investidor (humano), um fator que permanece constante ao longo dos anos.

Ao aplicar a teoria de Dow ao mercado de criptomoedas, há algumas coisas que os investidores precisam observar:

• Tendências do mercado primário e secundário
• as fases das tendências primárias, tanto de alta como de baixa

Tendências Primárias e Secundárias

De acordo com a teoria de Dow, as tendências primárias duram mais tempo e podem ser de baixa ou alta. Encontrar uma tendência primária em um gráfico de mercado de criptomoedas deve ser o primeiro passo na aplicação da teoria de Dow. Uma tendência primária no mercado de criptomoedas incluiria oscilações altas e seguiria uma direção.

Nos gráficos de criptomoedas, identificar uma tendência principal é fácil porque o mercado é jovem e a maioria das criptomoedas começa com um viés altista. A teoria de Dow aconselha os investidores a fazerem suas negociações apenas de acordo com as tendências principais e a aguardar a tendência secundária.

Acumulação e Distribuição

Após identificar a tendência primária, os investidores precisam considerar os dados de volume para identificar a fase da tendência primária e determinar um ponto de entrada lucrativo. Posteriormente, eles também precisam saber em que ponto vender seus ativos e sair de suas posições de negociação.

A Teoria de Dow é Confiável?

Embora a teoria centenária tenha se mostrado útil para muitos investidores, ela tem suas fraquezas. Por exemplo, uma aplicação bem-sucedida da Teoria de Dow na previsão da direção dos preços requer pelo menos dois anos de dados. Algumas criptomoedas no mercado não possuem tantos dados. Além disso, a indústria é incrivelmente volátil, com aumentos e quedas massivas nos preços das criptomoedas.

O método mais confiável para aplicar a Teoria de Dow à análise do mercado de criptomoedas seria incorporar outras ferramentas de análise técnica, como uma média móvel, MACD ou oscilador estocástico. Se um número significativo desses indicadores apontar na mesma direção, as chances de o preço seguir esse caminho são maiores. Todas essas dicas, juntamente com um plano de negociação sólido, aumentarão as chances de sucesso na negociação e investimento em criptomoedas.