市場はどのように動くのでしょうか？それは上昇トレンドですか？それとも下降トレンドですか？今すぐディップを買い急ぐべきですか、それともさらなる下落を待つべきですか？
8月と9月の月次ビットコイン価格チャートは下降トレンドを示しており、9月の消費者物価指数（CPI）や利下げ期待などの今後のイベントが、市場に大きな変動が起こる可能性を示しています。では、今がディップを買う適切な時期なのでしょうか？ビットコインの指標を調査してみましょう。

ビットコインインジケーターとは何ですか？

ビットコインの指標とは、ビットコイン市場の行動、価格トレンド、ネットワークの活動、投資家のセンチメントを分析するために使用される一連のデータとツールのことを指します。これらの指標は、投資家、トレーダー、アナリストがビットコイン市場の状態、トレンド、潜在的な価格変動を理解するのに役立ちます。ビットコインの指標は、オンチェーンデータの指標、市場データの指標、テクニカル分析の指標に分けることができます。この記事では、5つの一般的なテクニカル分析指標に焦点を当てます。

テクニカル分析インジケーター

これらの指標は、過去の価格と取引量を分析して将来の価格動向を予測するのに役立ちます。これには、相対力指数（RSI）、2年MA乗数、ボリンジャーバンド、MACD（移動平均収束拡散）が含まれます。

相対力指数 (RSI)

RSI、Relative Strength Indexの略で、ビットコインの価格変動のスピードと大きさを測定する指標です。過去12か月のパフォーマンスに基づいてRSIスコアを計算し、市場の強さや過熱状態、売り過ぎ状態を判断するのに役立ちます。
現在の指数：60.2

• RSIが70より大きい場合：Bitcoinは買われすぎており、まもなく下落する可能性があります。これは売りのシグナルです。
• RSIが30未満の場合：Bitcoinは売り過ぎ状態であり、上昇反転する可能性があります。これは買いのシグナルです。
  歴史的な例：
  2021年4月、Bitcoinは約$64,000の史上最高値に達しました。この期間、RSIインジケーターは買われすぎのシグナルを発行しました：2021年3月下旬から4月初旬まで、Bitcoinの日次RSIは一貫して70を超えたままであり、90に近づいたことさえあり、過度に買われた状況を示していました。4月中旬にBitcoinが新たな高値を記録したにもかかわらず、価格は急速に下落しました。RSIの買われ過ぎシグナルの数日後、Bitcoinの価格は修正され、最終的には2021年5月までに$30,000を下回りました。

2年MA倍率

2年MAマルチプライヤーは2つの部分から成り立っています。ビットコインの価格の2年移動平均（2年MA）と2年MAの5倍（2年MA x 5）です。2年MAは過去2年間（730日間）のビットコインの平均価格を表し、価格の変動を平滑化します。5倍の乗数は、ビットコインの潜在的な過大評価ゾーンを示しています。
現在のインデックス:
-2年MA：$38,067、2年MA×5：$190,336

• 価格が2年MAを下回った場合：Bitcoinを購入することはリスクが低くなり、底値狙いの潜在的な機会となります。
• 価格が2年MA x 5を超えると、ビットコインを保有するリスクが高まり、潜在的なピークと売りの機会を示しています。
  歴史的な例:
  2020年3月12日の「ブラックサーズデー」中に、COVID-19パンデミックからの世界的な市場パニックにより、Bitcoinは7,900ドルから約3,800ドルまで急落しました。クラッシュ中、Bitcoinは2年移動平均を大幅に下回り、5倍の倍数を大幅に下回り、強力な買いシグナルを発し、極端な低評価を示しました。 3月の安値から、Bitcoinは迅速に反発し、翌月にかけて上昇し、2020年末までに20,000ドルを超え、ブルサイクルに再突入しました。 2年MA乗数は、クラッシュ後の反発を正しく示し、理想的な買い機会を提供しました。

AHR999 インデックス

AHR999指数は、ビットコインのバリュー投資（長期保有）の重要な参考指標と見なされています。この指数は、ビットコインの現在価格を200日移動平均（200DMA）で割ったものであり、ビットコインの短期ドルコスト平均のリターン率やビットコイン価格の期待値からの偏差を反映しています。
現在のインデックス：0.59

• インデックスが1.2を超えるとき：ビットコインが牛市にあることを示し、市場参入はリスクがあり、ピークでの購入の可能性が高いです。
• インデックスが0.45未満の場合：Bitcoinが過小評価され、比較的確実な底値範囲にあることを示し、購入を検討する良い時期であることを示しています。
  歴史的な例：
  2018年のBitcoinベアマーケットでは、価格は約$3,200まで下落しました。その時、AHR999の値は1以下に近く、市場が長期的に過小評価されている状態であることを示しており、Bitcoinを蓄積する良い時期であることを示していました。翌年の2019年には、Bitcoinは価格で強力な反発を経験しました。

ネット未実現利益/損失（NUPL）

NUPL（Net Unrealized Profit/Loss）インジケーターは、市場価値、実現価値、未実現利益/損失を使用して市場のセンチメントを追跡し、全体的な市場の収益性を決定します。NUPLは、未実現損失から未実現利益を引いて実現市場価値で除算することによって計算されます。NUPLはベースラインとして0を使用し、0を上回る値は市場が利益を上げていることを示し、0を下回る値は損失を示しています。
現在のインデックス：42.56%

• NUPL が 75% を超えると、市場は過熱状態であり、売却を検討する時期であることを示唆しています。
• NUPLが0％未満の場合、市場は損失を被り、冷え切った状態を示しており、ディップを買うタイミングであるかもしれません。
  歴史的な例：
  2021年4月、Bitcoinは約64,000ドルに達し、NUPL指標は0.75を超え、「極度の欲望」ゾーンに入りました。これは過剰な楽観主義と投機的な感情を示しています。 その後、Bitcoinの価格は急激に修正され、5月には30,000ドルを下回りました。 NUPLは市場の天井を正確に示し、投資家に売りサインを提供しました。

MVRV (Market Value to Realized Value Ratio)

MVRVは仮想通貨の公正な価格を計算します。 MVRVは相対的な指標であり、時価総額（MV）を実現時価総額（RV）で割ったものです。 BTC保有者の収益性を表しています。
現在のインデックス：1.45

• MVRVが1を超えるとき：市場価値が実現価値を超えるということは、ほとんどの保有者が利益を得ていることを示しています。これは通常、牛市を示唆しています。
• MVRVが1未満の場合：市場価値が実現価値を下回っていることを示し、ほとんどのホルダーが損失を被っていることを意味します。これは一般的にベアマーケットを示し、市場は底値に近づいている可能性があります。
  歴史的な例：
  2017年、ビットコインは1年の初めに約1,000ドルから12月にはほぼ20,000ドルに急騰し、市場のセンチメントは非常に楽観的でした。 MVRV指数は4を超え、市場は大幅に過大評価されていることを示していました。ほとんどのホルダーが利益を上げていました。この高い水準に達した後、ビットコインの価格は2018年初めに大幅な修正を始め、1年間のベアマーケットに入りました。 MVRVは正確に市場のトップを示し、過大評価を示していました。

結論

上記のビットコイン分析指標は、投資家がビットコイン市場の現在の状況や潜在的な売買の機会を判断するのに参考になります。ただし、ほとんどのデータ指標は長期的なトレンドを示し、短期取引の部分的な参考点としてのみ機能する可能性があります。これらは完全に信頼できる予測ツールではありません。
暗号通貨市場は、世界経済の要因、政策、市場のセンチメントに影響を受けやすく、非常に変動が激しいです。そのため、テクニカル指標だけに基づいて100%正確な予測を行うことはできません。したがって、投資家はこれらのデータに慎重にアプローチし、それらを投資判断の一部として使用するべきであり、投資の唯一の根拠とするべきではありません。